REET ETF分析評價iShares Global REIT ETF (iShares全球不動產投資信託ETF)

最後更新:2021-06-02

REET– iShares全球不動產投資信託ETF

本文市場先生介紹iShares Global REIT ETF (代號:REET)這檔不動產ETF

這是一檔分散投資全球的不動產型ETF,不過追蹤誤差較大,且不包含一些通訊類(電塔、基地台等不動產)的成分股。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

REET是什麼?REET ETF基本資料介紹

REET是由美國iShares(安碩)公司發行,這檔ETF成立於2014年,
直接分散投資全球各地的REITs
目前除了這檔ETF以外,其他知名的REITs相關ETF,都僅有投資美國,或者投資美國外的選項。

REET追蹤富時EPRA/NAREIT全球不動產投資信託指數,
該指數包含了全球已開發、新興市場的不動產股票,也就是全球都有分散涵蓋進去,
不過要注意FTSE指數的不動產類成分股,和其他指數成分股略有差異,
例如:AMT(美國電塔公司)、CCI(冠城集團)這些電塔或基地台類不動產並沒有在成分股內。

REITs是不動產信託證券的意思,美國規定REITs當年度90%的收益都需配息給股東,因此這類型股票相當受投資人歡迎,具有在牛市期間提供超額收益的能力。
REITs的特性跟股市類似,但並不完全相同,波動性則比股市再更大一些。

若對REITs不了解,可先閱讀:
不動產投資信託(REITs)是什麼?怎麼買?投資要注意哪些風險?

REET ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.14%,
同類中屬於費用率不高的ETF。

iShares Global REIT ETF (REET)介紹

ETF代號 REET
ETF全名 iShares Global REIT ETF
ETF追蹤指數 富時EPRA/NAREIT全球不動產投資信託指數
(FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index)
ETF費用率 0.14%
ETF發行時間 2014/7/8
投資標的類型 不動產
配息
官網連結 點此
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

REET內扣費用(Expense ratio)0.14%

REET總計支出比率0.14%。
從費用來看已經算低費用率的一群。

REET 內扣費用組成

REET追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以查到追蹤誤差,
這邊把REET的年化報酬率列出1年、3年、5年,(尚未有10年的資料),
並以下表的5年期報酬來看,追蹤誤差為0.85%,誤差非常大,
較費用率0.14%高出許多,也比,推測是匯率、投資多國的流動性等因素造成誤差極大。
雖然其他REITs類ETF也都有誤差較大的現象,但這檔誤差仍比別人高很多。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
REET ETF -10.59% 1.75% 3.77%
Benchmark -11.35% 0.84% 2.92%
來源:ishares 資料日期:2021/2/2 整理:Mr.Market市場先生

REET ETF優點:

  • 一檔ETF可以投資全球不動產市場。
  • 費用率不高。

REET ETF缺點:

  • 不動產市場會受許多因素影響,例如利率、就業率、經濟因素等,波動較股票大。
  • 因追蹤FTSE指數,成分股和一般REITs有差異,沒有許多通訊類(基地台、電塔類不動產)的成分股。
  • 追蹤誤差極大、比同類ETF也都誤差大很多,可能是匯率、流動性等因素影響。

REET ETF最新股價走勢


REET投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-30%回檔以內

REET是2014年發行的,也沒有追蹤類似指數的ETF可回測風險,
因此直接從發行後至今的風險回測。
從回檔風險可以看到從2014年發行至今,受到2020年3月疫情影響,
REET也隨著股市一起大跌,跌幅將近-30%。

REET 歷年還原報酬走勢

REET ETF10大投資國家

投資國家 投資比例
美國 65.81%
日本 9.33%
英國 5.23%
澳洲 4.13%
新加坡 3.70%
加拿大 3.24%
法國 1.93%
香港 1.67%
比利時 1.47%
其他 2.81%
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
整理:Mr.Market市場先生

