上證、深證、滬深指數是什麼?中國5大指數介紹》特性、產業分布解析

中國5大指數介紹》上證、深證、滬深指數是什麼?特性、產業分布解析

這邊文章市場先生整理關於中國股票市場相關的指數,

指數(index)是掌握整個股市動態最重要的工具,
每個國家或地區都會有不同的指數,
像是我們熟知台灣有「台灣加權指數」,
美國則有「標普500指數」、「道瓊工業指數」及「那斯達克指數」。

中國市場屬於新興市場區域中佔比最大的一塊市場,
因為人口眾多、上市企業數量也非常的多,因此投資中國的指數種類非常多,

這篇文章市場先生帶你快速了解中國的指數分類,
包含中國主要的5大指數有哪些,以及其他一些相關的重要指數,
分為以下幾個部分:

  1. 中國的指數如何分類?
  2. 中國5大指數特性解析
  3. 該如何投資像騰訊、阿里巴巴這樣的企業?

中國的指數如何分類?

在談指數前,我們先認識中國的交易所,中國目前有兩大交易所,
分別是上海證券交易所(簡稱上交所)與深圳證券交易所(簡稱深交所),
交易時間為周一至周五9:30-11:30及13:00-15:00,周六日及國定假日不交易。

中國的上市公司數量很多,光是最常見的A股就有3,000多家上市公司
(A股指的是在上交所及深交所註冊上市的公司股票,用人民幣進行認購)。

這麼多公司如何看的出它們之間的規律跟關係呢?最簡單的方式就是進行分類,
目前中國的指數主要分類方式有以下四種:

1. 按規模分類

我們常見到指數後面會接這一串數字,
例如 上證180,這其實是按照規模分類的命名方式,
例如上證50指數就是上交所市值前50名的公司組成,
滬深300指數就是滬深兩地市值前300名的公司組成。
但也有少數特殊的編碼,例如中證500指數指的是滬深兩地市值第301-800的500支股票

下圖是A股最常見的幾個重要指數,包含:
上證50、上證綜指、深證100、深證成指、滬深300、中證500。

中國A股主要指數

2. 按板塊分類

板塊分類也是按照上市的標準跟市值來分類,
例如主板、中小板、創業板、風險警示板、新三板等,

每個板塊入選的成分股都會有其一套嚴格的標準,跟規模分類很類似,但標準不僅只有市值,
舉例來說,深市創業板股票需符合以下條件。

  1. 總股本大於等於3,000萬元(人民幣)
  2. 最近兩年連續盈利,且最近兩年淨利潤累計超過1,000萬元,且持續增長
  3. 或者最近一年盈利,且淨利潤不少於500萬元,最近一年營業收入不少於5,000萬元,最近兩年營業收入增長率均不低於30%
  4. 應當只有一種主營業務

3. 按行業分類

A股行業指數的分類是依據標準普爾跟明晟公司所制定的全球行業分類標準(GICS分類),
總共分為11個產業部門(sectors)、24個產業組(industry group)跟68個子產業(industries)。

11個產業部門分類如下:

  1. 基礎材料 (原材料):化學品、金屬採礦、紙產品、林產品
  2. 非必須消費品 (可選消費):汽車、服裝、休閒、媒體
  3. 必須消費品 (主要消費):日用產品、食品、藥品零售
  4. 能源:能源設施、冶煉、石油和天然氣的開採
  5. 金融:銀行、金融服務、保險
  6. 健康醫藥 (醫療衛生):經營型醫療保健服務、醫療產品、藥品和生物技術
  7. 工業:資本貨物、交通、建築、航空、國防
  8. 資訊科技 (信息技術):硬件、軟件、通訊設備
  9. 電信服務:電信服務和無線通訊
  10. 公用事業:電力設備和天然氣設備
  11. 不動產業:不動產買賣、經營

市場先生提示:有些中國用語,與我們常見的用法不同,
例如報酬率在中國更習慣稱為收益率,網路在中國會稱為互聯網,
上面產業分類名稱也同樣如此,在括號中有註記。

4. 按概念分類

市場上總會有一些比較熱門的概念股,而中證指數也會根據熱門的概念設計相對應的指數,
例如新能源車一帶一路白酒低碳等概念。

目前中證指數的概念指數有好幾百個,但是常用的、有指數基金追蹤的,則不到100個。

中證指數有限公司(中證指數)是在2005/08由滬深證券交易所共同出資成立,
是具有市場影響力的金融市場指數提供商,目前管理超過5,000個指數。

有興趣你可以慢慢研究這些指數,以下市場先生介紹5個中國最重要的指數:

中國5大指數特性解析

底下介紹中國規模較大、追蹤產品較多的5大指數特性,
可以讓你快速知道各指數適合哪些人、成分股、加權方式等資訊。

中國5大指數:

