強勢貨幣是什麼?貨幣強弱會有什麼影響 ? 強勢/弱勢貨幣排名表

強勢貨幣、弱勢貨幣 封面

我們有時候會在新聞上聽到一種說法,例如說美元是強勢貨幣,或者某國家貨幣是弱勢貨幣。

手中持有的貨幣的強弱,對於一般人來說是象徵能買多少價值的東西;對於國家而言則是一種信心指標。

貨幣走強、走弱是一種相對的關係,指某貨幣相對於其他貨幣來說強勢或弱勢。

相對強弱受到很多因素的影響,但通常最常見因素包含:利率、貿易關係,以及貨幣和政府的穩定性

本篇文章市場先生介紹強勢貨幣和弱勢貨幣是什麼、影響貨幣強弱的因素、會受到貨幣強弱影響層面有哪些、最後分享目前貨幣交易量的排名(表示貨幣強弱的排名)。

強勢貨幣 vs. 弱勢貨幣

首先我們要理解,在用到強勢貨幣和弱勢貨幣這些詞時,可能是在表達貨幣的絕對狀態,也可能是在表達兩個貨幣之間的相對關係。

強勢貨幣、弱勢貨幣,可以是描述一個貨幣的絕對狀態

例如我們會認為經濟穩定的已開發工業國家,貨幣會相對比新興市場國家或者未開發國家更強勢、更穩定。

可以簡單透過一個國家政治穩定性及經濟體強弱程度,來判斷強勢貨幣、弱勢貨幣:

  • 強勢貨幣具有高流通性、容易被兌換、價值穩定、波動小等特性,是為政經穩定、已開發國家。
  • 弱勢貨幣具有低流通性、相對不容易被兌換、價值不穩、波動大等特性,多半是落後、戰亂多、未開發國家。

這也是強勢貨幣與弱勢貨幣最主要的定義,這種貨幣的強勢或弱勢定位,也不會在短期內改變。

可以先看以下比較表:

比較項目強勢貨幣弱勢貨幣
定義•高流通性
•易兌換
•價值穩定
•波動小
•低流通性
•難兌換
•價值不穩
•波動大
貨幣狀態常處於升值狀態常處於貶值狀態
常見貨幣•美元(USD)
•歐元(EUR)
•瑞士法郎(CHF)
•日元(JPY)
•辛巴威元(ZWL)
•委內瑞拉玻利瓦爾(VEF) 
•敘利亞鎊(SYP)
•土耳其里拉 (TRY)
發行國家特徵政經局勢穩定
收支呈現盈餘
外匯儲備較多
政經局勢不穩
收支呈現赤字
外匯儲備較少
資料來源:accountingtools 
資料整理:Mr.Market市場先生

貨幣強勢與弱勢,也可以是描述一段時間內兩種貨幣之間匯率的相對關係

如果是特定一段時間內,和任一另一個貨幣相比,也會有相對關係。

一個貨幣走強、走弱,是指某一個貨幣在一段時間內,相對於另一個貨幣來說強勢或弱勢。

因此,美元可能同時兌英鎊走強,但兌日元走弱。

貨幣的強弱可以是一種一段時間內的相對強弱關係,一定要有另一個對象才能做比較。

一般談強勢貨幣或是弱勢貨幣,通常單純講一個貨幣是強勢或弱勢,那指的是它本身在貿易、流通、匯率變化上的特性。假如有明確談到一段時間相對另一個貨幣的關係,那強勢、弱勢指的就是彼此之間的強弱相關性。

強勢貨幣是什麼?

強勢貨幣 (英文: Hard Currency), 又稱為硬貨幣,是國際間常常被使用的貨幣,具有高流通性,波動較小,貨幣價值相對穩定。

強勢貨幣是由政經局勢穩定的國家所發行,短期波動不大,貨幣價值較穩定,不太容易大幅貶值或升值,比較不需擔心受到劇烈的匯率波動,且具有高度流動性,因此國際貿易上,很常使用強勢貨幣進行交易。

強勢貨幣彼此之間的兌換匯率,單日之間波動通常相當小,拉長時間雖然有波動起伏和周期,但也不至於有過於巨大的變化,這有利於各種經濟活動及貿易進行。

強勢貨幣有哪些?

常見的強勢貨幣有:美元(USD)、英鎊(GBP)、歐元(EUR)、瑞士法郎(CHF)和日元(JPY)。

強勢貨幣 vs 強勢貨幣:匯率相對穩定

強勢貨幣之間匯率彼此還是會有起伏,但是在短期內波動小,長期即使有較大變化,也會在一個程度內,不大容易出現某一個貨幣無止盡大幅貶值的情況。

強勢貨幣彼此貨幣匯率短期有起伏,單日波動小,長期則會在一個區間內

弱勢貨幣是什麼?

