XLY值得投資嗎?市場先生完整評價XLY / SPDR非必需消費類股ETF

XLY是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (代號: XLY)這檔ETF

XLY是非必需消費產業型ETF,主要投資於非必需消費類股,這個產業通常也被稱做周期性股票、被歸類為一種景氣循環股

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

XLY基本資料介紹

XLY是由SPDR公司(STATE STREET,美國道富集團)發行,
XLY這檔ETF成立於1998年,是目前規模最大、歷史悠久的非必需消費品ETF。

XLY追蹤Consumer Discretionary Select Sector Index(非必需消費品選擇行業指數),這個指數主要是追蹤S&P500成分股裡非必需消費品的股票,所謂的非必需消費就是人們想要但不一定需要的商品或服務,偏向奢侈品類,投資產業以汽車零部件、耐用性消費品、服裝、旅館、餐飲、娛樂、媒體和零售相關的公司為主。非必須消費品通常容易受到景氣的影響,對景氣好壞、原物料價格很敏感,因此股價容易受到經濟起伏影響。

關於非必須消費品,以前市場先生有分享過一篇教學,
詳細可閱讀:非必須消費品投資入門

XLY目前持股數量約為61檔,成分股包括許多知名公司,例如Amazon、Tesla、麥當勞、星巴克、Nike、各大知名汽車公司等等,都屬於非必須消費品。

其中Amazon就佔接近25%的權重,Tesla佔18%,兩支股票合計就對這檔ETF超過40%的影響,整體績效表現受這兩檔股票影響巨大。前十大持股佔比約72%,指數整體相當集中,受少數股票影響巨大。

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY)介紹

ETF代號 XLY
ETF全名 Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund
ETF追蹤指數 非必需消費品選擇行業指數
(Consumer Discretionary Select Sector Index)
ETF費用率 0.10%
ETF發行時間 1998/12/16
投資標的類型 非必需消費類股
投資區域 美國
持股數量 58
前10大持股佔比 72.89%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.08數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

XLY內扣費用(Expense ratio):0.10%

XLY ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.10%,以單一產業類的ETF來說整體費用算便宜。

XLY內扣費用組成

XLY的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,XLY在下表5年期報酬追蹤誤差為0.15%,比費用率0.10%多一些,
但也算是誤差小的ETF。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
XLY ETF -22.52% 5.78% 10.07% 13.58%
Consumer Discretionary Select Sector Index -22.45% 5.91% 10.22% 13.76%
來源:ssga.com 資料日期:2022/8/14 整理:Mr.Market市場先生

XLY配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

XLY優點:

  • 主要集中投資非必需消費品選擇行業類股,與景氣好壞連動大,景氣好時股價表現通常會優於大盤。
  • 費用率低,為0.10%。
  • 追蹤誤差小。

XLY缺點:

  • 成分股都集中在非必需消費類股,產業風險較高。
  • 前兩大股票佔比超過40%,前十大持股佔比超過70%,持股集中、受少數股票影響巨大。
  • 景氣不好時表現通常落後大盤指數。

XLY最新股價走勢


XLY成分股組成與特性分析

XLY的前15大成分股組成產業與權重資料:

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY)成分股與持股比例
代號 全名 產業分類 權重%
AMZN 亞馬遜公司 非必需消費品Consumer Discretionary 24.92%
TSLA 特斯拉 非必需消費品Consumer Discretionary 18.95%
HD 家得寶 非必需消費品Consumer Discretionary 8.43%
MCD 麥當勞 非必需消費品Consumer Discretionary 3.95%
NKE Nike 非必需消費品Consumer Discretionary 3.91%
LOW 勞氏公司 非必需消費品Consumer Discretionary 3.61%
SBUX 星巴克 非必需消費品Consumer Discretionary 2.70%
BKNG Booking Holdings 非必需消費品Consumer Discretionary 2.26%
TGT 目標百貨 非必需消費品Consumer Discretionary 2.12%
TJX TJX公司 非必需消費品Consumer Discretionary 2.04%
F 福特汽車 非必需消費品Consumer Discretionary 1.69%
DG 達樂公司 非必需消費品Consumer Discretionary 1.56%
GM 通用汽車 非必需消費品Consumer Discretionary 1.51%
ORLY O’Reilly Auto Parts 非必需消費品Consumer Discretionary 1.28%
CMG 奇波雷墨西哥燒烤Chipotle Mexican Grill 非必需消費品Consumer Discretionary 1.23%
資料更新時間:2022.08 整理:Mr.Market市場先生