  • 上證50
  • 滬深300
  • 深證100
  • 中證500
  • 創業板指

中國5大指數簡介:

中國5大指數簡介

指數 上證50 滬深300 深證100 中證500 創業板指
英文簡稱 SSE 50 CSI 300 SZSE 100 Price Index CSI 500 ChiNext Index
指數代碼 000016 上交所代碼:000300
深交所代碼:399300
399330 上交所代碼 000905
深交所代碼 399905
399006
發布日期 2004/01 2005/04 2006/01 2007/01 2010/06
樣本市場 上交所 上交所+深交所 深交所 上交所+深交所 深交所
成分股數量 50 300 100 500 100
加權方式 自由流通市值加權 自由流通
市值加權
自由流通市值加權 自由流通
市值加權
自由流通
市值加權
調整樣本頻率 半年 半年 半年 半年 半年
開始點位 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
主要行業
(2021/08統計)
金融地產
主要消費
工業
金融地產
工業
必須消費
信息技術
工業
非必需消費
工業
原材料
資訊科技
工業
醫藥衛生
資訊科技
適合族群 追求穩健收益 想要投資中國A股市場,追求穩健收益 看好深圳在科技、工業的發展 風險承受度高,喜歡區間操作 追求高風險、高報酬
資料整理:Mr.Market市場先生

1. 上證50指數(SSE 50)

上證50的成分股大多是藍籌股(意指長期、穩定的大型公司股票),
穩定性強,較少出現暴漲暴跌的狀況,收益也相對穩健,
適合對波動容忍度較低,但想追求長期收益的族群。

  • 指數代碼:000016
  • 編制方式:以上證180指數樣本為樣本空間,挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50支證券做為樣本
  • 指數基日和基點:以2003/12/31為基日,以1,000點為基點
  • 加權方式:自由流通市值加權
  • 調整頻率:每半年調整一次,分別為每年6月和12月的第二個星期五的下一交易日
  • 十大權重股:前三名為貴州茅台(13.69%)、招商銀行(8.85%)、中國平安(8.17%)

上證50指數(SSE 50)1

  • 行業分布:前三名為金融地產(38.52%)、主要消費(20.35%)、工業(11.6%)

上證50指數(SSE 50)2

  • 指數表現:近5年指數表現如下,5年年化收益為7.29%。

上證50指數(SSE 50)3

2. 滬深300指數(CSI 300 Index)

滬深300集中了中國A股最核心的300家企業,其地位就如同S&P500指數相對於美股。
因此如果想要投資中國A股市場,這支指數是相當具有代表性的,
其特性也是相對穩健,適合追求穩定長期收益的投資者。

  • 指數代碼:上交所代碼:000300,深交所代碼:399300
  • 編制方式:由上海和深圳證券市場中市值大、流動性好的300支股票組成
  • 指數基日和基點:以2004/12/31為基日,以1,000點為基點
  • 加權方式:自由流通市值加權
  • 調整頻率:每半年調整一次,分別為每年6月和12月的第二個星期五的下一交易日
  • 成分股列表:前三名為貴州茅台(5.08%)、招商銀行(3.28%)、中國平安(3.03%)

滬深300指數(CSI 300 Index)1

  • 行業分布:前三名為金融地產(26.35%)、工業(14.99%)、主要消費(13.51%)

滬深300指數(CSI 300 Index)2

  • 指數表現:近5年指數表現如下,5年年化收益為7.78%。

滬深300指數(CSI 300 Index)3

3. 深證100指數(SZSE 100 Price Index)

深證100是能夠代表深圳最核心、優質資產的指數,主要行業集中在信息技術、工業等,
過去5年的表現也相對其他指數更為出色。
因此若是看好深圳在科技、工業、消費品方面的發展,可以關注這支指數。

  • 指數代碼:399330
  • 編制方式:由深圳證券市場中市值大、流動性好的100支股票組成
  • 指數基日和基點:以2002/12/31為基日,以1,000點為基點
  • 加權方式:自由流通市值加權
  • 調整頻率:每半年調整一次,分別為每年6月和12月的第二個星期五的下一交易日
  • 成分股列表:十大權重股如下,前三名為寧德時代(7.9%)、五糧液(5.19%)、美的集團(4.02%)

深證100指數(SZSE 100 Price Index)1

  • 行業分布:前三名為信息技術(23.77%)、工業(16.12%)、可選消費(13.74%)

深證100指數(SZSE 100 Price Index)2

  • 指數表現:近5年指數表現如下,5年年化收益為11.69%。

深證100指數(SZSE 100 Price Index)3

4. 中證500指數 (CSI 500)

