Vanguard平台開放買加密貨幣商品，官方立場摘要與我的心得看法
在過去，Vanguard一直堅持不碰加密貨幣相關產品，但最近有了重大調整：
2025年12月1日，Vanguard先鋒集團宣布，允許客戶在Vanguard平台上買加密貨幣ETF (Crypto ETF)。
以下是整理我對於這項政策調整的看法、以及Vanguard官方最新說明。
Vanguard先鋒集團簡介：
這家公司由 指數投資之父約翰伯格 創立，目前和iShares並列世界上最大的2家ETF發行商。
全球許多知名的ETF例如：VT、VTI、VOO、BND等等，都是由Vanguard先鋒集團發行的。
本文市場先生會告訴你：
Vanguard平台開放投資加密貨幣ETF重點摘要：
2025年12月1日根據Vanguard先鋒集團最新的公告提到：
- Vanguard基金公司投資人，可以在平台上交易由第三方提供的加密貨幣ETF及共同基金產品。（以前這些產品是被下架、不允許在Vanguard平台上交易的）。
- Vanguard開放允續客戶交易這些產品，原因是認為現在加密貨幣市場和產品變成熟，也因應客戶有這方面需求。
- Vanguard自身目前仍然不會推出加密貨幣ETF或共同基金產品，因為Vanguard政策是希望提供「以透明方式產生現金流的產品，例如利息支付和股息。」
完整公告的內文和翻譯我附在文章後面。
對於Vanguard平台開放投資加密貨幣ETF的感想
以前Vanguard一直很抗拒加密貨幣，
當前幾年其它家廠商都在發加密貨幣ETF時，Vanguard沒有跟進，並且不讓他們的客戶買進市面上發行的加密貨幣ETF。
先回顧一下Vanguard過去反對加密貨幣的說法：
以下是以前Vanguard創辦人和CEO，曾經對於加密貨幣的看法：
2017.11 Vanguard 創辦人 Jack Bogle 說：
「Avoid bitcoin like the plague. Did I make myself clear?” said the Vanguard founder in response to an audience question.」
像避開瘟疫一樣避開比特幣，我說清楚了嗎？
2024.01 Vanguard CEO Tim Buckley 說：
「Bitcoin Is Too Volatile And It’s Not A Store Of Value」
比特幣的波動性太大，並非價值投資工具。
「When stocks got hammered in the recent crisis, Bitcoin went right with them. And so it is speculative. Really tough to think about how it belongs in a long-term portfolio.」
近期股市遭到重挫時，比特幣也一起下跌。顯示它還是屬於投機性資產，要把它放入長期投資組合內，其實相當難以合理化。
Jack Bogle說法新聞出處
Tim Buckley說法新聞出處
從這些說詞可以看出，過去至少到2024年，Vanguard作為全球ETF和基金行業巨頭，仍是相當排斥加密貨幣的。
2025年12月轉折點：Vanguard開始轉向更開放、接受加密貨幣
在2025年12月1日，在Vanguard官網發布了一篇關於Vanguard對加密貨幣的看法公告，
它提到Vanguard自家平台開放加密貨幣產品的理由：
These products have been tested through periods of market volatility, performing as designed while maintaining liquidity; the administrative processes to service these types of funds have matured; and investor preferences continue to evolve.
這些產品已在市場波動期間經受住了考驗，在保持流動性的同時，也實現了預期目標；服務於此類基金的管理流程已經成熟；而且投資者的偏好也在不斷變化。
意思是Vanguard雖然起先不願意，但如今還是順應如今客戶需求。
目前Vanguard開放的加密貨幣產品，不是由Vanguard所發行的，而是第三方發行的加密貨幣ETF和共同基金產品
Vanguard目前仍然沒有宣布推出加密貨幣ETF
Vanguard官網提到，他們仍沒有推出加密貨幣產品的計劃，Vanguard理由是它希望專注在能產生利息或股息的產品。
本文說的開放交易，是指Vanguard基金公司有許多客戶(美國)，Vanguard平台開放客戶透過平台去買賣由第三方提供的指數基金、共同基金和ETF。
之前Vanguard平台並沒有開放交易加密貨幣類的ETF和商品，現在則是開放了。
開放交易的並不是Vanguard自身發行的加密貨幣產品，而是由其它第三方提供的加密貨幣ETF及基金產品。(例如iShares等公司推出的加密貨幣ETF)
附帶一提，Vanguard自己也沒有推出黃金ETF。不過它同樣允許Vanguard客戶在自家平台上交易市場上有發行的黃金ETF。
Vanguard新聞稿內容(中文翻譯)
新聞標題：加密貨幣與先鋒集團：投資者需要了解什麼
新聞發布日期：2025.12.1
