VTI值得投資嗎？市場先生完整解析VTI / 先鋒整體股市ETF

最後更新：2024-03-01

本文市場先生介紹 Vanguard Total Stock Market ETF (代號: VTI)，簡稱VTI ETF。

如果對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

VTI基本資料介紹

VTI是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團)，這檔ETF成立於2001年，資產規模大、持股數量高達3000多檔，廣泛投資了美國股票市場，許多投資人會用這檔ETF作為長期投資組合的核心持股。

VTI的特色是內扣費用很低(0.03%)，而持股大多是以大型股為主，大約70%~80%為大型股，和S&P500大型股指數成分重合，但也有少部分分配在中型股和小型股的配置上，大約20%~30%分散到兩三千檔中小型股上。

雖然VTI有分散投資到中小型股，但由於中小型股市值太小，導致佔比很低，因此有些追求更平均持股的投資人，也會希望持有VTI的同時，還能投資專注於小型公司的ETF。

VTI追蹤CRSP美國整體市場指數，主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、波克夏、VISA、寶僑等知名大型股，
目前持有的成分股總數約3531檔左右。

VTI ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.03%，
和其他幾檔相同ETF相比，算是非常低費率的ETF。

VTI內扣費用：0.03%

VTI費用率是0.03%，沒有其他開銷支出，和其他幾檔同性質ETF相比，它的費用率非常低：

VTI的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，VTI長年下來追蹤誤差為0.01% (例如下表的10年期)，比原先費用率0.03%還低，其他幾個年度差距也大概在0.01%~0.02%之間，作為一個持股四千多檔的ETF，能做到這麼小誤差實屬不易。

VTI配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

VIT採用季配息。

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VTI殖利率：1.42%

近一年度殖利率(2023/12)：1.42% (數據請以官網最新資訊為準)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VTI優點

• 持股數量相當多，高達3747檔。
• 費用率低，只有0.03%。

VTI缺點

• VTI持股大多是以大型股為主，分配在中型股和小型股的配置比較少。

VTI最新股價走勢

VTI成分股組成與特性分析

VTI的前10大成分股組成產業與權重資料

從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型股，上表前10大持股佔比約27.01%。

其中，最大的成分股各為：微軟、APPLE、NVIDIA，最大的持股佔比僅約6.28%，並不算非常集中，受單一個股影響問題較小。

VTI的產業組成

VTI的產業分布中，佔最大比例的行業為科技類股，其次是非必需消費品、醫療保健、工業等產業。

要留意的是，Vanguard官網上使用的分類方式因素是ICB而非GICS產業分類，差別在於並沒有資訊科技業(Information Technology)」以及「通訊業Communication」，

因此許多資訊公司(如Apple、微軟)以及通訊產業(Google、FB)分類上都歸納到科技Technology底下，而Telecommunications指的是傳統通訊，也就是電信業。

VTI的產業組成分佈相當廣泛，科技業比例偏高，不過如同上述，有些可以再細分為資訊科技、通訊等產業，並沒有集中在某一特定產業的現象。

VTI投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-50%回檔

VTI是2001年成立的，歷經了2008年金融海嘯，約有-50%的回檔，可以預期長期投資會遇到大幅波動的狀況，如果你投資時總資金只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

VTI與類似ETF比較

VTI追蹤相同指數ETF

追蹤美國股市全市場指數的ETF，除了VTI之外，相似的還有ITOT、IWV，

特色都是有包含全美國大中小型的股票，數量很多都有3000~4000多檔左右，不過其中IWV費用率相對較高，而VTI、ITOT相對較低。

以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

VTI類似相關ETF

類似Smart Beta ETF

S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG)。

要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

其他相關聯ETF

S&P500相關ETF(例如IVV)只涵蓋了大型股，而VTI涵蓋範圍更大的全美國市場，但由於是市值加權，大型股前500檔就佔了80%，

換句話說，兩者80%相似，因此長期走勢來說前五百大大型股和兩三千檔持股，其實報酬走勢是極高度相似的。

市場先生評價VTI

VTI是流動性相當大的重要ETF之一，截至2020年6月，VTI交易價格約為163美元，平均每日交易量為260萬股，是流動性極佳的ETF。

*評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞

誰適合投資VTI？

VTI ETF適合對象：想追蹤全美國市場，同時包含大型股、中型股、小型股指數的人。

VTI的成本費用率只有0.03%相當低，而且流動性高、持股數量相當多，廣泛投資了美國股票市場，適合作為長期投資組合的核心持股。

但由於按市值比例分散權重的關係，因此要記得中小型股佔比並沒有你想像中的高，而且分布到更多檔，因此其中任何一檔單一股票對整體的影響都極小。

VTI怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：複委託介紹及各券商手續費

2. 海外券商比較：美股開戶券商比較

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章：

1. IVV 值得投資嗎？市場先生完整解析IVV

2. ETF怎麼買？買ETF的管道及注意事項(附圖解教學)

3. ETF是什麼？怎麼買？ETF新手入門教學

4. 美股三大指數有哪些？三大指數外還有哪些重要的美股指數

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