IEI ETF分析評價》iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (iShares 3-7年期美國公債ETF)

最後更新:2021-06-01

IEI – iShares 3-7年期美國公債ETF

本文市場先生介紹 iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (代號:IEI)這檔債券ETF

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

IEI是什麼?IEI ETF基本資料介紹

IEI是由美國iShares公司發行(安碩)發行,這檔ETF成立於2007年,
全部投資於美國公債,美國公債是指由國家政府發行的債券(又稱國債、政府債),
被認為是全球最安全的債券,一般美國公債被認為是一定不會違約的債券,具有很強的對抗風險性質。

IEI ETF資產總規模約113億美元(撰文時數據),
分散投資約近65檔債券,債券的數量檔數比較沒有太大意義,種類比較重要。

IEI的特色是無風險、內扣費用低,支出比率為0.15%,
債券組合根據最新資料,
平均到期日(Average effective maturity)為4.77年,
平均存續期間(Average duration)為4.53年,存續期間屬於中期債券。

IEI所有債券評等都在最高信用評等,標準普爾評等AAA,
幾乎全部投資美國公債,佔大約99.43%,類型為中期公債(3-7年期)。

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)介紹

ETF代號 IEI
ETF全名 iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF
ETF追蹤指數 ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index
ICE 3到7年期美國公債指數
ETF費用率 0.15%
ETF發行時間 2007/1/5
投資標的類型 中期公債
投資區域 美國
風險評等 最高信用評等(AAA)
存續期間 4.53 yr
配息 有(月配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.08 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

IEI內扣費用(Expense ratio)0.15%

IEI無其他支出,總計支出比率0.15%。以債券類來說屬於費用相對低的一群。

IEI 內扣費用組成
IEI的追蹤誤差如何?
從官網上的資料可以看到,IEI長年下來如下表5年期報酬的追蹤誤差為0.13%,
誤差也算小,比費用率還低,就這點來說雖然IEI費用率比類似ETF高一點,但追蹤誤差其實不大。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
IEI ETF (%) 6.16 4.42 3.07 2.58
Benchmark (%) 6.37 4.56 3.2 2.69
來源:ishares  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

IEI配息頻率:月配息(每月初)
IEI12個月殖利率(LTM Dividend / Yield):1.49%

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IEI ETF優點:

  • 費用率低,只有0.15%。
  • 全部投資於美國公債,屬於中期債券(算是中偏短),風險相當低。

IEI ETF缺點:

  • 公債雖然風險低,但相對來說報酬率也較低。

IEI ETF最新股價走勢


IEI ETF成分股組成與特性分析

IEI的債券種類組成權重資料:

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)債券成分股類型分布

公債 Treasury 99.43%
現金及衍生品Cash and/or Derivatives 0.57%
來源: ishares官網 資料時間: 2020/08
整理: Mr.Market市場先生

可以觀察到,IEI的債券組成幾乎全部都是美國公債,剩餘一些是現金部位。

IEI的債券風險評等組成資料:

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)債券信用評等分布

AAA 99.43%
AA 0%
A 0%
BBB 0%
BB 0%
B 0%
CCC 0%
無法評等 0%
來源: ishares官網 資料時間: 2020/08
整理: Mr.Market市場先生

IEI ETF的組成債券風險評等,全部都是最高信用評等債券(AAA),
因為主要都是美國政府債,安全性很高。

關於債券信用評等可閱讀:債券信用評等怎麼看?

IEI投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-10%回檔以內,以月資料來看歷史上幾乎低於-5%。

IEI是2007年成立,因為幾乎全部投資美國公債,以2008年金融海嘯來看,
當股市大跌時公債則是反向上漲,於市場空頭時具有抗風險的效果。
當然,到了2009年市場風險減少時,公債反而下跌。

IEI的存續期間約4.53年左右,這代表若未來升息1%,IEI淨值可能下跌4.53%,
算是中等偏小,算是中期債的風險波動特性。

IEI 還原報酬走勢

IEI與類似ETF比較

IEI追蹤相同指數ETF

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
平均存續期間(年) 追蹤指數
IEI 0.15% 1.1 4.53 ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index
GOVT 0.15% 1.4 6.94 ICE U.S. Treasury Core Bond Index
VGIT 0.05% 1 5.3 Bloomberg Barclays U.S. Treasury 3-10 Year Index
SCHR 0.05% 0.3 5.2 Bloomberg Barclays US Treasury 3-10 Year Index
資料日期:2020年8月 整理:Mr.Market市場先生

GOVT、VGIT、SCHR都是投資中期債券,GOVT是綜合年期公債,混合由短到長多種不同到期日的公債,

而VGIT、SCHR為Vanguard和Schwab發行的中期公債,存續期間和IEI很接近,但費用率更低,僅0.05%。

IEI類似相關ETF

iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)相關ETF

代號 費用率 平均存續期間(年) 追蹤指數/主要特性
SHY 0.09% 1.83 ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index
IEF 0.15% 7.66 ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index/美國7-10年期公債
TLT 0.15% 18.91 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index
AGG 0.04% 5.86 Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index
BND 0.035% 6.6 Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index
資料最後更新為2020.08 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

IEI是中期公債,相關ETF還有SHY(1-3年短期公債)、IEF(7-10年中期公債)、TLT(20+長年期公債)。

以及綜合型的投資等級債券AGG、BND,以費用率來看這兩檔投資等級債券費用相當低,
但AGG、BND不是全部投資美國公債,混合了多種債券,走勢特性跟公債略有差異,
以資產配置而言,於股市大跌時,保護效果不如純美國公債,
但這無關好或壞,而是端看個人是否有需求。

市場先生ETF綜合評價 – IEI

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.15%費用率低 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF風險特性:屬於低風險、高信評的債券 ★★★★★
  • ETF重要性:在資產配置中,屬於單純追求低風險的配置 ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:在中低存續期間的高信評債券中,屬於非常優質的ETF ★★★★

總結:誰適合投資IEI ETF?

IEI ETF適合對象:想保守投資美國公債,預定存續期間為中期偏短,略為擔心升息風險,並單純追求低風險債券配置的人。

公債的平穩程度很高,但是報酬率也較低,主要作為資產配置的一環,會選擇IEI一般會是希望比起短期債券能略有一點報酬,但又不希望承擔更高的利率風險。否則市場先生認為如IEF(7-10年期公債)在波動上並沒有明顯放大許多,報酬也略好一點,在對抗股市大跌時的平衡性更好。

IEI成本費用率為0.15%,以追蹤美國公債為主,也可以考慮費用率更低的VGIT、SCHR,都是由最大幾家ETF品牌發行。

更多文章可閱讀:

美股ETF怎麼買:美股ETF怎麼買?美股各知名券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

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編輯:Joy 主編:市場先生


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