IJH值得投資嗎？市場先生完整解析IJH / iShares核心標普中型股指數ETF
最後更新：2022-09-08
本文市場先生介紹iShares核心標普中型股指數ETF (代號:IJH)這檔ETF的分析評價。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
IJH基本資料介紹
IJH是由美國iShares安碩(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)發行，
這檔ETF成立於2000年，成立非常的早，追蹤S&P MidCap 400 Index指數，
S&P MidCap 400 Index這個指數包含了美國中型股的表現，可以用來分散美股長期配置的投資風險。
指數的名稱和S&P500很類似，它指的是規模排序在規模前500大後的企業，從第501~900名，共400檔股票組成的指數。
IJH主要的成分股包含Teradyne泰瑞達、Etsy、Catalent、FactSet Research Systems等中型股，
成分股總數約400檔左右。
所謂中小型股就是「排除了前幾百大股票」之後剩下的公司，
不過美國的中型股，其實跟台灣許多企業比起來依然算大型股，
通常會投資中小型股，都是認為它在多頭市場漲幅比大型股來的強。
IJH費用率是0.05%，以2000年成立的ETF來說費用率非常低，
不過它並非一開始就費用率低，而是後來隨時間不斷的調降，降到目前0.05%的數字。
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iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)介紹 |
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| ETF代號 | IJH |
| ETF全名 | iShares Core S&P Mid-Cap ETF |
| ETF追蹤指數 | 標普中型股400指數 (S&P MidCap 400 Index) |
| ETF費用率 | 0.05% |
| ETF發行時間 | 2000/5/22 |
| 投資標的類型 | 中型混合股 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 403 |
| 前10大持股佔比 | 6.26% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market 市場先生 |
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IJH內扣費用(Expense ratio)：0.05%
IJH ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.05%，
沒有其他開銷支出，和其他幾檔相同ETF相比，費用率較低。
IJH的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，IJH長年下來，如下表的5年期，
追蹤誤差為0.06%，誤差和費用差不多，屬於誤差極小的範圍。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| IJH ETF (%) | 4.51 | 14.08 | 11.04 | 12.13 |
| S&P MidCap 400 Index (%) | 4.59 | 14.14 | 11.10 | 12.20 |
| 來源：ishares 資料日期：2022/5/28 整理：Mr.Market 市場先生 | ||||
IJH配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
IJH優點：
- 內扣費用低、追蹤誤差小，是想用低成本投資美國中型股的投資人選擇之一。
- 持股相對分散，不會集中在少數大型股的狀況。
IJH缺點：
- 中型股ETF的成分股較常變動，因為有些持股一但成長太多，就會跑到大型股指數中，從中型股指數移除。同理也會有些大型股衰退後被編入中型股指數。
IJH最新股價走勢
IJH成分股組成與特性分析
IJH的前15大成分股組成產業與權重資料：
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iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)成分股與持股比例 |
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| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| TRGP | Targa Resources | 能源Energy | 0.76% |
| STLD | Steel Dynamics | 原物料Materials | 0.75% |
| EQT | EQT | 能源Energy | 0.67% |
| CSL | 卡萊集團 | 工業Industrials | 0.62% |
| DAR | Darling Ingredients | 必需性消費Consumer Staples | 0.61% |
| BLDR | Builders FirstSource | 工業Industrials | 0.60% |
| RS | Reliance Steel & Aluminum Co | 原物料Materials | 0.59% |
| FHN | 第一地平線國家公司 | 金融Financials | 0.58% |
| AA | 美國鋁業公司 | 原物料Materials | 0.54% |
| RPM | RPM International | 原物料Materials | 0.54% |
| Y | Alleghany Corporation | 金融Financials | 0.54% |
| SCI | Service Corporation International | 非必需消費品Consumer Discretionary | 0.53% |
| CLF | Cleveland-Cliffs | 原物料Materials | 0.53% |
| MPW | MEDICAL PROPERTIES TRUST REIT | 不動產Real Estate | 0.52% |
| GGG | 固瑞克 | 工業Industrials | 0.50% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，大多都屬於美國中型股，
前10大持股佔比約6.26%左右。
最大的成分股各為：Targa Resources、Steel Dynamics、EQT…等，
