史蒂夫和戴夫廣告》eToro「複製跟單」可行嗎？背後你應該知道的投資理財觀念

最後更新：2022-12-29

這篇文章不是要跟你介紹如何複製別人的跟單投資，
而是想談談一些在投資中，我們應該要具備的正確觀點。

在看Youtube時，你是否曾經看到過一個廣告

廣告開頭是：史蒂夫和戴夫都用eToro投資金融市場。

這是eToro(e投睿)這家美股券商的廣告，
關於這家券商如果還不瞭解，可以先閱讀這篇：eToro(e投睿)評價與優點缺點分析

廣告裡面台詞是這樣說的：

史蒂夫和戴夫都用eToro投資金融市場，
史蒂夫鑽研全球投資機會，
戴夫精研如何成為六十級巫師(打電玩)
史蒂夫追蹤新聞動態，掌握最新市場消息(研究投資)，
戴夫關注最新的貓咪影片。
史蒂夫為極具潛力的投資建立了關注列表，
戴夫也有關注列表(電影與影集)
為什麼史蒂夫和戴夫一樣是投資高手？
因為戴夫選擇了eToro的 copy/trader，自動跟單史蒂夫的交易活動
每當史蒂夫進行交易時，戴夫都照做，效法史蒂夫成為交易高手！

廣告的內容，似乎就是想告訴你投資很簡單？

在談的不外乎就是copy(複製跟單)別人的投資，好像什麼事都不用做，就能有高報酬？

看完史蒂夫和戴夫廣告後，你心裡可能會有幾個疑問：

• 投資有這麼簡單嗎？
• 真的可以看到別人投資些什麼、甚至複製他的投資？這樣好嗎？
• 這哪家公司的廣告？是在做什麼？這詐騙吧？

以下市場先生提供幾個你投資前應該要思考的面向。

複製跟單別人的投資，真的可行嗎？

我相信大家一定都聽說過一些類似的說法：

「不要聽信明牌。」

「投資要靠自己，不要隨便聽信別人的投資建議。」

「投資要獨立思考，不要盲從。」

不管是家人朋友、專家、投顧老師、網友，
都不應該因為別人一些觀點、或者別人有賺到錢，自己就想跟著賺，
而複製跟單也是一樣的邏輯。

為什麼投資要自己決定，不應該考慮別人的建議？
這樣比較容易賠錢嗎？

沒錯，這樣還真的比較容易賠錢。

這世界上許多人也「複製跟單」跟著巴菲特投資，大家並不覺得這樣做有什麼問題。
顯然，問題並不在於複製跟單這件事，
真正問題通常出在人們所複製跟單對象，以及人們自身。

市場先生的理由如下：

1. 別人的可能有完整的投資計畫，但你只注意到進場點。
2. 別人知道過程可能的風險，但你只是感覺這看起來能賺錢。
3. 別人知道該持有多久、何時該退出，但你只知道進場，對何時該退出完全沒想法。
4. 別人很可能犯錯，甚至不知道自己在幹嘛，你卻覺得對方可以相信。

即使今天買的都是一模一樣的投資標的，
很可能對方持有3個月後賺錢出場，你卻在第一個月就停損認賠，或者在第5個月不知道該不該賣。
很可能對方已經停損，你卻還在等待反彈，而那天也許不會到來。

那複製跟單呢？假設能100%跟著別人買賣，似乎不用擔心不知道何時該賣？

但是，你怎麼知道對方長期而言真的能獲利？

會不會對方只是最近3個月報酬很漂亮，你受到吸引投入之後，卻是虧損的開始？
會不會對方其實只是運氣好，猜對幾次，後面起起落落沒有成長？
會不會對方其實很有能耐，但最近一整年的市場它的策略原本就無法有好報酬？原本就該虧損？

這些，我們如果欠缺充足知識，那依然無法了解。

即使是優秀的操盤手或長期投資者，依然不代表你能賺到錢

投資就是要低買高賣，
這說起來簡單，但做起來很難，絕大多數人仍是追高殺低。

其實複製跟單的概念跟買基金是一樣的，人們把自己的投資決策，交由某個專家去判斷。

在基金投資中有個數據，
是每逢股票大跌時，共同基金投資人整體也同步大量贖回，
如下圖，是美股S&P500的走勢(藍線)，與共同基金整體流量變化(紅線)。

從圖中你可以看到，
股市的高點，往往也是基金申購量的高點，代表大家在股市高點拼命買基金。
股市的低點，往往也是基金申購量的低點，代表大家在股市低點拼命賣出贖回基金。

