鉑金期貨教學|合約規格/保證金/手續費 完整介紹

最後更新:2023-12-21

PL鉑金期貨教學-合約規格-保證金-手續費

這篇文章市場先生整理關於 鉑金期貨(代號PL) 的期貨相關交易資料,分享給大家,方便查期貨的資料使用,包括保證金、合約價值一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易商與手續費等等資料整理。

鉑金期貨 商品合約基本資料

鉑金期貨 Platinum Futures 
商品名稱 Platinum Futures
產品代號 PL
交易所 紐約商業交易所NYMEX
一單位合約規格 50金衡盎司(troy ounces)
報價點數價值 0.1點 = 5美元
(1點=50美元)
即時報價(浮動)* 970點
一口合約價值 約 48,500美元*
實物交割/現金交割 現金交割
*合約價值以鉑金970點估算
資料整理:Mr.Market市場先生

鉑金期貨 (英文 Platinum Futures  ),代號PL,是紐約商業交易所NYMEX發行的期貨商品之一,鉑金的報價單位是金衡盎司(troy ounces)或簡稱盎司。

NYMEX發行的鉑金期貨,包括 鉑金期貨(PL)、微型鉑金期貨(PLM),一口合約代表的分別為 50盎司、10盎司的鉑金。

鉑金是貴金屬(precious)類商品中的一項,屬於金屬期貨中的一個子項目,所以鉑金期貨也被歸類於大宗商品期貨

鉑金主要被運用在工業用途,由於鉑金產量稀少,價格通常較黃金貴。

根據過去10年鉑金價格,鉑金一口期貨合約價值約落在40,000~53,500美元左右,根據鉑金價格浮動而定。

鉑金期貨的主要用途包括中短期避險、投機交易、長期投資持有(須持續轉倉換月),透過期貨也能很容易放空操作。

關於鉑金的投資管道、優點及缺點等細節,可先閱讀:貴金屬如何投資?

鉑金期貨 價格走勢

鉑金期貨的走勢與鉑金走勢基本一致,也可以參考鉑金走勢即可。


鉑金期貨跳動一點多少錢?

  • 鉑金期貨每跳動 0.1點,一口鉑金期貨合約(50金衡盎司)跳動價值為5美元。
  • 鉑金期貨每跳動 1點,一口迷你鉑金期貨合約(50金衡盎司)跳動價值為50美元。

鉑金期貨 損益試算範例:

鉑金的報價是每金衡盎司多少美元。

買進一口鉑金期貨,假設買進價格是 970 美元/金衡盎司 ,如果上漲到1000美元賣出,共上漲 30美元。

獲利試算 = 30 美元 × 50 盎司 =1500美元

(一口鉑金合約規格是50盎司)

最終實際獲利= 1500美元 – 2 (交易成本約2美元)=1498美元

鉑金期貨 一口合約價值多少?

以撰文當下鉑金期貨指數為 970美元/盎司 計算,

一口合約是50盎司,或者可以理解成 1點 = 50美元來計算。

1口鉑金期貨合約總價值 =970美元 × 50盎司 = 48,500美元 (約 145.5萬台幣,美元台幣匯率以1:30計算)

鉑金期貨 保證金要多少?

鉑金期貨根據NYM公告,最低保證金為 3,700美元/口。(撰文當下金額)

保證金的金額是浮動的,會根據當下價格調整,不同期貨交易商規定也會略有一點誤差,但不會差太多

NYM交易所公布的最新資訊:NYM鉑金期貨保證金查詢

以合約價值 48,500美元估計,如果只使用最低保證金,最大槓桿倍數約可接近13倍,但任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

鉑金期貨歷史上歷史上金價大多時候每日波動很小,但也有經歷過當日最大-10%的回檔風險,
仍建議新手使用無槓桿或最多2倍槓桿開始操作,除非是很短線,即便是老手也不建議貿然使用超過10倍槓桿。

  • 1倍槓桿(無槓桿):至少準備 48,500美元操作1口期貨
  • 2倍槓桿:至少準備 24,250美元操作1口期貨
  • 10倍槓桿:至少準備4,850美元操作1口期貨

鉑金期貨大多時候每日波動很小,每日波動大概近5成時間落在1%以內,3成落在正負1%~2%之間,約1成5落在正負2%~5%之間,超過5%就算大波動,因此一般被視為是波動穩定的商品,