弱勢貨幣(英文: Soft Currency),又稱為軟貨幣,匯率波動相對大,在國際貿易上比較難流通,貨幣價值不穩定。

當某一國的政經局勢不穩定,該國的貨幣也會受到波動,因此大多國家不願意使用弱勢貨幣進行交易。舉例來說,辛巴威和委內瑞拉的政治局勢不穩,連帶影響貨幣價值受到大幅貶值,進而導致通貨膨脹。

弱勢貨幣通常會有和強勢貨幣的匯率(通常是和美元比較),弱勢貨幣匯率不但短期波動較大,長期也可能呈現貶值及劇烈的震盪,對於各種經濟活動及貿易進行相對不利。

弱勢貨幣有哪些?

委內瑞拉玻利瓦爾(VEF)、辛巴威元(ZWL)、敘利亞鎊(SYP)、土耳其里拉 (TRY)、西非法郎(XOF)、埃及鎊(EGP)等。

弱勢貨幣非常多,其實除了已開發的先進國家、經濟狀態良好的國家,其他大多數貨幣多屬於程度高低不等的弱勢貨幣。

強勢貨幣 vs 弱勢貨幣:弱勢貨幣匯率相對不穩定

以下分別是 南非幣兌美元、土耳其里拉兌美元 的例子,會發現它們不但短期波動大,長期也呈現劇烈貶值 (20多年來貶值-80%以上)。

一些弱勢貨幣無法長期保持穩定的匯率幣值

影響貨幣相對強弱的因素

影響貨幣絕對強弱,主要是根據經濟體本身的強弱決定,

而在一段時間內,影響兩個貨幣之間相對強弱關係,主要有以下因素:

例如以美元來說,美國政府為了解決通膨問題,美聯儲會提高市場利率(升息)來抑制物價,而較高市場利率會吸引國外投資人,美元的需求大幅增加,導致美元升值,在一段時間內相對強勢;

相反的,當美聯儲調降市場利率(降息)來刺激經濟時,投資人的錢可能流入其他貨幣,導致美元貶值,讓美元保持相對弱勢。

而以台灣為例,為了保持出口產業競爭力,讓台幣維持弱勢,產品服務就會相對有競爭力。但如果台幣保持弱勢,那進口產品的購買力也會比較弱。

會受到貨幣強弱影響的層面有哪一些?

會受到貨幣強弱影響有以下這幾項:

  • 持有國外資產幣別計價基準
  • 外匯儲備的貨幣
  • 進出口市場
  • 貨幣買賣或避險
  • 外幣消費

持有國外資產幣別計價基準

如果你是持有國外部位的投資人,會有2種計算資產總額的方式,當地貨幣及國內貨幣,

一般來說,都會建議以當地貨幣計價,去除匯率影響的因素,才能真實呈現損益狀況。

例如,對美股投資人來說,偏好美元走強,代表買進非美國資產有增值的趨勢,當投資人售出美股,就能可以換到更多本國貨幣。

市場先生觀點:我個人是認為,一般非美國投資人,仍應該用強勢貨幣計價(美元),

一方面以全球投資而言,美國仍是主要的投資市場與標的,用美元計價能更正確衡量報酬和風險,另一方面可以更好的去規避本國貨幣貶值風險。

當然,如果你只投資台灣的標的,那就只用台幣計價也行。

外匯儲備的貨幣

強勢貨幣因具有穩定、高流通性和波動低的特點,在國際間接受度很高,各國政府會持有大量強勢貨幣,作為外匯儲備的貨幣

外匯儲備(Reserve Currency),意思是政府將一部份的資金,轉成以一籃子外幣的形式存來,通常最主要會是美元,也會包括歐元及其他貨幣。外匯儲備並不是可動用於其他目的的資金,比較好的理解是,它是借出本國貨幣,並且買進外國貨幣,因此一般情況只能買進美債領利息。

當一個國家外匯儲備有足夠多的強勢貨幣,它本國貨幣的匯率也有機會較穩定,央行比較容易控制匯率波動。

下圖為 IMF 2023年Q1的外匯儲備,可以看到最大占比是美元,歐元次之。

強勢貨幣、弱勢貨幣

進出口市場

貨幣的強弱走勢,對進出口的影響如下:

  • 弱勢:貨幣貶值,本國商品就變便宜,需求增加,有利出口 (刺激出口、抑制進口)
  • 強勢:貨幣升值,出口商品價格變貴,需求減少,不利出口 (刺激進口、抑制出口)

