一分鐘看懂通貨膨脹:其實沒你想的可怕

其實對 通貨膨脹 這個詞沒太多感覺
通膨雖然重要,但通常被拿來當成金融業的行銷看板,
賣你定存、保險、基金,甚至買股票之前,都會先搬出通膨…恐嚇一下?

實際上除了股票以外,有許多金融產品不見得能抗通膨,
尤其還有一些是低報酬率,甚至遠比通膨危險的金融商品,
也都會拿通膨當成行銷的口號?

總歸一句,如果你認識通貨膨脹,其實它沒那麼可怕。

最近衛生紙上漲30%,有些人就開始說「通膨怪獸要來了」之類
其實這種說法很怪:通膨本來就一直都在。

以下市場先生和你說明通貨膨脹的原因和來龍去脈:

1. 通貨膨脹(Inflation)是什麼?
2. 通貨膨脹怎麼發生的?
3. 通貨膨脹對誰有影響?
4. 如何觀察通膨數字?
5. 通貨膨脹有什麼好處與壞處?
6. 政府如何控制通膨?

簡單的說明一下通膨:

Q1 通貨膨脹(Inflation)是什麼?

簡單來說就是你的金錢購買力一年一年縮水了

如果通貨膨脹率是3%,也就是你的貨幣的購買力每年縮水3%,
3%到底是很多還是很少?可以打個比方:
如果一個漢堡現在是100元,通貨膨脹率3%,
過了24年後,你的100元就只能買到半個漢堡( 快速計算可以用72法則 )

24年很久對吧,在台灣平均的通膨率也大約是3%,
但理論上薪資成長會抵消通貨膨脹 (注意是理論上)
例如薪資水準每年也成長3%,那就完全抵銷掉通貨膨脹的影響。

實際台灣的通貨膨脹,每年大多是落在1~2%之間

但為什麼上面說平均是3%呢?

因為地球上每幾十年就會發生一次戰亂或石油危機等大型災難,
這時候一年的通貨膨脹很可能是20%~50%,
長期來看這些極端值會拉高整體平均通膨。

Q2 通貨膨脹怎麼發生的?

人們的購買力變低,
有可能是鈔票印太多,造成貨幣的價值降低 (傳統通膨的定義),
也可能是所有生活必需品相對變得昂貴 (又稱物價上漲)。

貨幣的價值降低,有許多種可能,
比較普遍的原因是政府在印鈔票
利用公共支出,投入公共建設或還債等用途,讓錢流入民間市場,
當貨幣的總量變多,它的價值也就緩慢降低。

也有可能是因為戰爭或災難,造成該國政治不穩定,
由於這時代的錢不是黃金,而是金屬幣或紙幣,不具有真正價值,
因此金錢的價值需要政府提供法律上的保證。
當政府政權不穩或國家岌岌可危,法律自然也無法保障金錢的價值。
這時的通膨,
有可能會以50%甚至1000%的速度貶低貨幣的購買力,
稱為惡性通膨,在一些極度動盪的國家很容易發生,

比方辛巴威就曾經因為政治動盪,發行過1000億元面額的紙鈔,
1000億元的辛巴威幣卻只能買進半條麵包

這種惡性通膨看似離台灣很遙遠? 其實70年前台灣也曾發生過
當時是亂印鈔票導致惡性通膨、法幣大幅貶值,
政府發行金圓券取代法幣,800萬法幣當時只值1美金。

Q3 通貨膨脹對誰有影響?

受到通貨膨脹負面影響最大的,是持有著一堆現金或存款的人

例如說存一堆錢,打算等退休慢慢花,
到時這筆錢的購買力,就會隨時間慢慢的縮水。

無法抗通膨的資產包括:
定存、債券、儲蓄險、國民年金或勞保年金、外匯、手上的現鈔

這些資產,你可以統稱為”貨幣型資產

裡面比較有疑問的應該是債券,原因很簡單:
例如一張債券承諾未來每月給你1萬元利息,
這1萬元並不會因為通膨增加而變多,因此購買力也隨時間縮水,
儲蓄險或定存這類固定利率給付的商品除非有特殊的機制,不然也一樣無法抗通膨。

而最不受影響的,則是持有有價資產的人

因為價值變低的只有金錢,相對物品資產的價值並沒有變低,
無論是房屋、股票、股票型基金、黃金白銀、資產,
在通貨膨脹之下都能持續保持它的價值。

這裡要注意:並不是所有能保值的資產,就代表你該持有它!

如果是報酬率太低的商品,或是無法持續增值的商品,
就算不受通膨影響,它也不見得會改善你的財務。

資產的報酬率會受通貨膨脹影響,但不代表你該為了抗通膨而接受低報酬率。

 

以上簡單來說,
1. 現金和存款越多,受通貨膨脹傷害越大
2. 非現金類實體資產比例越高,影響就越小。
3. 通貨膨脹對越有錢的人影響越大

如果你只有10萬元存款,3%的通貨膨脹相當於每年損失3000元。
但如果你有 1億存款,3%的通貨膨脹相當於每年損失300萬元,
22K要不吃不喝 11年才能存到300萬,
所以如果你沒錢,先想想怎麼賺錢會比擔心通膨還實在。

Q4 如何觀察通膨數字?