但其實鉑金還是有少數極端時期波動劇烈。

以下整理近10年較大的鉑金波動,及換算鉑金期貨每口價值波動。

可以觀察到,在歷史上一些波動較大的時期,可能單日漲跌幅就接近或超過期貨的最低保證金,也可能出現多日連續大漲或大跌,

如果連續幾天加起來漲跌超過10%,那10倍槓桿的人方向做錯可能就會斷頭

因此務必要避免使用過高的槓桿,以及做好風險控制,以免黑天鵝時期遭受重傷。

歷史上鉑金劇烈波動時間點
日期 單日漲跌幅度 指數漲跌
(點)
PL每口價值波動
(美元)
2020/03/12 -86.4 -10.0% 4320
2020/03/16 -86.2 -11.6% 4310
2020/03/18 -59.4 -8.9% 2970
2020/03/24 74.1 11.8% 3705
2020/03/25 44.2 6.3% 2210
2020/04/14 73.9 9.9% 3695
2020/05/18 56.8 7.0% 2840
2020/05/21 -63.4 -6.8% 3170
2020/07/21 61 7.1% 3050
2021/06/17 -86.7 -7.6% 4335
整理:Mr.Market市場先生

有關強制平倉(斷頭)的介紹,可閱讀:斷頭是什麼?斷頭後會發生什麼事?

鉑金期貨成交量:充足

鉑金期貨過去一個月平均日成交量 約1.3萬~2.6萬口、未平倉量約6.8萬~7.5萬口左右。撰文當下成交量充足。

PL-鉑金期貨成交量-未平倉量

鉑金期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段:

  • 每天東部時間 上午 6:00 a.m. – 13:00 p.m. 成交量較大 (台灣時間 19:00 – 凌晨 2:00 成交量較大)
  • 每天東部時間 17:00 – 18:00收盤,及18:00開盤後  – 隔天上午 5:00 成交量較小 (台灣時間 上午7點 – 晚上18:00 成交量較小)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間,會受各種國際事件及假期影響而有不同。

鉑金期貨合約 近遠月合約成交量:

鉑金期貨是月度合約(monthly contracts),可交易的月份為: 1月、4月、7月、10月

  • 通常僅近月合約有較大的成交量,遠月份合約則幾乎沒有成交量。
  • 結算當天的合約量也會縮小,如果要換月建議可以提早。

鉑金期貨合約 交易時間?

鉑金期貨合約 PL交易時間 (美國東部)
交易時段 交易時間
夏令/冬令 周日至周五
6:00 p.m. – 5:00 p.m.
資料整理:Mr.Market市場先生

鉑金期貨合約 PL交易時間 (美國東部)

鉑金期貨合約 PL交易時間 (台灣)
交易時段 交易時間
夏令
(3月初~11月初)
周一至周六
6:00 a.m.~5:00 a.m.
冬令
(11月初~隔年3月初)
周一至周六
7:00 a.m.~6:00 a.m.
資料整理:Mr.Market市場先生

鉑金期貨合約 PL交易時間 (台灣)

以美國時間來看,從周日下午6點到周五,每天都可以交易23小時(下午5點~6點會休息1小時)。

而週五下午5點到周日下午則是休息時間。

排除例假日,每周168小時共有115小時為可交易時間。

冬令與夏令時間差異可閱讀:夏令時間/冬令時間 是什麼?

鉑金期貨合約 結算日 及 合約月份

  • 結算合約月份的倒數第三個工作日,是鉑金期貨合約最後結算日。

例如 2023/6/30到期的鉑金期貨合約,倒數第三個工作日是6/28,那麼2023/6/16就是2023年7月份期貨合約電子交易最後到期結算日。

考慮到結算日的交易量會減少、流動性變差,我建議合約換季換倉應該提早執行。

  • 鉑金期貨是月度合約,可交易的月份為: 提供連續3個月以及近15個月內,任何的1月、4月、7月、10月合約

因此同一時間大約會有7合約可以被交易,
但通常僅有近季度及次季度的合約比較有成交量及未平倉量。

鉑金期貨 相關的期貨商品

目前鉑金期貨,以CME交易所的期貨來說,
最常被交易的包括:鉑金期貨 – PL、微型鉑金期貨 – PLM。

各種鉑金期貨商品 比較 (NYMEX)
期貨標的(代碼) 合約規格 一口合約價值 最低保證金
鉑金期貨 – PL
Platinum Futures
指數 × 50 美元 48,500美元 3,700美元
微型鉑金期貨 – PLM
Micro Platinum Futures
指數 × 10美元 9,700美元 740美元
*合約價值以鉑金期貨970點估算
資料整理:Mr.Market市場先生

其中,鉑金期貨(PL)合約價值高,一口合約價格將近4.8萬美元(約台幣145萬),
建議最好的情況是以無槓桿的方式進場,如果要使用槓桿,建議以2~3倍槓桿開始操作(自備50~72萬台幣),不要用更高槓桿,會相對安全。

微型鉑金期貨(PLM)一口合約9700美元(台幣約29萬),相當於五分之一的鉑金期貨價格,
雖然它的一口價格較低,但目前交易所只是列出有這項商品,實際上並沒有交易量,目前無法被交易。

鉑金期貨 適合哪些投資人交易?

