GLD ETF分析評價》SPDR Gold Shares (SPDR黃金ETF)

GLD – SPDR黃金ETF

本文市場先生介紹 SPDR Gold Shares (代號:GLD)這檔商品型ETF

GLD是一檔全球最知名、規模最大的黃金ETF之一,許多人長期持有黃金時會使用它,而GLD的選擇權在市場上也流動性很高,常常直接被當成黃金選擇權在使用。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

GLD是什麼?GLD ETF基本資料介紹

GLD是由美國SPDR(STATE STREET,美國道富集團)發行,
這檔ETF成立於2004年,至今已15年以上,也是全球相當受歡迎的ETF之一。

GLD屬於商品型ETF(Commodity ETF),在台灣大多統稱為期貨型ETF
期貨型ETF單純是追蹤期貨指數追求漲跌一致,並不會特別去追求高報酬。

GLD實際投資黃金本身,以追蹤黃金價格的市場表現為投資目標,
投資這類商品型ETF主要原因,通常是想短期投資對沖風險,
作為對抗股市波動、美元疲軟或通貨膨脹的一種方式。

另外也有人會將其作為長期投資策略的一部分,
因為黃金與股市相關性很低,且波動相對穩定,因此也有人會配置這類型ETF來避險。

GLD的內扣費用、支出比率為0.4%,和同類型ETF相比費用率是較高的,
另一檔知名ETF是IAU,費用僅0.25%,其他也有比較新的ETF費用率降到0.17%~0.18%。

SPDR Gold Shares (GLD)介紹

ETF代號 GLD
ETF全名 SPDR Gold Shares
ETF追蹤指數 黃金價格
(Gold Price)
ETF費用率 0.40%
ETF發行時間 2004/11/18
投資標的類型 貴重金屬
配息
官網連結 點此
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

GLD內扣費用(Expense ratio)0.4%

GLD總計支出比率0.4%。
以其他同類黃金ETF相比來說,屬於費用率略高一點。

GLD 內扣費用組成

GLD的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,GLD在下表5年期報酬追蹤誤差為0.44%,比費用率0.4%多一些。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
GLD ETF 24.06% 13.54% 10.05% 2.99%
LBMA Gold Price PM 24.55% 13.99% 10.49% 3.40%
來源:ssga.com  資料日期:2020/11/16  整理:Mr.Market市場先生

GLD ETF優點:

  • 低成本持有黃金、小額即可買進、不用期貨換倉。
  • 期貨商品較不容易受到通貨膨脹負面影響。

GLD ETF缺點:

  • 直接交易期貨,會比買期貨型基金ETF交易成本更低。

GLD ETF最新股價走勢


GLD投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-62%回檔以內

從風險來看,一般來說黃金與美元呈現相反走勢,美元上漲時黃金反而會下降、美元下跌時黃金會上漲,
因此許多人用來做為通貨膨脹、資產配置的避險工具。

從報酬來看,黃金也並非一路向上,從1980-2008年將近30年的時間,黃金幾乎都在盤整,期間沒創造報酬,
當市場缺乏恐慌、通膨不強時,黃金的需求也不強,這是黃金的缺點。(同期股市多頭居多)
實際上,黃金的走勢特性很多時候更適合波段交易而非持有。

GLD是2004年成立,這邊我們以黃金大盤從1972到2020年的風險回測,
2000年的網路泡沫化黃金約-62%、而2008年金融海嘯、2020新冠肺炎走勢來看,皆有避險效果。

GLD 歷年還原報酬走勢(以黃金大盤1972-2020回測)

GLD與類似ETF比較

GLD追蹤相同指數ETF

SPDR Gold Shares (GLD)類似ETF標的

代號 費用率 規模(百億美元) 成立日期 收盤價(美元)
(2020/10/7)
GLD 0.40% 7.6 2004/11/18 177.22
IAU 0.25% 3.1 2005/01/21 17.99
GLDM 0.18% 0.3 2018/06/25 18.8
SGOL 0.17% 0.2 2009/09/09 18.14
BAR 0.17% 0.1 2017/08/31 18.74
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

GLD、IAU是成立較久、規模大的黃金ETF,皆投資實體黃金、追蹤黃金價格,
GLDM、SGOL、BAR這3檔的費用率則差不多,但資產規模、流動性都比GLD小許多。

黃金商品期貨ETF要買哪個比較好?

比較幾檔黃金ETF(GLD、IAU、GLDM、SGOL、BAR)可以發現,
它們的走勢其實是差不多的,幾乎都在同一條線上,主要差別在於費用率、流動性。

GLD成立最久,雖然費用率是最高的但流動性也是最好的,
其他幾檔ETF雖然費用率低但流動性就沒那麼好。

建議可以依個人投資策略,看是要以費用率或流動率來選擇,看你在不在意一年差個0.1%~0.2%。

黃金ETF走勢比較(GLD、IAU、GLDM、SGOL、BAR)

GLD類似相關ETF

SPDR Gold Shares (GLD)類似ETF標的

代號 費用率 規模(百億美元) 追蹤指數
DBC 0.89% 0.1 DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return
SLV 0.50% 1.3 London Silver Fix Price(LBMA silver price)
GDX 0.52% 1.7 NYSE Arca Gold Miners Index (Total Return)
GDXJ 0.53% 0.6 MVIS Global Junior Gold Miners Index (Total Return)
資料最後更新為2020.10 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

與GLD類似的商品ETF有DBC綜合型ETF、SLV白銀ETF,
而GDX、GDXJ這兩檔比較特別是投資金礦股公司的ETF、非商品型ETF,
GDX追蹤全球大型金礦股,而GDXJ追蹤全球小市值的金礦股。

要特別注意,金礦類股仍屬於股票型ETF,因此並沒有類似於黃金的避險功能,波動也會較黃金ETF大一些。

市場先生ETF綜合評價 – GLD

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.4%費用率在同類型較高一點 ★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF風險特性:黃金可以用來做為避險與抗通膨的工具,但報酬則是較弱 ★★★★
  • ETF重要性:在資產配置中,可用來避險的組合配置 ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:成立久、流動性高的黃金ETF ★★★★★

總結:誰適合投資GLD ETF?

GLD ETF適合對象:想投資黃金、希望有資金避險做資產配置的投資人。

以前市場先生寫過一篇文章,提到關於黃金的各種投資管道:黃金投資管道介紹

其中就有提到,黃金ETF是最適合長期持有黃金的方式之一,持有成本與交易成本都相對低。

GLD成本費用率為0.4%,是黃金ETF中費用率最高、流動率最好的ETF,若是以考量有高流動率的話可以投資GLD ETF,
而以成本考量的話,則是可以考慮 IAU、GLDM、SGOL、BAR 這幾檔類似ETF。

GLD ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

關於黃金相關文章可閱讀:

1. 一張表看懂所有黃金投資交易管道

2. 貴金屬投資入門

3. 什麼是「期貨型ETF」?

其他幾種商品的投資買賣管道可閱讀:

1. 台股股票/ETF》最新開戶券商優惠推薦

2. 美股/全球ETF》最新開戶券商比較

3. 期貨/差價合約》安全且有規模的交易商清單

4. 基金開戶》最新手續費優惠推薦

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編輯:Joy 主編:市場先生

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

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