強勢貨幣是什麼?貨幣強弱會有什麼影響 ? 強勢/弱勢貨幣排名表
我們有時候會在新聞上聽到一種說法,例如說美元是強勢貨幣,或者某國家貨幣是弱勢貨幣。
手中持有的貨幣的強弱,對於一般人來說是象徵能買多少價值的東西;對於國家而言則是一種信心指標。
貨幣走強、走弱是一種相對的關係,指某貨幣相對於其他貨幣來說強勢或弱勢。
相對強弱受到很多因素的影響,但通常最常見因素包含:利率、貿易關係,以及貨幣和政府的穩定性。
本篇文章市場先生介紹強勢貨幣和弱勢貨幣是什麼、影響貨幣強弱的因素、會受到貨幣強弱影響層面有哪些、最後分享目前貨幣交易量的排名(表示貨幣強弱的排名)。
本文市場先生會告訴你:
強勢貨幣 vs. 弱勢貨幣
首先我們要理解,在用到強勢貨幣和弱勢貨幣這些詞時,可能是在表達貨幣的絕對狀態,也可能是在表達兩個貨幣之間的相對關係。
強勢貨幣、弱勢貨幣,可以是描述一個貨幣的絕對狀態
例如我們會認為經濟穩定的已開發工業國家,貨幣會相對比新興市場國家或者未開發國家更強勢、更穩定。
可以簡單透過一個國家政治穩定性及經濟體強弱程度,來判斷強勢貨幣、弱勢貨幣:
- 強勢貨幣具有高流通性、容易被兌換、價值穩定、波動小等特性,是為政經穩定、已開發國家。
- 弱勢貨幣具有低流通性、相對不容易被兌換、價值不穩、波動大等特性,多半是落後、戰亂多、未開發國家。
這也是強勢貨幣與弱勢貨幣最主要的定義,這種貨幣的強勢或弱勢定位,也不會在短期內改變。
可以先看以下比較表:
比較項目 | 強勢貨幣 | 弱勢貨幣 |
---|---|---|
定義 | •高流通性 •易兌換 •價值穩定 •波動小 | •低流通性 •難兌換 •價值不穩 •波動大 |
貨幣狀態 | 常處於升值狀態 | 常處於貶值狀態 |
常見貨幣 | •美元(USD) •歐元(EUR) •瑞士法郎(CHF) •日元(JPY) | •辛巴威元(ZWL) •委內瑞拉玻利瓦爾(VEF) •敘利亞鎊(SYP) •土耳其里拉 (TRY) |
發行國家特徵 | 政經局勢穩定 收支呈現盈餘 外匯儲備較多 | 政經局勢不穩 收支呈現赤字 外匯儲備較少 |
資料整理:Mr.Market市場先生
貨幣強勢與弱勢,也可以是描述一段時間內兩種貨幣之間匯率的相對關係
如果是特定一段時間內,和任一另一個貨幣相比,也會有相對關係。
一個貨幣走強、走弱,是指某一個貨幣在一段時間內,相對於另一個貨幣來說強勢或弱勢。
因此,美元可能同時兌英鎊走強,但兌日元走弱。
貨幣的強弱可以是一種一段時間內的相對強弱關係,一定要有另一個對象才能做比較。
一般談強勢貨幣或是弱勢貨幣,通常單純講一個貨幣是強勢或弱勢,那指的是它本身在貿易、流通、匯率變化上的特性。假如有明確談到一段時間相對另一個貨幣的關係,那強勢、弱勢指的就是彼此之間的強弱相關性。
強勢貨幣是什麼?
強勢貨幣 (英文: Hard Currency), 又稱為硬貨幣,是國際間常常被使用的貨幣,具有高流通性,波動較小,貨幣價值相對穩定。
強勢貨幣是由政經局勢穩定的國家所發行,短期波動不大,貨幣價值較穩定,不太容易大幅貶值或升值,比較不需擔心受到劇烈的匯率波動,且具有高度流動性,因此國際貿易上,很常使用強勢貨幣進行交易。
強勢貨幣彼此之間的兌換匯率,單日之間波動通常相當小,拉長時間雖然有波動起伏和周期,但也不至於有過於巨大的變化,這有利於各種經濟活動及貿易進行。
強勢貨幣有哪些?
常見的強勢貨幣有:美元(USD)、英鎊(GBP)、歐元(EUR)、瑞士法郎(CHF)和日元(JPY)。
強勢貨幣 vs 強勢貨幣:匯率相對穩定
強勢貨幣之間匯率彼此還是會有起伏,但是在短期內波動小,長期即使有較大變化,也會在一個程度內,不大容易出現某一個貨幣無止盡大幅貶值的情況。
弱勢貨幣是什麼?
