IJH值得投資嗎?市場先生完整解析IJH / iShares核心標普中型股指數ETF

IJH是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹iShares核心標普中型股指數ETF (代號:IJH)這檔ETF的分析評價。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

IJH基本資料介紹

IJH是由美國iShares安碩(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)發行,
這檔ETF成立於2000年,成立非常的早,追蹤S&P MidCap 400 Index指數,

S&P MidCap 400 Index這個指數包含了美國中型股的表現,可以用來分散美股長期配置的投資風險。
指數的名稱和S&P500很類似,它指的是規模排序在規模前500大後的企業,從第501~900名,共400檔股票組成的指數。

IJH主要的成分股包含Teradyne泰瑞達、Etsy、Catalent、FactSet Research Systems等中型股,
成分股總數約400檔左右。

所謂中小型股就是「排除了前幾百大股票」之後剩下的公司,
不過美國的中型股,其實跟台灣許多企業比起來依然算大型股,
通常會投資中小型股,都是認為它在多頭市場漲幅比大型股來的強。

IJH費用率是0.05%,以2000年成立的ETF來說費用率非常低,
不過它並非一開始就費用率低,而是後來隨時間不斷的調降,降到目前0.05%的數字。

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)介紹

ETF代號 IJH
ETF全名 iShares Core S&P Mid-Cap ETF
ETF追蹤指數 標普中型股400指數
(S&P MidCap 400 Index)
ETF費用率 0.05%
ETF發行時間 2000/5/22
投資標的類型 中型混合股
投資區域 美國
持股數量 403
前10大持股佔比 6.26%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market 市場先生

IJH內扣費用(Expense ratio):0.05%

IJH ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.05%,
沒有其他開銷支出,和其他幾檔相同ETF相比,費用率較低。

IJH 內扣費用組成

IJH的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,IJH長年下來,如下表的5年期,
追蹤誤差為0.06%,誤差和費用差不多,屬於誤差極小的範圍。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
IJH ETF (%) 4.51 14.08 11.04 12.13
S&P MidCap 400 Index (%) 4.59 14.14 11.10 12.20
來源:ishares  資料日期:2022/5/28  整理:Mr.Market 市場先生

IJH配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IJH優點:

  • 內扣費用低、追蹤誤差小,是想用低成本投資美國中型股的投資人選擇之一。
  • 持股相對分散,不會集中在少數大型股的狀況。

IJH缺點:

  • 中型股ETF的成分股較常變動,因為有些持股一但成長太多,就會跑到大型股指數中,從中型股指數移除。同理也會有些大型股衰退後被編入中型股指數。

IJH最新股價走勢


IJH成分股組成與特性分析

IJH的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
TRGP Targa Resources 能源Energy 0.76%
STLD Steel Dynamics 原物料Materials 0.75%
EQT EQT 能源Energy 0.67%
CSL 卡萊集團 工業Industrials 0.62%
DAR Darling Ingredients 必需性消費Consumer Staples 0.61%
BLDR Builders FirstSource 工業Industrials 0.60%
RS Reliance Steel & Aluminum Co 原物料Materials 0.59%
FHN 第一地平線國家公司 金融Financials 0.58%
AA 美國鋁業公司 原物料Materials 0.54%
RPM RPM International 原物料Materials 0.54%
Y Alleghany Corporation 金融Financials 0.54%
SCI Service Corporation International 非必需消費品Consumer Discretionary 0.53%
CLF Cleveland-Cliffs 原物料Materials 0.53%
MPW MEDICAL PROPERTIES TRUST REIT 不動產Real Estate 0.52%
GGG 固瑞克 工業Industrials 0.50%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國中型股,

