IJH ETF分析評價》iShares Core S&P Mid-Cap ETF (iShares核心標普中型股指數ETF)

最後更新:2021-06-18

IJH ETF分析評價》iShares Core S&P Mid-Cap ETF (iShares核心標普中型股指數ETF)

本文市場先生介紹iShares核心標普中型股指數ETF (代號:IJH)這檔ETF的分析評價。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

IJH基本資料介紹

IJH是由美國iShares安碩(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)發行,
這檔ETF成立於2000年,成立非常的早,追蹤S&P MidCap 400 Index指數,

S&P MidCap 400 Index這個指數包含了美國中型股的表現,可以用來分散美股長期配置的投資風險。
指數的名稱和S&P500很類似,它指的是規模排序在規模前500大後的企業,從第501~900名,共400檔股票組成的指數。

IJH主要的成分股包含Teradyne泰瑞達、Etsy、Catalent、FactSet Research Systems等中型股,
成分股總數約400檔左右。

所謂中小型股就是「排除了前幾百大股票」之後剩下的公司,
不過美國的中型股,其實跟台灣許多企業比起來依然算大型股,
通常會投資中小型股,都是認為它在多頭市場漲幅比大型股來的強。

IJH費用率是0.05%,以2000年成立的ETF來說費用率非常低,
不過它並非一開始就費用率低,而是後來隨時間不斷的調降,降到目前0.05%的數字。

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)介紹

ETF代號 IJH
ETF全名 iShares Core S&P Mid-Cap ETF
ETF追蹤指數 標普中型股400指數
(S&P MidCap 400 Index)
ETF費用率 0.05%
ETF發行時間 2000/5/22
投資標的類型 中型混合股
投資區域 美國
持股數量 400
前10大持股佔比 7.64%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.08 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

IJH內扣費用(Expense ratio):0.05%

IJH ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.05%,
沒有其他開銷支出,和其他幾檔相同ETF相比,費用率較低。

IJH 內扣費用組成

IJH的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,IJH長年下來,如下表的5年期,
追蹤誤差為0.06%,誤差和費用差不多,屬於誤差極小的範圍。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
IJH ETF (%) -1.19 2.82 7.33 10.26
Benchmark (%) -1.15 2.87 7.39 10.36
來源:ishares  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

IJH配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IJH ETF優點:

  • 內扣費用低、追蹤誤差小,是想用低成本投資美國中型股的投資人選擇之一。
  • 持股相對分散,不會集中在少數大型股的狀況。

IJH ETF缺點:

  • 中型股ETF的成分股較常變動,因為有些持股一但成長太多,就會跑到大型股指數中,從中型股指數移除。同理也會有些大型股衰退後被編入中型股指數。

IJH最新股價走勢


IJH成分股組成與特性分析

IJH的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
TER Teradyne泰瑞達 資訊科技Information Technology 0.87
ETSY Etsy 非必需消費品Consumer Discretionary 0.87
CTLT Catalent 醫療保健Health Care 0.84
FDS FactSet Research Systems 金融Financials 0.79
POOL Pool Corp 非必需消費品Consumer Discretionary 0.78
TRMB TRIMBLE天寶導航 資訊科技Information Technology 0.76
FICO FAIR ISAAC 資訊科技Information Technology 0.71
GNRC GENERAC HOLDINGS 工業Industrials 0.68
CGNX COGNEX康耐視 資訊科技Information Technology 0.68
MPWR 芯源系統有限公司 資訊科技Information Technology 0.66
RPM RPM International 材料Materials 0.65
MASI MASIMO邁心諾公司 醫療保健Health Care 0.63
BRO BROWN & BROWN 金融Financials 0.63
MOH 莫利納醫療保健 醫療保健Health Care 0.63
CRL 查爾斯河實驗室 醫療保健Health Care 0.63
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國中型股,
前10大持股佔比約7.64%左右。

最大的成分股各為:Teradyne泰瑞達、Etsy、Catalent、FactSet Research Systems等,
最大的持股佔比僅0.87%,具有分散投資的作用。

