當沖技巧教學-當沖選股的3個必要條件+6個當沖注意事項

最後更新:2022-03-02

當沖(Day Trading)是指當日操作短線買賣,不需要本金就可以賺取價差的交易方式,
之前市場先生寫過一篇文章介紹股票當沖交易,
可閱讀:股票當沖教學 – 當沖資格條件是什麼?節省當沖手續費的3個方法

當沖是否能成功,最重要的就是選股能力,還有個人的心理素質。

當沖選股設定條件時,有個關鍵技巧選擇波動大的標的,
這會大幅的影響交易成本最終佔總成果的比例,讓你的投資策略扣除成本後能創造正報酬。

這篇文章市場先生談談當沖選股的3個必要條件以及6大交易注意事項,
分為以下幾個部分:

  1. 當沖選股必要條件1:哪些股票可當沖?
  2. 當沖選股必要條件2:選擇流動性佳的股票
  3. 當沖選股必要條件3:選擇波動性大的股票
  4. 交易注意事項1:確認帳戶資金,了解自己可以當沖的規模上限
  5. 交易注意事項2:新手應專注於少數幾檔股票,不要過度分散
  6. 交易注意事項3:設立停利停損點
  7. 交易注意事項4:把握最佳交易時間
  8. 交易注意事項5:避免過度交易
  9. 交易注意事項6:了解風險與報酬

當沖選股必要條件1:哪些股票可當沖?

在過去可以現股當沖的股票很有限的,但目前除了被證交所列為處置股票(可能有問題的股票)以外,
幾乎所有股票都可以進行當沖,除非是零股。
如果要查詢可當沖的股票清單,可以至櫃買中心網站查詢。(2021/9/23資料為701筆)。

另外,在券商的交易頁面上,可當沖的股票也都會有標示,如下圖。

交易軟體上可看出該股票是否可當沖

當沖選股必要條件2:選擇流動性佳的股票

當沖最害怕的就是當日沖不掉,所以選擇流動性佳的股票是非常重要的,
如果是交易量低的冷門股票,很可能會有沖不掉的問題,
所以選擇流動性佳的股票,可以較確保在收盤前可以沖掉。

要怎判斷一支股票的流動性好壞呢?一個參考的指標是看該股票的日成交金額,
以台股來說,日成交金額在5,000萬以上都算是流動性還不錯的。
此外,流動性也會跟個人做當沖的金額有關,如果當沖的金額很大,
那麼要選擇的標的成交金額就要更高。

一般來說,絕大多數人當沖的資金不大,不會有成交量太高的問題,
但如果你交易的股票規模較少,或你資金較大就要留意,
當沖的金額不要佔該個股日成交金額的5%以上會較好,
5%以上會有流動性風險,最好維持在1%或2%內。

舉例來說:如果當沖金額為100萬,可以選擇日成交金額在2,000萬以上的個股,
如果當沖金額高達1,000萬,那麼最好要選擇日成交金額在2億以上的股票。

當沖選股必要條件3:選擇波動性大的股票

除了流動性之外,波動性也是當沖選股的重要條件,因為當沖是靠價差賺錢,
波動大代表有價差才有賺錢的機會,否則如果每天波動只有1%,
扣掉手續費跟證交稅後,能要賺的價差只有一點點,且手續費跟税佔獲利比例太高了。

所以比較穩健的股票像是中華電信、台積電等,在多數時候都不是當沖的好標的。
此外,ETF因為是持有一籃子股票、分散風險,波動較個股小,也不是好的當沖標的。

要查詢股票的波動度的話,幾個比較容易的參考指標是看股票的週轉率、成交量還有漲跌幅排行。

市場先生提示:怎樣算波動性大?

這跟手續費有關,即使手續費有大幅折扣,單次股票當沖一買一賣的交易成本大約也至少落在0.3%~0.4%以上。

所以一檔股票如果平均波動性在2%以下,實際上扣除交易成本後,能獲利的空間就很有限,畢竟你不可能每次都做對,也不可能買最低、賣最高。

平均每日波動 (高低點、或者開盤、收盤價),有3%以上是最理想的標的。

此外也可以透過衍生性商品(指數期貨、股票期貨),降低交易成本,這樣就可以接受更低的波動性。

 

查詢股票波動度的指標1:股票週轉率

計算公式是用某一特定時期的成交量除以該時期的平均流通股數,
週轉率越高代表這個股票被轉手的次數越多,也最有可能是現在的熱門股。

舉例來說:如果A公司當年度第一天的流通股數為1,000萬股,最後一天的流通股數為1,400萬股,
那麼它當年度的平均流通股數為(1,000萬股 + 1,400萬股) ÷ 2 = 1,200萬股。
如果該年度全年成交量為600萬股,那麼它的股票週轉率即為600萬股 ÷ 1,200萬股 = 0.5,
用百分比表示為50%,代表A公司的股票在當年度有一半都被轉手過。

大多數的看盤軟體都有提供股票週轉率的排行資料,下圖即為2021/9/23時的台股週轉率排行。

用週轉率排行找出較熱門的股票

查詢股票波動度的指標2:成交量排行

除了週轉率外,「成交量排行」也是一個參考指標,成交量越大,代表是當下越熱門的股票。
成交量排行一樣很容易可以在各大交易軟體上查詢的到,如下圖。

市場先生提示:「成交金額」比「成交張數」重要,
畢竟同樣張數下,1股10元和1股500元的公司,交易金額規模差異其實很巨大。

成交量排行也是熱門股的參考指標

查詢股票波動度的指標3:漲跌幅排行

此外,「漲跌幅排行」也可以很輕易看出高波動的股票,
有些工具可以查當日排行、昨日排行、甚至30日內的排行,
根據股票漲跌幅的幅度,就可以看出該期間的波動度。
下圖是2021/9/23台股個股的漲幅跟跌幅排行。

