股票價格是什麼意思？股價漲跌的原因是什麼？
最後更新：2023-02-15
股價的意思就是買賣雙方所同意的股票價格，也就是共同決定的股票成交價，
除了股票會用到股價這個詞，像是ETF、基金…等，也都會用股價來稱呼價格。
很多投資人都會關心股價高低變化，股票為什麼會漲跌呢？股票成交價怎麼決定？股票上漲、下跌對公司有什麼影響？
這篇文章市場先生帶你一起認識股價的基礎概念，
分為以下幾個部分：
本文市場先生會告訴你：
股價是什麼意思？
股價就是股票價格的意思，也代表由買賣雙方同意的股票成交價。
股價就是股票的成交價，也就是買賣股票時，買賣雙方同意成交的價格，
例如今天你去咖啡廳買一杯咖啡，老闆賣你100元、你也願意用100元買，
這杯咖啡就成交了，這就是所謂的成交價。
股價漲跌是由什麼決定？
股價漲跌決定因素=公司本身的價值、投資人認為的公司價值、市場的情緒
股價大致是由公司本身的價值(公司營運狀況、賺不賺錢)、投資人認為的公司價值(投資人認為公司賺不賺錢)及市場的情緒決定。
拿公司本身的價值舉例，賺錢的公司和不賺錢的公司比較，通常大家願意給賺錢公司較好的評價，願意付出更高代價購入這家公司的股票。
影響股價漲跌的因素有很多，大致列出幾點：
- 獲利狀況
- 獲利穩定性、風險高低
- 未來成長性
- 淨資產價值
- 市場利率
- 市場情緒氛圍
除了上述這些有關公司價值的因素之外，股價也包含了市場的情緒，
所以股價不見得會完全反應公司價值，
也不見得會完全反應投資人認為的公司價值(畢竟每個人認為的公司價值都不同)，
它的隨機性非常高，沒有人能100%確定股價未來的走向。
市場先生補充：股票獲利的來源有2種
一種是資產與公司股價一起成長，另一種是賺股價的價差。
股價上漲或下跌的原理是什麼？
簡單來說，當公司賺錢、越來越多人看好這間公司的未來表現，
股價就會上漲，反之則會下跌。
價格變化通常可以取決於兩個主要因素：
- 企業生產力改變(未來獲利能力)
- 人們對未來看法改變(包含對生產力看法改變，或者對於接受報酬的改變)
實際上企業生產力在短期是不會變的，短期內都只是投資人看法在變，也多是雜訊，
而拉長時間，則是兩者綜合的結果。
如果想更深入了解股價的上漲與下跌的原理，可閱讀：股價為什麼會上漲下跌？一位老農夫的故事
股價成交、漲跌變化的運作方式：
上述提到，股價是由買賣雙方同意的股票成交價，而在股市中，成交價是按照撮合(搓合)來決定的，
常見的撮合方式有三種：
- 逐筆交易：只要有下單便會即時撮合，使用時段為：台股盤中交易、國外股市也是採此交易方式
- 集合競價：每5秒撮合一次成交價，使用時段為：台股開盤前30分鐘、台股收盤前5分鐘、台股盤中零股交易
- 定價交易：用收盤價交易，使用時段為：盤後
至於股價上漲、下跌與撮合方式之間的關聯，以台股為例：
交易所收集所有買賣方的單子，取買方出的最高價及賣方出的最低價優先進行搓合，
當買價與賣價發生重合時就會成交。
假設賣方當下出的最低價$594一直成交，代表很多買方出價$594，
等111張都成交完畢，如果還是很多人想買，買方就會繼續出價$595，與賣方的第二低價$595重合成交，
等593張都成交完畢，還是很多人要買，買方就會出價$596繼續成交…
股價就會因為買方一直出越來越高的價錢而越來越高。
相反的，假設賣方當下出的最低價一樣為$594，但都沒有成交，
賣方想趕快賣掉，所以出的價格越來越低(希望可以與買方出的價格重合)，
可能就會出$593、$592…股價就會因為賣方一直出越來越低的價錢而越來越低。
想知道更詳細的介紹，可參考以下文章：
股價上漲或下跌對公司有什麼影響？
公司的營運狀況會影響股價，但股價的漲跌不會去影響公司營運。
股價的上漲下跌，其實對公司不會有什麼影響，
因為一般人是在次級市場交易，價格是每天依市場供需波動。
公司營運良好、股價上漲，有利於公司未來募資
股價跟公司的關連性，主要影響公司募集增資新資金，
以蘋果公司舉例：
- 投資人買低賣高蘋果公司股票：不會對蘋果公司有任何影響。
- 蘋果公司平常表現優劣：會影響公司募資的成本，決定公司取得資金的難易度。
買低賣高蘋果公司股票，其實不會對蘋果公司有任何影響，
因為蘋果公司還是繼續經營、發展業務，投資人買賣股票其實與公司沒有什麼關係。
比較會有一些影響的是公司想要募集新資金的時候，
如果這家公司過去股價表現好，代表受投資人歡迎，未來就比較容易募資，想要擴張就比較容易，相較競爭對手也比較有優勢；
但如果股價表現一直都很不好，反映出投資人都很不看好，那募資的成本就相對比較高，公司要取得資金就比較困難。
市場先生提示：企業的融資能力是一種競爭優勢
想像一下，兩家業務相同的公司，一家投資人爭先恐後的投錢進去，另一家募資沒人理他，
最後誰比較容易勝出呢？這不是說募更多資金就一定表現更好，但無論是擴張成長或度過難關，股價表現都是有沒有良好的融資能力的訊號。
