EEM ETF分析評價》iShares MSCI Emerging Markets ETF (iShares MSCI新興市場ETF)

最後更新:2021-06-02

EEM – iShares MSCI新興市場ETF

本文市場先生介紹iShares MSCI Emerging Markets ETF (代號: EEM)這檔ETF

EEM是一檔成立的很早的新興市場ETF,在相似的同類中費用率偏高一些。
新興市場最大的成分國家分別是中國、台灣、南韓,南韓是根據指數而定,有些指數認為南韓是新興國家,有些則認為南韓是已開發國家,EEM ETF使用的MSCI指數中有包含了南韓在內。

EEM由於費率較高,可由同樣是iShares公司發行的IEMG ETF做取代。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

不瞭解新興市場定義,可閱讀:什麼是新興市場?

EEM基本資料介紹

EEM是全球最大的ETF之一,由美國iShares(安碩)公司發行,這檔ETF成立於2003年,
持股數量達1200多檔,投資全球新興市場,包含拉丁美洲、歐洲、亞洲,
像是:中國、巴西、台灣、南非…等。這類股票具有較高的成長能力,
但是投資風險與投資已開發國家的股票相比,新興市場股票的價格上下波動可能較大,交易成本一般也較高。

EEM這檔ETF並沒有做匯率避險,因此也容易受到匯率影響,主要如人民幣、台幣、印度盧比對美元匯率的影響。

EEM是相當受歡迎的ETF之一,也是成立相當久的新興市場ETF之一,
對於分散配置全球股市的人通常其中有10%左右會配置到新興市場。

在過去2003-2012年美國大型股表現較差的時候,當時卻是新興市場最佳的時候 (主要就是中國股市漲最多的那一段)。

EEM追蹤MSCI新興市場指數,主要的成分股包含阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、信實工業Reliance Industries等企業,成分股總數約1209檔左右。

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)介紹

ETF代號 EEM
ETF全名 iShares MSCI Emerging Markets ETF
ETF追蹤指數 MSCI新興市場指數
(MSCI Emerging Markets Index)
ETF費用率 0.68%
ETF發行時間 2003/4/7
投資標的類型 大型股股票
投資區域 全球新興市場
持股數量 1209
前10大持股佔比 30.13%
配息 有(半年配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.09 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

EEM內扣費用(Expense ratio):0.68%

EEM ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.68%,
和其他幾檔相同ETF相比,算是費率偏高的ETF。

EEM 內扣費用組成

EEM的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,EEM長年下來如表上的5年期,追蹤誤差差距為0.62%,和費用率差不多,誤差算是穩定。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
EEM ETF (%) 9.93 1.84 8.35 1.9
Benchmark (%) 10.54 2.42 8.97 2.5
來源:ishares  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

EEM配息頻率:季配息(6/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

EEM ETF優點:

  • 能分散投資到新興市場大多數國家的企業。

EEM ETF缺點:

  • 費用率與同類型相比較高。
  • 成分股較集中在中國、台灣、南韓。
  • 新興市場雖然可能獲取高收益,但投資風險可能也較高。

EEM最新股價走勢:


EEM成分股組成與特性分析

EEM的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
BABA 阿里巴巴Alibaba 中國 通訊服務Communication Services 7.78%
700 騰訊Tencent 中國 通訊服務Communication Services 5.79%
2330 台積電 台灣 科技Technology 5.66%
5930 SAMSUNG三星電子 南韓 資訊科技Information Technology 3.69%
3690 美團點評 中國 周期型消費Consumer Cyclical 1.66%
RELIANCE 信實工業Reliance Industries 印度 能源Energy 1.39%
NPN 納斯帕斯Naspers 南非 通訊服務Communication Services 1.18%
939 中國建設銀行 中國 金融服務Financials Services 1.04%
JD 京東公司 中國 周期型消費Consumer Cyclical 0.98%
2318 中國平安保險集團 中國 金融服務Financials Services 0.96%
INFY 印孚瑟斯Infosys 印度 科技Technology 0.68%
941 中國移動 中國 通訊服務Communication Services 0.65%
VALE3 淡水河谷公司 巴西 基礎原料Basic Materials 0.63%
HDFC 住房開發金融公司 印度 金融服務Financials Services 0.62%
NTES 網易遊戲 中國 通訊服務Communication Services 0.59%
資料更新時間:2020.09 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,皆為新興市場國家,都是知名公司。

其中,前10大持股佔比約30.13%左右。
最大的成分股各為:阿里巴巴Alibaba、騰訊Tencent、台積電、美團點評、
信實工業Reliance Industries等,最大的持股佔比約7%多,成分股較集中在通訊服務、科技類股。

要注意的是,和美國企業特性不同在於,有較多企業主要客戶是本土客戶,服務內需而非全球化經營,這會讓風險略為提高、成長性較受限一點。

EEM的投資國家:

