最後更新：2023-02-03

股票抽籤是什麼？股票抽籤又稱為股票申購，這是上市上櫃募集資金的方式，因為申購的股票張數有限，所以透過公開抽籤申購向大眾集資，而申購價格會低於市場上流通股票的價格，所以常常被投資人覺得是有利可圖的方式。

到底股票抽籤是不是真的穩賺不賠？這次市場先生除了針對股票抽籤申購定義解釋，對抽籤流程、技巧詳細說明之外，也做了統計數據，讓你對股票抽籤申購更了解。

股票抽籤是什麼？

股票抽籤的正式的名稱是「股票申購」。一般談到「股票申購」或「股票抽籤」通常是指的是：

1. 新上市櫃股票抽籤，也就是首次公開發行股票（IPO）的意思。
2. 已經上市櫃的股票 現金增資，同樣也要抽籤。

簡單來說，當上市櫃公司要發行股票募集資金時，依法規規定必須提供一定比率的股數給民眾申購，因此才稱為「股票申購」。
通常申購價格會低於市場上流通股票的價格，所以會吸引超過數量的民眾去登記，這時就必須由證交所的電腦隨機抽籤，因此被稱為「股票抽籤」。

如果要查詢公開申購公告，可以至臺灣證券交易所的抽籤日程表查詢。

股票申購手續費、成本要多少？

1. 抽籤一次成本只有 20元
2. 如果中籤要額外付一筆手續費 50元

但相對抽中股票的效益，這兩個成本都小到可以忽略。

股票抽籤流程是怎麼樣？

股票抽籤的流程主要可以分成4個階段：

流程1：開台灣證券戶抽籤

需要有台灣證券戶(台股帳戶)，才能參加股票抽籤，
還沒開戶的可以看這篇文章：

【如何開戶】一次股票開戶，要注意些什麼？

如果不知道要開哪一間，
可以申請目前有優惠的券商做開戶，以下推薦2家券商都不錯：

• 日盛證券預約開戶》股票開戶優惠券商推薦
• 玉山證券富果帳戶》全線上開戶＋好用APP

另外要特別注意，如果同時向A、B兩家券商提出申購，會被判為重覆申購，資格不符無法抽籤。

流程2：確認股票抽籤申購內容及日期

抽籤申購內容必須詳細看清楚，包含抽籤、還款、撥券日期

底下把相關時程日期說明如下：

1. 申購開始日(X日)：申購人要在申購期間的營業日，向券商進行申購
2. 申購截止日(X+2日)：確認銀行存款餘額供銀行執行扣款，否則不符合資格
3. 扣款日(X+3日)：當天會進行抽籤款項預扣
4. 抽籤日(X+4日)：當天會進行股票抽籤
5. 未中退款日(X+5日)：抽籤日沒有抽中股票的話，會在這天把認購款退回到原扣款帳戶
6. 抽中撥券日(X+8日)：中籤的話會在撥券日進行股票配發，會撥入原申購的集保帳戶，撥券日當天就能賣出

流程3：抽籤日前，在交割戶頭存入足夠的扣款金額

扣款金額：承銷價格+20元手續費+50元中籤郵寄費用

除了要在申購日內申購股票之外，扣款日期也要注意，請在扣款日前放足夠的金額至交割戶頭。
扣款金額不是僅有剛好的承銷價，還必須包含手續費、中籤時通知掛號的郵寄費用。

舉例來說：某檔股票承銷價格：每股55元
扣款金額：5萬5000元+20元+50元 = 5萬5070元

若是未中籤的話，會退還承銷價格+中籤郵寄費用，但20元手續費是不會退還的。

流程4：抽籤日隔天，未中籤會退款

接下來就會行抽籤了，如果沒中籤的話，會在抽籤日隔天退回交割戶(20元手續費不退)。
如果有中籤的話，會在申購開始日+8日撥券，會撥入原申購的集保帳戶，撥券日當天就能賣出

這邊補充說明，股票申購日程其實在券商APP都可以查詢得到，上面也會顯示詳細的申購日程細節，下圖為玉山證券富果帳戶的申購畫面。

股票申購，真的是穩賺不賠的嗎？

股票抽籤之所以有利可圖，有2個原因：

• 原因1. 幾乎一定有價差可以賺

以台灣的狀況來說，為了要讓市場成交熱絡、增加新股票上市(也稱為IPO)時市場的流動性，因此必須炒熱市場的氣氛，所以新上市櫃、增資，這兩種募資方式，都 “必須” 有利可圖，大家才會參與。
如果市場氣氛低迷，發行公司輕則丟臉，重則股價大挫市值蒸發。

• 原因2. 一個身分證號碼只能抽一次，非常公平

在早年，新股上市櫃後會有 “蜜月期”，也就是連續好幾根漲停板，當年甚至有職業抽籤的人，會付錢買人頭帳戶，集大筆資金以及300~500個人頭帳戶，就為了抽籤抽中的利潤，近年已經幾乎沒有蜜月期現象了，但抽籤對一般人仍像對統一發票一樣。

市場先生提醒：「運氣」很重要

以市場先生自己為例，我就是運氣很差的類型，到現在為止 5年中籤還沒超過 5次。

但我有個朋友，他也只是拿全家老小的身分證字號在抽籤，三不五時就在PO股票中籤的照片，
一年起碼中個5次以上，獲利至少超過30萬…運氣真的很重要。

股票申購到底賺不賺錢？市場先生統計數據

以下是我2014年時做的統計，到今天我想應該不會差太多。

證交所有公布歷年來的股票申購資料，我們來看看這些數據，透漏哪些訊息吧。

首先，股票的類型 又可以進一步細分：

1. 上市股票
2. 上櫃股票
3. 第一上市股票 (F股…後來名稱又改回變KY股)
4. 第一上櫃股票 (F股)

