定期定股是什麼？定期定額 vs 定期定股 差異與優缺點比較分析

近年來，除了定期定額之外，有另一種投資方式叫做「定期定股」，那這兩者有什麼區別呢？各自的優缺點、投資人如何選擇適合的方式？

本篇文章市場先生將以台股為主，介紹定期定股是什麼，和定期定額和定期定股的差異。

定期定股是什麼？

• 定期定股：在固定的時間，買入指定標的的固定股數，例如每月5號固定買某ETF 共 100股
• 定期定額：在固定的時間，用固定金額買入指定標的，例如每月5號固定買某ETF 共5,000元

定期定股就是在固定時間買進固定的「股數」，總金額是隨股價而決定的。例如定期定股買進100股某檔ETF，當下買進股價是150元，那所需付的金額就是15,000元。

另外，定期定額是直接以總金額買進最貼近的股數，例如某檔ETF當下股價是150元，5,000元就可以買進約33股。

也就是說，定期定股是設定股票數量購買，所以每次需付的總金額都不相同；定期定額是鎖定一個固定的金額內去購買股數，股價高，購買數量就少，股價低，購買數量就多。

兩者都是定期持續投入的方法，但由於使用的資金不同，因此比較績效好壞比較沒有太大的意義。

定期定額 vs 定期定股優缺點

從上表中可發現，定期定額和定期定股的優點與缺點，有部分都是一樣的，

只要是定期投資，基本上都可省下時間、保持紀律（別小看省時間，如果你花時間在很低效益的事情上，等於減損掉其他高報酬的機會，可閱讀：投資多花時間研究？小心你的「投資時薪」過低）

但如果是個股的定期投資，會遇到選股這個難題，無論是想定期定額或定期定股，一般市場先生都建議先從ETF開始（除非你對個股很熟悉），否則選到長期下跌的個股標的，即使你定期投入分散成本依然會賠錢。

定期定額 vs 定期定股 4大差異：交易方式、現金流、可選擇的標的、手續費折扣

定期定額 vs 定期定股的4大差異比較表如下：

差異1：交易方式

• 定期定額：是以金額為單位買進，不可設定買入的股價價位。
• 定期定股：是以股數為單位買進，可設定買入的股價價位。

定期定額不可自行設定買入價位，因為券商在指定日時，會統一買進指定標的，以投資金額比例分配股數，成交數量與金額的加權平均計算後，才是實際持有股數的成本價；

定期定股可以自行設定買入價位，但要留意各家券商可以設定的條件都不同，設定的幅度愈寬，愈容易買到標的（例如：設定買入價位80~100，就會比設定95~100來的容易買到），設定的太窄可能導致買不到。

差異2：現金流

• 定期定額：現金流較固定
• 定期定股：現金流較不固定

定期定額優點是可以規劃固定的現金流，例如每月3000元。例如你想固定每月撥出薪水10%定期頂額存股，固定金額就相對方便。

定期定股缺點在於現金流不固定，例如有時2500元，有時3800元。且如果股價大漲或大跌，扣款金額會發生大幅改變，可能或扣款金額過少或者過多付不起，需要重新調整設定。

定期定股也容易有現金拖累問題，由於投入資金不固定，一些現金是無法充分投資創造報酬，進而影響整體績效。例如你原本打算每月拿出5000元投資，但定期定股只買了3800元，剩下1200元其實就是配置在現金上。

這也許對於資金多的人影響不大（例如定期定股只是眾多投資計畫的一項），所以剩餘現金你原本仍有許多其他可以運用配置的地方，那就不影響。但如果你大多數資金都用在這個定期投入上，那現金影響就會大很多。

差異3：可選擇的標的

• 定期定額：標的選擇較少
• 定期定股：可選擇的標的範圍較廣

台股的定期定額可選擇的標的較少，通常以ETF及大型股為主，如果你要定期定額中型股，可能就需自己手動處理。

之所以標的少的原因，是因為定期定額對券商來說，是類似財富管理的模式，由券商幫大家整體買好，再分配單位數到個人帳戶，因此對於標的挑選會比較嚴格。

而定期定股的標的範圍，通常可能會比定期定額略為寬廣一些，可選到一些中型股，如果你有想長期投資的股票但不在定期定額的範圍，或許可以問營業員是否有提供定期定股。

差異4：手續費折扣

• 定期定額：通常手續費折扣較多
• 定期定股：目前較無手續費折扣優惠

正常情況下，定期定額和定期定股，基礎手續費率和單買股票一樣，都是千分之1425再加上自己的折扣，一般情況大多是5~6折。（定期定額手續費折扣可閱讀：台股券商定期定額手續費整理）

