ITOT ETF分析評價》iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (iShares核心標普美股總體市場指數ETF)

iShares核心標普美股總體市場指數ETF

本文市場先生介紹iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (代號: ITOT)這檔ETF

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

ITOT 是什麼? ITOT ETF基本資料介紹

ITOT 是美國iShares(安碩,BlackRock貝萊德資產管理公司)旗下的 ETF,
這檔ETF成立於2004年,持股數量高達3000多檔,追蹤S&P美國全市場指數,
這個指數的成份股除了有S&P500指數,還有小型股(約600檔股票)、中型股(約400多檔股票)所組成,
其中包括了許多不同行業、不同規模的公司,目的是含蓋整個全美國股票市場的標的。

ITOT追蹤 S&P美國全市場指數(S&P Total Market Index),
主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、波克夏、VISA、寶僑等知名企業,撰文時最新資料成分股總數約3559檔左右。

ITOT ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.03%,這費用率和它的競品VTI一樣低,
和其他幾檔類似ETF相比,是非常低費率的ETF。

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)介紹

ETF代號 ITOT
ETF全名 iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF
ETF追蹤指數 S&P美國全市場指數
(S&P Total Market Index (TMI))
ETF費用率 0.03%
ETF發行時間 2004/1/20
投資標的類型 全市場型股票
投資區域 美國
持股數量 3559
前10大持股佔比 23.68%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2020.08 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

ITOT內扣費用(Expense ratio):0.03%

ITOT費用率0.03%,沒有其他開銷支出,
和其他幾檔同性質ETF相比,它的費用率和另一檔ETF競品VTI一樣都是全市場最低。

ITOT 內扣費用組成

ITOT的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,ITOT長年下來如下表上的5年期報酬,
追蹤誤差是0.00,近5年和3年幾乎是零誤差,是誤差相當小的ETF,短期有稍微拉大到0.03%,但也就和費用率一樣而已。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
ITOT ETF (%) 9.96 9.95 11.43 12.77
Benchmark (%) 9.99 9.95 11.43 12.84
來源:ishares  資料日期:2020/11/15  整理:Mr.Market市場先生

ITOT配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

ITOT ETF優點:

  • 持股數量相當多,高達3559檔。
  • 費用率低,只有0.03%。

ITOT ETF缺點:

  • ITOT持股雖然很分散,但大部分也是大型股為主,因為指數編制都是以「市值」作編制,前500檔大型股的重要性佔極大比例(80~85%),中小型股就算有1000~2000檔,但也只占15~20%。

ITOT最新股價走勢:


ITOT成分股組成與特性分析

ITOT的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
AAPL 蘋果 資訊科技Information Technology 5.62%
MSFT 微軟 資訊科技Information Technology 4.96%
AMZN AMAZON 非必需消費品Consumer Discretionary 4.09%
FB FACEBOOK 通訊Communication 1.93%
GOOGL ALPHABET A股 通訊Communication 1.37%
GOOG ALPHABET C股 通訊Communication 1.33%
BRK.B 波克夏 金融Financials 1.21%
JNJ 嬌生 醫療保健Health Care 1.18%
V VISA 資訊科技Information Technology 1.01%
PG 寶鹼P&G 必需性消費Consumer Staples 0.99%
UNH 聯合健康保險 醫療保健Health Care 0.90%
JPM JPMORGAN 金融Financials 0.90%
MA MASTERCARD 資訊科技Information Technology 0.88%
HD 家得寶 非必需消費品Consumer Discretionary 0.88%
NVDA 輝達 資訊科技Information Technology 0.84%
資料更新時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國大型股。

其中,前10大持股佔比約23.68%左右,成份股並沒有很集中,比較不會受到單一個股的影響。

最大的成分股各為:APPLE、微軟、AMAZON、FB、Google,最大的持股佔比僅約5%多。

ITOT的產業組成:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)產業組成分布

產業類型 比例%
資訊科技 Information Technology 27
醫療保健 Health Care 14.48
非必須性消費品 Consumer Discretionary 11.72
金融 Financials 10.3
通訊 Communication 9.96
工業 Industrials 8.56
必需性消費品 Consumer Staples 6.26
不動產 Real Estate 3.43
公用事業 Utilities 2.87
原物料 Materials 2.72
能源 Energy 2.4
現金或衍生商品 Cash and/or Derivatives 0.3
資料時間:2020.08 整理:Mr.Market市場先生

ITOT的產業分布中,佔最大比例的行業為資訊科技類股,
其次是醫療保健、非必須性消費品、金融、通訊等產業。

ITOT的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,產業十分分散。

ITOT投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

ITOT於2004年成立,歷經了2008年金融海嘯,約有-50%的回檔,

因為長期持股一定會會遇到大幅波動的狀況,
如果投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

ITOT 歷年還原報酬走勢

ITOT與類似ETF比較

ITOT追蹤相同指數ETF:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VTI 0.03% 97 CRSP US Total Market Index
ITOT 0.03% 26 S&P Total Market Index(TM)
IWV 0.20% 0.9 Russell 3000 Index
整理:Mr.Market市場先生

ITOT、IWV、VTI都追蹤美國全市場指數股票,

特色是有包含全美國大中小型的股票,數量很多約3000多檔左右。

其中,IWV費用率較高,ITOT和VTI則是都只有0.03%的費用率,規模也都很大。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

ITOT類似相關ETF:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)相關ETF

代號 費用率 追蹤指數/主要特性
VTV 0.04% S&P500價值ETF
VUG 0.04% S&P500成長ETF
IVV 0.03% S&P500
整理:Mr.Market市場先生

類似Smart Beta ETF:
S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG),
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

其他相關聯ETF:
S&P500只涵蓋了500檔大型股,而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場,
除了大型股以外也涵蓋了中小型股,總數都是約三千多檔。
但由於是市值加權,大型股前500檔就佔了80%,
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值,就顯得可有可無。

近10年全市場(3000多檔)的表現和S&P500大型股(約500檔)其實報酬走勢高度接近,因為成分股80%一致。
如果是想多投資中小型股,應該另外選擇其他ETF增加中小型股的比重。

市場先生ETF綜合評價 – ITOT

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.03%費用率相當低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散 ★★★★★
  • ETF重要性:資產配置極重要的一項 ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:流動性佳的ETF ★★★★

ITOT是流動率相當大的重要ETF之一,截至2020年8月中,
ITOT交易價格約為76美元,平均每日交易量為100萬股。

總結:誰適合投資ITOT ETF?

ITOT ETF適合對象:想追蹤全美國股票市場指數的人。

ITOT的成本費用率只有0.03%相當低,

持股數量相當多,廣泛投資了美國股票市場,適合作為長期投資組合的核心持股。
VTI比ITOT早3年推出,因此相對知名度和規模都略高一點,
不過由於ITOT和VTI無論在規模、費用上差異都非常微小,iShares和Vanguard也分別都是ETF最大的品牌,我覺得選哪一檔意義都相同。

ITOT ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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