乖離率是什麼？代表意義/計算與查詢方式/運用注意事項介紹
乖離率(英文：Bias Ratio，BIAS)是常見的技術分析指標，用來衡量目前股價與移動平均線的差距，也就是股價偏離移動平均線的百分比。
移動平均線(MA)指標可以代表投資人在一段時間中的平均成本，目前股價偏離移動平均線的程度，也就是乖離率，就反應了這段時間投資人的平均報酬率，可能是正、也可能是負，當偏離幅度較大時，有些投資人會把這樣的資訊作為判斷後續多空的指標。
這篇文章市場先生介紹乖離率是什麼，包含乖離率所代表的意義，以及如何計算、查詢與運用注意事項？
本文市場先生會告訴你：
乖離率是什麼？
乖離率(英文：Bias Ratio，BIAS)：衡量目前股價與移動平均線差距的技術分析指標，也就是股價偏離移動平均線的百分比。
乖離率會計算當天股票收盤價(或是盤中市價)與目前移動平均線(MA)的差距，目的是分析股價偏離某時期平均成本的程度，有些投資人將這視為某時期的平均報酬率，或當成走勢可能反轉的指標。
移動平均線簡稱均線，是過去一段時間裡的平均成交價格，常常作為其它技術指標的參考點，
關於均線，可先閱讀：MA線移動平均線是什麼
乖離率對投資人的意義
乖離率背後重要的假設基礎是「均值回虧」，當價格乖離過大的時候，統計上容易發生修正/反彈回歸到接近均值的水準，投資人可用來評估價格走勢是否存在反轉可能性。
依收盤價在均線之上或之下，乖離率可分成正乖離率與負乖離率：
- 正乖離：收盤價>移動平均線，一般認為是超買，有較高的機率會修正
- 負乖離：收盤價<移動平均線，一般認為是超賣，有很大的機率會反彈
乖離率訊號大多都是當成逆勢訊號居多，
當乖離率正負較大時，有些人會將它視為反轉即將發生的進場訊號，或者將手中原有部位先出場或減碼的訊號。
乖離率與眾多技術分析指標存在一樣的問題，就是單獨使用乖離率來做判斷，難以提供明確訊號來做交易，通常會搭配其他指標一起使用。
例如需要先假設目前是多頭趨勢，這時去假定負乖離率達到一定程度時，判斷有機會反轉回到多頭趨勢上。
乖離率需要達到多大的程度均值回歸才會發生，也沒有明確標準，通常會觀察歷史過去一段時間的乖離程度作為參考值。甚至在不同金融產品，不同時期，乖離率的統計特性都不一樣。
乖離率策略怎麼用？實際舉例：
下圖是一個乖離率的例子，假設在某標的多頭趨勢時機，想找回檔進場的時機點，因此假設24日均線乖離率達-3%時進場，觸發進場時機點如下圖藍線標示。
（上圖並非實際策略，僅作為概念的範例）
在這例子中會有一些問題需要思考：
1. 怎麼判斷多頭趨勢？
例如比較簡單的方法，是可以找一個更長的均線判斷。但也一定會有一些盤整的地方難判斷趨勢。
但趨勢前提假設很重要，因為如果在這個例子中，你不是在-3%乖離做多，而是改在+3%乖離做空，那在多頭時績效會非常難看。
此外，同樣的進場設定，換成在空頭市場中表現也會很糟。
2. 為什麼乖離是24日均線？為什麼是-3%？
24日均線是我任意設的，這裡僅作舉例，你可以根據自己策略去找合理的數字設定。
-3%是觀察該標的過去一段時間走勢與波動程度特性找的整數，不同標的特性可能完全不同。
3. 何時出場？誤判時怎麼辦？
在目前的策略中並沒有設定出場策略，可以是其他方式出場，例如參考均線或者原先多頭趨勢判斷的指標，或者固定日期出場也可以。因為這裡只是舉例，其他就留給交易者自己思考。
誤判是必然出現的情況，例如同一個進場，萬一趨勢反轉變成空頭，那乖離率不見得會在-3%停下來，也可能繼續擴大、持續很久，此時進場的話可能會有巨大損失。
因此對於誤判需要有一個判定機制，例如原本多頭假設消失、判斷多頭的指標發生反轉。
