香港恆生指數(HS50)是什麼？有哪些成分股？要如何買賣交易？

最後更新：2024-03-14

這篇文章市場先生整理關於香港恆生指數(Hang Seng Index)，

香港恆生指數由50檔在香港市場上市的重要股票構成，雖然不是全部的香港股票，但已經涵蓋超過一半的市值，習慣上也稱為HSI指數 或 HS50指數。

恆生指數歷史從1969年就開始，比起台股算相當的久遠，
對台灣人來說，早上恆生指數開盤的高低，也常常會影響台股加權指數的變化。

本文提到的商品均為資訊分享與教學，無任何操作推薦之意，投資前請自行研究與判斷。

認識香港恆生指數成分股

要認識一個指數特性，要先從它的成份股看起，
就像台股有很大成分是電子與半導體業，因此科技業的變化對台股影響很大，
而香港是金融重鎮，因此成分股有很大一部分是金融股，
和全球經濟景氣與中國經濟相關性會比較高。

以下列出一些排名相對靠前的成分股，
恆生指數是市值加權指數，換句話說市值越大，成分股占比就越大。

其中匯豐銀行、騰訊、友邦保險、建設銀行、中國平安，
這五檔就影響了將近恆生指數40%的變化。

另外也有比較少見的娛樂產業(賭場、酒店等)成分股在其中，
例如：金沙、銀河，這是其他國家成分股中比較少見的。

恆生指數成分股產業比例

金融股是最大宗，占比接近一半，其次是地產，其他幾乎占比都不大。

香港恆生指數歷史走勢與特性

下圖是恆生指數和美股S&P500指數的對比，
可以觀察到，走勢雖然和美股大方向一致，不過過程波動相對更劇烈，

在歷年的多頭市場，恒生指數漲幅都比較大，過程上下波動也多，
也因此吸引不少短線交易者喜歡交易港股指數。

主因是畢竟香港恆生的成分股僅50檔，但美國是500檔，
因此美股波動本來就比較小。

值得留意的是2008年金融海嘯，由於香港金融股成分比較重，因此受影響也大，
2008年美股從高點到低點大約是50%跌幅，
而港股則是從31000點附近跌到13000點左右，下跌近6成，跌幅略大於美股。

要如何買賣交易香港恆生HS50指數？

長期投資或短線波段操作適合的工具不同。

方法1. 用ETF操作：適合長期投資

以香港成分股的特性來說，長線投資等於是看好全球金融股及中國經濟發展，
會有投資相對較集中的問題，波動必然會比較大，如果長期持有務必要注意。

美股有3檔ETF是投資香港股市的ETF，
但規模比較大的僅有EWH這一檔，費用比率是0.48%，
不過要注意的是EWH追蹤的不是恆生指數，而是MSCI香港指數，
因此成分股和HS50略有一些不同，
會更偏重在香港本地企業而不是在所有香港上市的公司，但整體走勢差異不大。

至於國內的ETF僅有一檔00649，
不過整體費用很高(經理費+雜支)超過1%，已經是接近買基金的費用了，
不確定這是什麼原因，不過應該不會列為首選吧。

透過國內券商複委託或美股券商，都可以買到這一檔標的。

關於券商可閱讀：美股券商投資開戶比較

方法2. 差價合約或指數期貨：適合短線操作

比較簡單與較多人是用差價合約(CFD)操作，當然如果你資金較大也可以用指數期貨，
目前全球各大交易商幾乎都有提供恆生指數HS50的標的。

如果還不了解什麼是期貨，可以先閱讀：期貨是什麼？

無論是期貨或者差價合約，都是使用保證金交易，買賣上要注意規模和槓桿程度，避免過度槓桿。

另外建議就是選擇規模大的交易商，無論在成本或安全性上都比較有保障。

以下以IB盈透證券為例，圖解如何交易恆生指數：

指數期貨怎麼買？

指數期貨可以透過美股券商交易，IB盈透證券是全球最大的網路券商，可操作的投資工具選擇非常多，也是目前有中文化的美國券商當中，唯一有提供期貨交易的。

可閱讀：

1. IB盈透證券免費開戶連結
2. IB盈透證券評價與優缺點
3. IB盈透證券開戶教學(圖解) 

另外，目前有些交易商提供24小時的恆生指數的差價合約商品，例如全球最大的差價合約交易商IG就有提供恆生指數或台灣指數的24小時商品。

可閱讀：

1. IG簡介與註冊流程完整教學

2. 24Hr交易的台灣指數商品簡介

快速總結：

1. 香港恆生指數以金融股佔最大比例，受全球及中國景氣影響

2. 港股走勢和全球景氣走勢一致，但波動較大

希望這篇文章對你有幫助囉。

額外分享幾篇相關的文章：

1. 恒生科技指數值得投資嗎？

2. 費半指數是什麼？費城半導體指數怎麼買？長期績效如何？

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本文為資訊整理與經驗分享，不代表任何投資建議或推薦，差價合約是高風險槓桿保證金交易不見得適合每個投資人，虧損很可能會超過原始保證金，投資一定有風險，操作前請自行謹慎評估。

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