SPY值得投資嗎?市場先生完整評價SPY / SPDR標普500指數ETF

最後更新:2022-09-08

SPY是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹SPDR S&P 500 ETF Trust (代號: SPY)這檔ETF
詳細介紹它的配息頻率、優點缺點、內扣費用、成分股組成與特性分析、
投資風險報酬走勢、產業分佈、投資區域、國家別等特性。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

SPY 基本資料介紹

SPY是全球規模最大、交易量最大的ETF之一,由SPDR公司發行(STATE STREET,美國道富集團),
這檔ETF從1993年就成立,成立超過20年以上,是美國第一檔,也是歷史最悠久的ETF,
因為歷史悠久的關係,它目前也是全球管理資產規模最大的ETF,
儘管現在已經有其他類似且更低費用的ETF,但規模上的地位仍沒有動搖。

SPY追蹤S&P500指數
主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、嬌生、波克夏、VISA、
寶僑等知名企業,成分股總數約500檔左右。

SPY ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.09%,它是最古老的ETF,
但相對同費ETF的費用也比較高 (其實0.09%其實也算頗低了,台灣50ETF是0.35%貴了4倍)。

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)介紹
ETF代號SPY
ETF全名SPDR S&P 500 ETF Trust
ETF追蹤指數S&P標普500指數
(S&P 500 Index)
ETF費用率0.0945%
ETF發行時間1993/1/22
投資標的類型大型股股票
投資區域美國
持股數量505
前10大持股佔比27.03%
配息有(季配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.05數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

SPY內扣費用(Expense ratio):0.0945%

SPY費用率0.0945%,雖然沒有其他開銷支出,它並不是其他追蹤S&P500指數ETF最低的。

目前其他類似ETF,如IVV、VOO,支出比率是0.03%,
從下圖可以看到SPY有0.03%的標普授權費,光這點就讓它費用很難繼續下降。
SPY 內扣費用組成

SPY的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,SPY長年下來如表上的5年期,追蹤誤差有為0.16%,
近年誤差也落在這附近,比原先費用率0.0945%還高上一些。
不過追蹤沒超過0.2%,整體來說誤差算小,不過和同類比仍略高,可用其他同類ETF取代。

SPY ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數1年3年5年10年
SPY ETF0.11%13.69%13.50%13.52%
S&P 500 Index0.21%13.85%13.66%13.67%
來源:ssga.com  資料日期:2022.05   整理:Mr.Market市場先生

SPY配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

SPY優點:

  • SPY的流動性佳。

SPY缺點:

  • SPY不是追蹤S&P500指數的ETF最低的,與另一檔同樣追蹤S&P500指數的IVV,在費用與結構上相比較劣勢,因為IVV可以透過借券增加ETF收入但SPY不行。

SPY最新股價走勢:


SPY成分股組成與特性分析

SPY的前15大成分股組成產業與權重資料:

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)成分股與持股比例

代號全名產業分類權重%
AAPL蘋果資訊科技Information Technology6.82
MSFT微軟資訊科技Information Technology5.87
AMZNAMAZON非必需消費品Consumer Discretionary2.77
GOOGLALPHABET A股通訊Communication2.05
GOOGALPHABET C股通訊Communication1.9
TSALTesla周期型消費Consumer Cyclical1.84
BRK.B波克夏金融Financials1.71
JNJ嬌生醫療保健Health Care1.39
FBFACEBOOK通訊Communication1.31
UNH聯合健康保險醫療保健Health Care1.37
NVDA輝達(英偉達)NVIDIA資訊科技Information Technology1.3
XOM埃克森美孚能源Energy1.1
PG寶鹼P&G必需性消費Consumer Staples1.08
JPMJPMORGAN金融Financials1.03
VVISA資訊科技Information Technology0.97
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market市場先生


從持股中可以觀察到,大多都屬於美國大型股。

其中,前10大持股佔比約27.03%左右。
最大的成分股各為:APPLE、微軟、AMAZON,最大的持股佔比僅約6%多,
並不算非常集中,受單一個股影響問題較小。

SPY的產業組成:

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)產業組成分布

產業類型比例%
資訊科技Information Technology26.95%
醫療保健Health Care14.38%
非必需消費品Consumer Discretionary10.98%
金融Financials10.91%
通訊服務Communication Services8.96%
工業Industrials7.85%
必需消費品Consumer Staples6.93%
能源Energy4.58%
公用事業Utilities2.94%
不動產Real Estate2.77%
原物料Materials2.75%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

SPY的產業分布中,佔最大比例的行業為資訊科技類股,

其次是醫療保健、非必須消費品、金融、通訊服務等產業。

SPY的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,
具有分散投資的效果。

SPY投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

S&P500指數包含2000-2002年網路泡沫以及2008年金融海嘯,都歷經了約-50%的回檔,
從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

關於S&P500指數可閱讀:認識S&P500指數?

SPY 歷年還原報酬走勢

SPY與類似ETF比較

SPY追蹤相同指數ETF:

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)類似ETF標的
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
SPY0.0945%35.8S&P500
IVV0.03%7.6S&P500
VOO0.03%26.1S&P500
BKLC0.00%0.004S&P500
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準  整理:Mr.Market市場先生

追蹤S&P500指數的ETF有許多,除了SPY之外,還有IVV、VOO這幾檔,

其實這些ETF的差異不大,但SPY的費用並不是裡面最低的,
因為它是世界上規模最大的ETF,成立較早、規模大,所以費用率很難再往下降。

IVV和VOO則是差不多,都略優於SPY,選哪檔其實沒什麼差異。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

2020年梅隆銀行推出了零管理費ETF(真的是0%)代號BKLC,
目前還沒有夠長的資料能分析,因此很難做評論,募資狀況看起來也不大好。

這類零管理費用ETF推測主要是作為基金公司打品牌行銷的手段,並以借券收入等方式平衡收入支出,好壞有待觀察,
但對投資成果的差異同樣是在小數點2位數以下。

SPY類似相關ETF:

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)相關ETF
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VTV0.04%14.6S&P500價值ETF
VUG0.04%15.2S&P500成長ETF
RSP0.20%3S&P500等權重ETF
VTI0.03%0.1全美國市場ETF
ITOT0.03%4全美國市場ETF
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

類似Smart Beta ETF:

S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG)、S&P500等權重ETF(RSP)
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

其他相關聯ETF:

S&P500只涵蓋了大型股,而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場,
除了大型股以外也涵蓋了中小型股,
但由於是市值加權,大型股前500檔就佔了80%,
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值,就顯得可有可無。

市場先生評價SPY

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.0945% 和其他S&P500指數相比較高 ★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散 ★★★★
  • ETF重要性:S&P500為資產配置極重要的一項★★★★★
  • 市場先生綜合評價:成立最早、流動性佳的ETF ★★★

SPY這檔ETF是全球成立最早、規模最大相當重要ETF之一,
許多人也會把S&P500指數相關標的,與台灣的0050ETF相比,
但美股市場規模至少台灣的20倍以上,因此美股比台股更重要許多,這點要留意。

總結:誰適合投資SPY?

SPY ETF適合對象:對於想追蹤美股大型股指數的人,

SPY雖然費用率沒有比其他追蹤S&P500指數的ETF低,
但它是成立最久的ETF,市值也比其他ETF大,因此流動性、買賣價差會較小,
而實際上和其他類似標的差異也在小數點2位數以下,要投資個十多年最後結果才會差到1%。

SPY 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

編輯:Joy 主編:市場先生

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