VXUS值得投資嗎?市場先生完整解析VXUS / Vanguard總體國際股票ETF

最後更新:2022-09-08

VXUS是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Vanguard Total International Stock ETF (代號:VXUS)這檔ETF
VXUS ETF主要投資於非美國市場的所有股票,包含非美國已開發國家,以及新興市場,包含大中小型股,是投資於非美市場中規模最大的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VXUS基本資料介紹

VXUS是由美國Vanguard(美國先鋒集團)發行,這檔ETF成立於2011年,
廣泛投資了美國以外的全球股票市場,包含了新興市場、已開發市場,
撰文當下持有約7397檔股票,許多人會用這檔ETF來做長期投資組合的核心持股,
而這檔ETF也承襲了Vanguard ETF低費用率的特色,僅0.07%的費用率相當吸引投資人。

VXUS的投資組合中,包含了大、中、小型股與微型股,不會全部集中在大型股上。
但即便如此,因為是市值加權因素,所以中小型股占比大約2成,其中大多數是中型股,僅部分是小型股。

Vanguard集團的VXUS、VEU兩檔ETF很相似、費用率也一樣,
VEU ETF主要是大型股居多,並沒有分散到中小型股,
但相比之下VXUS的規模大、持股數量更多,有分散到一點點到小型股,大概中小型股的比重比VEU多出5%,差異極小。

如果說要做對比,
VEU ETF相對VXUS ETF的關係
大概類似於VOO ETF (投資於美國S&P500大型股),和VTI ETF(投資美國大中小型股)的關係。

VXUS這檔ETF投資於非美國地區但並沒有做匯率避險。

VXUS ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.07%,
和同類型ETF相比,算是費用率低的ETF。

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)介紹

ETF代號VXUS
ETF全名Vanguard FTSE All-World ex-US ETF
ETF追蹤指數富時全球(美國除外)指數
(FTSE Global All Cap ex US Index )
ETF費用率0.07%
ETF發行時間2011/1/26
投資標的類型全市場型股票
投資區域 美國以外
持股數量 7881
前10大持股佔比9.01%
配息有(季配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.6 月 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VXUS內扣費用(Expense ratio):0.07%

VXUS原本的費用率是0.08%,於2022年2月25日於vanguard官網公佈調降費用率,
目前VXUS總計支出比率0.07%,和同類型ETF來比費用率相當低。

VXUS內扣費用組成

VXUS的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VXUS在下表5年期報酬追蹤誤差為+0.06%,沒有落後指數反而領先,比費用率0.07%小,

但要注意的是近1年出現劇烈的變動,領先指數接近1%,可能是因為匯率或流動性因素造成,儘管領先、追蹤誤差小,但仍可能代表未來匯率負面波動時誤差可能很大。

ETF與指數的年化報酬率
ETF/指數1年3年5年10年
VXUS ETF-11.93%7.05%4.65%6.73%
FTSE Global All Cap ex US Index-12.03%7.10%4.71%6.78%
來源:vanguard 資料日期:2022.6 整理:Mr.Market市場先生

VXUS配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VXUS優點:

  • VXUS費用率非常低,簡單分散投資全球非美國市場。
  • 與同類型的VEU ETF相比,VXUS的規模更大、流動性高。
  • 除了大型股,也包含更多中小型股,雖然佔比不多。

VXUS缺點:

  • ETF受匯率、流動性影響比較大,追蹤誤差波動大。
  • 產業類別上,金融業佔比偏高。

VXUS10大投資國家

投資國家投資比例
日本14.7%
英國10.3%
中國8.0%
加拿大7.9%
法國6.1%
瑞士6.0%
澳洲5.2%
德國4.9%
台灣4.7%
印度4.3%
資料最後更新為2022.6 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VXUS ETF投資全球非美國市場,前10大投資國家中,最多的是日本14.7%,
其次則為英國、中國、加拿大、法國、瑞士等國家,而台灣也在VXUS的前10大投資國家中。

VXUS最新股價走勢


VXUS成分股組成與特性分析

VXUS的前15大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)成分股與持股比例

代號全名國家產業分類權重%
2330台積電Taiwan Semiconductor Manufacturing台灣科技Technology1.50%
NESN雀巢Nestle瑞士消費防禦型Consumer Defensive1.23%
700騰訊控股有限公司Tencent Holdings中國通訊服務Communication Services0.98%
ROG羅氏Roche AG瑞士醫療保健Health Care0.90%
005930三星電子Samsung Electronics韓國科技Technology0.87%
7203豐田汽車Toyota Motor日本周期型消費Consumer Cyclical0.72%
AZN阿斯康利製藥AstraZeneca英國醫療保健Health Care0.71%
ASML艾司摩爾ASML荷蘭科技Technology0.75%
SHEL殼牌Shell plc荷蘭能源Energy0.71%
NOVN諾華Novartis瑞士醫療保健Health Care0.64%
NOVO B諾和諾德製藥Novo Nordisk丹麥醫療保健Health Care0.63%
9988阿里巴巴集團Alibaba Group Holding中國周期型消費Consumer Cyclical0.60%
MC路易·威登集團LVMH法國周期型消費Consumer Cyclical0.56%
RY加拿大皇家銀行Royal Bank of Canada加拿大金融Financials0.50%
TD多倫多道明銀行Toronto-Dominion Bank加拿大金融Financials0.45%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

