如何用Firstrade買美債?Firstrade買美債圖解教學
在上一篇美國公債的文章中,了解美國公債是目前全球風險相對最低的債券之一,也是資產配置時很重要工具,
其中想直接買美債,每個國家的人購買管道會略有不同,大致可分成兩種方式,
一是透過美國的券商買,例如 IB盈透證券、嘉信證券、Firstrade第一證券等,
二是透過本國證券商複委託、銀行,通常也都有銷售,可以去洽詢報價。
接下來,市場先生會分享如何用Firstrade 這家美國券商買美債的經驗,包括美國公債、市政債、公司債等等美債,在操作介面上的購買流程都是一樣的,以下會用美國公債做舉例。
以前也分享過其他券商的測試經驗,如何用 IB、嘉信證券買美國公債,可閱讀:
本文僅為個人經驗分享,內容提到任何標的或券商均無推薦之意,投資必定有風險,任何投資決策前請務必自行評估判斷。
本文市場先生會告訴你:
Firstrade買美債的好處?
在美國公債交易中,第一證券(Firstrade)提供了相當完整的選擇,包含美國公債、政府機構債、市政債、公司債等都有,且有短、中、長各種年期的選擇。
Firstrade 美債交易門檻不高,在美國,一單位債券面額最低是1000美元,一般只要1,000~5,000美金就可以直接購買美債,時間到利息會直接入帳,也不會像債券ETF一樣要先被課30%預扣稅後面才退稅,
另外,Firstrade提供繁體中文介面來購買美國公債,交易流程算是簡單,
總結以上優點,Firstrade 債券交易對投資人來說是相當友善便利的。
但我認為也有缺點,就是許多美債報價較佳的,購買最小交易數量(Min)要求會比較大(可能是50~100,意思是一次最少要買50單位或100單位以上,每一單位面額1000美元);反而最小交易數量比較小的(5或1),報價有可能略差一點。
具體能否接受,就看投資人自行衡量,也可以把報價和其他的券商去做比較。
以下是分享Firstrade 美國公債怎麼買的步驟經驗分享。如果讀者有更多實際體驗經驗,也歡迎在底下留言分享給大家。
關於Firstrade第一證券,以前有寫過幾篇經驗分享,可閱讀:
步驟1:登入Firstradede,選取「固定收益」項目
首先輸入帳號密碼 登入Firstrade,找到工作列中的「交易」選項中的「固定收益 Fixed Income」。
步驟2:選擇美國公債標的
進入「固定收益 Fixed Income」頁面,你會看到各類可交易的債券,點選政府公債並選擇要購買的年期。(有時點進去會白色畫面,要等幾秒鐘才會出現)
以公債為例,想買4~7年期的中期公債,
可以點選Treasuries下面 4-7 Years的債券。
步驟3:查看各檔美國公債交易資訊
接著,可以查看每一檔政府公債的到期日、價格、到期殖利率…等相關資訊。
要特別注意的重點是:
1. YTM 到期殖利率:意思是債券放到期的年化報酬率。
2. Min 最小交易數量:意思是一次最小買進的數量。債券最小一單位面額是1000美元(買價通常在這數字上下一個範圍),Min=5 代表一次最少要買5單位的債券,資金就會需要5000美元左右。
通常小資族資金不大時,會選擇Min數字在5以下的債券,或者選Min是1的債券。
市場先生提醒:同種類的債券風險類似,報酬會高度接近,因此同一類型每一檔債券的YTM理論上差不多。
如果有看到某一檔債券跟其他大多債券的YTM差很多,那不見得是它報酬有比較高,通常代表那檔債券屬於特殊的類型,或者有某些特殊的條件(例如可被提前召回callable),或者風險比別人高。
另外,美國公債依據到期時間,分為T-bill (1年內)、T-Note (2-10年內)、T-Bond(10年以上),在Firstrade「Issue」欄位分別就會看到「BILLS」、「NTS」「BDS」結尾的名稱。
步驟4:美國公債交易金額預算
輸入要購買的單位後,就可以看到交易總金額,點進去後Order Qty 有個預設值,記得要改,不要輸入錯。
Increment 是指在最小單位之上,每次增加的最小單位。
例如Minimum是25,Increment 是1,意思是一次下單最少要買25單位,往上增加每次1單位,例如Order Qty 可以是26、27、28單位。
左下角會看到金額計算,包括本金 Princical、應計利息(前手息)Accrued interest、雜費Misc. Fee。
Total Dollars就是所需付出的總金額。
在債券報價文章中,你能了解債券的交易金額怎麼計算。
在此頁面,還能看到該檔債券配息頻率(Pay Frequency)及配息月份 (Payment Month)。
步驟5:確認美債交易金額及資料,送出即完成交易
最後,核對購買公債資訊、金額,確認沒有問題後,就可以送出完成交易。
