股票抽籤是什麼？股票抽籤技巧/申購流程教學/抽股票心得分享

最後更新：2023-09-27

股票抽籤是什麼？股票抽籤又稱為股票申購，這是上市上櫃募集資金的方式，因為申購的股票張數有限，所以透過公開抽籤申購向大眾集資，而申購價格會低於市場上流通股票的價格，所以常常被投資人覺得是有利可圖的方式。

股票抽籤是不是真的穩賺不賠？本篇文章市場先生告訴你股票抽籤是什麼，以及抽股票流程、抽籤技巧，另外也做了統計數據，讓你對股票抽籤申購更了解。

股票抽籤是什麼？

股票抽籤的正式的名稱是股票申購，一般談到股票申購或抽股票通常是指：

1. 新上市櫃股票抽籤，也就是首次公開發行股票（IPO）。
2. 已經上市櫃的股票現金增資，同樣也要抽籤。

簡單來說，當上市櫃公司要發行股票募集資金時，依法規規定必須提供一定比率的股數給民眾申購，因此才稱為「股票申購」。

公司提供股票抽籤目的：需要資金

公司提供給一般民眾抽股票最大目的就是「募集資金」，因為公司需要投資人的資金。

通常申購價格會低於市場上流通股票的價格，這樣可以會吸引超過數量的民眾去登記，再由證交所電腦隨機抽籤，因此被稱為「股票抽籤」。

如果要查詢公開申購公告，可以至臺灣證券交易所的抽籤日程表查詢。

股票抽籤優點/抽股票好處

股票抽籤優點特色有2點：

1. 股票抽籤有價差可賺

以台灣的狀況來說，為了要讓市場成交熱絡、增加新股票上市(也稱為IPO)時市場的流動性，因此必須炒熱市場的氣氛，

因此新上市櫃、增資，這兩種募資方式，都 “必須” 有利可圖，一般民眾才會想參與。
如果市場氣氛低迷，發行公司輕則丟臉，畢竟只有少數人才想參加股票抽籤，但嚴重則會影響股價市值蒸發。

2. 公平性高，每個身分證只能抽籤一次

在早年，新股上市櫃後會有蜜月期，也就是連續好幾根漲停板，當年甚至有職業抽籤的人，會付錢買人頭帳戶，集大筆資金以及300~500個人頭帳戶，目的就是看上中籤的利潤。

但近年已經幾乎沒有蜜月期現象了，抽籤條件是每個身分證字號，只能抽籤一次。

市場先生心得：股票抽籤「運氣」很重要

以市場先生自己為例，我就是運氣很差的類型，到現在為止 5年中籤還沒超過 5次。

但我有個朋友，他也只是拿全家老小的身分證字號在抽籤，三不五時就在PO股票中籤的照片，
一年起碼中個5次以上，獲利至少超過30萬…運氣真的很重要。

抽股票手續費、成本有多少？

1. 股票抽籤一次成本只有 20元
2. 如果中籤，再額外付一筆手續費 50元

相對抽中股票的效益，這兩項成本費用並不大，一般投資人可以忽略。

股票抽籤流程

股票抽籤的流程主要可以分成4個階段：

流程1：開立台股帳戶，才有股票抽籤資格

需要有台灣證券戶(台股帳戶)，才能參加股票抽籤，還沒開戶的可以看這篇文章：

股票開戶券商怎麼選？有哪些注意事項？

如果不知道要開哪一間，可以從有台股開戶優惠的券商開始，
以下推薦2家券商都不錯：

• 玉山證券富果帳戶：全線上開戶＋好用APP
• 國票證券：線上開戶教學及優惠評價

市場先生提示：如果同時向A、B兩家券商提出申購，會被判為重覆申購，資格不符無法抽籤。

流程2：選擇標的，確認股票申購內容和時間流程

抽籤申購內容必須詳細看清楚，包含抽籤、還款、撥券日期。

以下為股票抽籤相關時程日期說明如下：

1. 申購開始日(X日)：申購人要在申購期間的營業日，向券商進行申購。
2. 申購截止日(X+2日)：確認銀行存款餘額供銀行執行扣款，否則不符合資格。
3. 扣款日(X+3日)：當天會進行抽籤款項預扣。
4. 抽籤日(X+4日)：當天會進行股票抽籤。
5. 未中退款日(X+5日)：抽籤日沒有抽中股票的話，會在這天把認購款退回到原扣款帳戶。
6. 抽中撥券日(X+8日)：中籤的話會在撥券日進行股票配發，會撥入原申購的集保帳戶，撥券日當天就能賣出。

