SPLG 值得投資嗎?市場先生完整解析SPLG / SPDR投資組合標普500 ETF

最後更新:2022-09-08

SPLG是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹SPDR Portfolio S&P 500 ETF (代號: SPLG)這檔ETF,這檔ETF早年是追蹤美國大型股,後來經修改後追蹤S&P500指數。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

SPLG基本資料介紹

SPLG由SPDR公司發行(STATE STREET,美國道富集團),
這檔ETF成立於2005年,目前追蹤S&P500指數,目前規模126億美元,
主要的成分股包含微軟、蘋果、AMAZON、FB、Google、嬌生、VISA、寶僑等知名企業,成分股總數約500檔左右。

SPLG原本的名稱為SPDR Portfolio Large Cap ETF,追蹤的指數是SSGA Large Cap Index,也就是追蹤美國大型股,但並不限於S&P500。

但SPLG在2019年底改名為SPDR Portfolio S&P 500 ETF,追蹤指數也變更為S&P 500 Index,美股代號則不變,加入追蹤S&P500指數的行列。

因此在觀察這檔ETF歷史數據時,2019以前的資料與指數有落差是正常的。

ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.03%,與SPDR公司另一檔追蹤同指數的SPY費用率為0.09%相比,
可以看出這檔ETF的費用率相當低。

SPY與SPLG兩檔ETF都是同一家公司發行,也一樣追蹤S&P500指數,但費用率不同。

SPY算是美國最早也最知名的ETF,差別在於早年SPY由於是早在1993就發行,因此它的一些ETF架構與近年的ETF不同,
SPY採用的是完全複製法,SPLG則是最佳化複製法,一些細節差異讓SPY在費用上始終難以降下來,
但其他基金公司的新的ETF費用又更有競爭力的情況下,SPLG算激烈競爭下所做出的妥協結果,
畢竟SPDR也不能將SPY解散掉,因此發行另一檔費用更低的追蹤S&P500指數的ETF,就成為了最佳解,

投資人選擇SPLG,或者其他費用率低的相似ETF,如IVV、VOO,成效都不會差太多,但都會優於SPY。

SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG)介紹

ETF代號 SPLG
ETF全名 SPDR Portfolio S&P 500 ETF
ETF追蹤指數 S&P標普500指數
(S&P 500 Index)
ETF費用率 0.03%
ETF發行時間 2005/11/8
投資標的類型 大型股股票
投資區域 美國
持股數量 504
前10大持股佔比 26.73%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2022.05數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

SPLG內扣費用(Expense ratio):0.03%

SPLG費用率0.03%,沒有其他開銷支出,是追蹤S&P500指數費用相當低的ETF。
SPLG 內扣費用組成

SPLG的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,SPLG長年下來(例如底下表格的3年及5年期數據),
追蹤誤差為0.05%,誤差相當小。

要注意的是,SPLG改為追蹤S&P500是在2019年,因此像是10年的數據追蹤誤差就比較大,但實際上當時追蹤的指數不同,不能拿來直接比較。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
SPLG ETF 0.17% 13.78% 13.66% 13.55%
S&P 500 Index 0.21% 13.83% 13.71% 13.64%
來源:ssga.com  資料日期:2022/5/29  整理:Mr.Market市場先生

SPLG配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

SPLG優點:

  • SPLG適合長期持有。
  • 與同類型ETF相比,費用率相當低,屬於最低的一群。

SPLG缺點:

  • 無明顯缺點,硬要說的話就是出的晚,同類其他替代品選項多。

SPLG最新股價走勢


SPLG成分股組成與特性分析

SPLG的前15大成分股組成產業與權重資料:

SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG)成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
AAPL 蘋果 資訊科技Information Technology 6.65%
MSFT 微軟 資訊科技Information Technology 5.75%
AMZN AMAZON 非必需消費品Consumer Discretionary 2.81%
GOOGL ALPHABET A股 通訊Communication 2.04%
GOOG ALPHABET C股 通訊Communication 1.89%
TSLA Tesla 周期型消費Consumer Cyclical 1.83%
BRK.B 波克夏 金融Financials 1.69%
JNJ 嬌生 醫療保健Health Care 1.40%
UNH 聯合健康保險 醫療保健Health Care 1.35%
FB FACEBOOK 通訊Communication 1.32%
NVDA 輝達 資訊科技Information Technology 1.21%
XOM 埃克森美孚 能源Energy 1.09%
PG 寶鹼P&G 必需性消費Consumer Staples 1.09%
JPM JPMORGAN 金融Financials 1.04%
V VISA 資訊科技Information Technology 0.96%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於美國大型股。

其中,前10大持股佔比約26.73%左右。
最大的成分股各為:APPLE、微軟、AMAZON,最大的持股佔比僅約6%多,
並不算非常集中,受單一個股影響問題較小。

SPLG的產業組成:

SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG)產業組成分布

產業類型 比例%
資訊科技Information Technology 26.86%
醫療保健Health Care 14.59%
金融Financials 11.28%
非必需消費品Consumer Discretionary 10.65%
通訊服務Communication Services 8.71%
工業Industrials 7.80%
必需消費品Consumer Staples 6.59%
能源Energy 4.89%
公用事業Utilities 3.03%
原物料Materials 2.82%
不動產Real Estate 2.78%
資料更新時間:2022. 05 整理:Mr.Market 市場先生

SPLG的產業分布中,佔最大比例的行業為資訊科技類股,

其次是醫療保健、金融、非必需消費品等產業。

SPLG的產業組成分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象,
具有分散投資的效果。

SPLG投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-50%回檔

這邊以美股大盤S&P500指數回測,可以看到包含2000-2002年網路泡沫、2008年金融海嘯,
都歷經了約-50%的回檔,從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

關於S&P500指數可閱讀:認識S&P500指數?

SPLG 歷年還原報酬走勢(以美股大盤S&P500回測)

SPLG 和 SPY有什麼不同?

美國道富集團於1993年推出的SPY,追蹤S&P500指數,費用率為0.09%,是歷史最悠久的ETF,
那為什麼道富集團要推出一檔追蹤同樣指數、費用率更低的SPLG呢?

有很大的可能是SPY因為缺乏借券、股息再投資的靈活性,

這些因素導致SPY的管理費持續高於競爭對手iShares公司的IVV及Vanguard公司的VOO,它們費用率都逐年在下降,目前僅0.03%。

當然,相比之下SPY規模更大、歷史更悠久,SPY比較吸引短期投資者,因為他們更關心流動性而非費用率,SPY的選擇權等衍生品也相對更有流動性。

SPLG於2019年改為追蹤S&P500,費用率僅0.03%,主要可以提供給長期持有的投資人使用,
這讓SPDR道富公司也擁有了一檔低費率的S&P500指數ETF,在競爭上避免SPY的早期優勢逐漸衰退,寧可自己打自己,也不要坐以待斃。

雖然SPLG這檔ETF的流動性不及SPY,但更適合關心費用率的投資人。

對投資人應該如何選擇呢?除非你有流動性疑慮,否則SPLG、IVV、VOO,都勝過SPY,
但勝過的也不多,大概就小數點後1~2位數,長期線圖上其實看不出太大差異 (但要注意僅能比較2019年之後,在那之前追蹤的指數不同)。

SPLG因為出發的晚,目前規模還很小,我覺得對投資人來說並不是比較優勢的選擇,只是多一個選項而已。

SPLG與類似ETF比較

SPLG追蹤相同指數ETF:

SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
SPLG 0.03% 1.4 S&P500
SPY 0.0945% 35.8 S&P500
IVV 0.03% 29.5 S&P500
VOO 0.03% 26.1 S&P500
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

追蹤S&P500指數的ETF有許多,像是SPY、SPLG、IVVVOO這幾檔,
而SPY的費用率是最高的,它因為成立的早,目前仍是世界上規模最大的ETF,但前面提到,它的費用率很難再往下降。

SPLG的費用率0.03%,就和IVV、VOO的費用率一樣,
比較起來差不多,選哪檔其實沒什麼差異,但規模其實連帶影響穩定性,IVV和VOO的規模都比SPLG大的多,但都到了百億美元級別其實差異也沒那麼大了。

以前有寫過一篇評論可閱讀:投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

SPLG類似相關ETF:

SPDR Portfolio S&P 500 ETF (SPLG)相關ETF
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VTI 0.03% 25.8 全美國市場ETF
ITOT 0.03% 4 全美國市場ETF
IWV 0.20% 1 全美國市場ETF
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

SPLG追蹤的S&P500指數只涵蓋了大型股,

VTIITOTIWV涵蓋範圍更大的全美國市場,
除了大型股以外也涵蓋了中小型股,
但由於是市值加權,大型股前500檔就佔了80%,
中小型股2500~3500檔加起來也只佔20%市值,就顯得可有可無。

市場先生評價SPLG

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.03% 和其他S&P500指數相比較高 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差極小、流動性佳 ★★★★★
  • ETF分散程度:個股與產業皆分散 ★★★★★
  • ETF重要性:S&P500為資產配置極重要的一項★★★★★
  • 市場先生綜合評價:規模大、流動性佳的ETF ★★★★★

SPLG和SPY同樣追蹤S&P500指數,但費用率更低,想長期投資的人可考慮SPLG,當然,IVV和VOO其實也一樣。

總結:誰適合投資SPLG?

SPLG ETF適合對象:想長期投資,用低費用追蹤美股大型股指數的人。

SPLG雖然流動性沒有SPY大,但是追蹤相同指數、費用率更低僅0.03%,可做為取代SPY的選項。

SPLG、IVV、VOO,我並不認為他們未來表現會有太大差異,
不過如果你在意規模,也許IVV和VOO相較之下會更好一些。

SPLG怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

編輯:Joy 主編:市場先生

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