中證500是代表中國A股市場中一批中小市值的股票,
這些股票跟藍籌股比起來,特色是波動較大。在市場下跌時,跌的快又深,
在經濟復甦的時候,因為企業營利的彈性更大,因此反彈的力度也會較大。
這支指數適合風險承受度較高,喜歡做區間操作的投資人。

  • 指數代碼:上交所代碼 000905,深交所代碼 399905
  • 編制方式:由全部A股中剔除滬深300指數成分股及總市值排名前300名的股票後,篩選第301-800名的股票組成,反映中國A股市場中一批中小市值公司的股票價格表現。
  • 指數基日和基點:以2004/12/31為基日,以1,000點為基點
  • 加權方式:自由流通市值加權
  • 調整頻率:每半年調整一次,分別為每年6月和12月的第二個星期五的下一交易日
  • 十大權重股:前三名為天賜材料(1.14%)、中國寶安(1.11%)、特變電工(0.98%)

中證500指數 (CSI 500)1

  • 行業分布:前三名為工業(23.31%)、原材料(22.02%)、信息技術(14.62%)

中證500指數 (CSI 500)2

  • 指數表現:近5年指數表現如下,5年年化收益為1.34%。

中證500指數 (CSI 500)3

 5. 創業板指數(ChiNext Index)

創業板指數主要聚焦在新興產業和高新技術產業,
其特色是成長性高、波動性高、流動性強,適合追求高風險、高報酬的投資人。

  • 指數代碼:399006
  • 編制方式:由深圳證券市場創業板中市值大、流動性好的100支股票組成。創業板又稱為二板市場,是專門為暫時無法在主板市場上市的創業型企業提供融資和成長空間的證券交易市場。
  • 指數基日和基點:以2010/5/31為基日,以1,000點為基點
  • 加權方式:自由流通市值加權
  • 調整頻率:每半年調整一次,分別為每年6月和12月的第二個星期五的下一交易日
  • 成分股列表:十大權重股如下,前三名為寧德時代(16.36%)、東方財富(6.59%)、邁瑞醫療(4.41%)

創業板指數(ChiNext Index)1

  • 行業分布:前三名為工業(30.53%)、醫藥衛生(27.91%)、信息技術(21.44%)

創業板指數(ChiNext Index)2

  • 指數表現:近5年指數表現如下,5年年化收益為8.09%。

創業板指數(ChiNext Index)3

 

該如何投資像騰訊、阿里巴巴這樣的企業?

看了以上的5大指數會發現,其涵蓋的成分股並不包含大家熟悉的中國互聯網(網路)企業,
像是騰訊、阿里巴巴、百度等,那是因為這些互聯網企業雖然在中國經營,但選擇在海外上市,
騰訊在香港上市,阿里巴巴在美國及香港上市,
因此以上交所深交所為主的幾大指數,並不涵蓋這些企業,那麼投資人要如何投資呢?

中證指數有發行一個 中國互聯網50指數
包含了在海外交易所上市的50家中國互聯網企業的股票,
因此想投資這些中國互聯網公司,可以觀察這個指數的變化,以及透過與這個指數連結的產品。
中國互聯網50指數目前的前10大權重股如下,騰訊跟阿里巴巴就佔了超過53%的比重。

  • 指數名稱:中證海外中國互聯網50指數
  • 簡稱:中國互聯網50指數
  • 英文:CSI Overseas China Internet 50 Index
  • 英文簡稱:China Internet 50
  • 代碼:H30533(人民幣)/H30534(美元)
  • 編制規則:市值20億美元以上,註冊在中國、超過50%業務收入來自中國,以提供互聯網零售、服務、娛樂、軟體等產業為主。 (詳情)
  • 指數基日和基點:以2007/6/29為基日,以1,000點為基點
  • 加權方式:自由流通市值加權
  • 調整頻率:每半年調整一次,分別為每年6月和12月的第二個星期五的下一交易日
  • 成分股列表:十大權重股如下,前三名為騰訊控股(28.67%)、阿里巴巴(24.66%)、美團(12.59%)

中國互聯網50指數

快速重點整理:中國5大指數有哪些?

  1. 中國目前有兩大交易所,分別是上海證券交易所(簡稱上交所)與深圳證券交易所(簡稱深交所),由這兩大交易所所編製衍生的指數高達數千個。
  2. 想認識中國的指數,最知名的5大指數有:上證50、滬深300、深證100、中證500、創業板指
  3. 編制指數分類的方式主要有:依規模分類、依板塊分類、依行業分類、依概念分類。
  4. 中國大型的互聯網企業大多在海外上市,因此沒包含在這些主要指數內,要投資像騰訊、阿里巴巴等企業,可以透過 中國互聯網50指數 去了解這些企業的表現。

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專欄作者:牟均俞 主編:市場先生


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