Firstradede買美債 重點結論
債券其實是個很重要的投資工具,
直接持有美債沒有基金管理費,美國公債的利息(interest)可以不用繳稅,而想要建立較大債券部位並擁有固定現金流,還能使用債券梯來組成債券投資組合,
但必須學會正確使用才行,
例如你對債券的存續期間、債券殖利率、市場利率的關係…都要有足夠的認識,還要考慮流動性、資金規模等問題,
而資金更大、已經是債券老手了,則是可以使用債券期貨來避險或交易套利。
如果都不屬於上面這幾類人,建議先從債券ETF開始會是比較好的入門。
券商 | 一句話描述特色 | 官網連結 |
---|---|---|
Firstrade第一證券 | 適合美股初學者的券商 | Firstrade 官網連結 |
除了第一證券(Firstrade)外,其他美國券商如嘉信、IB盈透(Interactive Brokers),也都有提供多樣化的美國債券,且各家報價略有些微差異,如果手上同時有多家券商帳戶,想精打細算一點,那購買前也可以先在各家券商比價後再下單。
補充:Firstradede買美債相關的名詞解釋
在購買程序中會出現的名詞,整理如下:
名詞 | 解釋 |
---|---|
Qty | Quantity的縮寫,代表此檔債券發行的數量 |
Min | Minimum的縮寫,代表此檔債券購買最小交易單位 |
Issue | 發行者 |
Coupon | 票面利率,然而債券的報酬率是看購買時的YTM而非Coupon |
Maturity | 到期日 |
Price | 目前價格 |
YTM | Yield to Maturity的縮寫,代表持有至到期日的殖利率 |
CUSIP | 證券識別碼,可以想像成每檔債券獨一無二的代碼 |
First Coupon | 第一次配息日 |
Dated Date | 新發行債券開始計算利息的日期 |
Pay Frequency | 配息頻率,公債類型大多都是每月配息, 公司債則大多是半年配息一次。 例如Semi-annually代表半年配息一次。 |
Payment Month | 配息月份 |
Call Schedule | 贖回時間表,Non-callable代表不可提前贖回 |
Order Qty | 購買單位數 |
Increment | 每次可增加的購買單位數 |
Settlement Date | 債券發行日 |
Current Yield | 當期收益率,用配息金額/購入的價格 |
Principal | 本金 |
Accrual Interest | 應計利息/前手息,因交易日通常不會是配息日,因此交易當下買方需要支付賣方自上次配息日至交易日的應計利息 |
Misc Fee | Miscellaneous Fee的簡稱,代表雜費 |
Total Dollars | 總金額 |
Firstradede 常見問題Q&A教學
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感謝市場先生,拜讀您的文章受益良多,請問如果我有30萬台幣要在firstrade直接購買美國10年期政府公債,如何得知手續費?感謝您的回應。
Firstrade是次級市場,所以並不是直接跟美國政府買,而是跟另一個交易對象買。
美國公債手續費已經加在ask-bid的價格上了,不會另外收手續費。至於加多少,就要去看買價和市場殖利率的差異,去換算中間的價差比率。(簡單來說,就是YTM會少一點點點,少的那部分就是被加上去的費用)
這筆費用的詞是Net Yield Basis,意思是加上去的點差。具體是幾%我沒算過,之後有空我再查查看。
你好,
有下單買債卷,但被第一證卷退回說是國際帳戶,不能購買,不知道是哪裡有錯嗎?謝謝
Your CD/bond order for CUSIP# xx03812DAL7in your account xxx-xxxx has been canceled due to municipals are not accepted for international accounts. Thank you for your cooperation.
看起來意思是非美國的國際帳戶目前不能買市政債,我要研究一下。建議您也可以再跟客服問一下。
你好:我想問吓買美國債劵收到利息雖吾雖要交利息税架?同埋我有firstrade户口但買債券手機係吾係買吾到要用電腦網頁先買到債券。
1. 用電腦沒錯,手機的我沒試過。
2. 公債是沒有美國的利息稅的,但你所在的國家可能會有海外所得稅。
你好, 想請教 price: 101, order Qty 100 為什麼Principal 是 $101000 , 以不是10100 呢? Thanks!