無論定期定額或定期定股，各家交易商在不同時間都會有一些手續費優惠，讓使用的成本變低，這些優惠經常在變動且各家不同，所以沒有絕對標準。

不過定期定額由於推出時間比較久，各家券商幾乎都有提供定期定額服務，競爭比較激烈，所以手續費優惠比較多。

定期定股目前提供的券商還不算多，優惠也相對沒那麼多，但通常仍會等於或略優於自己買零股的手續費。

市場先生提醒：

由於兩者單次定期投入的總金額都不高，要留意自己券商的「每次最低手續費」(一般是20元)，大多券商在定期定額與定期定股，都會針對小資族去降低最低手續費門檻(例如降到1元，或降到1折之類)，避免手續費太高的問題。

下面的段落也會提到手續費的差異。

定期定額、定期定股適合怎麼樣的人

定期定額/定股，本質上都是幫助投資人維持紀律，及預期手上持股報酬會增長的概念，兩者其實都是懶人投資法，只要選好標的、設定好扣款金額即可，比起原本手動操作可省去大量的時間。

定期定額與定期定股各自有優缺點，如果沒有很明確的目標，可能會比較難決定要用哪個，以下分別介紹這兩種方式適合的人，協助在選擇時能夠有更好的判斷方向。

定期定額適合：有長期穩定現金流的一般人

• 有固定現金流：領薪階層、固定收入者、有穩定現金流入，也預計定期投入固定的資金。

• 偏好ETF、大型股：會選擇這兩項標的，多半是以長期投資、追求穩定報酬率的投資人，主要原因是長期下來，會買在平均價格。

定期定股適合：資金充沛的投資人

• 有明確存股計劃：想透過股息創造被動收入；或是看好某檔標的，預期未來會有一定的成長性，希望在一定時間內存到一定數量的股數。

• 資金較有彈性的投資人：透過每期扣款的金額都不同，資金運用較有彈性的人比較適合使用。

• 不容易受市場波動影響的人：如果選擇標的是屬於平穩型，那價格起伏可能就不大，每期扣款金額可能也差不多；但如果是起伏大的，扣款金額差距很大時，心理會受到影響，容易失去判斷力。

市場先生建議：現金流、標的範圍 最關鍵

可以評估看看：

1. 現金流：你希望每期只投入固定的資金就好，還是希望投入的股數能穩定累積、手上資金充足、投入現金流高低並沒有影響？
2. 標的範圍：你想要的標的，定期定額有沒有提供，還是定期定股才有？

其實沒有標準答案，但上述兩點是比較硬性的要求。

畢竟如果個人現金流無法配合標的價格上下變動，那也沒辦法選定期定股。

以及如果你要的標的定期定額沒有，只有定期定股才有，那也只能選定期定股。

另外其實不管選哪一種，了解自己的投資標的都很重要，不要以為設完定期定額就代表自己一定有紀律投資，大跌或大漲時手動取消定期計畫的人其實也很多，先思考清楚再進場，而不是半路才在擔心恐慌。

定期定股推薦用哪家券商？

可考慮以手續費低為選擇證券商時的考量因素，目前各家券商定期定股手續費，優惠最低1元或是1折~5折，最低手續費1~20元。

下表列出目前定期定股手續費低消1元的券商 (更新時間：2024/7)，更詳細的定期定股手續費可參考：台股券商定期定股費用與功能整理

如果想看台股券商定期定額的手續費整理，可閱讀：台股券商定期定額費用與功能整理

快速總結：定期定股是什麼？跟定期定額有什麼不一樣？

1. 定期定股：在固定的時間，買入指定標的的固定股數，例如每月5號買100股A公司股票。定期定額：在固定的時間，固定的金額買入指定標的，例如每月5號買A公司股票3000元。

2. 定期定股和定期定額有4個差異，交易方式(定期定股以股數為單位交易，可設定股價價位)、現金流(定期定股現金流較不固定)、可選擇的標的(定期定股可選擇的標的較多)、手續費折扣(定期定股的手續費折扣較少)。

3. 定期定股適合：有明確存股計劃、資金較有彈性的投資人、不容易受市場波動影響的人。定期定額適合：有長期穩定現金流的一般人。

本文為資訊整理與觀念教學分享，內容提到任何標的或券商均無推薦之意，投資必定有風險，任何投資決策前請務必自行評估判斷。

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