IJH的產業組成:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)產業組成分布

產業類型 比例%
工業Industrials 16.94
資訊科技Information Technology 16.27
非必需消費品Consumer Discretionary 14.8
金融Financials 14.16
醫療保健Health Care 11.1
不動產Real Estate 9.48
材料Materials 6.03
必需消費品Consumer Staples 3.87
公用事業Utilities 3.86
通訊Communication 1.79
能源Energy 1.49
資料時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

IJH的產業分佈中,佔最大比例的行業為工業類股,
其次是資訊科技、非必需消費品、金融、醫療保健等產業。

IJH的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,具有分散投資的效果。

IJH投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

IJH是2000年成立的ETF,經歷了2000-2002年網路泡沫、2008年金融海嘯,
2000年網路泡沫約有近-30%的回檔,而2008年風險有約-50%的回檔,這點和S&P500其實差不多。

實際上中型股和大型股的走勢非常類似,長期年化報酬誤差也在1%以內,在不同時期誰強誰弱並不一定。

IJH 歷年還原報酬走勢

IJH與類似ETF比較

IJH追蹤相同指數ETF:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IJH 0.05% 4.3 S&P MidCap 400 Index
MDY 0.23% 1.4 S&P MidCap 400 Index
VO 0.04% 11.5 CRSP US Mid Cap Index
IWS 0.24% 0.9 Russell Midcap Value index
SCHM 0.04% 0.6 Dow Jones U.S Mid -Cap Total Stock Market Index
整理:Mr.Market市場先生

這幾檔ETF都追蹤中型股指數,而MDY和IJH追蹤指數一樣,
都是S&P MidCap 400 Index,但IJH的費用率僅0.05%比MDY便宜許多。

另一檔費用率低的是VO ETF,不過兩者追蹤的指數不大一樣,成分股略有差異,
但意義上都是中型股,報酬/風險特性差異並不大。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

IJH類似相關ETF:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
IWS 0.24% Russell Midcap Value index
IJK 0.24% S&P MidCap 400 Growth Index
VOE 0.07% CRSP US Mid Cap Value Index
DON 0.38% WisdomTree MidCap Dividend index
IVV 0.03% S&P 500 Index
IJR 0.06% S&P SmallCap 600 Index
整理:Mr.Market市場先生

類似Smart Beta ETF:
Russell Midcap 中型價值股ETF(IWS)、S&P中型成長股ETF(IJK)、CRSP中型價值股ETF(VOE),
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

相關聯ETF:
這些都是追蹤中型股市場,但又分為成長型、價值型,
價值型ETF通常投資於每天會被使用的產品,這類股票採取保守長期成長策略,波動率較低。
成長型ETF會包括一個核心的投資組合,主要在追求成長值,
希望投資時能有超過平均值的回報率,但是通常這類型票會有較大的波動,
若是市場不穩定的情況下也可能大跌。

高股利中型股(DON)則是追蹤高股息股,其中一部分為房地產投資信託基金,
IVV ETF追蹤S&P500指數、IJR則為S&P小型股指數。

市場先生ETF綜合評價 – IJH

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.05% 和其他中型股指數相比較低 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散 ★★★★★
  • ETF重要性:中型股並沒有大型股重要,且有持股常變動的問題 ★★★
  • 市場先生綜合評價:中型股中相對優質的ETF ★★★

I總結:誰適合投資IJH ETF?

IJH ETF適合對象:想配置美股中型股指數的人,或想避免持股過於集中的投資人。

想要追蹤美國中型股的人,IJH是其中一個選擇,可以用較低費用率追蹤中型股,

一般也可以用全市場型的ETF作為中型股的替代選項,
例如 VTI ETFITOT ETF,同時持有大中小型股上千檔股票時,配置就會涵蓋持有中型股。

底下分享ETF相關文章:

美股ETF怎麼買:美股ETF怎麼買?美股各知名券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

編輯:Joy 主編:市場先生

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