換句話說，對整體投資人而言，
即使你知道股市長期而言會向上，也知道股市長期的正報酬已經包含這些空頭市場，
但大多數人仍是追高殺低，而不是買低賣高。

整體基金市場表現差嗎？
我想即使共同基金整體落後S&P500市場，但和整體股市也不會落後太多，長期而言必然是向上的。

但投資人一但追高殺低，報酬必定落後，甚至可能虧損。

即使不說是S&P500，許多人即使是跟單巴菲特、買進波克夏公司的股票，最後卻依然無法獲利，
可能一漲就賣、一跌也緊張想賣，最終實際上並非標的問題，都是自己的問題。

投資人總認為方法和工具能賺到錢，自己應該就能賺到錢，這是個迷思。

的確某些方法和工具能有獲利，例如最簡單無腦的長期定期定額分散投資股市，只要時間拉夠長，當然報酬率不一定多高，這受到整個時期市場報酬影響，但正報酬可能性很高。而即使理論如此，投資人卻不見得能賺到這些錢。

原因是，除了工具和方法需要經過驗證，操作工具方法的”人”，也是另一個影響成敗的重大因素，
如同上面的例子，大多數人並非買低賣高，而是追高殺低，
人受到情緒影響，在市場中因為過度興奮或過度恐懼，最終影響成果的故事比比皆是。

對一些了解自己投資方法的人，可能也都無法完全避免情緒影響，
那更何況是一些對自己投資工具方法根本不瞭解的人，
如果只想複製跟單賺錢，對內容不夠了解，
這樣虧損時你根本不知道下一步會怎樣，是早晚會漲回來，還是陷入長期低谷，
這樣一來受負面影響的可能性就更大。

市場先生小結》許多投資人無法賺錢的本質是：

1. 對自己投資的工具和方法不理解、缺乏驗證。
2. 受到情緒影響，包含過度的興奮或恐懼，導致最終沒有按照自己的方法執行、任意更改計畫。

這些問題雖然能解決，但大多時候無論是買基金或複製跟單，大部分人都沒有察覺或解決，導致投資自己根本不懂的東西，並且在極端狀況下不知道該做什麼，只能跟隨情緒反應。

那麼，複製跟單完全沒有好處嗎？

也不盡然，
至少我認為有個好處是：公開透明。

也就是你能夠公開透明的看到別人的選股，以及歷來的績效成果。

市場先生自己也從很多別人公開的持股與績效中學習，
例如：巴菲特的歷年持股、耶魯大學校務基金歷年的各類資產比例、各種基金持股等等。

一般共同基金或者ETF，
我們也都能夠定期查到他們的最新持股，也能查到基金歷年的績效。
可閱讀：怎麼從基金月報看基金前十大持股？

不過在台灣，如果普通人手上沒有一些金融資料庫的話，
我們大概都只能看到基金最新一期的持股，但看不到歷來的變化、也很難找到之前的舊資料，
以公開透明程度來說，沒有算非常好，但至少比一些只會貼賺錢對帳單的老師好的多。

而在國外有些網站專門在做這些知名基金的持股追蹤，也能查到歷史資料，
公開透明程度相較高很多。

至於廣告中eToro這家券商的 複製跟單 (copy trade)呢？

在廣告中的eToro這家券商，則是同樣可以看到歷來交易績效，以及持股變化。
目前則是可以看到一年來的投資組合。

至於上面的史蒂夫(廣告中指的是比較厲害的投資人)，
目前歷史績效比較長的大概可以看到3~5年以上的歷史績效，

從公開透明程度來說還算不錯，雖然它不是基金，但跟基金的資料很類似了。

前面提到，有個盲點誤區是，某些短期賺錢的史蒂夫，長期不一定有好成績，
如果你看到別人績效很好，就貿然去複製，那很可能下場就是睡在公園的紙箱裡*。

*史蒂夫和戴夫 都睡在公園的紙箱裡 是一個梗：
在2020年3月美股崩盤以及發生多次觸發熔斷機制後，
FB上也流傳了一個 梗圖笑話，
是「史蒂夫和戴夫…都睡在公園的紙箱裡。」 蠻有趣的。

