SCHE ETF分析評價》Schwab Emerging Markets Equity ETF (Schwab新興市場股票ETF)

本文市場先生介紹Schwab Emerging Markets Equity ETF (代號: SCHE)這檔ETF

這是一檔分散投資於新興市場股市(不含南韓)的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

對新興市場不了解可閱讀：新興市場是什麼？

SCHE基本資料介紹

SCHD是由美國Schwab嘉信理財集團發行，這檔ETF成立於2010年，
投資全球新興市場，包含拉丁美洲、歐洲、亞洲，像是：中國、巴西、台灣、南非…等。
但要注意並沒有投資到南韓。若要包含南韓，則需選擇追蹤MSCI新興市場指數的ETF (如IEMG)
這類股票具有較高的成長能力，但是投資風險與投資已開發國家的股票相比，

新興市場股票價格上下波動可能較大。
此外SCHE並沒有進行匯率避險，因此容易受人民幣、台幣 對美元匯率的影響。

SCHE追蹤FTSE新興市場指數，
主要的成分股包含阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、信實工業Reliance Industries等企業，成分股總數約1540檔左右。

SCHE內扣費用(Expense ratio)：0.11%

SCHE ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.11%，
和其他幾檔相同ETF相比，算是費率低的ETF。

SCHE的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，SCHE長年下來如表上的5年期，追蹤誤差為0.16%，和費用率0.11%差不多，

近一年則是略大一點變成0.25%，需要再觀察。

SCHE配息頻率：季配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

SCHE ETF優點：

• 費用率與同類型相比較低。

SCHE ETF缺點：

• 無投資南韓市場，若是想選擇南韓市場的人要選別檔ETF。
• 新興市場指數較高比例集中在中國與台灣。
• 新興市場波動大，且ETF易受匯率影響，導致價格波動較大。

SCHE最新股價走勢

SCHE成分股組成與特性分析

SCHE的前15大成分股組成產業與權重資料：

從持股中可以觀察到，皆為新興市場國家，都是知名公司。

其中，前10大持股佔比約30.22%左右。
最大的成分股各為：阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、信實工業Reliance Industries等，最大的持股佔比約8%多，
成分股較集中在通訊服務、科技、金融類股。

但也要留意這些企業客戶並非全球化，有許多是以提供本地市場服務為主，可能導致風險較高、成長較受限制。

SCHE的投資國家：

從投資國家中可以觀察到，這檔ETF投資區域為新興市場國家，

最大的為中國，其次為台灣、印度、巴西等國家。

SCHE的產業組成：

SCHE的產業分布中，佔最大比例的行業為金融類股，其次為
非必需消費品、通訊服務、資訊科技等產業。

SCHE投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-60%回檔

SCHE是2010年成立的，這邊以同類型新興市場的ETF來比較，
使用成立較早的VWO ETF來回測發現，歷經了2008年金融海嘯，約有-60%的回檔，
從這邊可以發現長期投資這些新興市場股票，會遇到大幅波動的狀況，
如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入此類資產的資金比重不宜太高。

SCHE與類似ETF比較

SCHE追蹤類似指數ETF：

SCHE、VWO、IEMG、EEM、SPEM都投資新興市場國家，

而SCHE的費用率僅0.11%，相比之下是同類型ETF中很低的。
投資新興市場時要注意，有些指數不把南韓歸類在新興市場，
EEM、IEMG有投資南韓市場，
而SCHE、VWO、SPEM則沒有投資南韓。

VWO和SCHE並沒有太大差異，但VWO流動性較佳，
SPEM則是追蹤的指數略有不同(S&P編制的指數而非FTSE)。

市場先生ETF綜合評價 – SCHE

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.11%費用率相當低 ★★★★★
• ETF追蹤誤差：誤差小但近期略有放大、流動性尚可 ★★★
• ETF分散程度：成分股的國家區域略為集中在中國，無貨幣避險 ★★★
• ETF重要性：新興市場是資產配置的一個補充項 ★★★
• 市場先生綜合評價：投資新興市場的ETF選項之一 ★★★

SCHE與同類ETF相比，費用率較低，成分股集中在新興市場上，
沒有投資南韓市場，投資中國的比例4成以上。

總結：誰適合投資SCHE ETF？

SCHE ETF適合對象：想投資全球新興市場、不涵蓋南韓。

如果考慮流動性，VWO其實可取代SCHE，兩者費用差異並不大。
(兩者費用只差0.01%，你下單時手滑一下差異都不只0.01%)

SCHE的成本費用率為0.11%，與同類型ETF相比算偏高，成分股都是全球新興市場，
可能會帶來高收益，但風險波動程度也可能較高，適合能承擔風險的投資人。

因為有些新興市場ETF不包含韓國，選擇這類新興市場ETF時，可以先從是否要投資韓國，再從費用率、成分股組合來挑選。

因為有些人在其他部位已經包含配置南韓(如某些已開發市場已有配置南韓)。

SCHE沒有投資南韓，所以中國市場佔比稍微比其他新興市場ETF高一些，
費用率較低，是想投資新興市場、重視中國市場的人會選擇的標的之一。

若要分散投資要涵蓋南韓，則會選擇IEMG。

SCHE ETF 怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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