香港恆生指數(HS50)是什麼?有哪些成分股?要如何買賣交易?(ETF、指數期貨、CFD)

這篇文章市場先生整理關於香港恆生指數(Hang Seng Index)

香港恆生指數由50檔在香港市場上市的重要股票構成,
雖然不是全部的香港股票,但已經涵蓋超過一半的市值,
習慣上也稱為HSI指數 HS50指數

恆生指數歷史從1969年就開始,比起台股算相當的久遠,
對台灣人來說,早上恆生指數開盤的高低,也常常會影響台股加權指數的變化。

本文提到的商品均為資訊分享與教學,無任何操作推薦之意,投資前請自行研究與判斷。

認識香港恆生指數成分股

要認識一個指數特性,要先從它的成份股看起,
就像台股有很大成分是電子與半導體業,因此科技業的變化對台股影響很大,
而香港是金融重鎮,因此成分股有很大一部分是金融股,
和全球經濟景氣與中國經濟相關性會比較高。

以下列出一些排名相對靠前的成分股,
恆生指數是市值加權指數,換句話說市值越大,成分股占比就越大。

其中匯豐銀行、騰訊、友邦保險、建設銀行、中國平安,
這五檔就影響了將近恆生指數40%的變化。

另外也有比較少見的娛樂產業(賭場、酒店等)成分股在其中,
例如:金沙、銀河,這是其他國家成分股中比較少見的。

股份名稱 行業 比重 (%)
滙豐控股 金融業 10.32
騰訊控股 資訊科技業 9.62
友邦保險 金融業 9.47
建設銀行 金融業 7.76
中國平安 金融業 6.04
中國移動 電訊業 4.63
工商銀行 金融業 4.6
香港交易所 金融業 3.24
中國銀行 金融業 2.87
中國海洋石油 能源業 2.42
長和 綜合企業 2.23
領展房產基金 地產建築業 1.98
香港中華煤氣 公用事業 1.77
中電控股 公用事業 1.75
中國人壽 金融業 1.6
長實集團 地產建築業 1.55
新鴻基地產 地產建築業 1.49
恒生銀行 金融業 1.42
中國石油化工股份 能源業 1.36
銀河娛樂 非必需性消費 1.27
金沙中國有限公司 非必需性消費 1.18
中國海外發展 地產建築業 1.13
華潤置地 地產建築業 1.13
中銀香港 金融業 1.11

恆生指數成分股產業比例:

金融股是最大宗,占比接近一半,其次是地產,
其他幾乎占比都不大。

行業別 比重 (%)
金融業 49.0
地產建築業 11.0
資訊科技業 9.6
非必需性消費 6.0
能源業 5.4
電訊業 5.2
公用事業 4.9
綜合企業 3.3
必需性消費 2.6
醫療保健業 1.8
工業 1.3
資料整理:Mr.Market市場先生

香港恆生指數歷史走勢與特性

下圖是恆生指數和美股S&P500指數的對比,
可以觀察到,走勢雖然和美股大方向一致,不過過程波動相對更劇烈,

在歷年的多頭市場,恒生指數漲幅都比較大,過程上下波動也多,
也因此吸引不少短線交易者喜歡交易港股指數。

主因是畢竟香港恆生的成分股僅50檔,但美國是500檔,
因此美股波動本來就比較小。

值得留意的是2008年金融海嘯,由於香港金融股成分比較重,因此受影響也大,
2008年美股從高點到低點大約是50%跌幅,
而港股則是從31000點附近跌到13000點左右,下跌近6成,跌幅略大於美股。

 

要如何買賣交易香港恆生HS50指數?

長期投資或短線波段操作適合的工具不同。

方法1. 用ETF操作:適合長期投資

以香港成分股的特性來說,長線投資等於是看好全球金融股及中國經濟發展,
會有投資相對較集中的問題,波動必然會比較大,如果長期持有務必要注意。

類型 代號 總費用比率 全名
美股ETF EWH 0.48% iShares MSCI Hong Kong ETF
台灣ETF 00649 1.67% FH香港
資料整理:Mr.Market市場先生

美股有3檔ETF是投資香港股市的ETF,
但規模比較大的僅有EWH這一檔,費用比率是0.48%,
不過要注意的是EWH追蹤的不是恆生指數,而是MSCI香港指數,
因此成分股和HS50略有一些不同,
會更偏重在香港本地企業而不是在所有香港上市的公司,但整體走勢差異不大。

至於國內的ETF僅有一檔00649,
不過整體費用很高(經理費+雜支)超過1%,已經是接近買基金的費用了,
不確定這是什麼原因,不過應該不會列為首選吧。

透過國內券商複委託美股券商,都可以買到這一檔標的。

關於券商可閱讀:美股券商投資開戶比較

方法2. 差價合約或期貨:適合短線操作

比較簡單與較多人是用差價合約(CFD)操作,當然如果你資金較大也可以用期貨
目前全球各大交易商幾乎都有提供恆生指數HS50的標的。

無論是期貨或者差價合約,都是使用保證金交易
買賣上要注意規模和槓桿程度,避免過度槓桿
另外建議就是選擇規模大的交易商,無論在成本或安全性上都比較有保障。

可閱讀:

1. 什麼是差價合約(CFD)?

2. 安全的差價合約券商有哪些?

目前有些交易商提供24小時的恆生指數的差價合約商品,
例如全球最大的差價合約交易商IG就有提供恆生指數或台灣指數的24小時商品。

可閱讀:

1. IG簡介與註冊流程完整教學

2. 24Hr交易的台灣指數商品簡介

快速總結:

1. 香港恆生指數以金融股佔最大比例,受全球及中國景氣影響

2. 港股走勢和全球景氣走勢一致,但波動較大

希望這篇文章對你有幫助囉

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