移動停利/停損是什麼意思?有什麼優缺點?如何設定使用

最後更新:2022-08-08

移動停利停損是什麼意思

傳統的停損停利,都是根據進場成本,設定固定的獲利金額或虧損金額,達到時自動出場,出場的點位通常是一進場就設定好了。

移動停損及移動停利和傳統的停利停損不同,它指的是當帳面上發生獲利時,就移動出場點,藉此保留住獲利。

目前許多券商的看盤軟體都有推出自動移動停利/停損、移動鎖利的設置,讓你可以控制好損益的波動。

這篇文章市場先生介紹移動停利/停損是什麼,以及它的優缺點、下單策略方式。

移動停利/停損 是什麼意思?

移動停利停損:用來鎖定獲利、控制虧損的方式,移動指的是可以跟著價格自動停損鎖利的設定。

移動停利/移動停損(英文:Trailing Stop),也稱為移動停利停損、移動鎖利、動態停利、追蹤停損,這是一種能夠根據市場變化自動調整的設定。

投資人事先設置好觸發點,股價上升時,這個觸發點就會跟著上升,但當股價下降,觸發點就維持不變,而當股價下降到觸發點的價格,即會觸發停利/停損(自動鎖住利潤、停止損失)。

移動停利/停損的目的,就是要讓你在股票大幅波動的情況下,能夠保持紀律。

停利 vs. 停損 vs. 移動停利停損

一般券商軟體就有停損、停利的功能,那和移動停利/停損有什麼不同?
其實「移動」這兩個字,代表可以隨價格自動調整停損點的數字(或%數),運用起來更靈活。

  • 停利:設定一個價格(停利點),當價格漲到我們設定的價格就賣出,目的是要鎖定報酬,讓我們真正拿到錢實現損益。
  • 停損:設定一個價格(停損點),當價格跌到我們設定的價格就賣出,目的是要控制虧損
  • 移動停利停損:移動停利/停損的概念,其實是結合了鎖利+停損的效果,意思就是買進股票時先設好一個停損/停利點,當股價變化的時候,停利點及停損點也會隨著股價的變化而有不同的點位。

要注意的是,雖然停損停利是兩種不同概念,

移動停損移動停利,其實指的是同一件事,

英文叫做Trailing Stop其實並沒有指這是停利或停損,而是一種出場模式,只是中文翻譯時我們習慣稱為移動停損或移動停利,實際上出場時也許是獲利、也許是損失,並不一定,中文選擇哪一個稱呼都可以。

本文為了避免誤解,以下都稱為移動停損停利

以下舉例讓你理解它們的差異。

停利停損案例

假設股價100元,設定停損8%、停利8%。

  • 停利出場:當股價上漲8%至108元時,會觸發停利價而出場
  • 停損出場:當股價下跌8%元至92元時,會觸發停損價而出場
  • 如果股價沒碰到92元及108元這兩個數字,則不會做任何動作

停利停損案例

移動停利停損案例

假設股價100元,設定移動停利/停損5元

  1. 移動停利/停損點會隨著股價上漲而上升,並保持在距離股價最高點5元的距離。
  2. 股價下跌但還沒到觸發點,則不做任何動作,並不會隨股價下降而下調停利點。
  3. 當股價下跌至103元,因為觸發點停在103元,所以就會觸發停損/停利點而出場。

以這個案例來說,如果是只有設定停損及停利點,一股有可能賺8元或賠8元,但如果是移動停利/停損點,就會在股價下跌時就能即時出場,賣在103元,也還是賺了3元。(先不假設手續費等交易費用)

 

移動停利停損案例

市場先生提示:用固定點數還是用百分比設定移動停利停損?

要注意的是,移動停利停損的出場點,
有時是設定固定點數,例如從高點往下10點,
有時則是設定百分比,例如從高點往下2.5%。

上面的例子是為了方便舉例理解,所以用固定點數設定移動停利停損,

一般來說,在金融投資裡面,絕大多數時候應該使用百分比做設定。僅少數極短線的時候可以用固定點數。

移動停利/停損 有什麼優缺點?

