什麼是尖牙指數FANG+ Index?歷史績效表現如何?要怎麼投資?(含台股00757介紹)

什麼是尖牙指數FANG(FAANG) Index?歷史績效表現如何?怎麼買?(QQQ、FNGS、00757介紹)

從幾年前開始,大家越來越常在市場中聽到「尖牙股 FANG(或FAANG)」這個詞,
指的是過去幾年最熱門、上漲許多且市值規模巨大企業,包含蘋果、Amazon、Google、FB、Netflix這幾家知名科技公司。

而尖牙指數(FANG+ Index)追蹤了10檔科技公司成分股,
包含了Facebook(FB)、Apple(AAPL)、Amazon(AMZN)、Netflix(NFLX)、Google(GOOGL)、Alibaba(BABA)、Baidu(BIDU)、NVIDIA(NVDA)、TESLA(TSLA)、Twitter(TWTR)等股票。

其中每一檔成分股企業提供的產品和服務,都對當今世界上眾多人們生活產生巨大的影響。

這篇文章市場先生介紹尖牙指數,包含以下幾個部分:

  1. 尖牙股票FANG (FAANG)、尖牙指數FANG+ Index是什麼?
  2. FANG+ Index尖牙指數成分股介紹(FB、蘋果、亞馬遜、Netflix、GOOGLE、阿里巴巴、百度、輝達、特斯拉、Twitter)
  3. 尖牙指數FANG+ Index績效如何?
  4. FANG+ Index尖牙指數價格昂貴嗎?
  5. 想投資尖牙指數要怎麼買?

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尖牙股票FANG (FAANG)、尖牙指數FANG+ Index是什麼?

尖牙指數(簡寫又稱為FANG、FAANG)是追蹤尖牙股票的指數,
尖牙股票FANG是指5間著名的美國科技公司的股票,2017年將蘋果公司加入,因此又可以稱為FAANG股票

FAANG尖牙股票由5檔股票所成:

  • F:Facebook (FB)
  • A:Apple (AAPL)
  • A:Amazon (AMZN)
  • N:Netflix (NFLX)
  • G:Alphabet (GOOGL)

FAANG的5隻股票都是全球最大的公司之一,截至2020年8月,總市值超過6兆美元,
許多投資專家都會將FAANG股票添加到投資組合中,認為這些股票擁有強大的成長動力。

美國NYSE紐約證交所為了能更好評估出這類型股票的表現,推出了NYSE FANG+ Index尖牙指數
這個指數追蹤了10檔成分股,就是底下10間科技公司的股價綜合指數。

NYSE FANG+ Index尖牙指數10檔成分股:

  • 5檔FAANG尖牙股票:Facebook(FB)、Apple(AAPL)、Amazon(AMZN)、Netflix(NFLX)、Alphabet (GOOGL)。
  • 5檔重要科技公司股票:Alibaba(BABA)、Baidu(BIDU)、NVIDIA(NVDA)、TESLA(TSLA)、Twitter(TWTR)。

NYSE FANG+指數基本資料:

NYSE FANG+指數基本資料

指數名稱 NYSE FANG+ Index
指數編製公司 ICE Data Indices, LLC
指數彭博代碼 NYFANG INDEX
成分股篩選準則 1.於NYSE、Nasdaq、NYSE American上市之普通股與ADR。
2. FANG,以及與FANG相關之科技/網路/媒體/非必須消費股。FANG指Facebook、Apple、 Amazon、Netflix及 Alphabet’s Google。
3.市值:50億美金以上。
4.流動性:過去6個月日均成交值5,000萬美元以上
權重分配 平均權重法
指數調整頻率 季調整,於3、6、9、12月的第2個週五公告,第三個週五盤後執行
成分股數量 至少10檔,目前為10檔
指數發佈日 2017/9/26
指數起始日 2014/9/19,起始點數為1,000.00。
對應期貨 ICE NYSE FANG+ Index Future
資料來源: ICE、統一投信, 2020/8/31 整理:Mr.Market市場先生