無論是強勢貨幣或弱勢貨幣,如果走勢太過極端,也會有不同的影響:

當一個國家的貨幣走強,相對於他國貨幣升值時,該國的出口產品,在國際市場的價格就會變貴,對出口商來說,反而會削弱競爭優勢;而貨幣走強,對進口商來說同樣的錢可以買到更多東西。

當一個國家的貨幣走弱,相對於他國貨幣貶值時,出口商品會變便宜,市場對出口產品需求也增加,該國的出口量增加,出口商的盈餘也增加。而貨幣走弱,對進口商來說,同樣的錢能買到的進口品更少,各種進口產品及原料的成本相對提高。

雖然貨幣貶值對於出口商來說很好,但如果貨幣過於弱勢,且一路貶值,最終也有可能因為進口產品上漲產生通貨膨脹的問題,不過通貨膨脹的成因很複雜,跟各國政府的政治局勢、貨幣政策和總體經濟等因素有關,貨幣強弱不會是構成通膨的單一因素。

除了出口商品的競爭優劣勢,貨幣強弱對跨國公司的盈餘也有影響,舉例來說,如果本國貨幣過於強勢,好處是外幣的應付帳款會變少。但如果本國貨幣過於弱勢,公司要付的外幣帳款反而增加了,連帶減少利潤。

例如,台灣的出口商會偏好美元走強,因為他們賺美元,就可換到更多台幣;美國的出口商偏好美元走弱(強勢外幣),因為他們賺的是外幣,但會用美元付款。

貨幣買賣或避險

無論你進行哪一種貨幣買賣,或是持有某一國貨幣作為避險,都應該衡量以下幾個重點:

  • 考慮貨幣的匯率屬性:貨幣是否長期波動,以及長期貶值幅度較大。
  • 考慮長期,金融危機時期:短期通常看不出貨幣的穩定性,需考慮長期;特別是遇到金融危機時的貨幣表現如何,不能只看表現最好的時候。
  • 能源價格、商品價格:如果某一國盛產天然能源,那該國貨幣就容易受到能源價格波動;商品價格也是同樣道理,像是南非幣是貴金屬出口國,貴金屬價格上漲,連帶也帶動貨幣漲勢。
  • 匯率:有些貨幣看似可以大幅獲利,成長性很高,但需要注意,匯率很有可能影響長期報酬,吃掉獲利。

對於做進出口貿易的企業廠商而言,由於收款與付款可能是不同的貨幣別,有時也許需要一定程度避險,有利於企業穩定經營。

外幣消費

例如,撰文當下近期台幣相對日圓走強,可以換到更多的日圓,對於在日本旅遊消費或是線上日圓消費就相當有利;

不過,換個角度,用日圓換台幣,會換到較少的台幣,相對是不利的。

貨幣交易量排名

貨幣交易量排名也可以體現出貨幣強弱的排名,以下表來看美元是交易量最高、再來是歐元及英鎊。

貨幣交易量排名幣別代碼(符號)日交易量占比
1美元USD ($)88.30%
2歐元EUR (€)32.30%
3英鎊GBP (£)12.80%
4人民幣CNY (¥)4.30%
9港元HKD ($)3.50%
10紐西蘭元NZD ($)2.10%
11瑞典克朗SEK (kr)2.00%
12韓元KRW (₩)2.00%
13新加坡元SGD ($)1.80%
14挪威克朗NOK (kr)1.80%
15墨西哥比索MXN ($)1.70%
16印度盧比INR (₹)1.70%
17俄羅斯盧布RUB (₽)1.10%
18南非蘭特ZAR (R)1.10%
19土耳其里拉TRY (₺)1.10%
20巴西雷亞爾BRL (R$)1.10%
21新台幣TWD (NT$)0.90%
22丹麥克朗DKK (kr)0.60%
23波蘭茲羅提PLN (zł)0.60%
24泰銖THB (฿)0.50%
25印尼盾IDR (Rp)0.40%
26匈牙利福林HUF (Ft)0.40%
27捷克克朗CZK (Kč)0.40%
28以色列新謝克爾ILS (₪)0.30%
29智利披索CLP (CLP$)0.30%
30菲律賓披索PHP (₱)0.30%
31阿聯迪拉姆AED (د.إ)0.20%
32哥倫比亞披索COP (COL$)0.20%
33沙特里亞爾SAR (﷼)0.20%
34馬來西亞令吉MYR (RM)0.10%
35羅馬尼亞列伊RON (L)0.10%
資料來源: 2019年4月 Wiki 數據統計
資料整理:Mr.Market市場先生

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Jessica 主編:市場先生


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