前10大持股佔比約6.26%左右。

最大的成分股各為:Targa Resources、Steel Dynamics、EQT…等,
最大的持股佔比僅0.76%,具有分散投資的作用。

IJH的產業組成:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)產業組成分布

產業類型 比例%
工業Industrials 18.42%
金融Financials 14.61%
非必需消費品Consumer Discretionary 13.96%
資訊科技Information Technology 12.96%
不動產Real Estate 9.26%
醫療保健Health Care 8.96%
原物料Materials 7.67%
能源Energy 4.46%
必需消費品Consumer Staples 3.80%
公用事業Utilities 3.74%
通訊Communication 1.64%
現金及/或衍生商品Cash and/or Derivatives 0.34%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

IJH的產業分佈中,佔最大比例的行業為工業類股,

其次是金融、非必需消費品、資訊科技、醫療保健等產業。

IJH的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,具有分散投資的效果。

IJH投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

IJH是2000年成立的ETF,經歷了2000-2002年網路泡沫、2008年金融海嘯,
2000年網路泡沫約有近-30%的回檔,而2008年風險有約-50%的回檔,這點和S&P500其實差不多。

實際上中型股和大型股的走勢非常類似,長期年化報酬誤差也在1%以內,在不同時期誰強誰弱並不一定。

IJH 歷年還原報酬走勢

IJH與類似ETF比較

IJH追蹤相同指數ETF:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IJH 0.05% 6 S&P MidCap 400 Index
MDY 0.22% 1.7 S&P MidCap 400 Index
VO 0.04% 14.4 CRSP US Mid Cap Index
IWS 0.23% 1.2 Russell Midcap Value index
SCHM 0.04% 0.9 Dow Jones U.S Mid -Cap Total Stock Market Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準  整理:Mr.Market 市場先生

這幾檔ETF都追蹤中型股指數,而MDY和IJH追蹤指數一樣,
都是S&P MidCap 400 Index,但IJH的費用率僅0.05%比MDY便宜許多。

另一檔費用率低的是VO ETF,不過兩者追蹤的指數不大一樣,成分股略有差異,
但意義上都是中型股,報酬/風險特性差異並不大。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

IJH類似相關ETF:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)相關ETF
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
IWS 0.23% 1.2 Russell Midcap Value index
IJK 0.17% 0.6 S&P MidCap 400 Growth Index
VOE 0.07% 2.8 CRSP US Mid Cap Value Index
DON 0.38% 3 WisdomTree MidCap Dividend index
IVV 0.03% 29.5 S&P 500 Index
IJR 0.06% 6.5 S&P SmallCap 600 Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

類似Smart Beta ETF:

Russell Midcap 中型價值股ETF(IWS)、S&P中型成長股ETF(IJK)、CRSP中型價值股ETF(VOE),
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

相關聯ETF:

這些都是追蹤中型股市場,但又分為成長型、價值型,
價值型ETF通常投資於每天會被使用的產品,這類股票採取保守長期成長策略,波動率較低。
成長型ETF會包括一個核心的投資組合,主要在追求成長值,
希望投資時能有超過平均值的回報率,但是通常這類型票會有較大的波動,
若是市場不穩定的情況下也可能大跌。

高股利中型股(DON)則是追蹤高股息股,其中一部分為房地產投資信託基金,
IVV ETF追蹤S&P500指數、IJR則為S&P小型股指數。

市場先生評價IJH

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.05% 和其他中型股指數相比較低 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散 ★★★★★
  • ETF重要性:中型股並沒有大型股重要,且有持股常變動的問題 ★★★
  • 市場先生綜合評價:中型股中相對優質的ETF ★★★

總結:誰適合投資IJH?

IJH ETF適合對象:想配置美股中型股指數的人,或想避免持股過於集中的投資人。

想要追蹤美國中型股的人,IJH是其中一個選擇,可以用較低費用率追蹤中型股,

一般也可以用全市場型的ETF作為中型股的替代選項,
例如 VTI ETFITOT ETF,同時持有大中小型股上千檔股票時,配置就會涵蓋持有中型股。

IJH怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

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編輯:Joy 主編:市場先生

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