要特別留意的是,NYSE FANG+ Index指數使用的是平均權重法,將資金平均分布在10檔成分股(無論市值大小),並且定期再平衡。優點是不會因為市值小而忽略其中任何一檔,並且有低買高賣的效果,缺點則是當其中有少數股票表現極好時可能無法享受到整段的成長。不過因為3個月再平衡一次而非頻繁調整,如果是部份股票快速上漲影響也不會太大。

NYSE FANG+ Index尖牙指數成分股介紹
(FB、蘋果、亞馬遜、Netflix、GOOGLE、阿里巴巴、百度、輝達、特斯拉、Twitter)

NYSE FANG+ Index尖牙指數裡總共有10支成分股,底下分別介紹這10支科技類股:

(以下市值數據統計至2020/8/31,數據請以最新資訊為準)

尖牙指數成分股1:臉書Facebook (FB)

為尖牙股票FANG (FAANG)裡的F,是網路社群服務領導廠商,
為Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指數成分股,總市值8,352億美元,
在2020年第二季全球月活躍用戶超過27億戶,擁有Instagram、What’s App等子公司/軟體,
富比士2020全球最有價值品牌第5名、價值703億美元。

尖牙指數成分股2:蘋果Apple (AAPL)

為尖牙股票FANG (FAANG)裡的A,是全球最賺錢的手機商與行動裝置大廠,總市值2.2兆美元,
為全球市值最大的科技股,提供iOS、iTunes、Apple Music及Apple TV+等服務,
為Nasdaq 100、S&P500、道瓊等指數成分股。
富比士2020連續10年全球最有價值品牌第1名,價值2,412億美元。

尖牙指數成分股3:亞馬遜Amazon (AMZN)

為尖牙股票FANG (FAANG)裡的A,是電子商務、雲端運算服務領導廠商,總市值1.73兆美元,
全球排名第四,美國第三,為Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指數成分股。
富比士2020全球最有價值品牌第4名,價值1,354億美元。

尖牙指數成分股4:網飛Netflix (NFLX)

為尖牙股票FANG (FAANG)裡的N,是全球串流影音霸主,提供網路影音及自製原創節目等服務,總市值2335億美元,為Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指數成分股。
富比士2020全球最有價值品牌第26名,價值267億美元,
2020年第二季全球新增訂戶1,099萬戶,總付費訂戶達1.93億戶。

尖牙指數成分股5:谷歌Alphabet (GOOGL)

為尖牙股票FANG (FAANG)裡的G,是全球市佔最高搜尋引擎,並提供雲端運算、電子郵件等網路服務領導廠,總市值1.11兆美元,全球排名第五,美國第四。
提供Google Chrome、Gmail軟體,Android作業系統、YOUTUBE影音分享等服務,為Nasdaq 100、S&P500、Russell Top 50等指數成分股。
富比士2020全球最有價值品牌第2名,價值2,075億美元。

尖牙指數成分股6:阿里巴巴Alibaba(BABA)

全球網路銷售額最大電子商務廠,2020財政年度(截至2020/3) 全球銷售額超過1兆美元,也提供第三方支付、雲端運算等服務,而淘寶網、支付寶為主要的服務平台。
總市值7766億美元,是S&P China BMI等指數成分股。

尖牙指數成分股7:百度Baidu(BIDU)

是中國排名第一、SimilarWeb全球排名第二的網路搜尋引擎,擁有包括攜程網及愛奇藝等子公司,
並提供雲計算、AI服務等。總市值429億美元,為Nasdaq 100、S&P China BMI等指數成分股。

尖牙指數成分股8:輝達NVIDIA(NVDA)

美國市值最高晶片製造商,是CPU、電腦系統晶片、繪圖/視覺運算晶片、人工智慧運算晶片領導大廠,
總市值3300億美元,為Nasdaq 100、S&P500、費城半導體等指數成分股。

尖牙指數成分股9:特斯拉TESLA(TSLA)

電動車、自動駕駛系統研發、太陽能發電及清潔能源儲存裝置大廠,也是全球市值最大車廠,
總市值4643億美元,是Nasdaq 100、Russell Top 200等指數成分股。

尖牙指數成分股10:推特Twitter(TWTR)

提供社群與微網誌服務,Alexa全球網站流量排名第42,2020年第二季平均每日活躍用戶約達1.86億戶,
每天約有5億條推文,總市值320億美元,為S&P500、Russell中小成長等指數成分股。

尖牙指數FANG+ Index績效如何?

