SPY ETF分析評價》SPDR S&P 500 ETF Trust(SPDR標普500指數ETF)

SPY ETF分析評價》SPDR S&P 500 ETF Trust(SPDR標普500指數ETF)

本文市場先生介紹SPDR S&P 500 ETF Trust (代號: SPY)這檔ETF

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

SPY是什麼?SPY ETF基本資料介紹

SPY是全球規模最大、交易量最大的ETF之一,由SPDR公司發行(STATE STREET,美國道富集團),
這檔ETF從1993年就成立,成立超過20年以上,是美國第一檔,也是歷史最悠久的ETF,
因為歷史悠久的關係,它目前也是全球管理資產規模最大的ETF,儘管現在已經有其他類似且更低費用的ETF,但規模上的地位仍沒有動搖。

SPY追蹤S&P500指數
主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、嬌生、波克夏、VISA、寶僑等知名企業,成分股總數約500檔左右。

SPY ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.09%,它是最古老的ETF,
但相對同費ETF的費用也比較高 (其實0.09%其實也算頗低了,台灣50ETF是0.35%貴了4倍)。

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)介紹

ETF代號 SPY
ETF全名 SPDR S&P 500 ETF Trust
ETF追蹤指數 S&P標普500指數
(S&P 500 Index)
ETF費用率 0.09%
ETF發行時間 1993/1/22
投資標的類型 大型股股票
投資區域 美國
持股數量 505
前10大持股佔比 27.09%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.07 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

SPY內扣費用(Expense ratio)0.09%

SPY費用率0.09%,雖然沒有其他開銷支出,它並不是其他追蹤S&P500指數ETF最低的。

目前其他類似ETF,如IVV、VOO,支出比率是0.03%,
從下圖可以看到SPY有0.03%的標普授權費,光這點就讓它費用很難繼續下降。
SPY 內扣費用組成

SPY配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

SPY ETF優點:

  • SPY的流動性佳。

SPY ETF缺點:

  • SPY不是追蹤S&P500指數的ETF最低的,與另一檔同樣追蹤S&P500指數的IVV,在費用與結構上相比較劣勢,因為IVV可以透過借券增加ETF收入但SPY不行。

SPY最新股價走勢:


SPY成分股組成與特性分析

SPY的前15大成分股組成產業與權重資料:

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
AAPL 蘋果 資訊科技Information Technology 5.84
MSFT 微軟 資訊科技Information Technology 5.76
AMZN AMAZON 非必需消費品Consumer Discretionary 4.76
FB FACEBOOK 通訊Communication 2.1
GOOGL ALPHABET A股 通訊Communication 1.72
GOOG ALPHABET C股 通訊Communication 1.67
JNJ 嬌生 醫療保健Health Care 1.44
BRK.B 波克夏 金融Financials 1.41
V VISA 資訊科技Information Technology 1.22
PG 寶鹼P&G 必需性消費Consumer Staples 1.21
JPM JPMORGAN 金融Financials 1.1
UNH 聯合健康保險 醫療保健Health Care 1.08
HD 家得寶 非必需消費品Consumer Discretionary 1.07
MA MASTERCARD 資訊科技Information Technology 1.02
NVDA 輝達(英偉達)NVIDIA 資訊科技Information Technology 0.97
資料更新時間:2020.07 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國大型股。

其中,前10大持股佔比約27%左右。
最大的成分股各為:APPLE、微軟、AMAZON,最大的持股佔比僅約5%多,
並不算非常集中,受單一個股影響問題較小。

SPY的產業組成:

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)產業組成分布

產業類型 比例%
資訊科技Information Technology 27.02%
醫療保健Health Care 14.78%
非必需消費品Consumer Discretionary 11.13%
通訊Communication 10.90%
金融Financials 9.98%
工業Industrials 7.98%
必須消費品Consumer Staples 7.11%
公用事業Utilities 3.13%
不動產Real Estate 2.82%
能源Energy 2.57%
原物料Materials 2.57%
資料時間:2020.07 整理:Mr.Market市場先生

SPY的產業分布中,佔最大比例的行業為資訊科技類股,
其次是醫療保健、非必須消費品、通訊、金融等產業。

SPY的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,
具有分散投資的效果。

SPY投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

S&P500指數包含2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯,都歷經了約-50%的回檔,
從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

關於S&P500指數可閱讀:認識S&P500指數?

SPY 歷年還原報酬走勢

SPY與類似ETF比較

SPY追蹤相同指數ETF

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
SPY 0.09% 28.6 S&P500
IVV 0.03% 20.2 S&P500
VOO 0.03% 15.2 S&P500
BKLC 0.00% 0.003 S&P500
整理:Mr.Market市場先生

追蹤S&P500指數的ETF有許多,除了SPY之外,還有IVV、VOO這幾檔,

其實這些ETF的差異不大,但SPY的費用並不是裡面最低的,
因為它是世界上規模最大的ETF,成立較早、規模大,所以費用率很難再往下降。

IVV和VOO則是差不多,都略優於SPY,選哪檔其實沒什麼差異。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

2020年梅隆銀行推出了零管理費ETF(真的是0%)代號BKLC,
目前還沒有夠長的資料能分析,因此很難做評論,募資狀況看起來也不大好。

這類零管理費用ETF推測主要是作為基金公司打品牌行銷的手段,並以借券收入等方式平衡收入支出,好壞有待觀察,
但對投資成果的差異同樣是在小數點2位數以下。

SPY類似相關ETF

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
VTV 0.04% S&P500價值ETF
VUG 0.04% S&P500成長ETF
RSP 0.20% S&P500等權重ETF
VTI 0.03% 全美國市場ETF
ITOT 0.03% 全美國市場ETF
整理:Mr.Market市場先生

類似Smart Beta ETF:
S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG)、S&P500等權重ETF(RSP)
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

其他相關聯ETF:
S&P500只涵蓋了大型股,而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場,
除了大型股以外也涵蓋了中小型股,
但由於是市值加權,大型股前500檔就佔了80%,
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值,就顯得可有可無。

市場先生ETF綜合評價 – SPY

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.09% 和其他S&P500指數相比較高 ★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散 ★★★★
  • ETF重要性:S&P500為資產配置極重要的一項★★★★★
  • 市場先生綜合評價:成立最早、流動性佳的ETF ★★★

SPY這檔ETF是全球成立最早、規模最大相當重要ETF之一,
許多人也會把S&P500指數相關標的,與台灣的0050ETF相比,
但美股市場規模至少台灣的20倍以上,因此美股比台股更重要許多,這點要留意。

總結:誰適合投資SPY ETF?

SPY ETF適合對象:對於想追蹤美股大型股指數的人,

SPY雖然費用率沒有比其他追蹤S&P500指數的ETF低,
但它是成立最久的ETF,市值也比其他ETF大,因此流動性、買賣價差會較小,
而實際上和其他類似標的差異也在小數點2位數以下,要投資個十多年最後結果才會差到1%。

SPY ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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