移動停利/停損是一個隨著標的價格高低而變化,逐步調整鎖利/停損點的策略,優點在於守住獲利,避免過度的虧損,但也有一些缺點要注意。

動停利停損 優點:

  • 守住獲利
  • 減少情緒影響,避免虧損擴大

舉個例子,例如某一檔股票,某股票100元,首先是快速上漲到150元,然後再快速下跌到75元,

如果你使用固定停利20%,那麼你會在120元時賣出,獲利20元。

如果你使用固定停損,例如10%停損,假設這過程你認為趨勢還會繼續、你沒賣出,那麼即使漲至150元也與你無關,最終會賣在90元,虧損10元。

如果你使用移動停利停損,設定10%,那股價上漲到150元時,出場點會往上移動至135元 ( 150 × 90% = 135 )。最終會在跌回135元時賣出,獲利35元。

移動停利停損 缺點:

  • 不保證100%獲利
  • 不一定是最好的出場位置

舉例來說,有沒有可能在被打到移動停利停損出場後,股價卻又反轉向上大漲,投資人卻已經錯過了呢?

只要時間久,這幾乎是必定會發生的。

要記得,移動停利停損並不代表它是一個最佳出場點,也不保證獲利,僅僅是一種選擇。

市場先生觀點:為什麼需要移動停利停損?

我認為移動停利停損,並不是一種保證獲利的方法,而是一種控制貪婪恐懼情緒的方法。

其實即使沒有停損停利,一般策略也都會有出場策略,但問題是:該出場時,我們真的能確實執行嗎?

人都有損失趨避的心理,因此該接受損失時,人們常常很容易不認賠,想等到賺錢再賣出,俗稱拗單、套牢。

一旦獲利回吐過多,也同樣如此,如果前面賺了50%,後面卻快速反轉變成-10%,一來一回差異將近60%,人們往往會不接受獲利減少的現實,期待原本的獲利再回來,導致原本該出場時沒有確實執行。

而移動停利停損,可以有效處理這種情況,一方面保留住獲利,二方面在損失還沒有放大到讓人麻木時就先出場,
雖然它不是一種絕對獲利的方法,賣出時也不一定是最佳的出場時機,但對投資交易者的控制自己貪婪恐懼情緒會很有幫助。

「跌倒了要爬起來,但在金融投資裡面,該出場認賠就要果斷出場,因為你不是非得從同一個地方賺回來。」-市場先生

什麼時候適合使用移動停利/停損?

  • 不想長期盯盤的時候
  • 行情波動劇烈的時候
  • 自己出場較容易受情緒影響的時候

有時候我們沒辦法花太多時間看盤來做進出場策略,或者有時候行情變化快速、波動劇烈,出場點位可能過一段時間就差很多,
這個時候就很適合使用移動停利/停損的方式,自動或手動執行我們設定的觸發價,進而出場。

移動停利/停損的概念是不求賣在最高價、只求出場時保留一定的獲利
你不用一直擔心什麼時候要賣,甚至有機會可以抱好整個波段,避開突然的虧損、保住部分獲利,很適合無法長期盯盤、不善於做波段策略的人,因為只要設定好觸發價後,交給電腦來鎖住行情新高點後的波段停利點,能保持紀律,不被人性的貪婪與恐懼影響。

移動停利/停損單的觸發價設定策略

移動停利(停損)的觸發價設定很重要,但這個價格百分比沒有一定的標準,僅為參考值。

跟停損停利的概念一樣,設定的重點在於不要設太小,不然很容易被波段行情洗出場

不同波動性的商品設定的標準不同,
例如原油期貨、農產品期貨、大型股、小型股,適合的追蹤停利停損都不一樣。

自己的操作週期不同,
例如極短線、短線、波段策略,適合的設定參數也不同。

舉例來說,設定的時候先觀察標的,例如某股票波段操作,可以先觀察某段時間的特性(例如3個月),如果在這段期間上下震盪都不超過5%,那你的觸發價就可以設定在5%上下

底下幾個觸發價供參考,但要注意這只是參考值、非絕對值,建議可依自己觀察標的股價一段時間變化調整。但要再次提醒的是,這並不是標準答案,應該根據商品、策略、週期等因素,去設定移動停利停損的數據。

  • 當沖股觸發價設定:不適合移動停損停利,應該有更敏感的出場方式。
  • 短線操作觸發價設定:通常建議設在3~10%
  • 波段操作觸發價設定:通常建議設在10~20%

市場先生提醒:選擇正確的市場及標的

有些更嚴謹的會根據自己的風險控制去設定,但市場先生要提醒的是,市場不會配合你的風控

比方說你的風控2%,所以停損一律設2%對嗎?這是錯的。

例如該市場或該標的至少波動5%以上是常態,那要做的就是避開該市場,或者縮短操作週期找到更低波動的週期,而不是硬要操作又把停損設2%。

如何自動使用下移動停利/停損單交易?