最大的持股佔比僅0.76%，具有分散投資的作用。
IJH的產業組成：
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iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)產業組成分布 |
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| 產業類型 | 比例% |
| 工業Industrials | 18.42% |
| 金融Financials | 14.61% |
| 非必需消費品Consumer Discretionary | 13.96% |
| 資訊科技Information Technology | 12.96% |
| 不動產Real Estate | 9.26% |
| 醫療保健Health Care | 8.96% |
| 原物料Materials | 7.67% |
| 能源Energy | 4.46% |
| 必需消費品Consumer Staples | 3.80% |
| 公用事業Utilities | 3.74% |
| 通訊Communication | 1.64% |
| 現金及/或衍生商品Cash and/or Derivatives | 0.34% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |
IJH的產業分佈中，佔最大比例的行業為工業類股，
其次是金融、非必需消費品、資訊科技、醫療保健等產業。
IJH的產業組成分佈相當廣泛，並沒有集中在某一特定產業的現象，具有分散投資的效果。
IJH投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-50%回檔
IJH是2000年成立的ETF，經歷了2000-2002年網路泡沫、2008年金融海嘯，
2000年網路泡沫約有近-30%的回檔，而2008年風險有約-50%的回檔，這點和S&P500其實差不多。
實際上中型股和大型股的走勢非常類似，長期年化報酬誤差也在1%以內，在不同時期誰強誰弱並不一定。
IJH與類似ETF比較
IJH追蹤相同指數ETF：
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iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)類似ETF標的 |
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| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IJH | 0.05% | 6 | S&P MidCap 400 Index |
| MDY | 0.22% | 1.7 | S&P MidCap 400 Index |
| VO | 0.04% | 14.4 | CRSP US Mid Cap Index |
| IWS | 0.23% | 1.2 | Russell Midcap Value index |
| SCHM | 0.04% | 0.9 | Dow Jones U.S Mid -Cap Total Stock Market Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market 市場先生 | |||
這幾檔ETF都追蹤中型股指數，而MDY和IJH追蹤指數一樣，
都是S&P MidCap 400 Index，但IJH的費用率僅0.05%比MDY便宜許多。
另一檔費用率低的是VO ETF，不過兩者追蹤的指數不大一樣，成分股略有差異，
但意義上都是中型股，報酬/風險特性差異並不大。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
IJH類似相關ETF：
| iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IWS | 0.23% | 1.2 | Russell Midcap Value index |
| IJK | 0.17% | 0.6 | S&P MidCap 400 Growth Index |
| VOE | 0.07% | 2.8 | CRSP US Mid Cap Value Index |
| DON | 0.38% | 3 | WisdomTree MidCap Dividend index |
| IVV | 0.03% | 29.5 | S&P 500 Index |
| IJR | 0.06% | 6.5 | S&P SmallCap 600 Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
類似Smart Beta ETF：
Russell Midcap 中型價值股ETF(IWS)、S&P中型成長股ETF(IJK)、CRSP中型價值股ETF(VOE)，
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。
相關聯ETF：
這些都是追蹤中型股市場，但又分為成長型、價值型，
價值型ETF通常投資於每天會被使用的產品，這類股票採取保守長期成長策略，波動率較低。
成長型ETF會包括一個核心的投資組合，主要在追求成長值，
希望投資時能有超過平均值的回報率，但是通常這類型票會有較大的波動，
若是市場不穩定的情況下也可能大跌。
高股利中型股(DON)則是追蹤高股息股，其中一部分為房地產投資信託基金，
而IVV ETF追蹤S&P500指數、IJR則為S&P小型股指數。
市場先生評價IJH
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.05% 和其他中型股指數相比較低 ★★★★
- ETF追蹤誤差：誤差極小、流動性佳 ★★★★★
- ETF分散程度：個股與產業皆分散 ★★★★★
- ETF重要性：中型股並沒有大型股重要，且有持股常變動的問題 ★★★
- 市場先生綜合評價：中型股中相對優質的ETF ★★★
總結：誰適合投資IJH？
IJH ETF適合對象：想配置美股中型股指數的人，或想避免持股過於集中的投資人。
想要追蹤美國中型股的人，IJH是其中一個選擇，可以用較低費用率追蹤中型股，
一般也可以用全市場型的ETF作為中型股的替代選項，
例如 VTI ETF、ITOT ETF，同時持有大中小型股上千檔股票時，配置就會涵蓋持有中型股。
IJH怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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