流程3：抽籤日前，在交割戶頭存入足夠的扣款金額

股票中籤扣款金額 = 股票承銷價格 ＋ 20元(手續費) + 50元(中籤郵寄費用)

除了要在申購日內申購股票之外，扣款日期也要注意，請在扣款日前放足夠的金額至交割戶頭。
扣款金額不是僅有剛好的承銷價，還必須包含手續費、中籤時通知掛號的郵寄費用。

舉例說明，已在台灣上市的A公司，股票承銷價格每股55元。

如果股票中籤，總扣款金額 = 5.5萬+20元+50元 = 5萬5070元。

若是未中籤的話，會退還承銷價格+中籤郵寄費用，但20元手續費是不會退還的。

流程4：抽籤日隔天，未中籤會退款

接下來就會行抽籤了，如果沒中籤的話，會在抽籤日隔天退回交割戶(20元手續費不退)。
如果有中籤的話，會在申購開始日+8日撥券，會撥入原申購的集保帳戶，撥券日當天就能賣出

這邊補充說明，股票申購日程其實在券商APP都可以查詢得到，上面也會顯示詳細的申購日程細節，下圖為玉山證券富果帳戶的申購畫面。

抽股票一定賺錢嗎？市場先生統計數據整理分享

以下是我2014年時做的統計，到今天我想應該不會差太多。

證交所有公布歷年來的股票申購資料，我們來看看這些數據，透漏哪些訊息吧。

首先，股票的類型 又可以進一步細分：

1. 上市股票
2. 上櫃股票
3. 第一上市股票 (F股，後來名稱又改回變KY股)
4. 第一上櫃股票 (F股)

上市股票要求，理論上比上櫃嚴苛，
而 F股則是 2011年以後開放海外企業在台第一次掛牌上市櫃，後來名稱又改回KY股票，
總之它不是在台灣本土上市的公司。

以下為市場先生針對歷史台股申購的回測數據整理結論：

統計結論1. 新上市櫃、新增資 都值得抽籤，但並非 100%穩賺不賠

這裡用的數字是用承銷價申購，在拿到股票第一天，用收盤價賣掉，賺取價差。

舉例說明，申購價 100元，抽一張(1000股)，中籤後上市匯入集保第一天收盤價 125元，
價差就是 25000元。

1. 新股上市櫃，如果抽中且獲利，新上市櫃平均每次獲利 25000元左右

要注意，少數高價股有很高的價差，拉高了整體的平均，但不少股票，都還是有 1萬元以上的價差。
一開始挑選價差越大的股票，跌破承銷價的風險就越低。

2. 新股上市櫃，就算跌破承銷價，平均每次損失大約 500~1500元，損失也不大

2006~2013年 8年時間，假設你運氣超背，所有上市櫃股票 (不含F股)，所有賠錢的籤都讓你抽到，總虧損也才4萬5，以投資來說這實在不算是風險，371檔抽中 2檔獲利的可能就回本了。

3. F股 跌破承銷價機率較高

以前曾統計過，F開頭股票，腰斬機率是其他台股的5倍，在新股抽籤時它跌破承銷價機率就高達 3成，當然它抽中的報酬也不差，以期望值來說有試試看的價值，但一上市或一跌破承銷價應該盡快出脫。

4. 新增資的股票，獲利時價差平均有 9000元

虧損機率大約 15%，每次虧損金額約2500~4000，風險比抽新股高，但仍有利可圖，

選價差大的股票 (例如，只抽價差4000元以上的股票)，可以減少虧損的可能性。

統計結論2. 抽到股票後「不要」長期持有

底下比較不同類型的公司，持有一個月vs.一年的上漲機率統計：

這裡上漲機率，是上市第一天的價格 和一個月後、一年後的價差。(已考慮除權除息)

1. 多持有一個月，並沒有特別的優勢

如上面的表，即使是只持有一個月，從勝率上也看不出有甚麼優勢，大約就50/50的機率，統計上，也看不出什麼明顯的蜜月期漲幅，不如盡早出脫股票。

2. 持有一年，勝率比持有一個月還低

無論新上市櫃或增資，一年的上漲機率，竟然都低於剛上市或剛增資一個月時的機率。

有可能是市場氣氛好時股票都爭相上市、趁股價好時募資，例如 2007年、2010、2011年市場氣氛熱絡時，新上市櫃、新增資的企業都特別多，但隨後就遇到 2008、2012年的大跌。

