VTI值得投資嗎？市場先生完整解析VTI / 先鋒整體股市ETF
最後更新：2023-08-11
本文市場先生介紹 Vanguard Total Stock Market ETF (代號: VTI)這檔ETF
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
VTI基本資料介紹
| Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)介紹 | |
| ETF代號 | VTI |
| ETF全名 | Vanguard Total Stock Market ETF |
| ETF追蹤指數 | CRSP 美國整體市場指數 (CRSP US Total Market Index) |
| ETF費用率 | 0.03% |
| ETF發行時間 | 2001/5/31 |
| 投資標的類型 | 全市場型股票 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 4081 |
| 前10大持股佔比 | 24.20% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market 市場先生 |
|
VTI是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團)，這檔ETF成立於2001年，
資產規模大、持股數量高達3000多檔，廣泛投資了美國股票市場，
許多投資人會用這檔ETF作為長期投資組合的核心持股。
VTI的特色是內扣費用很低，而持股大多是以大型股為主，大約70%~80%為大型股，和S&P500大型股指數成分重合，
但也有少部分分配在中型股和小型股的配置上，大約20%~30%規模，但分散到兩三千檔中小型股上。
雖然VTI有分散投資到中小型股，但由於中小型股市值太小，導致佔比很低，
因此有些追求更平均持股的投資人，也會希望持有VTI的同時，還能投資專注於小型公司的ETF。
VTI追蹤CRSP美國整體市場指數，
主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、波克夏、VISA、寶僑等知名大型股，
目前持有的成分股總數約3531檔左右。
VTI ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.03%，
和其他幾檔相同ETF相比，算是非常低費率的ETF。
VTI內扣費用：0.03%
VTI費用率0.03%，沒有其他開銷支出，和其他幾檔同性質ETF相比，它的費用率非常低。
VTI的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，VTI長年下來如表格上的5年期，
追蹤誤差為0.02%，比原先費用率0.03%還低，其他幾個年度差距也大概在0.01%~0.02%之間，
作為一個持股四千多檔的ETF，能做到這麼小誤差實屬不易。
| ETF與指數的年化報酬率 | ||||
| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| VTI ETF | -3.36% | 13.00% | 12.96% | 13.24% |
| Spliced Total Stock Market Index | -3.34% | 13.02% | 12.98% | 13.25% |
| 資料來源：vanguard，2022/5/17 資料整理：Mr.Market 市場先生 |
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VTI配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
VIT採用季配息。
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
VTI殖利率：1.49%
近一年度殖利率(2023/06)：2.11% (數據請以官網最新資訊為準)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
VTI優點
- 持股數量相當多，高達3531檔。
- 費用率低，只有0.03%。
VTI缺點
- VTI持股大多是以大型股為主，少部分分配在中型股和小型股的配置上。
VTI最新股價走勢
VTI成分股組成與特性分析
VTI的前15大成分股組成產業與權重資料：
| Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)成分股與持股比例 | |||
| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| AAPL | 蘋果 | 資訊科技 Information Technology |
5.85% |
| MSFT | 微軟 | 資訊科技 Information Technology |
4.98% |
| AMZN | AMAZON | 非必需消費品 Consumer Discretionary |
2.57% |
| TSLA | Tesla | 周期型消費 Consumer Cyclical |
1.72% |
| GOOGL | ALPHABET A股 | 通訊 Communication |
1.64% |
| GOOG | ALPHABET C股 | 通訊 Communication |
1.48% |
| BRK.B | 波克夏 | 金融 Financials |
1.31% |
| UNH | 聯合健康保險 | 醫療保健 Health Care |
1.15% |
| JNJ | 嬌生 | 醫療保健 Health Care |
1.14% |
| FB | 通訊 Communication |
1.11% | |
| NVDA | 輝達 | 資訊科技 Information Technology |
1.05% |
| PG | 寶僑 P&G |
必需性消費 Consumer Staples |
0.92% |
| XOM | 埃克森美孚 | 能源 Energy |
0.86% |
| JPM | JPMORGAN | 金融 Financials |
0.84% |
| V | VISA | 資訊科技 Information Technology |
0.84% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型股。
