SCHE ETF分析評價》Schwab Emerging Markets Equity ETF (Schwab新興市場股票ETF)
最後更新：2021-06-18
本文市場先生介紹Schwab Emerging Markets Equity ETF (代號: SCHE)這檔ETF
這是一檔分散投資於新興市場股市(不含南韓)的ETF。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
對新興市場不了解可閱讀：新興市場是什麼？
SCHE基本資料介紹
SCHD是由美國Schwab嘉信理財集團發行，這檔ETF成立於2010年，
投資全球新興市場，包含拉丁美洲、歐洲、亞洲，像是：中國、巴西、台灣、南非…等。
但要注意並沒有投資到南韓。若要包含南韓，則需選擇追蹤MSCI新興市場指數的ETF (如IEMG)
這類股票具有較高的成長能力，但是投資風險與投資已開發國家的股票相比，
新興市場股票價格上下波動可能較大。
此外SCHE並沒有進行匯率避險，因此容易受人民幣、台幣 對美元匯率的影響。
SCHE追蹤FTSE新興市場指數，
主要的成分股包含阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、信實工業Reliance Industries等企業，成分股總數約1540檔左右。
Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)介紹 |
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| ETF代號 | SCHE |
| ETF全名 | Schwab Emerging Markets Equity ETF |
| ETF追蹤指數 | 富時新興指數 (FTSE Emerging Index) |
| ETF費用率 | 0.11% |
| ETF發行時間 | 2010/1/14 |
| 投資標的類型 | 大型股股票 |
| 投資區域 | 全球新興市場 |
| 持股數量 | 1540 |
| 前10大持股佔比 | 30.22% |
| 配息 | 有(半年配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2020.09 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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SCHE內扣費用(Expense ratio)：0.11%
SCHE ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.11%，
和其他幾檔相同ETF相比，算是費率低的ETF。
SCHE的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，SCHE長年下來如表上的5年期，追蹤誤差為0.16%，和費用率0.11%差不多，
近一年則是略大一點變成0.25%，需要再觀察。
ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| SCHE ETF NAV (%) | 15.75 | 5.37 | 10.39 | 3.37 |
| FTSE Emerging Index (Net) (%) | 16.00 | 5.52 | 10.55 | 3.53 |
| 來源：schwabfunds 資料日期：2020/11/15 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
SCHE配息頻率：季配息(6/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
SCHE ETF優點：
- 費用率與同類型相比較低。
SCHE ETF缺點：
- 無投資南韓市場，若是想選擇南韓市場的人要選別檔ETF。
- 新興市場指數較高比例集中在中國與台灣。
- 新興市場波動大，且ETF易受匯率影響，導致價格波動較大。
SCHE最新股價走勢
SCHE成分股組成與特性分析
SCHE的前15大成分股組成產業與權重資料：
Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)成分股與持股比例 |
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| 代號 | 全名 | 國家 | 產業分類 | 權重% |
| BABA | 阿里巴巴Alibaba | 中國 | 通訊服務Communication Services | 8.31% |
| 0700 | 騰訊Tencent | 中國 | 通訊服務Communication Services | 6.59% |
| 2330 | 台積電 | 台灣 | 科技Technology | 6.30% |
| 3690 | 美團點評 | 中國 | 周期型消費Consumer Cyclical | 1.90% |
| RELIANCE | 信實工業Reliance Industries | 印度 | 能源Energy | 1.73% |
| NPN | 納斯帕斯Naspers | 南非 | 通訊服務Communication Services | 1.30% |
| 939 | 中國建設銀行 | 中國 | 金融服務Financials Services | 1.15% |
| JD | 京東公司 | 中國 | 周期型消費Consumer Cyclical | 1.14% |
| 2318 | 中國平安保險集團 | 中國 | 金融服務Financials Services | 1.00% |
| INFY | 印孚瑟斯Infosys | 印度 | 科技Technology | 0.81% |
| 1398 | 中國工商銀行 | 中國 | 金融服務Financials Services | 0.77% |
| HDFC | 住房開發金融公司 | 印度 | 金融服務Financials Services | 0.74% |
| VALE3 | 淡水河谷公司 | 巴西 | 基礎材料Basic Materials | 0.65% |
| 941 | 中國移動 | 中國 | 通訊服務Communication Services | 0.64% |
| NTES | 網易科技公司 | 中國 | 通訊服務Communication Services | 0.60% |
| 資料更新時間：2020.09 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