通貨膨脹會反應在商品的價格上漲

因此通常會觀察  消費者物價指數躉售物價指數
可以參考行政院主計處公布的資料

當物價指數提高3%,也就代表貨幣的購買力相對過去同期減少3%。

每種商品受通膨影響的幅度不大一樣,
15年前我念高中時,
科學麵一包只要5元,現在一包要10元,等於每年通膨幅度大約是7%

至於通膨會不會反映在薪水上?

經濟學課本是跟你說會,
因為企業經營的利潤,理論上是抗通膨,所以發給員工的薪水應該也不受通膨影響。

但實際上呢,
如果你打開20年前的報紙,台灣薪水根本沒有漲,反而下跌阿。

Q5 通貨膨脹有什麼好處與壞處?

貨幣是經濟的潤滑劑

通貨膨脹代表市場中貨幣的供給增加,也就是潤滑劑增加,
如果是緩緩增長,可以有促進資源流動的效果。

在發明貨幣以前人們只能以物易物,難以保存價值,
透過貨幣容易保存、容易切割的特性,可以作為讓經濟順利發展的潤滑劑。
所以一般認為,些微的通膨是好事,
如果這時代我們還要以物易物,那經濟肯定先倒退500年。

如果通膨過度劇烈,人們手中的貨幣價值就會萎縮的很快

因此大家就不會想持有本國貨幣,反而去持有實體資產或其他國家貨幣。
貨幣沒人要用,價值就貶低得更快,這就是惡性通膨的由來,
會對人們的生活影響很大,因此政府通常會刻意去控制通膨避免陷入惡性通膨或通縮。

Q6 政府如何控制通膨?

對人民來說,柴米油鹽醬醋茶、衛生紙、水電瓦斯、油價,
這些民生必需品如果 太昂貴會讓人很痛苦。
為了民眾的小確幸,控制通貨膨脹不要太高就自然變成政府的責任。
(與其說是責任,不如說控制好物價,政府才不會被暴動推翻)

對於政府出手干預經濟,通常有兩派說法,
一派主張政府應該干預經濟,
擴大支出提高需求,用需求去帶動供給,稱為凱因斯學派

另一派主張政府不要干預經濟,
長期來說供給和需求會慢慢平衡,稱為古典經濟學派

以政府干預來說,「降低利率」和「增加政府支出」,被認為是刺激經濟的方法,
政府控制通膨通膨的方法有二:

1. 減少公共部門的支出
這樣流通到民間的貨幣供應就會變少,
貨幣的供給數量少,價值自然就降低的慢甚至上升。
如果通貨膨脹比率是負值小於0,例如 -3%,則稱為通貨緊縮

反之若增加公部門支出,貨幣變多會讓金錢價值降低,通膨就會提高。

2. 提高利率
利率提高,代表借錢和存錢的利息都會上升,
存錢利息上升,因此人們把流通在外的貨幣存入銀行,流通的貨幣就會變少。
借錢利息上升,大家更不想借錢因為利息變貴,在外流通的貨幣也會變少。
透過這個方法就可以比較整體的抑制流通在外的貨幣數量。

反之,若降低利率,則會加大通膨。

但我覺得政府干預不見得有用,它只是政治正確下變成主流的政策。

結語:理解通貨膨脹對投資理財很重要,但通膨對你人生影響不大

先談談通膨對投資理財的重要性,從上面我們可以學到的是:

1. 拉長時間來看,每年通膨約3%,代表購買力大概每24年貶值一半
2. 通膨在很長的時間下會影響我們的資產
3. 錢越多、受到的影響越大
4. 資產分成可抗通膨的,和無法抗通膨的
5. 報酬受通膨影響,但不代表你要為了抗通膨而接受低報酬
6. 理論上薪水會隨通膨上漲,但在台灣實際上薪水沒漲

為什麼通膨對你的人生影響不大?
理由很簡單:因為它一定會發生,擔心也沒用

就像你一定會變老,不只你會,別人也會,現代人會,古代人也會。
而通膨就和變老一樣,它一定會發生,
你只要準備好,根本不需要因此害怕它

簡單用數字證明不需要害怕通貨膨脹

如果跟你說:

「24年後你薪水會變成現在的2倍。」

你一定會說:「才2倍!太少了吧?」

同樣的:

「24年後 物價 會變成現在的2倍。」

24年也是漲2倍,不怎麼多不是嗎?

市場先生認為許多人反應劇烈的原因,除了媒體渲染以外,
因為人類天生就有趨避損失的特質,|
比起獲利減少,我們更討厭虧損增加,
所以每次物價上漲人們自然都會反應劇烈,這樣而已~

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一般留言

    1. 對退休金影響大,對退休者影響不大。
      退休金因為是從數十年前開始存,因此如果沒有抗通膨就會被吃掉。
      至於退休者,比方說你今年退休,手上多少錢就是多少購買力,當下的購買力還不會被吃掉,要隨時間經過購買力才會遞減。

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