微型黃金期貨入門教學|下單交易前需要知道的 合約規格/保證金/手續費 完整詳情

最後更新:2023-12-21

微型黃金期貨入門教學|下單交易前需要知道的 合約規格/保證金/手續費 完整詳情

這篇文章市場先生整理關於 微型黃金期貨(代號MGC) 的期貨相關交易資料,分享給大家,方便查期貨的資料使用,

包括保證金、合約價值一口合約價值多少、成交量、結算時間、交易商與手續費等等資料整理。

微型黃金期貨 商品合約基本資料

微型黃金期貨 Micro Gold Futures 
商品名稱 Micro Gold Futures
產品代號 MGC
交易所 芝加哥商業交易所 集團 CME
紐約商品交易所 COMEX (CMX)
一單位合約規格 10金衡盎司(troy ounces)
最小跳動點數 0.1 點
最小跳動價值 1美元 (每跳動0.1點價值1美元)
一口合約價值 約 18,250美元*
實物交割/現金交割 實物交割
*合約價值以金價1825美元估算
資料整理:Mr.Market市場先生

微型黃金期貨 (英文 Micro Gold Futures),代號MGC,是芝加哥商業交易所集團 CME Group 旗下的 紐約商品交易所COMEX所發行的期貨商品之一,黃金的報價單位是金衡盎司(troy ounces)或簡稱盎司,

COMEX發行的黃金期貨,包括 黃金期貨 Gold Futures(GC)、迷你黃金期貨 E-mini GOLD Futures (QO)、微型黃金期貨 Micro Gold Futures (MGC),一口合約代表的分別為 100盎司、50盎司、10盎司的黃金,
一般交易時在說大黃金及小黃金,其中小黃金通常就是指 微型黃金期貨,有些人也簡稱它 微黃金。

黃金是貴金屬(precious)類商品中規模最大也最重要的一項,在眾多商品原物料(Commodity)類別中也是僅次於原油天然氣的重要資產類別,價格波動相對穩定、相對法定貨幣較有保值效果,但無法產生盈餘及利息收入。

微型黃金期貨是其中單位價格最低、最容易被一般投資人操作使用,同時也相當具有流動性的一項期貨商品,
根據過去10年金價,微型黃金一口期貨合約價值約落在1萬美元至2萬美元左右,根據金價浮動而定。

微型黃金期貨的主要用途包括中短期避險、投機交易、長期投資持有(須持續轉倉換月),透過期貨也能很容易放空操作。

關於黃金的投資管道、優點及缺點等細節,可先閱讀關於黃金的基礎介紹,

1. 黃金投資管道總整理

2. 影響黃金價格的因素(施工中)

微型黃金期貨 價格走勢

微型黃金期貨的走勢與金價基本一致,也可以參考金價走勢即可。


 

微型黃金期貨跳動一點多少錢?

  • 金價最小跳動單位為0.1點
  • 金價每跳動 0.1點,一口微型黃金期貨(10金衡盎司)合約跳動價值為1美元。
  • 金價每跳動 1點,一口微型黃金期貨(10金衡盎司)合約跳動價值為10美元。

微型黃金期貨損益試算範例:

買進一口微型黃金期貨,價格是 1802.1,如果上漲到1809.5賣出,共上漲 7.4點。

因此合計獲利為74美元 (需另外扣除交易成本,約2美元左右)。

微型黃金期貨 一口合約價值多少?

以撰文當下金價報價 1825點 (1金衡盎司 = 1825美元) 計算,

  • 1口微型黃金期貨 (10金衡盎司)合約總價值 = 18,250美元 (約 54.7萬台幣,美元台幣匯率以1:30計算)

微型黃金期貨 保證金 要多少?

微型黃金期貨根據CME公告,最低保證金為 630美元/口。(撰文當下金額)

保證金金額是浮動的,會根據當下價格調整,不同期貨交易商規定也會略有一點誤差,但不會差太多

CME交易所公布的最新資訊:CME最新微型黃金期貨保證金查詢

以合約價值 18,250美元估計,如果只使用最低保證金,最大槓桿倍數約可接近29倍,但任何情況下都不該使用最低保證金來交易。

雖然黃金波動不大,建議新手使用無槓桿或最多2倍槓桿開始操作,
除非是很短線,即便是老手也不建議貿然使用超過10倍槓桿。

  • 1倍槓桿(無槓桿):至少準備 18250美元操作1口期貨
  • 2倍槓桿:至少準備 9125美元操作1口期貨
  • 10倍槓桿:至少準備1825美元操作1口期貨

市場先生提示:留意歷史上極端的金價波動

歷史上金價大多時候每日波動很小,每日波動大概7成時間落在1%以內,2成落在正負1%~2%之間,超過2%就算大波動,因此一般被視為是波動穩定的商品,

但其實金價還是有少數極端時期波動劇烈。

以下整理近10年較大的金價波動,及換算微型黃金每口價值波動。

可以觀察到,在歷史上一些波動較大的時期,可能單日漲跌幅就接近或超過期貨的保證金,也可能出現多日連續大漲或大跌,
如果連續幾天加起來漲跌超過10%,那10倍槓桿的人方向做錯可能就會斷頭
因此務必要避免使用過高的槓桿,以及做好風控,以免黑天鵝時期遭受重傷。

歷史上金價劇烈波動時間點
日期 單日漲跌幅度 金價漲跌
(點)
MGC每口價值波動
(美元)
2021/6/16 -4.61% -85.7 857
2021/1/8 -4.09% -78.2 782
2020/11/9 -4.98% -97.1 971
2020/8/10 -4.53% -91.8 918
2020/4/8 +4.25% 70.8 708
2020/3/23 +5.95% 93.2 932
2020/3/22 +5.59% 83 830
2020/3/12 -4.63% -73.6 736
2020/2/28 -4.63% -75.9 759
2016/6/23 +4.66% 58.8 588
2016/2/11 +4.45% 53.2 532
2013/9/18 +4.71% 61.6 616
2013/6/19 -6.38% -87.7 877
2013/4/14 -9.35% -140.4 1404
2013/4/11 -4.05% -63.3 633
資料整理:Mr.Market市場先生

有關強制平倉(斷頭)的介紹,可閱讀:斷頭是什麼?斷頭後會發生什麼事?

