SCHE ETF分析評價》Schwab Emerging Markets Equity ETF (Schwab新興市場股票ETF)

SCHE – SPDR投資組合新興市場ETF

本文市場先生介紹Schwab Emerging Markets Equity ETF (代號: SCHE)這檔ETF

這是一檔分散投資於新興市場股市(不含南韓)的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

對新興市場不了解可閱讀:新興市場是什麼?

SCHE基本資料介紹

SCHD是由美國Schwab嘉信理財集團發行,這檔ETF成立於2010年,
投資全球新興市場,包含拉丁美洲、歐洲、亞洲,像是:中國、巴西、台灣、南非…等。
但要注意並沒有投資到南韓。若要包含南韓,則需選擇追蹤MSCI新興市場指數的ETF (如IEMG)
這類股票具有較高的成長能力,但是投資風險與投資已開發國家的股票相比,

新興市場股票價格上下波動可能較大。
此外SCHE並沒有進行匯率避險,因此容易受人民幣、台幣 對美元匯率的影響。

SCHE追蹤FTSE新興市場指數,
主要的成分股包含阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、信實工業Reliance Industries等企業,成分股總數約1540檔左右。

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)介紹

ETF代號 SCHE
ETF全名 Schwab Emerging Markets Equity ETF
ETF追蹤指數 富時新興指數
(FTSE Emerging Index)
ETF費用率 0.11%
ETF發行時間 2010/1/14
投資標的類型 大型股股票
投資區域 全球新興市場
持股數量 1540
前10大持股佔比 30.22%
配息 有(半年配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.09 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

SCHE內扣費用(Expense ratio):0.11%

SCHE ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.11%,
和其他幾檔相同ETF相比,算是費率低的ETF。

SCHE 內扣費用組成

SCHE的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,SCHE長年下來如表上的5年期,追蹤誤差為0.16%,和費用率0.11%差不多,

近一年則是略大一點變成0.25%,需要再觀察。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
SCHE ETF NAV (%) 15.75 5.37 10.39 3.37
FTSE Emerging Index (Net) (%) 16.00 5.52 10.55 3.53
來源:schwabfunds  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

SCHE配息頻率:季配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

SCHE ETF優點:

  • 費用率與同類型相比較低。

SCHE ETF缺點:

  • 無投資南韓市場,若是想選擇南韓市場的人要選別檔ETF。
  • 新興市場指數較高比例集中在中國與台灣。
  • 新興市場波動大,且ETF易受匯率影響,導致價格波動較大。

SCHE最新股價走勢


SCHE成分股組成與特性分析

SCHE的前15大成分股組成產業與權重資料:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
BABA 阿里巴巴Alibaba 中國 通訊服務Communication Services 8.31%
0700 騰訊Tencent 中國 通訊服務Communication Services 6.59%
2330 台積電 台灣 科技Technology 6.30%
3690 美團點評 中國 周期型消費Consumer Cyclical 1.90%
RELIANCE 信實工業Reliance Industries 印度 能源Energy 1.73%
NPN 納斯帕斯Naspers 南非 通訊服務Communication Services 1.30%
939 中國建設銀行 中國 金融服務Financials Services 1.15%
JD 京東公司 中國 周期型消費Consumer Cyclical 1.14%
2318 中國平安保險集團 中國 金融服務Financials Services 1.00%
INFY 印孚瑟斯Infosys 印度 科技Technology 0.81%
1398 中國工商銀行 中國 金融服務Financials Services 0.77%
HDFC 住房開發金融公司 印度 金融服務Financials Services 0.74%
VALE3 淡水河谷公司 巴西 基礎材料Basic Materials 0.65%
941 中國移動 中國 通訊服務Communication Services 0.64%
NTES 網易科技公司 中國 通訊服務Communication Services 0.60%
資料更新時間:2020.09 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,皆為新興市場國家,都是知名公司。

其中,前10大持股佔比約30.22%左右。
最大的成分股各為:阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、信實工業Reliance Industries等,最大的持股佔比約8%多,
成分股較集中在通訊服務、科技、金融類股。

