ITOT值得投資嗎?市場先生完整解析ITOT / iShares核心標普美股總體市場指數ETF

最後更新:2022-09-08

ITOT是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (代號: ITOT)這檔ETF

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

ITOT基本資料介紹

ITOT 是美國iShares(安碩,BlackRock貝萊德資產管理公司)旗下的 ETF,
這檔ETF成立於2004年,持股數量高達3000多檔,追蹤S&P美國全市場指數,
這個指數的成份股除了有S&P500指數,還有小型股(約600檔股票)、中型股(約400多檔股票)所組成,
其中包括了許多不同行業、不同規模的公司,目的是含蓋整個全美國股票市場的標的。

ITOT追蹤 S&P美國全市場指數(S&P Total Market Index),
主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、波克夏、VISA、寶僑等知名企業,撰文時最新資料成分股總數約3559檔左右。

ITOT ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.03%,這費用率和它的競品VTI一樣低,
和其他幾檔類似ETF相比,是非常低費率的ETF。

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)介紹
ETF代號ITOT
ETF全名iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF
ETF追蹤指數S&P美國全市場指數
(S&P Total Market Index (TMI))
ETF費用率0.03%
ETF發行時間2004/1/20
投資標的類型全市場型股票
投資區域美國
持股數量3627
前10大持股佔比20.59%
配息有(季配息)
官網連結點此
資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

ITOT內扣費用(Expense ratio):0.03%

ITOT費用率0.03%,沒有其他開銷支出,
和其他幾檔同性質ETF相比,它的費用率和另一檔ETF競品VTI一樣都是全市場最低。

ITOT 內扣費用組成

ITOT的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,ITOT長年下來如下表上的5年期報酬,
追蹤誤差是0.00零誤差,是誤差相當小的ETF,短期有稍微拉大到0.03%,但也就和費用率一樣而已。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數1年3年5年10年
ITOT ETF (%)11.7018.1015.3114.25
S&P Total Market Index (TMI) (%)11.6718.1215.3114.29
來源:ishares  資料日期:2022/5/28  整理:Mr.Market市場先生

ITOT配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

ITOT優點:

  • 持股數量相當多,高達3559檔。
  • 費用率低,只有0.03%。

ITOT缺點:

  • ITOT持股雖然很分散,但大部分也是大型股為主,因為指數編制都是以「市值」作編制,前500檔大型股的重要性佔極大比例(80~85%),中小型股就算有1000~2000檔,但也只占15~20%。

ITOT最新股價走勢:


ITOT成分股組成與特性分析

ITOT的前15大成分股組成產業與權重資料:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)成分股與持股比例

代號全名產業分類權重%
AAPL蘋果資訊科技Information Technology5.46%
MSFT微軟資訊科技Information Technology4.89%
AMZNAMAZON非必需消費品Consumer Discretionary2.39%
GOOGALPHABET C股通訊Communication1.48 %
GOOGLALPHABET A股通訊Communication1.59%
TSLA特斯拉非必需消費品Consumer Discretionary1.46%
BRK.B波克夏金融Financials1.40%
UNH聯合健康保險醫療保健Health Care1.16%
JNJ嬌生醫療保健Health Care1.16%
FBFACEBOOK通訊Communication1.08%
XOM埃克森美孚能源Energy1.00%
JPMJPMORGAN金融Financials0.94%
PG寶鹼P&G必需性消費Consumer Staples0.86%
VVISA資訊科技Information Technology0.85%
CVX雪佛龍能源Energy0.83%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國大型股。

其中,前10大持股佔比約20.59%左右,成份股並沒有很集中,比較不會受到單一個股的影響。

最大的成分股各為:APPLE、微軟、AMAZON、Google,最大的持股佔比僅約5%多。

ITOT的產業組成:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)產業組成分布

產業類型比例%
資訊科技 Information Technology25.66%
醫療保健 Health Care14.13%
金融 Financials11.98%
非必須性消費品 Consumer Discretionary10.67%
工業 Industrials8.74%
通訊 Communication7.92%
必需性消費品 Consumer Staples6.05%
能源 Energy4.89%
不動產 Real Estate3.57%
原物料 Materials3.12%
公用事業 Utilities2.94%
現金或衍生商品 Cash and/or Derivatives0.34%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

ITOT的產業分布中,佔最大比例的行業為資訊科技類股,

其次是醫療保健、金融、非必須性消費品、工業等產業。

ITOT的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,產業十分分散。

ITOT投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

ITOT於2004年成立,歷經了2008年金融海嘯,約有-50%的回檔,

因為長期持股一定會會遇到大幅波動的狀況,
如果投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

ITOT 歷年還原報酬走勢

ITOT與類似ETF比較

ITOT追蹤相同指數ETF:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)類似ETF標的

代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VTI0.03%25.8CRSP US Total Market Index
ITOT0.03%4S&P Total Market Index(TM)
IWV0.20%1Russell 3000 Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準  整理:Mr.Market市場先生

ITOT、IWV、VTI都追蹤美國全市場指數股票,

特色是有包含全美國大中小型的股票,數量很多約3000多檔左右。

其中,IWV費用率較高,ITOT和VTI則是都只有0.03%的費用率,規模也都很大。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

ITOT類似相關ETF:

iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)相關ETF
代號費用率規模
(百億美元)
追蹤指數
VTV0.04%14.6S&P500/價值ETF
VUG0.04%15.2S&P500/成長ETF
IVV0.03%29.5S&P500/大型股ETF
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

類似Smart Beta ETF:

S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500成長型ETF(VUG),
要留意的是近幾年成長股很強、價值型ETF表現相對較差。

其他相關ETF:

S&P500只涵蓋了500檔大型股,而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場,
除了大型股以外也涵蓋了中小型股,總數都是約三千多檔。
但由於是市值加權,大型股前500檔就佔了80%,
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值,就顯得可有可無。

近10年全市場(3000多檔)的表現和S&P500大型股(約500檔)其實報酬走勢高度接近,因為成分股80%一致。
如果是想多投資中小型股,應該另外選擇其他ETF增加中小型股的比重。

市場先生評價ITOT

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.03%費用率相當低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散 ★★★★★
  • ETF重要性:資產配置極重要的一項 ★★★★★
  • 市場先生綜合評價:流動性佳的ETF ★★★★

ITOT是流動率相當大的重要ETF之一,截至2020年8月中,
ITOT交易價格約為76美元,平均每日交易量為100萬股。

總結:誰適合投資ITOT?

ITOT ETF適合對象:想追蹤全美國股票市場指數的人。

ITOT的成本費用率只有0.03%相當低,

持股數量相當多,廣泛投資了美國股票市場,適合作為長期投資組合的核心持股。
VTI比ITOT早3年推出,因此相對知名度和規模都略高一點,
不過由於ITOT和VTI無論在規模、費用上差異都非常微小,iShares和Vanguard也分別都是ETF最大的品牌,我覺得選哪一檔意義都相同。

ITOT 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

編輯:Joy 主編:市場先生

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