融資是什麼？融資一天利息怎麼算？股票融資交易介紹

最後更新：2024-03-22

股票信用交易的方式主要可以透過融資、融券來進行，融資主要是向券商借錢來購買股票投資，算是一種合法擴張信用的管道，

融資跟融券規則很像，但融券交易時要注意的地方和融資不大一樣，因此融券交易的規則整理在另一篇文章，可閱讀：什麼是融券交易？交易規則與注意事項

融資是什麼意思？

融資(英文: Margin trading) = 向券商借錢買股票。

融資是股票信用交易的一種方法，當你想買進股票但是資金不足，可以透過向券商借錢的方式來融資(借錢)買股票，讓你能用較少的本金來持有這張股票。

融資交易可以借多少錢？

目前規定的融資成數是「上市6成、上櫃5成」來計算，也就是說，要融資買上市公司的股票，需準備40%自備款（券商借你60%），相當於使用2.5倍槓桿；

但如果是買上櫃公司的股票，則是需準備50%自備款（券商借你50%），相當於使用2倍槓桿，實際在購買時還是要以交易所的公告為主。

這邊要提醒，只要有使用槓桿，獲利時報酬雖然會放大，但虧損時損失幅度也會增加。

市場先生提醒：有時會遇到股票停止融資的狀況，大多是因為該股票達融資限額、股票變為全額交割股、個股將下市、有鉅額違約交割、股權過度集中、交易過熱或漲跌異常、即將除權除息等等的交易因素。

融資使用時機是什麼時候？

主要有2種狀況會使用融資：

• 當投資人預期「未來股價短期會上漲」，但手中的資金不夠，或想放大獲利，或想要保留資金運用彈性，因此就透過融資向券商借錢買股票。
• 當投資人預期「短期內可能就會賣掉股票」，甚至當沖掉部位，因此就先以融資方式買進。後續可以用資券當沖的方式在當天就賣出結束部位。

想進行融資交易必須先申請「股票信用戶」

想要透過融資交易，必須先成為「股票信用交易戶」，和券商簽訂融資契約、開立信用帳戶，才能辦理融資股票買賣。

股票信用戶申請條件

1. 申請人年滿20歲的本國自然人
2. 具中華民國稅務居民身份
3. 證券戶開立滿3個月
4. 證券戶最近一年成交筆數滿10筆以上
5. 證券戶最近一年累積成交金額，達所申請融資信用額度的50%
6. 證券戶最近一年所得與各種財產，達所申請融資信用30%

信用額度級數

舉例來說，如果你想申請融資信用額度250萬，近一年成交累積成交金額要達信用額度的50%，也就是125萬，然後最近一年所得與各種財力證明要達信用額度的30%，也就是75萬。

融資要利息嗎？如何計算？

融資利息 = 融資金額 × 融資利率 × 天數 ÷ 365

一般融資利息年利率大約在 6%~7%之間。

融資就是和券商借錢買股票，除了一般的交易成本會有手續費、證交稅，融資還會有融資利息費用，每家券商融資利率可能有所不同。

融資的利息怎麼計算？把年利率除以365天就是每日利息。

要注意這個利息天數從交割日起，一直到賣出交割日前一天都需計算。

由於除以365天的關係，除非長期持有，否則利息通常不高。

融資交易成本試算案例

以某證券為例，融資利息為：6.45%(年利率)

假設融資買進10萬元的股票1張，持有30天，如果買進的是上市公司，需自備40%資金，因此有4萬元(不含費用)即可融資買入。

融資買進價：10萬元 × 1(張) × 40% = 4萬元

過程其他交易成本如下：

融資買入時：交易手續費0.1425%(假設6折)、

融資賣出時：交易手續費0.1425%(假設6折)、證券交易稅0.3%、融資利息6.45%

券商手續費：10萬元 × 0.1425% × 60%(打六折) × 2 (買賣各收一次) = 171元

券商交易稅：10萬元 × 0.3% = 300元

融資利息：6萬元 × 6.45% × (持有30天 / 365天) = 318元

總計：交易成本 = 171元(手續費) + 300元(交易稅) + 318元(融資利息) = 789元

股票融資在看盤軟體上如何下單操作？

開好股票信用帳戶後，就可以申請融資買股，下單時可以選擇要以現股還是融資融券的方式交易。

看盤軟體是只要股票開戶就有，如果你還沒開戶，或目前既有看盤軟體用不習慣，可參考：最新股票開戶優惠推薦

補充：元大證券的介面上有「資、沖、借、券」4個字，分別意思是：資 = 融資、沖 = 現沖(現股當沖)、借 = 借券賣出、券 = 融券。

融資買股票要選「資買」

我們購買股票時，通常是用現金購買，如果想用股票信用交易的方式，必須透過融資融券買賣。

在看盤軟體上，買進股票的選項主要分成幾種：

• 現買：也稱現股買入，是最普通的現金買股票，付100%股款
• 資買 : 融資買股票，投資人付40%或50%股款
• 券買 : 之前借券賣出的股票，買回來還

融資交易就選「資買」。

融資賣股票要選「資賣」

在看盤軟體上，賣出股票選項也有幾種：

• 現賣：也稱現股賣出，賣掉原本現買的部位
• 資賣 : 賣出之前融資買進的股票 (手上有現股)
• 券賣 : 借券賣出股票(手上沒有現股)，這就是所謂的「放空」

要注意，當你「資買」以後，想要結束部位有兩種狀況：

• 如果不是當沖，隔天以後想賣出，應該要選擇「資賣」
• 如果是當天要當沖，應該要選擇「券賣」

不知道什麼是當沖可看這篇：當沖交易是什麼？

詳細幾種買賣的操作說明，列在下面。

股票信用交易買賣說明 (資買/資賣/券買/券賣)

