XLRE ETF分析評價》Real Estate Select Sector SPDR Fund (SPDR房地產類股ETF)

最後更新:2021-06-18

XLRE– SPDR房地產類股ETF本文市場先生介紹Real Estate Select Sector SPDR Fund (代號:XLRE)這檔不動產ETF

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

XLRE是什麼?XLRE ETF基本資料介紹

XLRE是由SPDR公司發行(STATE STREET,美國道富集團),
這檔ETF成立於2015年,是一檔REITs ETF,REITs是不動產投資信託,
目前規模22.9億美元,在各檔REITs中並不算很大,但也不算規模小的ETF。

美國規定REITs當年度90%的收益都需配息給股東,因此這類型股票相當受投資人歡迎,具有在牛市期間提供超額收益的能力。
REITs的特性跟股市類似但不完全相同,波動性則比股市再更大一些。

XLRE追踪不動產精選行業指數,這個指數投資S&P500指數中的不動產公司,
並按市值加權,指數包括不動產管理和開發、不動產投資信託基金,但不包括抵押不動產投資信託基金。

XLRE的指數的成分股和其他REITs指數差不多,但權重上略有差異,主要是沒有一些中小型的REITs,只持有REITs中的大型股為主。
它的成份股只有30檔,相較其他同類ETF成分股有80~90檔算比較集中一點。

若對REITs不了解,可先閱讀:
不動產投資信託(REITs)是什麼?怎麼買?投資要注意哪些風險?

Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)介紹

ETF代號 XLRE
ETF全名 Real Estate Select Sector SPDR Fund
ETF追蹤指數 不動產精選行業指數
(Real Estate Select Sector Index)
ETF費用率 0.13%
ETF發行時間 2015/10/7
投資標的類型 不動產
配息
官網連結 點此
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

XLRE內扣費用(Expense ratio)0.13%

XLRE總計支出比率0.13%。
和同類型ETF來說,屬於費用率較低的一群。

XLRE 內扣費用組成

XLRE的追蹤誤差如何?

XLRE是2015年發行的ETF,目前長期數據還不是很多,從官網上的資料來看,
下表3年期報酬追蹤誤差為0.12%,比費用率0.13%少一些,算是誤差小的ETF。

不過近一年追蹤誤差有放大到0.18%,仍在可接受範圍內,相較其他同類REITs ETF來說它屬於誤差比較小的。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
XLRE ETF -7.46% 6.55%
Real Estate Select Sector Index -7.28% 6.67% 7.91%
來源:ssga.com  資料日期:2020/11/16  整理:Mr.Market市場先生

XLRE ETF優點:

  • 一檔ETF就可以投資美國不動產市場。
  • 內扣費用低。
  • 追蹤誤差相對同類更低。

XLRE ETF缺點:

  • 不動產市場會受許多因素影響,例如利率、就業率、經濟因素等,波動較股票大。
  • 比較新,規模中等。
  • 持股相對比較集中,沒有涵蓋中小型的REITs。

XLRE成分股組成與特性分析

XLRE的前10大成分股組成產業與權重資料:

Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
AMT 美國電塔公司American Tower 特別不動產投資信託Specialized REITs 12.29%
PLD 普洛斯公司Prologis 工業不動產投資信託Industrial REITs 9.37%
CCI 冠城國際公司Crown Castle International 特別不動產投資信託Specialized REITs 8.60%
EQIX Equinix 特別不動產投資信託Specialized REITs 7.39%
DLR Digital Realty Trust 特別不動產投資信託Specialized REITs 4.83%
SPG 西蒙地產集團Simon Property Group 零售不動產投資信託Retail REITs 4.74%
PSA Public Storage 特別不動產投資信託Specialized REITs 4.55%
SBAC SBA Communications 特別不動產投資信託Specialized REITs 3.63%
WELL Welltower 健康醫療不動產投資信託Health Care REITs 3.62%
CBRE 世邦魏理仕集團CBRE Group 不動產服務Real Estate Services 3.25%
資料更新時間:2021.2 整理:Mr.Market市場先生

XLRE的持股和其他如VNQ、IYR一樣,由於追蹤指數特性類似,因此持股差異不大。
不過因為XLRE只有大型股,沒有中小型股,因此前幾大不動產公司的表現會對它的影響更大。