弱勢貨幣(英文: Soft Currency),又稱為軟貨幣,匯率波動相對大,在國際貿易上比較難流通,貨幣價值不穩定。
當某一國的政經局勢不穩定,該國的貨幣也會受到波動,因此大多國家不願意使用弱勢貨幣進行交易。舉例來說,辛巴威和委內瑞拉的政治局勢不穩,連帶影響貨幣價值受到大幅貶值,進而導致通貨膨脹。
弱勢貨幣通常會有和強勢貨幣的匯率(通常是和美元比較),弱勢貨幣匯率不但短期波動較大,長期也可能呈現貶值及劇烈的震盪,對於各種經濟活動及貿易進行相對不利。
弱勢貨幣有哪些?
委內瑞拉玻利瓦爾(VEF)、辛巴威元(ZWL)、敘利亞鎊(SYP)、土耳其里拉 (TRY)、西非法郎(XOF)、埃及鎊(EGP)等。
弱勢貨幣非常多,其實除了已開發的先進國家、經濟狀態良好的國家,其他大多數貨幣多屬於程度高低不等的弱勢貨幣。
強勢貨幣 vs 弱勢貨幣:弱勢貨幣匯率相對不穩定
以下分別是 南非幣兌美元、土耳其里拉兌美元 的例子,會發現它們不但短期波動大,長期也呈現劇烈貶值 (20多年來貶值-80%以上)。
影響貨幣相對強弱的因素
影響貨幣絕對強弱,主要是根據經濟體本身的強弱決定,
而在一段時間內,影響兩個貨幣之間相對強弱關係,主要有以下因素:
- 貨幣政策
- 匯率
- 經濟狀況(例如通膨)
- 重大經濟數據公佈 (如就業數據/消費者物價指數(CPI)
- 能源價格 (如天然氣/石油價格)
- 地緣政治
- 貿易關係
- 戰爭
- 重大傳染病 (如新冠疫情)
例如以美元來說,美國政府為了解決通膨問題,美聯儲會提高市場利率(升息)來抑制物價,而較高市場利率會吸引國外投資人,美元的需求大幅增加,導致美元升值,在一段時間內相對強勢;
相反的,當美聯儲調降市場利率(降息)來刺激經濟時,投資人的錢可能流入其他貨幣,導致美元貶值,讓美元保持相對弱勢。
而以台灣為例,為了保持出口產業競爭力,讓台幣維持弱勢,產品服務就會相對有競爭力。但如果台幣保持弱勢,那進口產品的購買力也會比較弱。
會受到貨幣強弱影響的層面有哪一些?
會受到貨幣強弱影響有以下這幾項:
- 持有國外資產幣別計價基準
- 外匯儲備的貨幣
- 進出口市場
- 貨幣買賣或避險
- 外幣消費
持有國外資產幣別計價基準
如果你是持有國外部位的投資人,會有2種計算資產總額的方式,當地貨幣及國內貨幣,
一般來說,都會建議以當地貨幣計價,去除匯率影響的因素,才能真實呈現損益狀況。
例如,對美股投資人來說,偏好美元走強,代表買進非美國資產有增值的趨勢,當投資人售出美股,就能可以換到更多本國貨幣。
市場先生觀點:我個人是認為,一般非美國投資人,仍應該用強勢貨幣計價(美元),
一方面以全球投資而言,美國仍是主要的投資市場與標的,用美元計價能更正確衡量報酬和風險,另一方面可以更好的去規避本國貨幣貶值風險。
當然,如果你只投資台灣的標的,那就只用台幣計價也行。
外匯儲備的貨幣
強勢貨幣因具有穩定、高流通性和波動低的特點,在國際間接受度很高,各國政府會持有大量強勢貨幣,作為外匯儲備的貨幣,
外匯儲備(Reserve Currency),意思是政府將一部份的資金,轉成以一籃子外幣的形式存來,通常最主要會是美元,也會包括歐元及其他貨幣。外匯儲備並不是可動用於其他目的的資金,比較好的理解是,它是借出本國貨幣,並且買進外國貨幣,因此一般情況只能買進美債領利息。
當一個國家外匯儲備有足夠多的強勢貨幣,它本國貨幣的匯率也有機會較穩定,央行比較容易控制匯率波動。
下圖為 IMF 2023年Q1的外匯儲備,可以看到最大占比是美元,歐元次之。
進出口市場
貨幣的強弱走勢,對進出口的影響如下:
- 弱勢:貨幣貶值,本國商品就變便宜,需求增加,有利出口 (刺激出口、抑制進口)
- 強勢:貨幣升值,出口商品價格變貴,需求減少,不利出口 (刺激進口、抑制出口)
無論是強勢貨幣或弱勢貨幣,如果走勢太過極端,也會有不同的影響:
當一個國家的貨幣走強,相對於他國貨幣升值時,該國的出口產品,在國際市場的價格就會變貴,對出口商來說,反而會削弱競爭優勢;而貨幣走強,對進口商來說同樣的錢可以買到更多東西。
當一個國家的貨幣走弱,相對於他國貨幣貶值時,出口商品會變便宜,市場對出口產品需求也增加,該國的出口量增加,出口商的盈餘也增加。而貨幣走弱,對進口商來說,同樣的錢能買到的進口品更少,各種進口產品及原料的成本相對提高。
雖然貨幣貶值對於出口商來說很好,但如果貨幣過於弱勢,且一路貶值,最終也有可能因為進口產品上漲產生通貨膨脹的問題,不過通貨膨脹的成因很複雜,跟各國政府的政治局勢、貨幣政策和總體經濟等因素有關,貨幣強弱不會是構成通膨的單一因素。
