VGIT ETF分析評價》Vanguard中期公債ETF

最後更新:2021-07-21

VGIT封面

本文市場先生介紹 Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (代號:VGIT)這檔ETF

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

本文市場先生會告訴你:

 

VGIT是什麼? VGIT ETF 基本資料介紹

VGIT ETF是由美國Vanguard公司(先鋒集團)發行,這檔ETF成立於2009年,

VGIT ETF全部投資於美國公債
美國公債是指由國家政府發行的債券(又稱國債、政府債),美國公債被認為是一定不會違約的債券、被認為是全球最安全的債券,具有很強的對抗風險性質。
對美國公債不熟悉可閱讀:美國公債是什麼?

VGIT ETF資產總規模約118億美元(撰文當下數據),
分散投資持有107檔債券,債券的數量檔數比較沒有太大意義,種類比較重要。

VGIT的特色是內扣費用很低,支出比率僅為0.05%,
其他由知名的iShares公司發行的債券ETF的同類債券,
費用率則約0.15%。

債券組合根據最新資料,
平均到期日(Average effective maturity)為5.6 年,
平均存續期間(Average duration)為5.33年,整體來說債券的存續期間屬於中期債券。

VGIT所有債券評等都在最高信用評等,標準普爾評等AAA,
幾乎全部投資美國公債,佔大約99.8%,主要類型為中期公債(3-10年期)。

VGIT 基本基料

ETF代號 VGIT
ETF全名 Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF
ETF追蹤指數 彭博巴克萊美國3到10年期美國公債指數
Bloomberg Barclays US Treasury
(3-10 Y)
ETF費用率 0.05%
ETF發行時間 2009/11/19
投資標的類型 中期公債
投資區域 美國
風險評等 最高信用評等(AAA)
存續期間 5.33 yr
配息 有(月配息)
官網連結 點此

資料最後更新為2021.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

 

VGIT內扣費用(Expense ratio):0.05%

VGIT費用率0.05%,沒有其他開銷支出,
和其他幾檔同性質ETF相比,它的費用率算偏低。

VGIT內控費用0.05%

VGIT的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VGIT長年下來如表格上的5年期,追蹤誤差為0.07%,
和原先費用率0.05%差不多,誤差相當小。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
VGIT (NAV) -2.40 4.44 2.28 3.01
Benchmark  -2.37 4.48 2.35 3.07
來源:Vanguard  資料日期:2021/6/2
整理:Mr.Market市場先生

VGIT配息頻率:月配息(每月初)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VGIT ETF優缺點

VGIT ETF優點:

  • 費用率低,僅0.05%,相較同類ETF更低。
  • 在股市危機時表現與股市低相關甚至負相關,有良好的抗風險與資產配置功能。
  • 全部投資於美國公債,屬於中期債券(算是中偏短),信用風險與利率風險都相當低。

VGIT ETF缺點:

  • 屬於中偏短期的債券,雖然風險低,但報酬也不高。
  • 雖為中期債券,但存續期間屬於中偏短,Vanguard並沒有發行介於中天期與長天期之間的其他債券ETF選擇。

VGIT最新股價走勢


VGIT成分股組成與特性分析

VGIT的債券種類組成權重資料:

Vanguard Intermediate-Term
Treasury ETF

公債 Treasury 99.92%

來源: Vanguard官網 資料時間: 2021/06
整理:Mr.Market市場先生

可以觀察到,VGIT的債券組成幾乎全部都是美國公債。

VGIT的債券風險評等組成資料:

Vanguard Intermediate-Term
Treasury ETF

AAA 99.87%
AA 0%
A 0%
BBB 0%
BB 0%
B 0%
CCC 0%
無法評等 0%

來源: Vanguard官網 資料時間: 2021/06
整理:Mr.Market市場先生

VGIT ETF的組成債券風險評等,全部都是最高信用評等債券(AAA),

因為主要都是美國政府債,安全性很高。

關於債券信用評等可閱讀:債券信用評等怎麼看?