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以上僅是對乖離率應用做一個簡單舉例，並且列出一個策略需要思考的事情，目的是讓大家有比較完整的概念，並不是一個實際驗證可行的策略。
總而言之，乖離率本身只是對於均值回歸假設的一種指標應用：當交易者認為均值回歸現象會發生，可以用乖離率作為參考指標，來判斷均值偏離幅度。
而均值回歸現象雖然存在，但並不代表它會持續發生，也不代表均值回歸現象在未來會持續有效產生超額報酬。
乖離率公式要怎麼計算？
N日的乖離率(BIAS) = (當日收盤價 – N日移動平均價) ÷ N日移動平均價 × 100%
移動平均線(MA)可視作過去一段期間內的平均成本，而乖離率則代表過去一段期間內的平均報酬。
舉例來說，如果某股票的股價110元、月均線值(20MA)為100元，希望計算20MA乖離率，計算公式如下：
- 乖離率 = (110 – 100) ÷ 100 × 100% = 10%
從以上的例子可以看出，在過去一個月內，以平均成本持有的投資人若現在賣出，平均投資報酬率為10%。
其實不只股票能計算乖離率，任何一個有連續報價的商品都可以計算出乖離率，只要價格偏離均線，就可以看出正乖離或負乖離。
乖離率指標4個運用技巧
乖離率在實務應用上有幾個需要注意的重要事項：
1. 需搭配其它指標綜合使用
乖離率不是一種可以直接提供交易訊號的指標，它只能提供股價偏離均線程度的資訊，因此使用時不能只看乖離率就判斷買賣點，建議要與其他指標一起使用。
市場先生補充：為什麼指標不能單獨用？
舉個例子，乖離率大多用在判斷反轉，但如果在多頭市場，拿乖離率判斷漲多反轉下跌，並拿來做空，那得到的結果通常會很慘烈，誤判頻頻發生。因為在多頭、空頭、盤整，不同趨勢之下，價格發生均值回歸與反轉的統計特性，是完全不同的。
這時就需要額外其他指標，幫你判斷目前多頭和空頭趨勢，甚至是判斷其它行情狀況，雖然不能保證準確，但至少能讓你的假設更加完善合理。
其實不只是乖離率，多數技術分析指標，如果只依靠單一指標下決策，通常很難期待有太好的成果。
2. 僅反應走勢偏離均線的幅度，缺乏其他資訊
乖離率只能提供投資人一個走勢偏離的幅度，
但並沒有反應當下趨勢、反轉機率、反轉後漲幅/跌幅多大等等資訊，這些都不是從乖離率中可以得知的。
例如當乖離率出現±10%時，沒有人可以準確答覆下一個交易日走勢反轉的機率是多少、反轉後行情會走多久、幅度多大。
我們能知道的，就只有當下偏離多大，如此而已。剩下的其實都是猜測。
3. 週期長短要配合自身策略
乖離率本身並沒有預設使用均線的週期，根據使用的移動平均(MA)週期，你可以輕易算出5日乖離、10日乖離、20日乖離、60日乖離、240日乖離等等，
但是真正有意義的週期，要根據投資人自身的交易策略而定。
舉例來說，如果投資人規劃的策略是快速套利的短線交易，那麼60日乖離率大概對你沒有任何幫助；反過來說，如果策略是中長期交易，觀察3~5日的乖離也沒有太大的意義。
在不同策略下，週期太短或太長，都可能會造成乖離率過於靈敏或遲鈍，太靈敏會過早買賣，或是交易頻率太高；太遲頓也可能太晚買賣，因此錯過最佳交易時間。
另外乖離率通常只提供反轉時機的訊號，但並考慮談到假如進場後何時出場，這需要投資人自行根據策略去設置合理的出場時機。
4. 標的類型會影響乖離率的適用性
乖離率背後的假設均值回歸，均值回歸的基礎則是效率市場，
如果市場低效率，就不會有人發現價格偏離並且修正，均值回歸難以發生，乖離率指標也很容易失真，
所以乖離率這類指標，較適合應用在成交量大、交易熱絡、或廣泛分散的標的上。
規模較小、成交量較低的標的平均而言比較低效率，例如單一個股、單一冷門產業等，可能發生趨勢不反轉乖離率持續擴大的情況，這時反向操作可能會被軋到天上；