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)投資國家

國家 比例
中國 40.52%
台灣 12.58%
南韓 12.03%
印度 8.24%
巴西 4.99%
南非 3.62%
俄羅斯 3.10%
沙烏地阿拉伯 2.72%
泰國 1.88%
馬來西亞 1.65%
墨西哥 1.61%
印度尼西亞 1.27%
資料更新時間:2020.09 整理:Mr.Market市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為新興市場國家,最大的為中國,其次為台灣、南韓、印度、巴西、南非等國家。

對中國區的集中度高,因此受當地經濟、匯率影響很大。

EEM的產業組成:

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)產業組成分布

產業類型 比例%
非必需消費品Consumer Discretionary 18.80%
資訊科技Information Technology 17.94%
金融Financials 17.57%
通訊Communication 12.66%
原物料Materials 7.10%
必需消費品Consumer Staples 6.11%
能源Energy 5.74%
工業Industrials 4.39%
醫療保健Health Care 4.26%
房地產Real Estate 2.37%
公用事業Utilities 2.02%
現金及衍生品Cash and/or Derivatives 1.05%
資料時間:2020.09 整理:Mr.Market市場先生

EEM的產業分布中,佔最大比例的行業為非必需消費品,其次是資訊科技、金融、通訊等產業。

EEM投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-60%回檔

EEM是2003年成立的,歷經了2008年金融海嘯,約有-60%的回檔,主因也是中國股市起伏較大。

從2007年高點以後,EEM一值到2018年報酬才重新創新高。

從這邊可以發現長期投資這些新興市場股票,會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

EEM 歷年還原報酬走勢

EEM與類似ETF比較

EEM追蹤類似指數ETF:

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
EEM 0.68% 2.3 MSCI Emerging Markets Index
VWO 0.12% 8.6 FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index
IEMG 0.13% 5.4 MSCI Emerging Markets Investable Market Index
SCHE 0.11% 0.7 FTSE Emerging Index
SPEM 0.11% 0.4 S&P Emerging BMI Index
整理:Mr.Market市場先生

EEM、VWO、IEMG、SCHE、SPEM都投資新興市場國家,有些指數(FTSE)不把南韓歸類在新興市場,
EEM、IEMG有投資南韓市場,使用MSCI新興市場指數,
而VWO、SCHE、SPEM則沒有投資南韓,使用的是FTSE或S&P的新興市場指數。

從費用率來看,EEM的費用率0.68%,是這些同類型ETF中最高的,
因此用IEMG可以完全取代EEM,也因此即使EEM成立比較早,但IEMG的規模目前早已領先EEM很多。

EEM類似相關ETF:

iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
EEM 0.68% iShares MSCI Emerging Markets ETF
VEU 0.09% FTSE All-World ex US Index
DEM 0.63% WisdomTree Emerging Markets High Dividend Index
PXF 0.45% FTSE RAFI Developed ex U.S. 1000 Index
SPDW 0.04% S&P Developed Ex-U.S. BMI Index
整理:Mr.Market市場先生

其他相關聯ETF:
非美國市場又可分為新興市場、已開發市場
IEMG主要投資新興市場國家(包含韓國),適合作為長期投資組合的核心持股,

DEM則是使用股利加權的新興市場ETF,

VEU則是包含已開發、新興市場股票,

PXF是將總資產9成以上投資在ADR、GDR,並以公司的帳面價值、收入、銷售額以及紅利挑選成份股。

SPDW將總資產8成投資在成分股和以該指數為基礎的證券存托憑證,用來衡量非美國的已開發國家股市表現。

市場先生ETF綜合評價 – EEM

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.68%費用率較同類相當高 ★
  • ETF追蹤誤差:追蹤誤差不大,流動性佳 ★★★★
  • ETF分散程度:成分股的國家區域略為集中在中國,無貨幣避險 ★★★
  • ETF重要性:新興市場是資產配置的一個補充項 ★★★
  • 市場先生綜合評價:流動性佳的ETF,但可被取代 ★★

EEM與同類ETF相比,費用率較高,成分股集中在新興市場上,投資中國的比例4成以上。
是一檔有其他低費率替代品的ETF。

總結:誰適合投資EEM ETF?

EEM ETF適合對象:無,可用IEMG ETF完全取代

由於EEM和IEMG同樣都是由iShares公司發行,追蹤同樣的指數,只差在費率,所以完全有可取代性。

EEM由於推出的年份較早因此費用較高,優質的指數公司會不斷降低費用,不會等別人來打自己,自己就先推出低費率ETF來取代自己。

如果想投資新興市場ETF,EEM因費用高可以跳過,
直接去看其他IEMG、VWO、VEU 這幾檔相關的評價,
可閱讀:

IEMG ETF(新興市場ETF)分析評價

VWO ETF(新興市場不含南韓)分析評價

VEU ETF(所有非美國市場)分析評價 (施工中)

EEM ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

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