101是報價,但一單位基本上face value就是1000 USD,101元是這個face value 1000 USD的債券的報價。不代表你只要花101元。
謝謝市場先生的文章,受益匪淺!請問如何直接向跟美國政府購買美國政府債券?
美國人可以直接上他們財政部的網站TreasuryDirect去買,
外國人就在次級市場上買吧。
你好,請教市場先生,如果用Firstrade直接購入美債,持有未到期想賣出也可以嗎?謝謝
可以,上面我記得有掛賣的選項。
可是在購買時,在交易介面上已經寫上不可贖回。
究竟可不可以在到期日之前,賣出呢?感謝
賣出是次級市場,意思是賣給另外一個投資人,
贖回是原債券發行公司把債券贖回去。
兩個意思不一樣,
所以即使不可贖回,依然可以在到期之前賣出。
請問有掛賣的教學嗎 找了好久都沒看到 謝
之後等有空再來寫囉
也想知道如何賣,謝謝市場先生
你好, 依畫面作業時,price這欄位, 若是低於100, 是否就代表是有折價? 在那個介面,可以看得到, 這支債券的整個資料呢? (票面利率, 到期支付價格..),
在步驟四的畫面的右下方. 有個應計利息.. 這是我們要支付, 還是可以獲得的呢??
謝謝你的解惑.
1. 對的有折價。但不是太重要,債券的報價是看YTD,票面利率3%或1.5%的債券,如果YTD一樣就是報酬一樣,但當下報價會不同。重點是看YTD,不是price。
2. Accrual Interest應計利息,意思是你買債券時,不屬於你的利息。因為利息不是每天配,例如半年配息一次,假設180天現在經過50天,原持有人還有130天才領到配息,但這時賣出債券原持有人就領不到了,但實際上那50天的利息應該仍屬於原持有人賣家,所以買家要在買價補償這50天的利息,就是Accrual Interest應計利息。
可以請求Mr.Market市場先生再寫一篇賣出的步驟嗎?它的債券操作的頁面對亞洲人有點不友善
好,有收到幾個網友詢問,之後有空找時間來寫一下。
感謝「Mr.Market市場先生」大大的幫忙
您好,請問購買美國公債T-bill,如果是持有到到期日,到期日是拿回100(面額?)?到期日當日會自動結算轉入帳戶?
對的,債券到期是拿回面額喔。不確定你用什麼方式買,但應該都是自動入賬。
請問為什麼price = 101 order qty = 100 principal 會等於100,999.5? 不是10,100嗎?
price是101,意思是每單位1010元,100單位就是101000。
差0.5我猜是小數點位數原本在price裡面被四捨五入,或者是手續費。
感謝市場先生的教學,想請問,因為瀏覽了Firstrade裡的債劵以後發現Principal 似乎都是標價Price的10倍,那麼這是不是表示債劵每年的配息也是它標榜Coupon的10倍呢? 比如說,假設看到某支債劵Price=100,Coupon = 3,這是否表示每單位每年能收到的利息是Coupon*10 = 30元? 因為一單位實際上的購買價格不是100元,而是Principal = Price*10=1000元,所以如果利息還是只有3元的話那coupon rate就不會是它標榜的3%而是只有0.3%了?
1. 面額是1000沒錯,100只是報價使用的單位,要自己換算*10。
2. 債券一律看YTM到期殖利率,不要看票面利率,因為同一個債券,你會看到票面利率很高和很低的,但無論哪一種,最後換算下來YTM應該是一樣的,這會反映回到報價上。總之看YTM就好。
可看這篇:到期殖利率vs票面利率
市場先生您好
請問您在文中提到債券梯是個不錯的選擇(但不建議新手使用)
為何不建議新手使用呢
另外照您文中的案例(如果一位投資人有5萬美金想做債券投資,他想投資於一個短期到期的債券(例如約3年)),買進當天會同時買進1,2,3,4,5年到期的5檔公債嗎
謝謝
因為操作比較複雜,要同時配置多檔債券,且定期更新維護。對老手可能影響不大,但對新手,會有操作複雜度、資金不足等問題。
市場先生您好
請問在Firstrade買美國公債會有流動性風險嗎?
ex:單位太小賣不掉,謝謝
沒測試過,但美國公債我覺得不會。公司債才有這種疑慮。
沒有賣不掉的標的,只有賣不掉的價格。
1. 三個月期美債顯示YIELD TO MATURITY是2.158 是年利率還是三個月就會給我的利率,意思是我持有到到期,殖利率是2.15%?還是2.15還要除以四?
