VGIT值得投資嗎？市場先生完整評價VGIT / Vanguard中期公債ETF

最後更新：2023-07-24

本文市場先生介紹 Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (代號：VGIT)這檔ETF

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

本文市場先生會告訴你：

VGIT 基本資料介紹

VGIT ETF是由美國Vanguard公司(先鋒集團)發行，這檔ETF成立於2009年，

VGIT ETF全部投資於美國公債，
美國公債是指由國家政府發行的債券(又稱國債、政府債)，美國公債被認為是一定不會違約的債券、被認為是全球最安全的債券，具有很強的對抗風險性質。
對美國公債不熟悉可閱讀：美國公債是什麼？

VGIT ETF資產總規模約118億美元(撰文當下數據)，
分散投資持有107檔債券，債券的數量檔數比較沒有太大意義，種類比較重要。

VGIT的特色是內扣費用很低，支出比率僅為0.04%，
其他由知名的iShares公司發行的債券ETF的同類債券，
費用率則約0.15%。

債券組合根據最新資料，
平均到期日(Average effective maturity)為5.6 年，
平均存續期間(Average duration)為5.3年，整體來說債券的存續期間屬於中期債券。

VGIT所有債券評等都在最高信用評等，標準普爾評等AAA，
幾乎全部投資美國公債，佔大約99.8%，主要類型為中期公債(3-10年期)。

VGIT內扣費用(Expense ratio)：0.04%

VGIT費用率0.04%，沒有其他開銷支出，
和其他幾檔同性質ETF相比，它的費用率算偏低。

VGIT的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，VGIT長年下來如表格上的5年期，追蹤誤差為0.05%，
和原先費用率0.04%差不多，誤差相當小。

VGIT配息頻率：月配息(每月初)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VGIT優點：

• 費用率低，僅0.04%，相較同類ETF更低。
• 在股市危機時表現與股市低相關甚至負相關，有良好的抗風險與資產配置功能。
• 全部投資於美國公債，屬於中期債券(算是中偏短)，信用風險與利率風險都相當低。

VGIT缺點：

• 屬於中偏短期的債券，雖然風險低，但報酬也不高。
• 雖為中期債券，但存續期間屬於中偏短，Vanguard並沒有發行介於中天期與長天期之間的其他債券ETF選擇。

VGIT最新股價走勢

VGIT成分股組成與特性分析

VGIT的債券種類組成權重資料：

可以觀察到，VGIT的債券組成幾乎全部都是美國公債。

VGIT的債券風險評等組成資料：

VGIT ETF的組成債券風險評等，全部都是最高信用評等債券(AAA)，

因為主要都是美國政府債，安全性很高。

關於債券信用評等可閱讀：債券信用評等怎麼看？

VGIT投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-5%回檔以內(月資料)。

VGIT是2009年成立，數據時間較短，因此歷史走勢可參考成立於2007年的IEI這檔ETF，
VGIT和IEI這兩檔同樣都是追蹤美國國債，而IEI有經歷2008年金融海嘯，
兩檔ETF走勢幾乎是高度一致，因此VGIT的2009年之前歷史走勢可以參考IEI這檔ETF，可以有更長的時間資料。

看到2008年的金融海嘯，當股市大跌時公債則是反向上漲，於市場空頭時具有抗風險的效果。

當然，到了2009年市場風險減少時，公債反而下跌。

VGIT的存續期間約5.3年左右，這代表若未來升息1%，VGIT淨值可能下跌5.3%，
算是中等偏小，也是中期債的風險波動特性。

VGIT類似ETF比較

VGIT追蹤相同指數ETF：

IEI、GOVT、SCHR都是投資中期債券，GOVT是綜合年期公債，混合由短到長多種不同到期日的公債，

而SCHR為Schwab發行的中期公債，存續期間和VGIT很接近，費用率也一樣，只有0.05%。

VGIT類似相關ETF：

VGIT是中期公債，

同樣是公債類型的相關ETF還包含SHY、SHV、VGSH(1-3年短期公債)，IEF(7-10年中期公債)、TLT(20+長年期公債)。

IEF ETF也是知名的ETF，雖然也屬於中天期美國公債，
但存續期間比VGIT又更長了一點，這意味著IEF的風險較大一些，報酬也略高一些。

以費用率來說，同樣由Vanguard發行的VGSH的費用率0.04%算是相當低，比iShares公司發行的SHY、SHV短期債費用更低。

TLT ETF則屬於長天期公債，同樣的長天期公債還有同樣是Vanguard發行的VGLT ETF，費用率也同樣較TLT來的更低。

市場先生評價VGIT

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.04%費用率屬於同類最低 ★★★★★
• ETF追蹤誤差：誤差在合理範圍、流動性佳 ★★★★★
• ETF風險特性：屬於低風險、高信評的債券 ★★★★★
• ETF重要性：在資產配置中，屬於單純追求低風險的配置，報酬也會略低一點 ★★★★★
• 市場先生綜合評價：在中低存續期間的高信評債券中，屬於非常優質的ETF ★★★★★

總結：誰適合投資VGIT？

VGIT ETF適合對象：想保守投資美國公債，預定存續期間為中期偏短，略為擔心升息風險，並單純追求低風險債券配置的人。

VGIT成本費用率為0.04%，以追蹤美國公債為主，公債的平穩程度很高，但是報酬率也較低，主要作為資產配置低風險投資的一環。
相較於其他同樣追美國中短期公債的ETF，VGIT的費用率算是相當低。

會選擇VGIT一般會是希望比起短期債券能略有一點報酬，但又不希望承擔更高的利率風險，畢竟VGIT的存續期其實也是中期偏短。

市場先生提示：
VGIT最大的優勢在於它是中期債中費用率最低的選擇之一，且追蹤誤差也小，
不過如果覺得VGIT風險過低，願意多承擔一點風險、提高一點報酬，
另一個選擇則是存續期間略長一點的IEF ETF，也同樣屬於中期美國公債ETF。

VGIT怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？

2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？
2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學
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編輯：Sandy 主編：市場先生

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