用漲跌幅排行找出波動性大的股票

除了以上3個選股必要條件外,當沖交易時還有許多注意事項需要留意。

交易注意事項1:確認帳戶資金,了解自己可以當沖的規模上限

重要提醒:千萬不要無本當沖

當沖雖然因為是當日交易不需要本金,但是有可能判斷的方向錯誤,
產生虧損或是當日無法沖銷掉就需要轉成現股或融資券,
因此還是需要準備一定的資金,資金不夠會有違約的風險。

在進行當沖前一定要先確認自己的資金有多少,10萬元做10萬元的事,
100萬元則有100萬元的玩法,一定要了解自己能玩的上限在哪。

市場先生經驗分享:短線的當沖交易,對於資金控管、風險控制的要求是很嚴格的。

一般交易高手,都會把單筆的虧損控制在最高不超過總部位0.5%規模、單次投入總資金不超過20%規模,以避免單次巨大的損失對整體造成影響。

交易注意事項2:新手應專注於少數幾檔股票,不要過度分散

當沖因為是短線交易,因此需要集中精神一直在盯盤,
這邊提醒新手如果做當沖,最好維持在三檔股票以內,因為太多檔同時進行容易顧此失彼。

市場先生提醒:其實我更想說的是:新手先不要玩當沖。建議從長期投資ETF開始了解起。

交易注意事項3:設立停利停損點

當沖最大的考驗之一就是心態,因為人的心態往往是賺錢時想賺更多,
賠的時候捨不得出場,想要再繼續賭一把,
這樣一來很容易在交易過程中被上沖下洗,洗到沒信心、手足無措。
如果能在交易前就嚴格設置好停利停損點,則可以避免這樣的心態考驗。

停損停利點是否該設定、怎麼設、要設定多大?其實並沒有標準答案。

關於怎麼出場,可以看這篇文章:股票該賣出了嗎?要如何出場?

紀律不僅對長期投資很重要,對當沖者更是致勝關鍵,當沖一定有賺有賠,
守住虧損的那條線遠比賺錢更重要,因為一旦虧損後要追平,需要花更大的力氣。
舉例來說:虧10%需要獲利11.1%才能回本,但若虧50%則需要獲利100%才能回本,
所以停損在當沖交易過程中是非常重要的。

交易注意事項4:把握最佳交易時間

當沖有兩個交易時段:

  • 普通股市交易時段:9:00~13:30,買賣都可以進行。
  • 盤後交易時段:14:00~14:30,因為只有一次撮合,僅能沖銷當日普通交易時段未完成的當沖單。

一般來說,開盤的前半個小時及收盤前半小時都是行情波動最劇烈的時候,
然而當沖為了避免股票當日無法沖銷掉,一般建議在12:30之前就完成所有交易,
所以一天當中最佳的當沖時間應是在9:00至12:30之間,12:30後就不建議入場了。

交易注意事項5:避免過度交易

有許多當沖交易者在當天完成交易後,看到市場仍然有劇烈的震盪,
見獵心喜,選擇一日多次進出場。

這樣一來不但交易成本高,隨著離收盤時間越近,風險也越高,很可能前面賺的後面就虧掉了。
市場一直都在,當沖還是建議要遵守紀律進行,不要過度交易。

市場先生經驗:一般來說,一天的走勢不可能出現多次巨大的趨勢,通常就1~2次,最多不超過3次轉折。
而沒趨勢、沒波動,代表你除了付出交易成本以外,即使看對波動也很小、得不到理想的報酬。

有時候操作不順,停下來會更好,反正明天一樣會有行情。一天操作最多不該超過3趟,達到無論賺賠都該收手。

交易注意事項6:了解風險、報酬、期望值

當沖能否賺到錢是看勝率,10次交易中至少要有6~7次以上都賺錢才有可能有獲利。
實務上來看,當沖只有極少數的人能獲得高額報酬,但卻有多數的人賠上了大把時間,
最後卻什麼也沒賺到或甚至賠了一大筆錢,所以投入當沖前一定要了解其風險跟報酬,
建立正確的心態。

可閱讀:勝率與賠率是什麼?

快速重點整理:當沖選股要注意什麼?

當沖不是一件容易的事,一般人不建議去操作,上班族、沒時間看盤者、資金不多者更不建議。
當然,實際去操作可以幫助你更認識自己,很多人性問題及操作問題在短線交易時都會一一浮現,
如果真的要玩,建議投入少部分的閒置資金即可,千萬不要把身家都投入,這樣的話跟賭博就沒兩樣了。

以上文章及圖片內容僅作教學示範使用,並不包含任何投資建議。

當沖常見問題整理

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除了股票可以當沖交易外,
期貨也可以當沖交易,甚至期貨是更常被使用來做當沖交易的工具,因為更容易放空交易、且交易成本更低。
如果你有打算研究當沖交易,我認為期貨是相對更低成本的選擇。
下一篇:什麼是期貨當沖交易?

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專欄作者:牟均俞 主編:市場先生

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