VGIT投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-5%回檔以內(月資料)。

VGIT是2009年成立,數據時間較短,因此歷史走勢可參考成立於2007年的IEI這檔ETF,
VGIT和IEI這兩檔同樣都是追蹤美國國債,而IEI有經歷2008年金融海嘯,
兩檔ETF走勢幾乎是高度一致,因此VGIT的2009年之前歷史走勢可以參考IEI這檔ETF,可以有更長的時間資料。

看到2008年的金融海嘯,當股市大跌時公債則是反向上漲,於市場空頭時具有抗風險的效果。

當然,到了2009年市場風險減少時,公債反而下跌。

VGIT的存續期間約5.33年左右,這代表若未來升息1%,VGIT淨值可能下跌5.33%,
算是中等偏小,也是中期債的風險波動特性。

VGIT報酬走勢(參考IEI ETF)

VGIT類似ETF比較

VGIT追蹤相同指數ETF:

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF(VGIT)類似的標的

代號 費用率 規模

(百億美元)

平均存續期間(年) 追蹤指數
VGIT 0.05% 1.1 5.33 Bloomberg Barclays US Treasury (3-10 Y)
IEI 0.15% 1.1 4.66 ICE U.S. Treasury 3-7 Year Bond Index
GOVT 0.05% 1.6 6.56 ICE U.S. Treasury Core Bond Index
SCHR 0.05% 0.3 5.34 Bloomberg Barclays US Treasury 3-10 Year Index
來源: Vanguard官網 資料時間: 2021/06
整理:Mr.Market市場先生

IEI、GOVT、SCHR都是投資中期債券,GOVT是綜合年期公債,混合由短到長多種不同到期日的公債,

而SCHR為Schwab發行的中期公債,存續期間和VGIT很接近,費用率也一樣,只有0.05%。

VGIT類似相關ETF:

Vanguard Intermediate-Term Treasury ETF (VGIT)相關ETF

代號 費用率 平均存續期間(年) 追蹤指數/主要特性
VGIT 0.05% 5.33 Bloomberg Barclays US Treasury (3-10 Y)/美國3-10年期公債
VGSH 0.05% 1.97 Bloomberg Barclays US Treasury (1-3 Y)/美國1-3年期公債
SHY 0.15% 1.95 ICE U.S. Treasury 1-3 Year Bond Index/美國1-3年期公債
SHV 0.15% 0.41 ICE Short US Treasury Securities Index/美國短期公債
IEF 0.15% 7.86 ICE U.S. Treasury 7-10 Year Bond Index/美國7-10年期公債
VGLT 0.05% 17.77 Bloomberg Barclays US Aggregate Government – Treasury – Long/美國長期公債
TLT 0.15% 18.45 ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index/美國20年期公債
資料最後更新為2021.06 數據請以官網最新資訊為準
整理:Mr.Market市場先生

VGIT是中期公債,
同樣是公債類型的相關ETF還包含
SHYSHV、VGSH(1-3年短期公債),IEF(7-10年中期公債)、TLT(20+長年期公債)。

IEF ETF也是知名的ETF,雖然也屬於中天期美國公債,
但存續期間比VGIT又更長了一點,這意味著IEF的風險較大一些,報酬也略高一些。

以費用率來說,同樣由Vanguard發行的VGSH的費用率0.05%算是相當低,比iShares公司發行的SHY、SHV短期債費用更低。

TLT ETF則屬於長天期公債,同樣的長天期公債還有同樣是Vanguard發行的VGLT ETF,費用率也同樣較TLT來的更低。

市場先生ETF綜合評價 – VGIT

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.05%費用率屬於同類最低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差在合理範圍、流動性佳 ★★★★★
  • ETF風險特性:屬於低風險、高信評的債券 ★★★★★
  • ETF重要性:在資產配置中,屬於單純追求低風險的配置,報酬也會略低一點 ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:在中低存續期間的高信評債券中,屬於非常優質的ETF ★★★★★

總結:誰適合投資VGIT ETF?

VGIT ETF適合對象:想保守投資美國公債,預定存續期間為中期偏短,略為擔心升息風險,並單純追求低風險債券配置的人。

VGIT成本費用率為0.05%,以追蹤美國公債為主,公債的平穩程度很高,但是報酬率也較低,主要作為資產配置低風險投資的一環。
相較於其他同樣追美國中短期公債的ETF,VGIT的費用率算是相當低。

會選擇VGIT一般會是希望比起短期債券能略有一點報酬,但又不希望承擔更高的利率風險,畢竟VGIT的存續期其實也是中期偏短。

市場先生提示:
VGIT最大的優勢在於它是中期債中費用率最低的選擇之一,且追蹤誤差也小,
不過如果覺得VGIT風險過低,願意多承擔一點風險、提高一點報酬,
另一個選擇則是存續期間略長一點的IEF ETF,也同樣屬於中期美國公債ETF。

VGIT ETF怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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  1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?
  2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學
  3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?
  4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?
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編輯:Sandy 主編:市場先生

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一般留言

  1. “VGIT追蹤相同指數ETF”的表格中, GOVT的費用率是不是寫錯了? 應該是0.05% 而非0.15%

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