上市股票要求，理論上比上櫃嚴苛，
而 F股則是 2011年以後開放海外企業在台第一次掛牌上市櫃，
後來名稱又改回KY股票，總之它不是在台灣本土上市的公司。

來看看數字吧：

結論1. 新上市櫃、新增資 都值得抽籤，但並非 100%穩賺不賠

這裡用的數字是用承銷價申購之後，
拿到股票第一天，就用 收盤價 把股票賣掉的 價差。

例如申購價 100元，抽一張(1000股)
中籤後上市匯入集保第一天收盤價 125元，
價差就是 25000元。

1. 新股上市櫃，如果抽中且獲利，新上市櫃平均每次獲利 25000左右

要注意，少數高價股有很高的價差，拉高了整體的平均，但不少股票，都還是有 1萬元以上的價差。
一開始挑選價差越大的股票，跌破承銷價的風險就越低。

2. 新股上市櫃，就算跌破承銷價，平均每次損失大約 500~1500元，損失也不大

2006~2013年 8年時間，假設你運氣超背，所有上市櫃股票 (不含F股)，所有賠錢的籤都讓你抽到，總虧損也才4萬5，以投資來說這實在不算是風險，371檔抽中 2檔獲利的可能就回本了。

3. F股 跌破承銷價機率較高

以前曾統計過，F開頭股票，腰斬機率是其他台股的5倍，在新股抽籤時它跌破承銷價機率就高達 3成，當然它抽中的報酬也不差，以期望值來說有試試看的價值，但一上市或一跌破承銷價應該盡快出脫。

4. 新增資的股票，獲利時價差平均有 9000元

虧損機率大約 15%，每次虧損金額約2500~4000，風險比抽新股高，但仍有利可圖，選價差大的股票 (例如，只抽價差4000元以上的股票)，可以減少虧損的可能性。

結論2. 抽籤抽到股票後「不要」長期持有

直接看統計數字吧：

這裡上漲機率，是上市第一天的價格 和一個月後、一年後的價差。
(已考慮除權除息)

1. 多持有一個月，並沒有特別的優勢

如上面的表，即使是只持有一個月，從勝率上也看不出有甚麼優勢，大約就55波，統計上，也看不出什麼明顯的蜜月期漲幅，不如盡早出脫股票。

2. 持有一年，勝率比持有一個月還低

無論新上市櫃或增資，一年的上漲機率，竟然都低於剛上市或剛增資一個月時的機率。

有可能是市場氣氛好時股票都爭相上市、趁股價好時募資，例如 2007年、2010、2011年市場氣氛熱絡時，新上市櫃、新增資的企業都特別多，但隨後就遇到 2008、2012年的大跌。

另一種可能性，是反映 新股票下跌的機率 比老股票還高，新增資的企業 虧損的機率也比較高。

市場先生自己的做法，是抽籤抽到後，看到第一根 黑K棒 (收盤價<開盤價) 就出場。

有辦法提高 抽籤的穩定性？…其實沒必要

說老實話，要抽中 本身就已經需要點運氣了，跟對發票差不多，加上就算虧損的風險也不高，所以 我自己 股票抽籤，只有 避開 F股、價差 太小的股票 不碰 。

但就期望值而言，抽F股在統計上也是有機會獲利的，所以看個人選擇。

價差高 的股票有甚麼特性？

1. 價差超過 2萬的股票將近 2成，抽中機率大約是 2.2%

2. 承銷價大於100元的 高價股，新上市櫃 比 現金增資 好很多

高價的上市櫃股票如果抽中，跟中個小樂透差不多，而且風險極低！
反之，現金增資的高價股，中籤率雖然較高，但獲利低、風險也高非常多。期望值整體還是很不錯。

3. 記得準備帳戶足夠的資金 (50萬以上)，碰碰運氣吧！

價差 5萬~ 15萬的高價股，帳戶通常會需要有50萬以上的常備資金用來抽籤。
如果怕忘記或錯過，也可以請營業員有股票抽時定期寄信通知你。

股票抽籤技巧：如果扣款前，股價跌破 承銷價 怎麼辦?

通常按下券商軟體的申購按鈕，申購申請就送出去了，無法取消。

1. 扣款後當然就沒救了，扣款前都還有救

這算是很少見的狀況，以之前的 上緯(4733) 為例，申購價 220元，當時我看股價是 250元，雖然股價趨勢很差，但起碼還有 30元的價差，就按下抽籤了。

沒想到當天就跌停、隔天繼續下跌到 220元承銷價，短短一天而已，已經完全沒有價差可以賺。

但當時還沒扣款，所以其實還是能避開。

2. 在扣款日之前，把帳戶的錢領到申購價格以下，讓扣款失敗就可以了

雖然不知道之後會不會漲回承銷價以上，但如果不想抽這檔股票，讓它扣款失敗就可以了！

銀行平常最好要有開啟 線上轉帳、約定轉帳的帳戶，才可以在需要時大量把資金搬走。

以上緯為例，公司也無意調低承銷價 (一般來說會調低)，如果不會這招，就很可能成為不幸的 地獄倒楣鬼…。(連結)

申購這麼好康，幾乎都有正期望值，難怪早年會有很多人全家都開戶去抽籤碰運氣，如果還沒開戶的趕快來開戶抽籤吧。

【如何開戶】一次股票開戶，要注意些什麼？

【操作教學範例】玉山證券富果帳戶股票抽籤流程教學

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