XLRE的前10大持股佔比約62.27%左右 (其他同類ETF約40%多),
最大的成分股各為:美國電塔公司American Tower、普洛斯公司Prologis、冠城國際公司Crown Castle International等公司,
最大的持股佔比為12.29%。

XLRE ETF最新股價走勢


XLRE投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-69%回檔以內

XLRE是2015年發行的,這邊以同類型中成立最久的IYR來回測風險,
因為這是REITs ETF,可以發現特性跟股市類似但也不完全相同,波動性則會比股市再更大一些。

從回檔風險可以看到,2007~2008年為美國房市泡沫化,報酬跌至-69%,
2009年之後報酬開始上升,整體表現和美國大型股差不多,到2020年3月又隨著股市一起大跌。

 

XLRE 歷年還原報酬走勢 (以IYR走勢回測)

由於XLRE的費用率比較低、追蹤誤差比較小,
因此從它發行後來看,績效是略為勝過如VNQ、IYR這些比較老牌的REITs ETF。

這可能跟他的指數有關,因為XLRE更加集中在大型REITs公司上,猜測是減少了中小型REITs的流動性與波動過於劇烈的問題。

以下比較XLRE、IYR、VNQ如果拆開來一年一年比較,其實是各自有高有低,
但拉長時間來說目前XLRE的總績效略為勝過VNQ、IYR。
因為他們實際上追蹤指數不同,這樣比不一定有意義,但仍可以看出差異。

當然,我們只能說目前為止它表現還不錯,後續有待持續觀察。

XLRE vs IYR vs VNQ

XLRE與類似ETF比較

XLRE追蹤相同指數ETF

Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VNQ 0.12% 5.7 MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition Index
IYR 0.42% 0.4 Dow Jones U.S. Real Estate Index
SCHH 0.07% 0.4 Dow Jones U.S. Select REIT Index
XLRE 0.13% 0.2 Real Estate Select Sector Index
USRT 0.08% 0.1 FTSE NAREIT Equity REITS Index
FREL 0.084% 0.1 MSCI USA IMI Real Estate Index
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

XLRE是2015年發行的REITs ETF,而VNQ是規模最大、費用率偏低的不動產ETF,
IYR則是美國第一支發行的REITs ETF。

XLRE ETF的更集中在REITs中的大型股上。

XLRE類似相關ETF

Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
VNQI 0.12% S&P Global ex-U.S. Property Index
REET 0.14% FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
整理:Mr.Market市場先生

不動產相關ETF中的VNQI主要是投資美國以外的市場,以亞太市場為主,
而REET則一半以上投資美國市場,剩下的投資於日本、英國、澳洲等國家的不動產。

市場先生ETF綜合評價 – XLRE

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.13%費用率在同類型不是最低但偏低 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小 ★★★★★
  • ETF風險特性:REITs的波動性會較一般股票大 ★★★★
  • ETF重要性:不動產屬於資產配置的一個重要類別,但和股市關聯性較高 ★★★★
  • 市場先生綜合評價:廣泛投資美國不動產的ETF,費用和追蹤誤差上有優勢 ★★★★

總結:誰適合投資XLRE ETF?

XLRE ETF適合對象:想用低費用率來投資美國不動產的人,但更集中在大型REITs上。

XLRE是REITs ETF,追蹤S&P500指數中的不動產公司,
一檔ETF就能廣泛投資於美國不動產公司、不動產投資信託基金,
而0.13%費用率在同類ETF中雖然不是最低,但也屬於偏低,

市場先生觀察到比較特別一點在於,其他同類REITs ETF即便費用率低,但追蹤誤差都偏大,
XLRE雖然費用率低,但追蹤誤差其實是相對小的。
這點另一檔SCHH也同樣有此優勢,不過SCHH績效在近幾年都有落後同類ETF的狀況,原因有待查證。

XLRE雖然持股權重上比較集中在大型股,
但也不會有像FREL ETF追蹤的FTSE指數,雖然費用低成分股和別人不同的問題。

若是有特別偏好S&P500指數成分股、想投資美國不動產的人,如果可以接受比較近年才推出的ETF,是可以考量的標的之一。

XLRE ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

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