下圖是比較尖牙指數NYSE FANG+ Index與幾個美股重要指數過去的歷史績效(2014-2020),
根據該指數官網資訊,比較從2014/9/19-2020/8/31的數據:

  • 尖牙指數NYSE FANG+ Index:年化報酬率 34.21%
  • 同期 Nasdaq 100 指數:21.32%
  • 同期 S&P500 指數 12.02%
  • 同期 S&P500 資訊科技指數 23.70%

尖牙指數走勢績效表現非常驚人,超越相關科技股指數以及S&P500大型股指數的表現。
尖牙指數成分股只有10檔股票,屬於集中投資。和傳統ETF分散投資到數百檔股票差異在於,每檔股票都能分到較高的投資權重(10%),假如其中有一檔股票上漲300%,在權重佔10%集中投資的情況下對整體ETF會帶來+30%的漲幅。但如果是分散投資,某檔股票如果只佔0.1%權重,即使上漲300%,對整體ETF也就只有帶來+0.3%的績效。反過來說,如果有某一檔大跌,集中投資時傷害會比較大。分散投資適合沒有特定看法的投資人,而集中投資適合你非常看好其中標的的投資人,給予每一檔持股在投資組合中較高的佔比,把雞蛋放在一個籃子裡並看好它。

從過去歷史成果來看,持股集中這也是NYSE FANG+ Index能在過去創造超高報酬的重要原因。

NYSE FANG+ Index

這邊也要特別提醒,雖然科技類股近幾年表現績效亮眼,但還是要記得,過去績效不一定等於未來表現。

FANG+ Index尖牙指數現在價格昂貴嗎?

有些人可能會疑惑:這幾年這些尖牙股成分股漲這麼多,會不會很貴?

我自己也很好奇這問題,所以查了一下,底下列出尖牙指數這10檔成分股的本益比與報酬比較:

尖牙指數10檔成分股的本益比/報酬比較
公司 2016本益比(倍) 2017本益比(倍) 2018本益比(倍) 2019本益比(倍) 2020.9月本益比(倍) 2016-2020漲幅
Facebook(FB) 44.4 34.2 19.7 32.9 35.8 180.1%
Apple(AAPL) 13.9 18.4 13.2 24.7 39.1 428.4%
Amazon(AMZN) 172.4 294.1 84 82 132.6 410.6%
Netflix(NFLX) 333.3 192.3 95.2 104.2 89.5 362.0%
Alphabet (GOOGL) 29 35.2 29.2 28.7 35.9 109.4%
Alibaba(BABA) 46.9 47.8 41 25.6 15.2 253.2%
Baidu(BIDU) 12.2 49.3 12.9 18.8 84.2 -34.1%
NVIDIA(NVDA) 54.6 48.1 17.9 60.2 98.2 1557.8%
TESLA(TSLA) 1203.7 938.10%
Twitter(TWTR) 21.3 15.6 75.40%
單位:美金 資料來源:morningstar 資料整理:Mr.Market市場先生

從上表中可以看到,大多數公司本益比其實都至少30倍起跳,有些甚至因為虧損或者大量資本支出導致沒有本益比數字,或本益比極高。

在科技股裡面,尤其是高成長的股票,有其中一部分其實難以用本益比來做評估,由於計算本益比時我們只能用過去的獲利,而高成長的公司有些是因為雖然持續成長,但也有大量資本支出導致帳面盈餘低落、甚至沒盈餘,有些則是因為預期成長性高,導致本益比很高。

不過也可以發現,即使尖牙股指數如今是在過去歷史的新高點,但當下的本益比卻也不一定是歷史上最貴(有些是,有些不是),例如FB、NFLX、BABA,這些企業於股價大漲過程中,本益比趨勢是下滑的,顯示獲利的高成長,成長型個股未來若能持續兌現市場的高度期待,一般而言也就能夠維持遠高於市場平均本益比評價。而有些當下則是位於歷史的高點,你可以說它昂貴,但也可以說人們對它未來的成長依然抱有很高的期待,因此願付高價,導致本益比上升甚至維持在高檔。

從這裡我們可以知道幾件事:
1. 雖然這些企業過去幾年漲幅都非常驚人(百度除外),但它們並非現在本益比才很高,而是從過去就一直都很高。
2. 即使過去有高本益比(代表過去就很貴),不代表未來不會大漲。

當然,實際上未來會怎麼變化我們並不知道,但顯然傳統的估價方式,並不適合用在成長類型的企業上。

想投資尖牙指數要怎麼買?