換個角度思考，如果再過5年、10年呢？

這時在eToro上面的史蒂夫們，經過了時間的洗禮，有了夠長的時間數據和歷史績效，
我們也就能看出哪些人能夠一直以來保持相對好的成績。

如果這些”史蒂夫們”無法長期保持好成績，那到時平台上就只會充斥各種短期績效驚人的新人，
但如果有些投資人無論多頭空頭，長期都能保持相對穩定的成果、不會大起大落，
那很可能就非常有學習參考價值。(這點只能幾年後再回頭看看)

另外有一點值得一提的是，eToro上複製跟單 (copy trade)並不會跟投資人收取任何費用，
也就是你複製別人時，如果交易部位有基本的手續費還是要付，但並不會額外再收費。
我目前猜測是，對eToro而言，它是把這個功能當成行銷上的主題，畢竟券商的本質就是賺取手續費或融資利息，投資人是否複製它並不在意。

並不是什麼都不幹，投資就會有好績效

在投資裡面，花越多時間成果的確不見得越好，
很多時候花上一堆時間、做一堆研究，成果反而差居多，

但這並不是說，乾脆就用最省力的方式照抄別人、自己什麼都不用了解。

看到這裡你應該知道，市場先生自己並沒有很鼓勵複製跟單，
投資的本質是你要知道你自己在幹嘛。

當你缺乏充足的知識、對投資的內容了解不足，那通常一個大漲你就想急著停利、一個大跌你就想停損，
那麼即使你真的有去複製跟單到高手，最後也不見得會賺錢、或者少賺很多，這前面已經說了很多。

如果你有要使用複製跟單，
那你務必了解對方在幹嘛，而不是看到短期績效好就投入。

即使你真的想要複製跟單，或投資基金等等原則也都一樣，

原則是都應該先了解對方在幹嘛、靠什麼獲利、有什麼風險、最壞狀況會是如何、在不同市況下它會有怎樣反應，
這些問題都先有充分了解後，才考慮要不要投入資金。

最後，關於eToro這家券商

很多人會問，這家券商是不是詐騙？
eToro不是詐騙，它全球用戶有超過千萬，以歐洲為主，市場先生自己是2017年開始用它(我的投資組合與投資計畫)。

• eToro優點是：簡單、好上手、匯款方便、美股零手續費，有中文客服。
• eToro缺點是：有些冷門股票、太小或太新的ETF，在上面會買不到，此外短線產品的手續費比較貴。另外最近常當機、客服品質變差。

我覺得它作為新手入門的體驗是很良好，不過也並非唯一的選擇，
至於老手通常都有自己習慣的券商，就不一定需要了。

不過這篇的重點也不是介紹這家券商，
有想了解的以下可以自己看我之前寫的介紹和各券商特色比較，了解各大券商差異，
可閱讀：台灣人常用的美股券商Top5各家特色比較

因為前陣子有許多網友反應提到，覺得擔心eToro安全性問題，以及常當機問題，詢問有沒有其他選擇。

如果你是想投資美股、ETF
可以考慮台灣許多人用的Firstrade第一證券或其他券商：
1. Firstrade第一證券註冊教學(完整圖解)
2. 投資美股常用券商推薦Top5

如果你主要是做短線槓桿交易
例如外匯或者期貨、指數、CFD商品，可以考慮其他一些全球最大的幾家交易商。
1. IG外匯交易商分析評價
2. 安全且有規模的外匯與差價合約交易平台

如果是你是主要交易虛擬貨幣
可以用全球最大的幣安Binance：
1. 幣安Binance虛擬貨幣交易平台》完整分析評價
2. 全球虛擬貨幣交易所排名Top20

選擇投資平台，除了挑大的品牌、不要用不知名的小平台以外， 另一個關鍵就是自己用的順、用得安心，覺得不喜歡就換其他的試試看。

本文為個人經驗分享，無任何交易推薦之意，所有交易皆存在風險，且CFD(差價合約產品)涉及高槓桿和高風險，虧損可能超過您的投資金額，請謹慎投資。本文亦不構成任何開戶建議，請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。

另外也附上之前寫過的eToro這家券商的資訊與教學解析，有興趣自己研究：

1. eToro完整介紹》評價、安全性分析、優點、缺點比較

2. 開始學美股》先免費註冊一個eToro的10萬美元虛擬帳戶教學

3. eToro註冊流程完整教學(圖解)

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