XLY的成分股都屬於Consumer Discretionary非必需消費品(Consumer Discretionary)產業,這個產業底下又有許多子產業,從XLY的持股可以觀察到,全部都是美國大型股,其中前10大持股佔比約72%左右。

最大的成分股集中在亞馬遜、特斯拉這兩檔,最大的持股佔比約24.9%多,這兩檔就佔了約43.9%,其餘則為麥當勞、Nike這些餐飲、服裝、汽車類的公司。

XLY的產業組成:

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY)產業組成分布

產業類型 比例%
網路與直銷零售Internet & Direct Marketing Retail 26.07%
汽車業Automobiles 22.17%
特種零售業Specialty Retail 20.00%
酒店、餐飲和休閒Hotels, Restaurants & Leisure 16.56%
紡織品、服裝和奢侈品Textiles Apparel & Luxury Goods 4.81%
多商品線零售Multiline Retail 4.68%
家庭耐用品Household Durables 2.99%
分銷商 Distributors 1.39%
汽車零部件Auto Components 1.05%
休閒產品Leisure Products 0.28%
來源: ssga.com官網 資料時間: 2022/08
整理: Mr.Market市場先生

從XLY的非必需消費品產業子分類來看,佔最大比例的是互聯網與直銷零售,其次是汽車業、酒店餐飲和休閒業、特種零售業等產業。

XLY投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-55%回檔

XLY於1998年成立,最大的回檔在2008年金融海嘯-55%,

可以發現非必需消費品在股市多頭時會有強勢的走勢,但股市空頭時並沒有抗跌的效果。理由是人們預期經濟不好時,對於非必須消費品的消費減少,預期這些企業的營收與獲利下降,因此反應在股價上,在景氣不好時這些公司跌幅往往也會比大盤更高一點。

白話的說,就是上漲時漲得多一點、下跌時也跌的多一點,beta略比大盤高一點。

XLY 歷年還原報酬走勢

XLY與類似ETF比較

XLY類似ETF:

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
XLY 0.10% 1.6 Consumer Discretionary Select Sector Index
VCR 0.10% 0.5 MSCI US Investable Market Consumer Discretionary 25/50 Index
FXD 0.64% 0.03 StrataQuant Consumer Discretionary Index.
FDIS 0.084% 0.1 MSCI USA IMI Consumer Discretionary Index
PEJ 0.55% 0.08 Dynamic Leisure and Entertainment Intellidex Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準  整理:Mr.Market市場先生

這5檔是資產規模較大的非必需消費品ETF,
費用率最低的是FDIS約0.084%,其次XLY和VCR,都是0.10%。

XLY成分股只有約61檔,VCR成分股則高達311檔左右,VCR成分股中小型股多比較多,但因為市值加權因素,簡單來說,因為這領域的大型股規模太大,只要採用的是市值加權,都會受前幾大成分股高度集中影響,最後績效差異很小,多選幾百檔小型股在這類ETF中可能意義有限。

市場先生評價XLY

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.10%費用率低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差小 ★★★★★
  • ETF分散程度:產業集中、前幾大持股高度集中 ★★★
  • ETF重要性:非必需消費品產業中最具代表性的一檔ETF ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:投資非必需消費品產業的重要ETF ★★★★

XLY主要是以非必需消費品產業為主,屬於景氣循環股(周期性股票),特色是景氣上升時可以獲得較高報酬,但風險是容易受經濟景氣起伏影響、波動較大。目前產業有持股高度集中,成效受前幾大股票影響的特性。

總結:誰適合投資XLY?

XLY ETF適合對象:對特定產業有研究的人、容易判斷景氣循環的人

XLY的成分股都是非必需消費品,投資成果與景氣好壞起伏關聯性較大,因此如果有一定的景氣判斷看法或能力,投資成果會相對好一點。

在景氣好的時期,非必須消費品的表現相當不錯,
以過去景氣上升時期 2009~2021年為例,S&P500大盤年化報酬 15.8%,XLY年化報酬 20.5%,領先相當多,

但同樣的,空頭時期下跌回檔也比較大,以2007~2008年為例,S&P500大盤年化報酬 -18.5%,XLY年化報酬 -23.9%,落後也相當多,

尤其XLY看似分散投資的ETF,實際上目前持股相當集中,意思是它平常的波動會比一般的ETF更大,尤其會受到Amazon和Tesla兩大公司極大的影響,市場先生會建議在投資時,也應該對這兩家公司有充足的理解,會更能承受其中的波動。

XLY怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

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編輯:Joy 主編:市場先生


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