想投資尖牙指數有2個方法,直接買十檔美股、或者買進相關ETF分散投資,分別介紹如下:

1. 直接買美股

你可以用複委託帳戶(台股券商),或者美股券商,都可以直接買進該指數成分股的這10家公司股票。

1. 台股券商複委託怎麼買?

2. 美股知名券商比較

2. 買進相關的ETF

從美股券商的管道,可以考慮QQQ或FNGS:

QQQ ETF

很多人會用QQQ這檔ETF來投資科技類股,它追蹤NASDAQ-100 Index (那斯達克100指數),這個指數中的股票都是在那斯達克證券市場上市100家最大的公司。QQQ中的成分股包含了FANG尖牙股票的FB、蘋果、亞馬遜、網飛、GOOGLE等,也有輝達、特斯拉。

QQQ的好處是分散、費用低,但它的問題在於,這10家成分股只占QQQ比重中一小部分,另外也沒有包含阿里巴巴BABA、百度BIDU等公司,並非專注於投資FANG的ETF。

FNGS ETN

FNGS以等權重加權方式追蹤NYSE FANG+ Index尖牙指數的投資表現,要留意的是這檔不是ETF而是ETN。
若對ETN不太了解,可閱讀:ETN是什麼?投資ETN有什麼風險?

ETN並不實際持有股票,另外它有時會包含一些下市條款,想投資之前建議詳閱它的說明。

台股買進ETF標的:(代號:00757)

目前對大多數台灣人比較方便的投資方式,是統一投信發行追蹤這檔指數的ETF。

台股統一投信NYSE FANG+ ETF(代號:00757)成立於2018/11/27,這檔ETF和FNGS一樣,
等權重追蹤NYSE FANG+ Index尖牙指數的投資表現,但這檔是ETF而非ETN

統一FANG+ 00757 ETF基本資料:

統一FANG+ 00757 ETF基本資料

基金型態 海外指數股票型(ETF) 基金規模上限 等值新台幣200億元
計價幣別 新台幣 IPO每股發行價格 新台幣20元
追蹤標的指數 NYSE FANG+指數 掛牌後最小申購/買回基數 50萬個單位
指數追蹤方式 完全複製法 風險收益等級 RR5
證券簡稱 統一FANG+ 經理費/保管費 0.85% / 0.18%
證券代號 00757 收益分配 不分配
保管銀行 玉山銀行 基金成立日 2018/11/27
基金經理人 袁永騰 基金掛牌日 2018/12/6
指數授權費 基金平均資產規模年率0.05%或2萬美元,取其高者 基金掛牌處 臺灣證券交易所
資料來源:統一投信 資料日期:2020/7/10 整理:Mr.Market市場先生

統一NYSE FANG+ ETF(代號:00757)追蹤NYSE FANG+指數的ETF,跟FNGS ETN很類似,但不同在於它是ETF不是ETN。目前ETF費用率(經理費+保管費)約1.03%,發行掛牌於2018年底。

關於這檔ETF,更詳細的資料可以參考統一投信官網:統一FANG+ETF官網資訊連結

快速重點整理:尖牙指數FANG(FAANG) Index是什麼?

  1. 尖牙指數NYSE FANG+ Index是追蹤尖牙股票的指數,成分股有10家科技公司。
  2. NYSE FANG+ 指數是平均權重法,10檔成分股各投入10%比重資金,並且每季進行再平衡。
  3. 想投資尖牙指數,可以直接買美股,或是買進相關ETF,以台股來說可以直接買到的ETF是統一FANG+ ETF (代號:00757)
  4. 台股統一NYSE FANG+ ETF(代號:00757)則是追蹤尖牙指數的投資表現,包含了尖牙指數10間科技類股,與科技股大盤NASDAQ-100 Index相比,追踪指數連動方向大致相似,多頭市場時有機會獲得較大盤指數更佳的報酬。

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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