近年最典型的例子是Amazon和 Tesla，
這些公司早年都經過了很長一段時間的虧損，但即使是在虧損時期，股價卻也反映出投資人的信心。(不要問我這信心哪來的，其他公司都沒這種待遇)正因為有充足的資金供應，所以他們能順利擊敗競爭對手取得行業領先位置，並逐步轉虧為盈。
這算是融資能力帶來競爭優勢的特例，
因為一但中途投資人失去信心、這些公司失去資金供應，它們也許就走不到今天的規模和地位。
如何判斷未來股價漲跌？
原則上，沒有人有能力預知未來股價漲跌。
前面提到，股價的其中一部份，是反映群眾的情緒以及對未來的看法，
我們連自己三天後喜怒哀樂都不知道了，又怎麼知道群眾未來的情緒呢？
當然，還是有一些輔助資訊，來幫我們對過去做出判斷解讀，進而對未來做出猜測，
幫助自己對於未來股價可能的變化，做出不精準但相對更有信心的判斷。
這些資訊最終會構成一些分析邏輯與操作策略，
常見的股價分析策略有：
1. 基本面分析：
假設財務數據忠實地反映了公司現況，
透過閱讀公司的財務報表、分析財務數字、判斷經營者的風格等等方式，
去衡量公司的內在價值、潛在風險與預測公司的成長。
基本面分析是衡量企業創造獲利的能力，是邏輯基礎相對明確的分析方法，我認為適合大多數人學習。
關於基本面分析可閱讀：
1. 如何開始學習基本面分析？（施工中）
2. 財報分析入門
3. 如何閱讀10-K財務報表
2. 技術面分析：
使用技術分析有一個前提，就是假設所有的資訊都已經反映在價格。
技術分析意思是指透過指標工具，計算歷史的交易資料（如價格、成交量）所得到的統計指標，例如大家常聽到的MA線、KD指標、黃金交叉與死亡交叉等等，投資人利用技術分析指標，作為股市進場和出場的依據。
技術分析是反映群眾的情緒和看法，可以簡化過濾雜訊，
一般用在判讀比較短期的市場狀況，
如果想了解更多技術分析，可閱讀： 技術分析常見指標有哪些？
3. 籌碼面分析：
籌碼面分析的意思是透過觀察特定人士手中股票數量變化，推測未來股票漲跌。
(這裡提到的特定人士包括三大法人、融資券、內部人、券商分點等等)
這類的分析方式是假設主力大戶有資訊優勢，並在市場上具有巨大的影響力，
透過籌碼分析能夠觀察到主力大戶在股市上的動作是在買進或賣出，
例如主力大戶正在大量賣出股票，就表示可能未來股價下跌的機率比較高。
籌碼面分析的角色是觀察市場上的資金流向，
目標是別人吃肉自己喝湯，跟著大資金走、避免站在大資金的對立面。
當然，大資金也不是代表就穩賺不賠，這類資訊也是做為參考輔助。
—
上述這三種主流方法，市場先生認為各有它適用的地方和角色，
實際上即使我們做了充足的分析，也是如同瞎子摸象，摸到其中冰山一角，並不能反映股價所有的因素，
因此分析方法並沒有只用誰就好或者哪個一定最好，都只是輔助的資訊之一，
投資分析應該在能力範圍內盡可能的利用各種資訊，配合數據統計的結果，來做出有利的判斷。
股價要去哪裡查？
股價可以到Google Finance、Yahoo Finance查詢，以Google Finance為例，
進入網站之後，在搜尋欄輸入公司名稱或股票代號，就能查詢到股價了，
除了股價之外，也能看到歷史股價，非常方便。
以下以蘋果公司(股票代號：AAPL)為例：
或者更簡單，在google上輸入 “AAPL stock” 通常就會顯示出最新股價及歷史股價了。
股價的圖表呈現：一般會用K線圖呈現
K線圖是將一段時間股價資訊簡化為開盤價、最高價、最低價、收盤價的蠟燭狀圖，
可閱讀教學：K線圖怎麼看？
快速重點整理：股價是什麼意思？
- 股價就是股票的成交價，也就是買賣股票時，買賣雙方同意成交的價格。
- 股價高低是由公司本身的價值、投資人認為的公司價值、市場的情緒決定。
- 股價的上漲下跌來自買賣雙方的出價，如果股票很多人想買，買方就會越出越高價，股價就會上漲，如果股票很多人想脫手，賣方就會越出越低價，股價就會下跌。
- 股價的上漲下跌對公司不會有什麼影響，因為一般人是在次級市場交易，價格是每天依市場供需波動。
本文提到投資標的均為教學舉例使用，無任何投資推薦之意，投資一定有風險，投資前務必自行研究分析再做判斷。
想了解更多關於股票的基礎知識，可閱讀以下文章：
加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識
50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！
市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近2000位同學上課。
線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結
編輯：Joy 主編：市場先生
如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！
一般留言