VXUS的前10大持股佔比約9.01% 左右,

每個成分股比重並不大,最大的成分股為台積電1.50%,
其次為雀巢、騰訊控股、羅氏、三星電子公司等等。

VXUS的產業組成:

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) 產業組成分布

產業類型比例%
金融Financials16.66%
工業Industrials11.24%
資訊科技Information Technology9.69%
非必需消費品Consumer Discretionary9.40%
醫療保健Health Care7.78%
原物料Materials7.53%
必需消費品Consumer Staples6.84%
通訊服務Communication Services5.22%
能源Energy4.94%
不動產Real Estate3.04%
公用事業Utilities2.77%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

VXUS的產業分布中,佔最大比例的行業為金融類股,

其次是工業、資訊科技、非必需消費品等產業。
從上表可以看到,VXUS產業組成的分佈相當廣泛,雖然較高的是金融業,
但是並沒有集中在某一特定產業的現象。

VXUS投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-55%回檔以內

VXUS成立於2011年,由於時間較短,因此取類似的VEU ETF的走勢圖來看,有包含到更長時間。

經歷金融海嘯時最大回檔約 -55%,隨後10多年表現則是顯著落後於美國股市。

VEU 歷年還原報酬走勢

 

VXUS與類似ETF比較

VXUS追蹤相同指數ETF:

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)類似ETF標的

代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VEU0.07%4.7FTSE All-World ex US Index
VXUS0.07%35.3FTSE Global All Cap ex US Index
SPDW0.04%1.1S&P Developed Ex-U.S. BMI index
IXUS0.09%2.7MSCI ACWI ex USA Investable Market Index
ACWX0.33%0.3MSCI ACWI ex USA Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

這幾檔都投資全球非美市場,而VXUS、VEU這兩檔都是Vanguard(美國先鋒集團)發行,
費用率也一樣,不過可以發現VXUS的規模較大,流動率相對來說也會比較好。

VEU是僅包含非美國的大型股為主,但實際上和VXUS大概95%相似。

IXUS、ACWX都包含了全球非美的新興市場、已開發市場,
而SPDW則主要是投資非美已開發國家。

VXUS類似相關ETF:

Vanguard Total International Stock ETF (VXUS)相關ETF
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VT0.07%3.2FTSE Global All Cap Index
VEA0.05%14.6FTSE Developed All Cap ex US Index
IEFA0.07%8.3MSCI EAFE IMI Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VT可以讓你用一檔ETF就能投資全世界,它的投資範圍包含了

美國+美國以外的新興市場、已開發市場,而VEA、IEFA則是投資美國以外的已開發國家,
但是國家的選擇稍有不同。VEA投資國家為日本、英國、瑞士、法國、加拿大、德國、澳洲等已開發國家,

對想投資EAFE(歐洲Europe、澳洲Australia、遠東地區Far East)的人來說是不錯的選擇;
IEFA則是投資全球已開發國家,但排除了美國、加拿大這兩個國家。

市場先生評價VXUS

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.07%費用率在同類型較低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:非美國市場誤差可能波動大、流動性高 ★★★
  • ETF風險特性:投資分散,但非美國地區金融股比重偏高,無匯率避險 ★★★★
  • ETF重要性:一檔ETF就能投資全球非美市場 ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:分散投資非美國市場最大的ETF ★★★★★

VXUS的費用率與成分股都和VEU相似,不過規模更大、流動性好、追蹤誤差更小,
VEU集中於大型股,而VXUS分散在大中小型股、微型股,也較具有分散風險的特性。

VXUS和VEU兩檔就結果來說其實幾乎沒甚麼差異,最終年化報酬的差異是小數點1位數甚至2位數以下,就看個人喜好選擇。

總結:誰適合投資VXUS?

VXUS ETF適合對象:想分散投資非美市場ETF的投資人

VXUS的規模大、流動性好,廣泛投資了全球非美的新興市場已開發市場,可以類比是非美國市場的VTI
很符合想投資規模較大、非美市場ETF的投資人搭配到投資組合中。

投資組合搭配時,可以選擇美國ETF+非美ETF,讓自己投資組合更多元。

很多人常問市場先生的問題是:到底要不要投資非美國市場?

這沒標準答案,但我的看法是不一定要,反之配置美國股市在資產配置則是必要。

市場先生的看法是,至少在這個時代,美國股市仍是主角 (想像一下你新創一個獨角獸企業,你最想要在美國上市還是非美國上市?)
另外從非美國市場中金融股比重偏高,也可以看出端倪 (金融股是很地區性的企業,反之一些科技類股大多是全球經營)。

很多人在意的「分散更多國家」我覺得是一種迷思,現在不同於30年前,實際上許多企業都已經是全球營運,
那麼到底分散到更多國家,分散的是公司的上市地點,還是分散這些企業的經營地區呢?
要怎麼做最好沒標準答案,不過我的觀點是美國市場為主,其他的則是補充選項。

VXUS怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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一般留言

  1. 市場先生您好, 感謝您的資訊分享。
    想請問VXUS這種指數型的ETF要如何查詢完整的持股明細跟比例, 目前在各大網站上最多似乎都只能看到前25檔持股。
    因為有時會想查詢某一間公司有沒有在這個ETF的持股中,所以才出現這個疑問
    謝謝您

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