全球對加密貨幣的認可和關注源於其去中心化、技術突破、經濟實用性和投機吸引力等優勢，以及機構的認可和全球監管環境的變化。
2024年1月，投資人將首次能夠透過ETF等受監管的工具直接投資加密貨幣，以避免直接投資加密貨幣所帶來的許多複雜性、成本和託管風險。
目前，Vanguard允許透過其經紀帳戶交易部分第三方加密貨幣ETF和共同基金，但我們並未提供自有加密貨幣產品。
了解加密貨幣
加密貨幣，例如比特幣和以太坊，是一種用於促進線上點對點交易的數位(或虛擬)手段。這些數位資產保存在區塊鏈的去中心化網路上(區塊鏈是一種儲存記錄的數位帳本)。
與傳統貨幣不同，加密貨幣並非由政府或中央銀行發行。它們的價值由公開市場的供需關係決定，這可能導致價格大幅波動。
如何使用加密貨幣？
從投資角度來看，加密貨幣並非嚴格意義上的商品、資產類別或貨幣，但卻兼具它們的一些特徵。個人可以使用加密貨幣購買商品和服務，也可以將其作為投資持有。
加密貨幣可以直接買賣，也可以透過ETF或共同基金等工具進行買賣，並且可以透過加密貨幣交易所、加密貨幣經紀平台、加密貨幣自助服務終端以及傳統線上經紀商等平台進行交易。
Vanguard 的加密貨幣策略
在投資產品方面，我們的立場始終不變：我們專注於以透明方式產生現金流的產品，例如利息支付和股息。目前，先鋒集團暫無推出自有加密貨幣ETF或共同基金的計畫。
正如我們對所有投資工具和資產類別所做的那樣，Vanguard 持續專注於加密貨幣領域。這種持續的分析促使我們決定允許大多數第三方加密貨幣 ETF 和共同基金在我們的經紀平台上交易。
這些產品已在市場波動期間經受住了考驗，在保持流動性的同時，也實現了預期目標；服務於此類基金的管理流程已經成熟；而且投資者的偏好也在不斷變化。
我們的經紀平台旨在提供廣泛的投資選擇，包括大多數符合監管標準的第三方加密貨幣ETF和共同基金。
這項做法與我們長期以來的政策一致：例如，我們的經紀平台提供黃金基金，但我們從未提供過黃金ETF。
給投資人的建議
交易加密貨幣ETF和共同基金可能涉及重大風險，並非適用於所有投資者。如果您正在考慮投資加密貨幣或加密貨幣相關基金，我們建議您：
- 了解產品的結構和潛在風險敞口。
- 評估風險承受能力和投資期間。
- 考慮該產品如何融入更廣泛的資產配置中。
- 仔細閱讀基金或ETF的招股說明書和揭露資訊。
以上新聞稿的原文出處：Vanguard官網
補充：幾家新聞媒體對Vanguard政策改變，我覺得各大新聞媒體的標題也很有趣
「Vanguard has a change of heart on crypto…」 – Fortune
Vanguard終於對加密貨幣改變心意了…
「Vanguard Finally Lets Investors Buy Crypto…”」- Yahoo Finance
Vanguard終於肯讓投資人買加密貨幣了…
「Vanguard finally dips a toe into crypto waters as bitcoin rebounds above $91,000」 – Marketwatch
隨著Bitcoin反彈至91,000，Vanguard終於肯把腳趾伸進加密貨幣水中。
( dips a toe into嘗試涉足的意思，不過從字面上看很生動)
由此觀察到現在美國的市場氣氛，金融機構擁抱加密貨幣也許才是主流，反而不碰加密貨幣會被認為是非主流。
加密貨幣ETF怎麼買？
目前Vanguard平台只開放給美國居民使用，非美國居民無法在Vanguard開戶與交易。
如果你是美國人，在Vanguard有帳戶，目前透過Vanguard平台就能找到加密貨幣ETF商品。
但你仍然可以透過海外券商買到同樣的ETF，
做法很簡單，比照一般股票下單即可。
美股券商可以買賣交易加密貨幣ETF
舉例：可以透過全球最大網路券商 IB盈透證券 交易加密貨幣ETF，有許多由大型機構發行的加密貨幣ETF(目前加密貨幣僅有BTC、ETH及少數代幣有推出ETF)。
IB盈透證券是全球最大的網路券商，在NASDAQ上市(代號：IBKR)，提供全中文化介面及客服，對全球華語人士相當友善。提供交易商品種類也是全球最多，可以全線上免費開戶。
對於IB盈透證券想更了解，可閱讀：IB盈透證券評價/優缺點介紹
想直接持有加密貨幣現貨，透過加密貨幣交易所是比較方便的方式
另一種持有加密貨幣方式，是直接交易加密貨幣現貨，
最簡單的買賣方式是在加密貨幣交易所買賣，選擇交易所也很簡單，從全球最大幾間加密貨幣交易所去選就可以了。
例如目前全球交易量排名第一的幣安(Binance)交易所，是許多人的入門選項之一。
簡短介紹幣安
Binance 幣安交易所，目前為全球虛擬貨幣規模排名最大的交易所，於2024年全球註冊用戶達2.4億人次，支援超過100種加密貨幣。
幣安使用詳細步驟：幣安新手使用圖解教學
(這裡是列舉交易工具管道，不代表任何推薦的意思。)
最後，
分享更多加密貨幣文章 :
2. 虛擬貨幣投資新手入門
5. 比特幣ETF的優點及風險
市場先生 2025.12 原文撰寫於 Mr. Market 市場先生 加密資產研究社團
FB社團－加密貨幣學習討論區
區塊鏈、虛擬貨幣是很新的領域，也有很高的風險，我也還在持續研究了解中。
我會把自己一些研究心得或體驗紀錄在FB社團中，
也歡迎對這領域比較有興趣想多了解的人一起交流。
FB社團連結：加密資產研究筆記
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