XLK值得投資嗎？市場先生完整評價XLK / SPDR科技類股ETF

最後更新：2023-11-13

本文市場先生介紹Technology Select Sector SPDR Fund (代號: XLK)這檔ETF
XLK是美國產業型ETF的代表之一，主要投資美國科技股。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

XLK基本資料介紹

XLK是由SPDR公司(STATE STREET，美國道富集團)發行，這檔ETF成立於1998年，

XLK所追蹤的是科技精選行業指數 (Technology Select Sector Index)，這個指數95%以上投資在科技產業，包含軟體、技術硬體儲存與外圍設備、IT服務業、半導體與半導體設備、通訊設備、電子設備、儀器和組件等公司。
關於資訊科技產業，以前有分享過一篇介紹，
可閱讀：資訊科技產業投資入門

XLK目前持股數量為79檔，成分股包括 蘋果、微軟、NVIDIA、博通、高通、Adobe、Intel、AMD等知名公司。前十大持股的權重高達約68%，整體表現受少數公司影響很大。其中蘋果和微軟權重佔比都超過20%，整體指數受這兩家公司影響也非常巨大。

要注意的是撰文當下Visa、Master這類金融支付公司也屬於資訊科技類，但預計2023年會從資訊科技股中移除，移動到金融產業股中。

這些成分股都是大型股，主要投資在科技領域，持股中有很大比例是成長型產業，公司成長的潛力大、風險波動也較大，比較適合看好科技產業發展、能承投風險的投資人。

XLK內扣費用(Expense ratio)：0.10%

XLK費用率0.10%，和其他幾檔同性質ETF相比，它的費用率算低。

XLK的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，XLK長年下來如表格上的5年期，追蹤誤差為0.22%，較費用率0.10%高出一些，績效稍微落後指標。

XLK配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

XLK優點：

• 投資於資訊科技產業，多屬於成長股，在獲利上相當有成長性。
• 費用率低。

XLK缺點：

• 追蹤誤差略為高一些，不算特別差，但也沒特別好。
• 成分股都集中在科技股，多屬大型成長股，風險波動較高。
• 前十大持股佔比約68%，持股集中，受少數大企業影響，尤其蘋果和微軟表現在其中佔比相當高。

XLK最新股價走勢

XLK成分股組成與特性分析

XLK的前15大成分股組成產業與權重資料：

從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型股，成份股全部集中在資訊科技類股。

其中，前10大持股佔比約68%左右。
最大的成分股各為：APPLE、微軟、NVDA、V、MA等公司。

其中Apple和微軟分別都佔比超過20%，對整體影響相當大。

要注意的是Visa和Master預計在2023年會從成分股中移除，調整到金融產業當中。

XLK的產業組成：

XLK的產業分布全都是資訊科技類股為主，佔最大比例的行業為軟體業，

其次是技術硬體儲存與外圍設備、IT服務業、半導體與半導體設備等產業。

XLK投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-80%回檔

XLK於1998年成立，歷經了2000～2002年網路泡沫、2008年金融海嘯，有高達-80%的回檔，
因為都是偏重在大型成長股，雖然有機會獲得高收益，但風險波動程度也很高，

最大回檔發生在2000年網路泡沫時期，許多網路公司擁有相當高的估值推升了市值，但也在隨後的泡沫破裂中下跌，最終消失在歷史當中。

不過當年的成分股，其實已經和今天差異很大，比較可惜的是我找不到當年的歷史成分股，否則回顧一下應該相當有趣。

而雖然前面經歷劇烈震盪，但在2009年以後資訊科技產業也迎來一段最快速的成長時期。

對於這類型的產業，長期持股一定會遇到大幅波動的狀況，所以投資人要有心理準備，
如果投資時你只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

XLK與類似ETF比較

XLK追蹤相同指數ETF：

XLK、QQQ、VGT、IYW的成分股，都是以追蹤科技類股為主。
從費用率上來看，XLK及VGT的費用率為0.10%，有較低的費率。

而規模最大的則是QQQ ETF，
QQQ是追蹤那斯達克交易所上市的公司指數，雖然也是科技股居多，但並不完全侷限於資訊科技產業，
許多人們直觀認為有科技屬性的公司，例如Amazon、Google、FB等等公司，雖然資訊科技產業指數並不包含它們，但QQQ都有涵蓋在內。

XLK類似相關ETF：

與XLK相似的包括更廣泛科技股的QQQ，他有衍生出一些科技股的等權重ETF或槓桿ETF，

XLK類似的ETF還有追蹤同指數的平均加權指數(QQEW)、3倍槓桿的TQQQ、3倍放空的SQQQ等ETF。

不過一般除非有特殊投機操作需求，否則個人並不建議使用這些特殊的ETF類型。

市場先生評價XLK

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.10%費用率低 ★★★★★
• ETF追蹤誤差：誤差普通，不好不壞 ★★★
• ETF分散程度：集中在科技股，權重高度集中少數個股 ★★★
• ETF重要性：資訊科技產業有代表性的一檔ETF ★★★★
• 市場先生綜合評價：分散投資資訊科技產業可以使用的ETF ★★★★

XLK主要是以資訊科技類股為主，是投資資訊科技產業相當有代表性的一檔ETF，
要注意的是持股相當集中，尤其受蘋果和微軟影響很大，投資前應該對這兩家公司有足夠了解。

總結：誰適合投資XLK？

XLK ETF適合對象：想追求高收益、能承受風險的投資人。

XLK的內扣費用率只有0.10%，與同類型ETF相比低，追蹤誤差中等，不算特別好但也不算差，

主要成分股都是美國大型成長股、偏重科技類股，
雖然可能會帶來高收益，但風險波動程度也較高，上漲時漲得多、跌的時候可能跌幅也大。

由於GICS產業分類方式定義的資訊科技產業對於科技股的定義涵蓋範圍，也許和一般人的認知並不相同，
所以更多人投資科技股時，會考慮使用的是像QQQ這種涵蓋範圍更廣的科技股ETF，而不是使用XLK。

所以市場先生會建議投資前先去比較一下這些類似ETF的成分股差異，才會更理解哪一檔ETF是你需要的。

XLK怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？

2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學

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