其中，前10大持股佔比約24.20%左右。
最大的成分股各為：APPLE、微軟、AMAZON，最大的持股佔比僅約5%多，
並不算非常集中，受單一個股影響問題較小。
VTI的產業組成：
| Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)產業組成分布 | |
| 產業類型 | 比例% |
| 科技Technology | 26.40% |
| 非必需消費品Consumer Discretionary | 14.80% |
| 醫療保健Health Care | 13.30% |
| 工業Industrials | 12.80% |
| 金融Financials | 11.10% |
| 必須消費品Consumer Staples | 5.60% |
| 能源Energy | 4.40% |
| 不動產Real Estate | 3.80% |
| 公用事業Utilities | 3.20% |
| 電信業Telecommunications | 2.40% |
| 原物料Materials | 2.20% |
| 資料更新時間：2022. 05 資料整理：Mr.Market 市場先生 |
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VTI的產業分布中，佔最大比例的行業為科技類股，
其次是非必需消費品、醫療保健、工業等產業。
要留意的是，Vanguard官網上使用的分類方式因素是ICB而非GICS產業分類，
差別在於並沒有資訊科技業(Information Technology)」，以及「通訊業Communication」
因此許多資訊公司(如Apple、微軟)以及通訊產業(Google、FB)分類上都歸納到科技業Technology底下，
而Telecommunications指的是傳統通訊，也就是電信業。
VTI的產業組成分佈相當廣泛，科技業比例偏高，不過如同上述，有些可以再細分為資訊科技、通訊等產業，
並沒有集中在某一特定產業的現象。
VTI投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-50%回檔
VTI是2001年成立的，歷經了2008年金融海嘯，約有-50%的回檔，
可以預期長期投資會遇到大幅波動的狀況，
如果你投資時總資金只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。
VTI與類似ETF比較
VTI追蹤相同指數ETF：
| Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)類似ETF標的 | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| VTI | 0.03% | 25.8 | CRSP US Total Market Index |
| ITOT | 0.03% | 4 | S&P Total Market Index(TM) |
| IWV | 0.20% | 1 | Russell 3000 Index |
| *資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market 市場先生 |
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追蹤美國股市全市場指數的ETF，除了VTI之外，相似的還有ITOT、IWV，
特色都是有包含全美國大中小型的股票，數量很多都有3000～4000多檔左右。
不過其中IWV費用率相對較高，而VTI、ITOT內扣費用相對較低，這兩檔是同類ETF中相對較佳的選擇。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
VTI類似相關ETF：
| Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| VTV | 0.04% | 14.6 | S&P500/價值ETF |
| VUG | 0.04% | 15.2 | S&P500/成長ETF |
| IVV | 0.03% | 29.5 | S&P500/大型股ETF |
| *資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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類似Smart Beta ETF：
S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG)。
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。
其他相關聯ETF：
S&P500相關ETF(例如IVV)只涵蓋了大型股，而VTI涵蓋範圍更大的全美國市場，
但由於是市值加權，大型股前500檔就佔了80%，換句話說兩者80%相似，
因此長期走勢來說前五百大大型股和兩三千檔持股，其實報酬走勢是極高度相似的。
市場先生評價VTI
VTI是流動性相當大的重要ETF之一，截至2020年6月，VTI交易價格約為163美元，平均每日交易量為260萬股。是流動性極佳的ETF
| 市場先生綜合評價 VTI ETF ★★★★ | ||
| 費用率 | 0.03%費用率相當低 | ★★★★★ |
| 追蹤誤差 | 誤差極小、流動性佳 | ★★★★★ |
| 風險特性 | 個股與產業皆分散，VTI也分散到中小型股 | ★★★★★ |
| 重要性 | 資產配置極重要的一項 | ★★★★★ |
*評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞
誰適合投資VTI？
VTI ETF適合對象：想追蹤全美國市場，同時包含大型股、中型股、小型股指數的人。
VTI的成本費用率只有0.03%相當低，而且流動性高，
持股數量相當多，廣泛投資了美國股票市場，適合作為長期投資組合的核心持股。
但由於按市值比例分散權重的關係，因此要記得中小型股佔比並沒有你想像中的高，而且分布到更多檔，因此其中任何一檔單一股票對整體的影響都極小。
VTI怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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