SCHA值得投資嗎?市場先生完整解析SCHA / Schwab嘉信美國小型股ETF

SCHA是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Schwab U.S. Small-Cap ETF (代號:SCHA)這檔ETF
這是一檔分散投資於美國小型股的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

SCHA基本資料介紹

SCHA是由美國Schwab (嘉信理財集團)發行,
這檔ETF成立於2009年,追蹤Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index指數,
這個指數包含了美國小型股的表現,可以用來分散美股長期配置的投資風險。

SCHA目前規模約46億美元,持股數量約1808檔左右,前十大持股比重約3.5%,
目前撰文當下主要的成分股包含IAC集團(Match Group)、美國莫德納生技公司、TELADOC HEALTH等小型股,
由於小型股的成分股時常有變動,一季會調整一次成分股,因此無法太精確描述它的成份股組成。

產業組成成分也十分分散,以工業、金融、資訊科技、醫療保健、非必須消費品佔較大比重。

投資小型股的好處,一般是認為這些小型股票必須承擔較高的風險,但也可能較具有成長潛力,
但由於小型股成長後可能會轉變,移出小型股指數、移入到大型股指數成分股當中,因此小型股個股的特性不一定等於小型股ETF的特性。

以近幾年來說,美國大型股表現都相對強勢,小型股則相對落後許多,這點也與一般大眾認知相反,
當然未來績效則不一定絕對。

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)介紹
ETF代號 SCHA
ETF全名 Schwab U.S. Small-Cap ETF
ETF追蹤指數 道瓊美國小型股指數
(Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index)
ETF費用率 0.04%
ETF發行時間 2009/11/3
投資標的類型 小型混合股
投資區域 美國
持股數量 1808
前10大持股佔比 3.54%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

SCHA內扣費用(Expense ratio):0.04%

SCHA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.04%,
沒有其他開銷支出,和其他幾檔相同ETF相比,費用率很低。

SCHA 內扣費用組成

SCHA的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,SCHA長年下來(例如table上的5年期),
5年追蹤誤差甚至領先指數0.03%,誤差相當小。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
SCHA ETF (%) -14.91 7.35 7.72 10.50
Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index (%) -14.94 7.31 7.69 10.47
來源:schwabfunds  資料日期:2022/5/29  整理:Mr.Market市場先生

SCHA配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

SCHA優點:

  • 內扣費用低、追蹤誤差小,是想用低成本投資美國小型股的選擇之一。

SCHA缺點:

  • 和同類ETF相比無明顯缺點。
  • 小型股成分股經常變動不定,許多高成長股票規模增加後會移出小型股成分股指數,許多大型股衰退後也會移入小型股指數。

SCHA最新股價走勢:


SCHA成分股組成與特性分析

SCHA的前15大成分股組成產業與權重資料:

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
LPLA LPL Financial 金融Financials 0.44%
EQT EQT 能源Energy 0.40%
OVV 奧維特納 能源Energy 0.40%
BLDR Builders FirstSource 工業Industrials 0.36%
FHN 第一地平線國家公司 金融Financials 0.35%
AR Antero Resources 能源Energy 0.35%
AA 美國鋁業公司 原物料Materials 0.33%
ZI ZoomInfo 通訊服務Communication Services 0.32%
CHK 切薩皮克能源公司 能源Energy 0.30%
UTHR United Therapeutics Corporation 醫療保健Health Care 0.29%
REXR Rexford Industrial 不動產Real Estate 0.29%
ACM AECOM 工業Industrials 0.28%
SWN 西南能源 能源Energy 0.28%
LSI Life Storage, Inc. 不動產Real Estate 0.26%
LAD Lithia Motors 非必需消費品Consumer Discretionary 0.26%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,都屬於美國小型股,

前10大持股佔比約3.54%左右。

最大的成分股各為:LPLA、EQT、OVV等,成分股每季都經常改變,
某些小型股上漲會移出小型股成分股變成大型股,某些大型股下跌則移入小型股指數。
最大的持股佔比僅0.44%,持股十分分散。

SCHA的產業組成:

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)產業組成分布

產業類型 比例%
工業Industrials 16.76%
金融Financials 16.44%
資訊科技Information Technology 14.43%
醫療保健Health Care 13.72%
非必需消費品Consumer Discretionary 11.90%
不動產Real Estate 7.60%
能源Energy 5.42%
原物料 Materials 4.77%
必需消費品Consumer Staples 3.33%
通訊服務Communication Services 3.25%
公用事業Utilities 2.39%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

SCHA的產業分佈中,佔最大比例的行業為工業類股,

其次是金融、資訊科技、醫療保健等產業。

SCHA的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,
具有分散投資的效果。

SCHA投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

SCHA是2009年才成立的ETF,這邊以小型股(Small-Cap)走勢回測風險,
經歷了2000-2002年網路泡沫有約-30%多的回檔,2008年金融海嘯則有約-50%的回檔,
從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

Small-Cap 歷年還原報酬走勢

SCHA與類似ETF比較

SCHA追蹤相同指數ETF:

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IWM 0.19% 5.2 Russell 2000 Index
VTWO 0.10% 0.6 Russell 2000 Index
IJR 0.06% 6.5 S&P SmallCap 600 Index
SCHA 0.04% 1.3 Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準  整理:Mr.Market市場先生

這幾檔ETF都追蹤小型股指數,而VTWOIWM追蹤指數一樣,都是Russell 2000 Index,成分股2000多檔,

其中IJR的成分股是裡面最少的僅600多檔。

SCHA追蹤Dow Jones小型股,成分股有1800檔左右,而費用率僅0.04%是同類型最低的。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

SCHA類似相關ETF:

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)相關ETF
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IWO 0.24% 0.9 Russell 2000成長型
IWN 0.24% 1.2 Russell 2000價值型
VBR 0.07% 4.6 CRSP US Small Cap Value Index
VBK 0.07% 2.8 CRSP US Small Cap Growth Index
IJS 0.18% 0.7 S&P SmallCap 600 Value Index
IJT 0.18% 0.5 S&P SmallCap 600 Growth Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

小型股由於檔數眾多,因此有些還會細分出成長與價值股這些smart beta ETF,

其中VBR和VBK費用率最低,
我個人對於這些smart beta覺得不是一定必要,投資人可以自行評估這些投資風格是否符合需求。

市場先生評價SCHA

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.04% 和其他小型股指數相比較低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:針對小型股市場,個股與產業皆分散 ★★★★
  • ETF重要性:小型股重要性不如大型股,但仍是一個相對重要的指數 ★★★
  • 市場先生綜合評價:投資小型股低費率的ETF選擇之一 ★★★★

SCHA成立於2009年,費用率與同類相比較低,
追蹤的指數以美國小型股票為主,是投資美國小型股的選擇之一。

總結:誰適合投資SCHA?

SCHA ETF適合對象:想追蹤美股小型股指數的人。

SCHA可以讓投資人用較低費用率追蹤小型股,成分股數量多、產業不集中,
是廣泛分散配置其中一個可選的選項。

另一檔費用率也較低的選項是IJR ETF,追蹤指數略有不同,但同樣都屬於分散投資美國小型股。

SCHA怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

編輯:Joy 主編:市場先生

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