資買、資賣、券買、券賣的圖解說明如下：

股票融資維持率是什麼？

融資維持率計算公式：

融資維持率 = 股票現值 ÷ 融資金額

券商會根據「融資維持率」判斷借出去的本金是否能夠收回。融資買股時要小心，當「維持率」過低，可能會被券商斷頭 (股票被拋售)。

舉例來說，融資買進1張100元的上市股票，股票現值是10萬元、融資金額即為60000元。

買進時的融資維持率 = 100000元 ÷ 60000元 = 166%

以股價100元的上市、上櫃股票來說，當股價跌到以下價格就會被融資追繳：

上市股票：當股價跌到78元時 (7萬8,000 / 6萬 × 100% = 130%)

上櫃股票：當股價跌到65元時 (6萬5,000 / 5萬 × 100% = 130%)

比較簡單的算法為：

用融資買上市股票時，「股價 × 0.78」=「融資追繳價格」。

用融資買上櫃股票時，「股價 × 0.65」=「融資追繳價格」。

融資回補是什麼？

融資維持率低於130%會被融資追繳，要記得回補(補錢)。

當投資人的股票賠錢到一定程度後，必須補錢進去否則股票會被賣出，融資維持率低於130%，券商就會發融資追繳通知給投資人，

融資回補，要怎麼補呢？主要分成底下幾個階段。

階段1：2日內補到融資維持率166%→撤銷融資追繳令。

投資人把融資維持率補到166%以上，就會撤銷融資追繳令，如同剛融資買進股票時的狀況。

階段2：2日內補到融資維持率130%以上、166%以下→不處分股票、追繳令仍在。

如果投資人認為股價過不久就會上漲，就只補最低額度，把維持率提升到130%以上，這樣股票就不會被斷頭賣掉，但是融資追繳令還在，

意思是只要維持率又低於130%，必須當日下午再補錢，否則股票會被拋售。

階段3：3日內沒補到融資維持率130%以上→股票斷頭(強制拋售)。

如果是投資人3天內沒有補足到融資維持率的130%，第4天開盤時券商就會把融資持股全部以市價賣出，這就稱為「斷頭」。

舉例來說，有個上市股票的股價100元，投資人用融資買股只要出40元，但當股價跌到60元，投資人出的40元就賠光了，投資人還不補錢的話，券商就會拋售這個股票，投資人無法再繼續持有這檔股票了。

有關強制平倉(斷頭)的介紹，可閱讀：斷頭是什麼？斷頭後會發生什麼事？

階段4：融資現償→將融資金額以現金補足。

買進股票後，如果股票被套牢又捨不得賣掉，手中也剛好有足夠現金，可以將當初融資的金額全數以現金補足來「轉成現股」，

這個動作叫「融資現償」，這樣就沒有融資維持率的問題，也不會被追繳或斷頭了。

股票融資餘額是什麼？

股票融資餘額指的是一檔股票，有多少融資張數的總數量。

也就是投資人每天融資買進與歸還借款間的差額。

一般來說：

• 融資餘額若長期增加，表示投資人心態偏向買方，目前市場為強勢市場
• 融資餘額若長期減少，表示投資人心態偏向賣方，目前市場為弱勢市場

想要查詢股票融資餘額，可以到台灣證交所查詢。

股票融資交易有什麼好處？

融資是一種能以小搏大、合法擴張信用的管道，主要的好處如下：

1. 是合法公開的信用交易方式，較不會有隨時被倒帳的風險。
2. 能用槓桿以下搏大，舉例來說如果有個上市股票的股價100元，融資買股的財務槓桿即為：100÷40(自有資金)=2.5倍。
3. 以融資方式配合波段操作，更可能讓獲利加倍。

股票融資交易有什麼風險？

大多數的投資專家都不建議融資買股票，因為風險較高，不適合經驗不足的投資人使用。

主要的風險如下：

風險1：利息較高

有借貸行為就會有利息，以富果帳戶為例，融資年利率為6.4%，相較之下比房貸利率、小額信貸利率高。

風險2：利息計算非以交易日計算

融資買股計算利息的期間，不是以「交易日」計息，而是「日曆日」，也就是週末假日利息照算，投資人對利息的負擔較大，必須以短線操作為主、無法長期持有。

風險3：融資成數影響財務槓桿

上櫃公司股票的融資成數通常為五成、上市公司為為六成，如果有個上市股票的股價100元，融資買股的財務槓桿即為：100÷40(自有資金)=2.5倍。

融資成數越高，代表投資人的自有資金越少、借的錢越多，財務槓桿也就會越高，若是股價反轉直下，風險也就更高了。

3種常見信用交易說明：融資、融券、借券 的差別？

除了融資之外，相信大家也常聽到融券、借券，底下這把三者的定義說明如下。

1. 融資：向券商借錢，當投資人預期某檔股票會上漲時，會向券商借錢買這檔股票。
2. 融券：向券商借股票，當投資人預期某檔股票會下跌時，會融券向券商借這檔股票。
3. 借券：將手上的股票借給別人來賺利息，借股票的人，就可以拿來賣出賺取價差。

詳細可閱讀：融資融券是什麼？怎麼做？

融資交易常見問題Q&A

融資交易是什麼意思？

融資主要是向券商借錢來購買股票，融資成數是「上市六成、上櫃五成」來計算。

股票的融資交易有哪些種類？

股票的信用交易操作，分為融資買進、融資賣出、融券買進、融券賣出。；又依是否當日或隔日交易，分為當沖與非當沖。

融資買股時該注意什麼？

融資維持率低於130%，股票可能會被「斷頭」。融資買股雖然是合法公開的信用交易方式，但利息高、融資成數也會影響財務槓桿，不建議投資新手使用。

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