另一種可能性，是反映 新股票下跌的機率 比老股票還高，新增資的企業 虧損的機率也比較高。

市場先生心得：新上市的公司股票中籤後，看到第一根 黑K棒 (收盤價<開盤價) 就出場。

新上市的公司，在歷史上都會有一些上市行情（並非絕對），而且上市第一天的漲跌幅沒有限制，在不預設立場的前題下，在市場發生看法改變時再出場，或許有機會賺到報酬。

但要提醒的是，如果你參加的是公司增資的股票抽籤，就沒有上市行情的紅利，因此建議股票中籤後就賣出。

哪種股票適合參加股票抽籤？

老實說，我認為股票中籤最重要的是運氣，跟對發票差不多。

由於發生虧損的風險不高，股票抽籤會以價差高的股票優先考慮

為什麼股票抽籤要選價差高的？

1. 價差超過 2萬的股票將近 2成，股票中籤率大約 2.2%

2. 承銷價大於100元的高價股中，新上市櫃又比現金增資的獲利更多

高價的上市櫃股票如果抽中，跟中個小樂透差不多，而且風險極低！
反之，現金增資的高價股，中籤率雖然較高，但獲利低、風險也高非常多。期望值整體還是很不錯。

市場先生提醒：參加高價股抽股票，帳戶記得準備足夠資金 (50萬以上)

價差 5萬~ 15萬的高價股，帳戶通常會需要有50萬以上的常備資金用來抽籤。
如果怕忘記或錯過，也可以請營業員有股票抽時定期寄信通知你。

股票抽籤技巧

底下市場先生整理幾個股票抽籤的技巧，提供給大家參考：

1. 避免選擇F股

前面有提到，以前曾統計過F開頭股票，腰斬機率是其他台股的5倍，當然它抽中的報酬也不差，以期望值來說有試試看的價值，抽F股在統計上也是有機會獲利的，所以看個人選擇。但一上市或一跌破承銷價應該盡快出脫。

2. 避免選擇價差過小的股票

雖然高價股的中籤率雖然低，但發生虧損的風險也極低。

由於抽籤日到撥券日有時間差，過程也可能會讓價差縮小的因素，因此價差過小、報酬不夠大的都不建議參加抽籤。

3. 中籤不要長期持有

前面有分享股票中籤後持有時間的數據統計，長期下來並沒有明顯優勢。

新上市和公司增資的股票中籤處理方式略不同：

• 新上市公司股票中籤：中籤後看到第一根黑K棒 (收盤價<開盤價) 就出場。
• 公司增資股票中籤：撥券當天即刻賣出

4.股價跌破承銷價，讓扣款失敗

通常按下券商軟體的申購按鈕，申購申請就送出去了，無法取消。

舉個實際案例，以上緯(4733) 為例，股票申購價 220元，當時看股價是 250元，雖然價差不大只有30元，但還是想抽籤碰運氣。

沒想到當天就跌停、隔天繼續下跌到 220元承銷價，短短一天而已，已經完全沒有價差可以賺。

但當時還沒扣款，所以其實還是能避開，如果不想抽這檔股票，讓它扣款失敗就可以了！

不過銀行平常最好要有開啟線上轉帳、約定轉帳的帳戶，才可以即時大量把資金搬走。

以上緯為例，公司也無意調低承銷價 (一般來說會調低)，如果不會這招，就很可能成為不幸的地獄倒楣鬼…。(連結)

重點整理：股票抽籤/抽股票是什麼？

1. 股票抽籤的正式名稱是股票申購，俗稱抽股票，指的是公司新上市櫃首次發行股票、已上市櫃公司股現金增資，按照法規提供一定股數給民眾申購。
2. 公司提供股票抽籤最大目的就是募集資金。
3. 股票抽籤／抽股票優點包含：可賺價差、抽籤公平大家可參與
4. 股票抽籤手續費有3種：股票承銷價格、20元參加抽籤的手續費、50元中籤郵寄費用
5. 股票抽籤技巧有4點：避免選擇F股、避免價差過小、中籤不要長期持有、股價跌破承銷價讓扣款失敗即可

如果你想參與股票抽籤，首先需要先完成台股證券開戶，

可閱讀:

• 第一次股票開戶，要注意些什麼？
• 玉山證券富果帳戶股票抽籤流程教學

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