1. 台股券商:幾乎都有移動停利停損功能,但名稱不同

以台股來說,許多券商的APP都有提供移動停利/停損的下單軟體設定,
例如:永豐、華南、玉山、凱基、國票、台新、日盛…等,這些券商的APP雖然有這個功能,但是名稱可能不太相同,像是玉山證券稱為「智慧下單」,日盛證券稱為「雲端移動鎖利」,可以使用一下自己券商下單軟體的功能來設定看看。

2. 美股券商:某些券商有移動停利停損功能

例如以台灣許多人常用的Firstrade來說,是稱作追蹤移動停損。在下單時可以預先設定百分比移動停利停損。

3. 期貨交易商、外匯交易商、加密貨幣交易商等等,通常也都有移動停損停利出場的功能

快速重點整理:移動停利/停損是什麼?

  1. 移動停利停損是用來鎖定獲利、控制虧損的方式,移動指的是可以跟著價格自動停損鎖利的設定。
  2. 移動停利/停損的概念,其實是結合了鎖利+停損的效果,意思就是股價上升時,這個觸發點就會跟著上升,但當股價下降,觸發點就維持不變,而當股價下降到觸發點的價格,即會觸發停利/停損(自動鎖住利潤、停止損失)。
  3. 很多券商的下單軟體,都有推出移動停利/停損)=的功能,但名稱可能各不相同。只要設定好觸發價(%),讓你不用花太多時間盯盤,就能將股票賣在相對有利的位置。
  4. 移動停利/停損的優點在於守住獲利,減少情緒上不理性的影響,也適合無法長期盯盤、不太會做波段策略的人,但要注意不保證100%獲利,仍需自己多觀察設定好觸發價。

市場先生經驗心得:移動停損停利好用嗎?

我自己過往做回測的經驗,絕大多數策略,只要本身原本有明確的進場與出場策略,那麼其實加上停損停利,及加上移動停利停損,其實幾乎都不會變得更好。

包括績效不一定更好,報酬/風險大多時候也不會更好,僅有一些時後停損停利可以減少一些少數巨大錯誤的傷害。

這個觀點我想跟很多人的論述不同,但實際做回測數據的經驗就是如此。

理由很簡單,首先大多數的策略原本的出場通常都可以代替這些停損停利出場,
其次,停損停利雖然幫你避開了某些潛在虧損,但一定也會讓你錯過一些原本能賺到的獲利。

不過前面有提到,我認為移動停利停損的價值在於減少情緒的影響,畢竟不是每個人都是採用機械化及自動化這種排除情緒影響的交易方式,
如果不是經過多年鍛鍊,那麼情緒依然很容易影響自己的操作,這時移動停利停損就很有意義。

移動停損停利有另一個變化型叫做SAR指標,概念其實類似移動停利停損,但它讓觸發的出場點更加平滑,
未來有時間市場先生會再撰文介紹。

延伸閱讀:

1. 要不要停損或停利?該如何判斷?判斷出場的三個原則

2. 成長股vs景氣循環股》長期投資是否該停損?先分辨是哪一種資產類型

3. 風險不同,停損的意義也大不相同

編輯:Joy 主編:市場先生

最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程,
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作,
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合,目前累積已經有將近1100位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結

加入市場先生FB社團,充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財,
解決投資的煩惱!


如果覺得這篇文章有幫助,
幫我按個讚,分享給更多人看到,謝謝!

上 / 下一篇文章

一般留言

  1. 請問 1.是否只移動停損不移動停利 2.何時加碼何時減碼(還是每一次交易,就算是同檔股票,都是獨立操作)

    1. 都是看策略與標的類型,沒標準答案。我連你的策略都不知道,怎麼可能講一個方式就適用呢?

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

這個網站採用 Google reCAPTCHA 保護機制,這項服務遵循 Google 隱私權政策服務條款