除了出口商品的競爭優劣勢,貨幣強弱對跨國公司的盈餘也有影響,舉例來說,如果本國貨幣過於強勢,好處是外幣的應付帳款會變少。但如果本國貨幣過於弱勢,公司要付的外幣帳款反而增加了,連帶減少利潤。
例如,台灣的出口商會偏好美元走強,因為他們賺美元,就可換到更多台幣;美國的出口商偏好美元走弱(強勢外幣),因為他們賺的是外幣,但會用美元付款。
貨幣買賣或避險
無論你進行哪一種貨幣買賣,或是持有某一國貨幣作為避險,都應該衡量以下幾個重點:
- 考慮貨幣的匯率屬性:貨幣是否長期波動,以及長期貶值幅度較大。
- 考慮長期,金融危機時期:短期通常看不出貨幣的穩定性,需考慮長期;特別是遇到金融危機時的貨幣表現如何,不能只看表現最好的時候。
- 能源價格、商品價格:如果某一國盛產天然能源,那該國貨幣就容易受到能源價格波動;商品價格也是同樣道理,像是南非幣是貴金屬出口國,貴金屬價格上漲,連帶也帶動貨幣漲勢。
- 匯率:有些貨幣看似可以大幅獲利,成長性很高,但需要注意,匯率很有可能影響長期報酬,吃掉獲利。
對於做進出口貿易的企業廠商而言,由於收款與付款可能是不同的貨幣別,有時也許需要一定程度避險,有利於企業穩定經營。
外幣消費
例如,撰文當下近期台幣相對日圓走強,可以換到更多的日圓,對於在日本旅遊消費或是線上日圓消費就相當有利;
不過,換個角度,用日圓換台幣,會換到較少的台幣,相對是不利的。
貨幣交易量排名
貨幣交易量排名也可以體現出貨幣強弱的排名,以下表來看美元是交易量最高、再來是歐元及英鎊。
貨幣交易量排名 | 幣別 | 代碼(符號) | 日交易量占比 |
---|---|---|---|
1 | 美元 | USD ($) | 88.30% |
2 | 歐元 | EUR (€) | 32.30% |
3 | 英鎊 | GBP (£) | 12.80% |
4 | 人民幣 | CNY (¥) | 4.30% |
9 | 港元 | HKD ($) | 3.50% |
10 | 紐西蘭元 | NZD ($) | 2.10% |
11 | 瑞典克朗 | SEK (kr) | 2.00% |
12 | 韓元 | KRW (₩) | 2.00% |
13 | 新加坡元 | SGD ($) | 1.80% |
14 | 挪威克朗 | NOK (kr) | 1.80% |
15 | 墨西哥比索 | MXN ($) | 1.70% |
16 | 印度盧比 | INR (₹) | 1.70% |
17 | 俄羅斯盧布 | RUB (₽) | 1.10% |
18 | 南非蘭特 | ZAR (R) | 1.10% |
19 | 土耳其里拉 | TRY (₺) | 1.10% |
20 | 巴西雷亞爾 | BRL (R$) | 1.10% |
21 | 新台幣 | TWD (NT$) | 0.90% |
22 | 丹麥克朗 | DKK (kr) | 0.60% |
23 | 波蘭茲羅提 | PLN (zł) | 0.60% |
24 | 泰銖 | THB (฿) | 0.50% |
25 | 印尼盾 | IDR (Rp) | 0.40% |
26 | 匈牙利福林 | HUF (Ft) | 0.40% |
27 | 捷克克朗 | CZK (Kč) | 0.40% |
28 | 以色列新謝克爾 | ILS (₪) | 0.30% |
29 | 智利披索 | CLP (CLP$) | 0.30% |
30 | 菲律賓披索 | PHP (₱) | 0.30% |
31 | 阿聯迪拉姆 | AED (د.إ) | 0.20% |
32 | 哥倫比亞披索 | COP (COL$) | 0.20% |
33 | 沙特里亞爾 | SAR (﷼) | 0.20% |
34 | 馬來西亞令吉 | MYR (RM) | 0.10% |
35 | 羅馬尼亞列伊 | RON (L) | 0.10% |
資料整理:Mr.Market市場先生
本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。
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編輯:Jessica 主編:市場先生
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