市場先生認為,鉑金期貨在幾種期貨商品中,金額雖然不高,但因為與工業相關,所以它的價格也會與股市有一定的關聯性,

要注意,鉑金並非像黃金一樣屬於避險資產,鉑金並不具備像黃金一樣的低風險特性。

因此對於期貨交易者來說,主要會是以投機交易為主。

鉑金不具備長期向上的特徵,因此一般也不會拿鉑金做資產配置。

1. 短線交易與投機者

鉑金是一種貴金屬,主要被使用在工業,其中最大的是汽車產業,但由於鉑金產量稀少,價格通常較黃金貴。

南非和俄羅斯兩國是生產鉑金主要的國家,產量占全球約8成,鉑金價格也受這兩國的政治因素影響。
另外,以往鉑金是汽車製造不可或缺的原料,近年來電動車誕生,讓汽車產業發展發生改變,也會影響鉑金的需求量,像這類事件的發生,會存在一些趨勢及事件交易機會。

由於鉑金期貨的交易成本很低,即使頻繁交易摩擦成本也不算大。

2. 避險交易者

因為鉑金會與一些工業生產相關,因此它的價格表現會受經濟週期影響,景氣不好時會下跌,景氣好時會上漲,因此也可以作為一種避險對沖工具。

如果本身行業與它的原物料高度相關,或者投資部位與它有相關性,可以做為對沖或避險時使用的選項。

鉑金期貨 怎麼買賣交易?如何選擇期貨商?

使用海外期貨商,以及國內期貨商,都可以交易微型黃金期貨。

海外期貨交易商,建議使用:IB盈透證券

IB盈透證券 是NASDAQ上市公司,代號 IBKR,也是全球最大網路券商,
目前包括我自己及身邊友人,如果是做海外期貨交易,主要都是使用IB盈透證券。

1. IB盈透證券官方網站

2. IB盈透證券評價與詳細介紹

3. IB盈透證券期貨交易下單教學圖解

盈透證券以外,不方便海外交易的人,也可以使用國內期貨交易商,像是群益、統一、元大、凱基等等期貨商都相當專業。
跟業務員說你要交易海外期貨,開戶後存入保證金,即可交易PL商品。

鉑金期貨 手續費?

鉑金期貨的手續費與交易成本,根據選擇的期貨券商不同,手續費也有不同,

鉑金期貨 PL 一單位合約完整交易成本=券商手續費 + 交易所費用 + 清算費用(一般不會清算) + 監管費用(很小,可忽略不計)

鉑金期貨手續費率:交易成本單邊約 0.005%

鉑金期貨交易成本 = 0.85 美元 手續費 + 1.55美元 交易所費 = 2.4美元,

單次交易成本2.4美元,相對一口合約價值為48,500美元的合約,占比約為 0.005%。

一買一賣約4.8美元,代表跳動約 0.1 點打平手續費。

國內期貨手續費率:各家期貨商費用率條件略有不同,也取決於交易量。

至於國內期貨商的手續費,各家根據談的條件會略有不同,也取決於交易量,
目前市場先生持續打聽收集到不同幾家期貨商的費率,鉑金期貨一口手續費目前仍在整理各家期貨商的資料中,未來有確認幾家的費率後會再補上來。

最後市場先生要提醒,鉑金期貨PL一單位合約價值將近4.8萬美元(約台幣145萬左右),交易務必要控制好風險,並且不要過度槓桿,

如果資金太小,不建議操作這項商品,可以使用其他例如PPLT等追蹤鉑金價格的ETF作為替代選項,雖然成本費用較高,但更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者,如果你還想知道哪些資訊,也歡迎留言給我喔。

更多關於鉑金與期貨的教學可閱讀:

  1. 期貨入門教學
  2. 貴金屬投資入門
  3. 商品期貨ETF特性與風險
  4. ETF怎麼買?

本文為投資教學使用及經驗整理,無任何投資推薦之意。期貨投資有風險,投資前務必自行研究分析。

編輯:Sandy 主編:市場先生

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