2.所購買的三個月美債於12/29到期,今天12/30顯示債券賣出股數16000股@$100.00,實際入帳金額為16000美元,請問「債券的配息」是之後會再獨立顯示嗎?還是購買時的價格就把利息算進去,不會再另外顯示配息收入的明細? 謝謝🙏
2.158是年化去算,所以實際的利息除以四沒錯。
券商軟體會有獨立顯示的明細,除非你買的是零息債券,那就是反應在到期的本金上。
市場先生您好:
(從 2018 年 5 月 14 日開始,所有經紀自營商都必須披露交易的加價和減價)
請問交易的加減價,是以反應在價格裡 還是另外收取的費用呢
謝謝您熱心的分享
1. 可以說一下你的法規來源嗎? 是美國的法規還是台灣的法規?
2. 過往這些加減價格,透過中介機構買賣,都是被反應在價格裡面的。
請問用此步驟在firstrade買的是美債 or 美債ETF?
謝謝回答
這篇是在講美債,不是美債ETF喔,
如果要買美債ETF,用一般股票下單的方式就可以買囉,如果不懂可以看這篇:Firstrade下單教學
市場先生你好
想請教你
我在ft試圖購買美國公債
但同一批債券 購買的單位不同ex10單位或100單位
單價都會有跳動
甚至表面容許只申購一單位的債券 若真的只買一單位的話
原本折價出售95元的商品甚至會變溢價102元之類
而另外我發現他們總列表上顯示的殖利率都是100單位下的殖利率
除非最低申購單位高於100 例如最低1000單位的 才以1000單位的殖利率顯示
我了解會有微價差spread讓券商賺 可是既然0手續費
為何不同購買數量會影響殖利率 甚至直接影響顯示單價?
另外想詢問 例如債券價格100元左右 為何一單位會是1000元左右?
也就是實際上所謂一單位比我所以為的一單位好像多了10倍
感謝先生解惑
債券的報價,基本上就是看殖利率。最低要求量大的的確可能有較好的殖利率,反之小單位的要注意。
100是100%的意思,不是總金額100美元,而債券買賣面額是1000美元。
這個部份教學文章好像沒提到,好多人誤會了,我也是怎麼算都差10倍,才來這裡爬文的,總算找到答案了,謝謝
稍微進一步瞭解了一下
好像票面價格單位就是100 申購單位就是1000
兩個雖然應該可以相通的概念 但反正就是規定剛好差10倍
大概可以想成 一張就是10股吧 然後實際金額再看當時利率與票面利率的差異呈現出折溢價的結果
另外ft本身好像在這次級市場中 賣家針對數量本來就可以做價格歧視
但之前做功課都沒看到有這樣 而且價格相對數量的函數不知有沒有公開?
否則可能要自己帶數量進去多重試驗自己導出方程式?
不知每件產品的數量價差是否一致?還是隨賣家訂定?
不知買股票或etf也有這樣的現象嗎?
不知其他券商也有這樣嗎?
感謝市場先生
其他券商像IB和嘉信也都可以買賣債券,機制差不多,同樣也都有不同數量對應不同報價,因為這是OTC市場的報價特性。細節我之後在整理文章比較。
市場先生您好
想詢問您,他算的YTM是還沒付應計利息的價格算的
所以我是不是要自己把價格加上應計利息
新的總支出價格自己再算一次YTM
因為我發現有些應計利息不到100元 有的900元
但居然未計入的YTM價格差不多…
應計利息,就是看買的時間點,到下次配息中間的時間差,做利息的補償。
比方說月底配息,月初買跟月底最後一天買,需要補償的利息都不同。
但我認為這其實不影響YTM。
至於應計利息金額,你要再看看債券總本金或單位總數是多少,因為應計利息,影響最多就是一期的利息金額而已。
以現在利率4.4左右而言
半年配息而言
可以影響到2.2%
以10年期債券來說
攤平每年會分擔到0.22%
也就是說殖利率4.3%瞬間可以降到殖利率4.08%
這樣對嗎?