從持股中可以觀察到，皆為新興市場國家，都是知名公司。
其中，前10大持股佔比約30.22%左右。
最大的成分股各為：阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、信實工業Reliance Industries等，最大的持股佔比約8%多，
成分股較集中在通訊服務、科技、金融類股。
但也要留意這些企業客戶並非全球化，有許多是以提供本地市場服務為主，可能導致風險較高、成長較受限制。
SCHE的投資國家：
Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE) 投資國家 |
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| 國家 | 比例 |
| 中國 | 44.92% |
| 台灣 | 13.74% |
| 印度 | 9.48% |
| 巴西 | 6.16% |
| 南非 | 4.36% |
| 俄國 | 3.50% |
| 沙烏地阿拉伯 | 3.10% |
| 泰國 | 2.74% |
| 馬來西亞 | 2.34% |
| 墨西哥 | 2.08% |
| 資料更新時間：2020.09 整理：Mr.Market市場先生 | |
從投資國家中可以觀察到，這檔ETF投資區域為新興市場國家，
最大的為中國，其次為台灣、印度、巴西等國家。
SCHE的產業組成：
Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)產業組成分布 |
|
| 產業類型 | 比例% |
| 金融Financials | 21.23% |
| 非必需消費品Consumer Discretionary | 17.63% |
| 通訊服務Communication Services | 13.83% |
| 資訊科技Information Technology | 12.25% |
| 原物料Materials | 7.18% |
| 能源Energy | 6.77% |
| 必需消費品Consumer Staples | 6.09% |
| 工業Industrials | 4.98% |
| 醫療保健Health Care | 4.05% |
| 房地產Real Estate | 3.08% |
| 公用事業Utilities | 2.85% |
| 資料時間：2020.09 整理：Mr.Market市場先生 | |
SCHE的產業分布中，佔最大比例的行業為金融類股，其次為
非必需消費品、通訊服務、資訊科技等產業。
SCHE投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-60%回檔
SCHE是2010年成立的，這邊以同類型新興市場的ETF來比較，
使用成立較早的VWO ETF來回測發現，歷經了2008年金融海嘯，約有-60%的回檔，
從這邊可以發現長期投資這些新興市場股票，會遇到大幅波動的狀況，
如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入此類資產的資金比重不宜太高。
SCHE與類似ETF比較
SCHE追蹤類似指數ETF：
Schwab Emerging Markets Equity ETF (SCHE)類似ETF標的 |
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| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| EEM | 0.68% | 2.3 | MSCI Emerging Markets Index |
| VWO | 0.12% | 8.6 | FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index |
| IEMG | 0.13% | 5.4 | MSCI Emerging Markets Investable Market Index |
| SCHE | 0.11% | 0.7 | FTSE Emerging Index |
| SPEM | 0.11% | 0.4 | S&P Emerging BMI Index |
| 整理：Mr.Market市場先生 | |||
SCHE、VWO、IEMG、EEM、SPEM都投資新興市場國家，
而SCHE的費用率僅0.11%，相比之下是同類型ETF中很低的。
投資新興市場時要注意，有些指數不把南韓歸類在新興市場，
EEM、IEMG有投資南韓市場，
而SCHE、VWO、SPEM則沒有投資南韓。
VWO和SCHE並沒有太大差異，但VWO流動性較佳，
SPEM則是追蹤的指數略有不同(S&P編制的指數而非FTSE)。
市場先生ETF綜合評價 – SCHE
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.11%費用率相當低 ★★★★★
- ETF追蹤誤差：誤差小但近期略有放大、流動性尚可 ★★★
- ETF分散程度：成分股的國家區域略為集中在中國，無貨幣避險 ★★★
- ETF重要性：新興市場是資產配置的一個補充項 ★★★
- 市場先生綜合評價：投資新興市場的ETF選項之一 ★★★
SCHE與同類ETF相比，費用率較低，成分股集中在新興市場上，
沒有投資南韓市場，投資中國的比例4成以上。
總結：誰適合投資SCHE ETF？
SCHE ETF適合對象：想投資全球新興市場、不涵蓋南韓。
如果考慮流動性，VWO其實可取代SCHE，兩者費用差異並不大。
(兩者費用只差0.01%，你下單時手滑一下差異都不只0.01%)
SCHE的成本費用率為0.11%，與同類型ETF相比算偏高，成分股都是全球新興市場，
可能會帶來高收益，但風險波動程度也可能較高，適合能承擔風險的投資人。
因為有些新興市場ETF不包含韓國，選擇這類新興市場ETF時，可以先從是否要投資韓國，再從費用率、成分股組合來挑選。
因為有些人在其他部位已經包含配置南韓(如某些已開發市場已有配置南韓)。
SCHE沒有投資南韓，所以中國市場佔比稍微比其他新興市場ETF高一些，
費用率較低，是想投資新興市場、重視中國市場的人會選擇的標的之一。
若要分散投資要涵蓋南韓，則會選擇IEMG。
SCHE ETF 怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
編輯：Joy 主編：市場先生本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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