而交易熱絡、成交量大、廣泛分散投資的標的普遍來說效率較高，均值回歸比較容易發生，也比較適合參考乖離率指標。
- 高效率市場標的：市值較大、交易熱絡、成交量大、參與者眾多，較符合效率市場，乖離率準確性較高
- 低效率市場標的：市值小、交易冷門、成交量小、參與者稀少，較不符合效率市場，乖離率較難判定
不僅是乖離率，技術分析的有效性大多來自於統計特性，而統計特性能一再重複發生並延續的前提，是市場效率程度較高，因此大多數技術分析，都僅能用在高效率市場的標的上，會比較有效。
當然，即使是最有效率的市場，依然不存在百分之百效率，且效率程度會隨時間高低變化，畢竟如果是100%效率的市場，那無論任何分析方法都將沒有超額報酬存在，統計上也不存在任何優勢，
現實狀況是，許多市場有效率，但也沒那麼效率。
我們需要注意的，是避開低效率市場，低效率市場會對某些人特別有優勢，但通常不會是你和我。
乖離率如何查詢？
乖離率不需要自己算，很多看盤工具軟體都免費提供這項指標。
例如市場先生曾經介紹過美股看盤軟體TradingView就有免費提供這項指標。
如果還不知道TradingView有哪些功能，可閱讀：TradingView介紹
乖離率查詢教學：以TradingView為例
1. 輸入代號：打開TradingView，輸入想查詢的標的代號
2. 選【技術指標】：接著點選技術指標
3. 查詢腳本：查詢欄位輸入Bias Ratio
4. 選擇腳本：選擇圖中代表乖離率指標的腳本「Bias Ratio」
5. 設定參數：如果要自行設定乖離率參數，可點選參數設定
市場先生總結：如何正確使用乖離率？
1. 乖離率指標，可以確認當下價格偏離過去價格平均值的幅度。
2. 乖離率主要用於均值回歸的假設之下，認為當下價格偏離均值越多，越可能發生反轉。
3. 乖離率偏離很大，並不代表馬上就會翻轉，此外也沒辦法直接當作交易的信號，必須依據投資人自身的交易策略，搭配其它指標一同使用。
很多新手可能會問，乖離率多少算大？多少又算小？
這個問題沒有標準的答案，因為相同的收盤價，使用不同的移動平均(MA)週期，計算出來的乖離率就會完全不同；除此之外，對於成交量熱絡、廣泛分散的標的，相同週期的乖離率，平均而言也小於交易量較小的單一個股或單一產業。
除此之外，不同商品的乖離率也並不相同，舉例來說股票的波動率較大，因此和債券的乖離率並不相同。
真正的重點會放在投資人自身的投資策略規劃上。
例如短線交易者可能挑選較短週期的乖離率，長線交易者觀察的乖離率週期同樣較長；操作單一個股的交易者，可能設定較大的歸乖離率作為信號，例如可能是±10%，而操作廣泛分散標的的交易者設定的範圍就較小，可能乖離率±5%就會啟動交易。
使用時也要特別注意，因為影響價格變動的因素很多，乖離率只是其中一種參考指標，不適合把乖離率當作唯一的交易信號，務必要搭配其它分析工具使用。
最後，如果你只是想要觀察乖離率數據，投資人也不需要自己計算，現在能自動提供乖離率數據的工具軟體很多，連券商提供的看盤軟體都能自動顯示。
快速重點整理：乖離率是什麼？
1. 乖離率(英文：Bias Ratio，BIAS)是用來衡量目前股價與移動平均線差距的技術分析指標，也就是股價偏離移動平均線的百分比。
2. 乖離率背後的假設基礎「均值回虧」，假設當價格乖離過大，會修正回接近均值的水準，所以投資人可用來評估走勢是否存在反轉可能性。
3. 乖離率通常需要搭配其它指標一起觀察，不適合單獨使用。
4. 標的選擇上，需要選擇相對高效率的市場標的，均值回歸假設才會起作用。
5. 乖離率不需要自己計算，很多看盤工具軟體都免費提供這項指標。
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