感謝您
拍謝
因為不知道自己的想法正不正確
還是蠻期待您的回覆
感謝你
市場先生您好 抱歉想請教應計利息
以現在利率4.4左右而言
半年配息而言
可以影響到2.2%
以10年期債券來說
攤平每年會分擔到0.22%
也就是說殖利率4.3%瞬間可以降到殖利率4.08%
這樣對嗎?
感謝您
不对 YTM是插值贴现计算出来的 不是简单加减
您好:
請問我用另外的charles schwab international 帳戶購買公債與公司債,看 statements 時 看到interests 屬於taxable,我是不是應該重新補上 W8-BEN form? 這些債券利息應該不被扣稅吧? 感謝您的回答。
公債我記得不用,公司債就不確定。
W8-BEN form是定期要更新喔。(通常是3年,看各家規定)
您好!
我想从firstrade上买T-BILL,有个疑问,为什么只有到期日, 没有发行日?也没像其他券商有AUCTION DATE?哪这个是怎么买的? 比如买六个月期的,可以到期任意时间都可以买吗?
非常感谢!
有寫,在點進去看Dated Date欄位,或者去查CUSIP。
不管何時發行,距離到期時間才是重點,因為那才是買家剩下可以領息的時間,也影響報酬率YTM計算。
想請問市場先生,不可贖回指的是,不能賣掉的意思嗎?
如果是指不能賣掉手上持有的債劵,那麼未來基準利率下降,公債價格上漲的資本利得,就無法實現了對吧?
還是說在到期日之前,其實是可以賣出債劵呢(可是我看交易介面上是寫不可贖回)?
感謝您的回答。
“不可贖回”並不是”不能賣掉”。
贖回是發行債券者買回去,賣出是賣給另一個投資人,兩個不衝突。
感謝市場先生解說
另外想向市場先生請益,有聽聞透過IB盈透證劵買美國國債的價格及YTM,會優於FT第一證劵很多,這個說法正確嗎?
請問,資金台幣3000萬以上,預計投資十年,十年內配息會續凹下去,買美債,建議短中長期如何配置,建議用第一還是IB,謝謝
1. 資金大,建議用IB。可參考: IB怎麼買美國公債?
2. 如果很確定是10年後要停止投資,那就都買10年,拿到配息就再投資到當下剩餘年限的債券。
如果是長期持有,10年後還會繼續持有、持續再投資,那可以考慮中期或中短期債券ETF。
除非很想鎖住當下高利率,才用長期債券ETF或長期債券。
請問舉的例子,本金100,999.50 怎樣算出來的。 每單位 101,購買100個單位, 相乘 也才10,100
您好
當債券報價為100,其實代表債券面值1000美元的100%
詳細的說明,可以參考債券面值百分比報價法介紹
版主您好,我已經透過firstrade下單直接購買美債
但是後來我忘了這張美債的到期日
想要查詢卻一直找不到相關功能
可以請問要在哪邊瀏覽嗎?
如果您在Firstrade平台有操作上的細節問題,可以直接致電給Firstrade唷
Firstrade是有提供中文客服的
可以參考firstrade中文客服
您好,想請問我在FT買了美國公債,想請問到期日屆期面額會自動入帳嗎?還是需要做什麼步驟呢?
自動入帳喔
您好 新年快樂 請問我申請帳號後
選擇固定收益後
[固定收益](https:/imgur.com/a/TCTjK3W)
不管找任何的美債都是空的
[沒有結果](https:/imgur.com/XmvR1HG)
想請問有什麼可能的原因嗎 還是他未開盤找不到呢
提供2個我之前遇過的經驗供參考,可以試試看。
可能性1. 網路連線問題。我自己經驗是每次打開要等一下(5~10秒)才會出現。不過以前也有遇過,打開是白的,等一下或重開就有了。
可能性2. 你之前在篩選器裡面有設了某些條件,沒取消掉。點選到條件設定的地方,確認是不是之前有設到一些篩選條件,把它取消掉即可。
剩下也許就是開盤收盤問題,或瀏覽器問題。可以再測試看看囉。
我透過第一證券買了美國公債,研究很久卻也找不到賣的方式。
另外我發現,買了以後馬上loss(折損)約3%,利率波動應該沒那麼大,可能是firsTrade收的中間差價太高了。