IWF值得投資嗎？市場先生完整解析IWF / iShares羅素1000成長股ETF

最後更新：2022-09-08

本文市場先生介紹iShares Russell 1000 Growth ETF (代號:IWF)這檔ETF的分析與評價。

羅素1000指數是羅素指數的分支，實際上最有名的是小型股羅素2000指數，羅素1000則是中大型股指數。
而IWF則是羅素1000指數成分股中，從中選擇出成長股的組成的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

IWF基本資料介紹

IWF是由美國iShares安碩(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)發行，
這檔ETF成立於2000年，持股數量約400多檔，追蹤Russell 1000成長股指數，

羅素1000指數涵蓋了美國大型股與中型股，IWF則是從中再挑選出成長股的部分投資，
一般認為成長股較有機會為投資人帶來較高收益，但相對來說投資風險可能也會較高。

關於這類smart beta ETF的成長型ETF是怎麼選擇的規則解說，
可閱讀：VUG 成長股ETF

IWF主要的成分股包含蘋果、微軟、AMAZON、FB、Google等知名企業，
成分股總數約434檔左右。

IWF內扣費用(Expense ratio)：0.18%

IWF ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.18%，
和其他幾檔相同ETF相比， IWF費用率0.18%，沒有其他開銷支出，費用率非常低。

IWF的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，IWF長年下來，如表上的5年期，追蹤誤差為0.23%，
而近1年則為誤差0.21%，
誤差算是中等、不大不小，仍在可接受的範圍內。

IWF配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IWF優點：

• 羅素1000指數從1000檔股票中挑選成長股，能比傳統的VUG從500檔股票中挑出成長股，能涵蓋到中型股、範圍更廣。

IWF缺點：

• 前十大持股仍相對高度集中。
• 追蹤誤差中等。

IWF最新股價走勢

IWF成分股組成與特性分析

IWF的前15大成分股組成產業與權重資料：

從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型成長股，

前10大持股佔比約46.63%左右。

最大的成分股各為：APPLE、微軟、AMAZON、TSLA等，
最大的持股佔比約12%多，較集中在科技類股。

IWF的產業組成：

IWF的產業分佈中，佔最大比例的行業為資訊科技類股，

其次是非必需消費品、醫療保健、通訊、必需消費品等產業。

從產業分組成中可以看出，分佈將近一半集中在資訊類股，
這類型都是以成長股居多，較適合追求高報酬、能承擔風險的投資人。

IWF投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-50%回檔

IWF是2000年成立的ETF，經歷了2000-2002年網路泡沫、2008年金融海嘯，算是資料相當完整。

回檔風險有約-50%的回檔，從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況。

從圖中可以發現從2000年網路泡沫下跌後，一直到10年後股市才會到高點。

如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

IWF與類似ETF比較

IWF追蹤相同指數ETF：

追蹤大型成長股指數的相關ETF，指數相同的有VONG，

而其他也同樣是大型成長股，但並非羅素1000成長指數的則是有VUG、IVW、RPG這幾檔，

其實這些ETF的差異不大，差別僅在於羅素1000指數會多涵蓋到一些中型股，而S&P500成長指數的成分股則是相對少一點、持股更集中一點，但考慮到後面的股票市值都相對小，因此兩指數的差異其實並不大。

而IWF的費用並不是最便宜的，S&P500成長型ETF(VUG)、IVW、VONG的費用率都優於IWF。

IWF類似相關ETF：

類似Smart Beta ETF：

S&P500價值型ETF(VTV)、S&P500等權重ETF(RSP)。

相關聯ETF：
Russell 1000 Growth Index、S&P500都是以大型股為主，
而VTI、ITOT涵蓋範圍更大的全美國市場，
除了大型股以外也涵蓋了中小型股，
但由於是市值加權，大型股前500檔就佔了80%，
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值，就顯得可有可無。

此外，由於成長股當前是科技股居多，因此像QQQ ETF(追蹤Nasdaq100指數)的整體表現也會和成長型ETF略為相近。

市場先生評價IWF

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.18% 和其他S&P500指數中等 ★★★
• ETF追蹤誤差：誤差中等、流動性佳 ★★★★
• ETF分散程度：相對分散，但偏向成長股 ★★★★
• ETF重要性：屬於成長股ETF中一個選項 ★★★★
• 市場先生綜合評價：成長股ETF的選擇之一，不過有其他更好的 ★★★

IWF是2000年才成立，費用率和追蹤誤差都是中等，
追蹤的指數以美國大型股票、成長股為主，如果想投資美國大型成長股，它是可以評估的ETF。

總結：誰適合投資IWF？

IWF ETF適合對象：想追蹤美股大型成長股指數的人，並且想涵蓋更廣範圍的人

相同指數來說，VONG ETF的費用率相對更低一點，是可以完全替代IWF ETF
而類似指數來說，VUG ETF也同樣是成長股的選擇之一，不過成分股範圍就略窄一點，
選這幾檔差異不大。

IWF怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
2. 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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1. 什麼是ETF？如何創造6%的報酬率？

2. 如何買進ETF？從開戶到下單全教學

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