REET ETF投資全球的不動產市場,前10大投資國家中,
最多的是美國65.81%,佔了一半以上,
其次則為日本、英國、澳洲、新加坡、加拿大等國家。

REET成分股組成與特性分析

REET的前10大成分股組成產業與權重資料:

iShares Global REIT ETF (REET)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
PLD 普洛斯ProLogis 日本 工業不動產投資信託Industrial REITs 5.97%
DLR DIGITAL REALTY TRUST REIT 美國 辦公室不動產投資信託Office REIT 3.17%
PSA PUBLIC STORAGE REIT 美國 工業不動產投資信託Industrial REITs 2.69%
SPG 賽門房地產集團
SIMON PROPERTY GROUP REIT
美國 零售不動產投資信託Retail REITs 2.47%
WELL WELLTOWER 美國 醫療安養不動產投資信託
Healthcare Facilities REITs
2.02%
AVB 艾芙隆海灣社區公司
VALONBAY COMMUNITIES REIT
美國 住宅不動產投資信託Residential REITs 1.83%
EQR EQUITY RESIDENTIAL REIT 美國 住宅不動產投資信託Residential REITs 1.79%
ARE 亞歷山大房地產投資信託公司
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUITIES RE
美國 辦公室不動產投資信託Office REIT 1.75%
O REALTY INCOME REIT 美國 零售不動產投資信託Retail REITs 1.68%
0823 領展房地產投資信託基金
LINK REAL ESTATE INVESTMENT TRUST
香港 零售不動產投資信託Retail REITs 1.42%
資料更新時間:2021.01 整理:Mr.Market市場先生

REET的前10大持股佔比約24.79%左右,
最大的成分股各為:日本的普洛斯ProLogis、DIGITAL REALTY TRUST REIT、PUBLIC STORAGE REIT,最大的持股佔比為5.97%。

市場先生提示:一個較大的差異在於,由於FTSE指數編製因素,並沒有持有AMT(美國電塔公司)、CCI(冠城國際 – 基地台出租)、CSGP 、SBAC等公司,這些多屬於通訊類的REITs並沒有被涵蓋在內,也因此USRT的績效會和其他ETF有較大差異。
另一檔FTSE指數的USRT ETF也有類似的問題。

REET與類似ETF比較

REET類似相關ETF

iShares Global REIT ETF (REET)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
VNQI 0.12% S&P Global ex-U.S. Property Index
RWS 0.59% Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities Index
VNQ 0.12% MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 Transition Index
USRT 0.08% FTSE NAREIT Equity REITS Index
SCHH 0.07% Dow Jones U.S. Select REIT Index
REET 0.14% FTSE EPRA/NAREIT Global REIT Index
整理:Mr.Market市場先生

房地產REITs ETF中,VNQI、RWS投資非美國市場,
VNQ、SCHH、USRT只投資美國市場,REET則是全球型不動產市場。

非美國市場中,VNQI較RWS費用率低,但RWS的流動性與規模較佳。

至於美國不動產市場中,VNQ規模最大、費用率偏低,
而SCHH是美國不動產REITs ETF費用率最低的。
REET則是一半以上投資美國市場,剩下的投資於日本、英國、澳洲等國家的不動產。

以追蹤指數來說,REET ETF其實會和同樣是追蹤FTSE富時指數的USRT更加相似,同樣都沒有AMT、CCI等成分股,不過USRT ETF只有投資於美國地區。

市場先生ETF綜合評價 – REET

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.14%費用率不算太高 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極大、流動性中等 ★
  • ETF風險特性:REITs的波動性會較一般股票大,無貨幣避險 ★★★
  • ETF重要性:一檔就分散投資全球不動產市場,不過成分股少了電塔、基地台類 ★★★
  • 市場先生綜合評價:投資全球不動產的ETF(但缺通訊類,且誤差大) ★

總結:誰適合投資REET ETF?

REET ETF適合對象:想用一檔ETF就能投資全球REITs的人,市場先生會建議用其他的ETF組合來取代(例如 VNQ+VNQI)。

市場先生提示:
REET這一檔ETF的確是能投資全球REIT s的話,
投資國家以美國佔6成左右,剩下則為全球其他已開發及新興市場國家。

不過考慮到FTSE指數在成分股上的問題,會遺漏掉像AMT或CCI這些超大型REITs公司,對此我的看法是再略為分散一點並沒有不好。
另外追蹤誤差極大,也是一個比較失敗的地方,算是我看過少數誤差極大的ETF。
其他投資於非美國的如VNQI ETF,雖然也有不小的誤差,但仍是比REET ETF來的小。

這類國際型REITs都沒有進行貨幣避險,我覺得是另一個問題,
不過也沒得選,因為目前並不存在其他有外幣避險的REITs類ETF。

想達到分散投資全球REITs,可以用組合的方式,
例如也可以用VNQ+VNQI來達成全球分散,比例大約5:5或6:4,依然可以持有全球的REITs。
當然,除了 VNQ ETFVNQI ETF 這兩檔選擇以外,也可以用其他類似ETF代替。

REET ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

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