最後更新：2021-06-01

本文市場先生介紹Invesco QQQ Trust (代號: QQQ)這檔ETF

QQQ是投資美國科技股最重要的一檔ETF。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

QQQ基本資料介紹

Invesco QQQ是由美國Invesco PowerShares(景順投信公司)發行，
這檔ETF成立於1999年，投股數量為104檔，追蹤NASDAQ-100 Index (那斯達克100指數)，
這個指數中的股票都是在那斯達克證券市場上市100家最大的公司，並以市值計算，
基金和指數每季會重新平衡一次，每年重新組建一次。

那斯達克指數主要成分股是美國的科技股，以前有寫過文章分析，
可閱讀：那斯達克指數是什麼？

QQQ主要追蹤的是以科技類股為主，
科技股表現好的時候報酬很可觀，是過去10年來相對強勢的指數，同期表現勝過S&P500很多。
當然，由於持股集中在科技類股，因此波動風險也大，且過去表現不代表未來表現，這點要特別留意。

QQQ內扣費用(Expense ratio)：0.2%

QQQ ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.2%，以股票指數類的ETF來說不算太低，但以單一產業類的ETF來說也不算太貴，整體費用算中等。

QQQ的追蹤誤差如何？

從官網上的資料可以看到，QQQ在下表5年期報酬追蹤誤差為0.26%，比費用率0.20%多一些，
但也算是誤差小的ETF。

QQQ配息頻率：季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

QQQ ETF優點：

• 主要集中投資科技股，成長性強。
• 費用率中等，為0.2%。

QQQ ETF缺點：

• 成分股都集中在科技股。
• 因持股產業集中，需留意風險。

QQQ最新股價走勢

QQQ成分股組成與特性分析

QQQ的前15大成分股組成產業與權重資料：

從持股中可以觀察到，大多都屬於美國大型股。

其中，前10大持股佔比約55.57%左右。
最大的成分股各為：APPLE、微軟、AMAZON，最大的持股佔比約13%多，成份股也較集中在這3檔股票，3檔就佔去約33%，以科技類、非必需消費品為主。

QQQ的產業組成：

QQQ的產業分布中，佔最大比例的行業為資訊科技類股，幾乎有一半以上都集中在科技股，
其次是通訊、消費電子產品等產業。

市場先生提示：科技股是一個籠統的稱呼，定義會隨時代狀況與技術進步不斷改變，現在的科技可能在幾十年後會變成未來的傳統產業。而且當今各產業，其實經營上也都很難脫離現在的資訊科技、網路技術性、行動裝置等等，也都脫離不了許多最新的技術應用，但並不一定會被歸類在科技產業。因此一般談科技股，比較好的理解是一種相對於過去傳統產業對立面的稱呼，而非指特定產業分類。

QQQ投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險：約-80%回檔

QQQ於1999年成立，馬上就歷經了2000～2002年網路泡沫、2008年金融海嘯，有高達-80%的回檔，
因為都是偏重在大型成長股與科技股，雖然可能獲得高收益，但風險波動程度也比一般ETF高，

長期持股一定會遇到大幅波動的狀況，所以投資人要有心理預期，若是投資時你只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高，也不建議選擇這類偏重成長股、風險較集中的ETF。

QQQ與類似ETF比較

QQQ追蹤相同指數ETF：

XLK、VGT、IYW和QQQ類似，成分股都是以追蹤科技類股為主，
不過其中使用的指數略有差異，導致成分股的偏重略有一點不同，但長期走勢仍是非常接近。

在ETF種類中，這些都屬於特定產業型的ETF，成分股都屬於同一產業屬性的企業。
以前有寫過一篇文章可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

QQQ類似相關ETF：

與QQQ類似的ETF有：

• 追蹤NASDAQ-100指數的平均加權QQEW
• 追蹤NASDAQ-100非科技類成分股的QQXT
• 還有3倍槓桿的TQQQ
• 3倍作空的SQQQ等ETF

IVV、VOO則是追蹤S&P500指數，這個指數都是以大型股為主，成分股其實有很多類似的地方，但產業分布更廣泛。

市場先生ETF綜合評價 – QQQ

(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)

• ETF費用率：0.2%費用率中等 ★★★
• ETF追蹤誤差：誤差小★★★★★
• ETF分散程度：個股與產業較集中在科技股、前十大持股集中 ★★
• ETF重要性：科技股中最具代表性的一檔ETF ★★★★★
• 市場先生綜合評價：偏重科技股的重要ETF ★★★★

QQQ主要是以科技類股、成長股為主，因為成分股較集中在這些股票上，
可以說這個時代最強、最有成長性的大型科技公司都含蓋在成分股當中，過去十年來表現也很驚人。

從反面來看，它的波動程度相當大，歷史上回測風險回檔也曾高達80%以上，雖然當年網路泡沫的狀況不一定會再次發生，但分散風險的角度，它也可能比較不適合穩定保守型的投資人。

和S&P500大型股指數，有很多成分股是重疊的，但在Nasdaq100指數中，這些科技股則是賦予了更高的權重佔比。

總結：誰適合投資QQQ ETF？

QQQ ETF適合對象：適合想分散投資科技股的人、積極投資追求成長且有風險承受能力的投資人

QQQ的成本費用率0.2%，與同類型ETF相比為中等，不算低也不算高，

但因為主要成分股都是美國大型成長股、偏重科技類股，
這些標的成長性強，不過一般價格也偏向高估，一但獲利不如預期或者經濟衰退時，回檔幅度也會很劇烈。
適合適合想分散投資科技股的人，以及積極投資追求成長且有風險承受能力的投資人。

如果會擔心風險，應該就不要投資，或僅配置部分比例就好。

美股ETF怎麼買：美股ETF怎麼買？美股各知名券商與複委託比較

更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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