但也要留意這些企業客戶並非全球化,有許多是以提供本地市場服務為主,可能導致風險較高、成長較受限制。

SCHE的投資國家:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) 投資國家

國家 比例
中國 44.92%
台灣 13.74%
印度 9.48%
巴西 6.16%
南非 4.36%
俄國 3.50%
沙烏地阿拉伯 3.10%
泰國 2.74%
馬來西亞 2.34%
墨西哥 2.08%
資料更新時間:2020.09 整理:Mr.Market市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為新興市場國家,

最大的為中國,其次為台灣、印度、巴西等國家。

SCHE的產業組成:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)產業組成分布

產業類型 比例%
金融Financials 21.23%
非必需消費品Consumer Discretionary 17.63%
通訊服務Communication Services 13.83%
資訊科技Information Technology 12.25%
原物料Materials 7.18%
能源Energy 6.77%
必需消費品Consumer Staples 6.09%
工業Industrials 4.98%
醫療保健Health Care 4.05%
房地產Real Estate 3.08%
公用事業Utilities 2.85%
資料時間:2020.09 整理:Mr.Market市場先生

SCHE的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,其次為
非必需消費品、通訊服務、資訊科技等產業。

SCHE投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-60%回檔

SCHE是2010年成立的,這邊以同類型新興市場的ETF來比較,
使用成立較早的VWO ETF來回測發現,歷經了2008年金融海嘯,約有-60%的回檔,
從這邊可以發現長期投資這些新興市場股票,會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入此類資產的資金比重不宜太高。

SCHE 歷年還原報酬走勢 (以同類型VWO來回測)

SCHE與類似ETF比較

SCHE追蹤類似指數ETF:

Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
EEM 0.68% 2.3 MSCI Emerging Markets Index
VWO 0.12% 8.6 FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index
IEMG 0.13% 5.4 MSCI Emerging Markets Investable Market Index
SCHE 0.11% 0.7 FTSE Emerging Index
SPEM 0.11% 0.4 S&P Emerging BMI Index
整理:Mr.Market市場先生

SCHE、VWO、IEMG、EEM、SPEM都投資新興市場國家,

而SCHE的費用率僅0.11%,相比之下是同類型ETF中很低的。
投資新興市場時要注意,有些指數不把南韓歸類在新興市場,
EEM、IEMG有投資南韓市場,
而SCHE、VWO、SPEM則沒有投資南韓。

VWO和SCHE並沒有太大差異,但VWO流動性較佳,
SPEM則是追蹤的指數略有不同(S&P編制的指數而非FTSE)。

市場先生ETF綜合評價 – SCHE

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.11%費用率相當低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小但近期略有放大、流動性尚可 ★★★
  • ETF分散程度:成分股的國家區域略為集中在中國,無貨幣避險 ★★★
  • ETF重要性:新興市場是資產配置的一個補充項 ★★★
  • 市場先生綜合評價:投資新興市場的ETF選項之一 ★★★

SCHE與同類ETF相比,費用率較低,成分股集中在新興市場上,
沒有投資南韓市場,投資中國的比例4成以上。

總結:誰適合投資SCHE ETF?

SCHE ETF適合對象:想投資全球新興市場、不涵蓋南韓。

如果考慮流動性,VWO其實可取代SCHE,兩者費用差異並不大。
(兩者費用只差0.01%,你下單時手滑一下差異都不只0.01%)

SCHE的成本費用率為0.11%,與同類型ETF相比算偏高,成分股都是全球新興市場,
可能會帶來高收益,但風險波動程度也可能較高,適合能承擔風險的投資人。

因為有些新興市場ETF不包含韓國,選擇這類新興市場ETF時,可以先從是否要投資韓國,再從費用率、成分股組合來挑選。

因為有些人在其他部位已經包含配置南韓(如某些已開發市場已有配置南韓)。

SCHE沒有投資南韓,所以中國市場佔比稍微比其他新興市場ETF高一些,
費用率較低,是想投資新興市場、重視中國市場的人會選擇的標的之一。

若要分散投資要涵蓋南韓,則會選擇IEMG

SCHE ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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