微型黃金期貨 成交量:充足

微型黃金期貨過去一個月平均日成交量 約5萬口、未平倉量約2萬多口。撰文當下成交量充足。

微型黃金期貨成交量與未平倉量

微型黃金期貨合約 盤中成交量較大及成交量較小的時段:

  • 每天紐約時間 上午 8:00 a.m. – 12:00 a.m. 成交量較大 (台灣時間 21:00 – 凌晨 1:00 成交量較大)
  • 每天紐約時間 15:00 – 17:00收盤,及18:00開盤後  – 隔天上午 7:00 成交量較小 (台灣時間 凌晨4點 – 晚上20:00 成交量較小)

上面時間為市場先生根據近期資料及經驗觀察概估成交量較大的盤中時間,會受各種國際事件及假期影響而有不同。

微型黃金期貨合約 近遠月合約成交量:

  • 通常僅近月合約有較大的成交量,遠月份合約則幾乎沒有成交量。
  • 結算當天的合約量也會縮小,如果要換月建議可以提早。

微型黃金期貨合約 交易時間?

微型黃金期貨合約 MGC 交易時間
美國 vs 台北時間 美國紐約時間 UTC-5 台北時間UTC+8
夏令 交易時間 3月初~11月初 周日至周五每天 17:00 p.m.-  隔天 16:00 周一至周六每天上午 6:00  – 隔天上午 7:00
冬令 可交易時間 11月初~隔年3月初 周日至周五每天 18:00 p.m.-  隔天 17:00 周一至周六每天上午 7:00  – 隔天上午 6:00
資料整理:Mr.Market市場先生

從周日下午到周六下午,每天都可以交易23小時,已經接近24小時交易。

每天會休息1小時,而週六下午到周日下午休息一天。

排除例假日,每周168小時共有138小時為可交易時間。

冬令與夏令時間差異可閱讀:夏令時間/冬令時間 是什麼?

微型黃金期貨合約 結算日 及 合約月份

  • 結算當月倒數第3個工作日,是微型黃金期貨當月期貨最後結算日。

例如 2023年2月,最後3個工作日分別為 2/24(五)、2/27(一)、2/28(二),那麼2023/2/24就是2023年2月份期貨合約電子交易最後到期結算日。

考慮到結算日的交易量會減少、流動性變差,我建議合約換月換倉應該提早執行。

  • 微型黃金期貨,提供交易的月份:未來24個月內,提供2月、4月、6月、8月、10月、12月 的期貨合約。

因此同一時間大約會有12個合約可以被交易,
但通常僅有近月及次月的合約比較有成交量及未平倉量。

黃金期貨 相關的期貨商品

目前黃金期貨,以CME交易所的期貨來說,
最常被交易的包括:黃金期貨(GC)、迷你黃金期貨(QO)、微型黃金期貨(MGC)。

其中微型黃金期貨的一口合約價值是相對最低,也是最適合一般人交易的規格。

各種 黃金期貨商品 比較 (CME)
期貨標的(代碼) 合約規格 一口合約價值 最低保證金
黃金期貨 – GC
Gold Futures
100金衡盎司 182,500美元 6,300美元
迷你黃金期貨 – QO
E-mini GOLD Futures
50金衡盎司 91,250美元 3,150美元
微型黃金 – MGC
Micro Gold Futures
10金衡盎司 18,250美元 680美元
*合約價值以金價 1825美元計算
資料整理:Mr.Market市場先生

其中,

E-mini黃金(QO)成交量最低、流動性相對不佳,且規模與黃金期貨接近,我覺得對一般人比較可有可無,僅可現金結算,其他兩種則可以實物交割。

黃金期貨(GC)則因為合約價值大,因此僅適合法人操作,普通人除非有較高資產否則難以操作,它有較多的合約月份可以選擇,但同樣僅有近月有流動性。GC雖然合約規模比MGC大10倍,一口合約價值10萬~20萬美元起跳,但手續費率無論國內外都相對比MGC更低,對於更高資產人士或者資產管理公司、機構法人來說,都是更低成本的選擇。

Micro微型黃金期貨(MGC)則是最適合一般人交易黃金的規格,也有充足的流動性。

微型黃金期貨 適合哪些投資人交易?

市場先生認為,微型黃金期貨在幾種期貨商品中,算是門檻最低的一個,也是最多個人與機構容易

1. 短線交易與投機者、避險者

黃金屬於一個有別於傳統股票、債券的商品,有著不一樣的走勢,因此可能存在一些趨勢及事件交易機會。

由於微型黃金期貨的交易成本很低,即使頻繁交易摩擦成本也不算大。

2. 長期資產配置者

長期資產配置時,使用黃金期貨也是一種選項,作為避免現金資產貶值的保值替代品,也是波動較小的有價資產。

優點在於交易成本也幾乎可以忽略不計,想做細微的槓桿調整也可以進行。
缺點是期貨單位金額較大、有換倉的麻煩。

當然,一般人想長期資產配置黃金,使用黃金ETF其實相對方便、單價更低,持有成本也不高。

之所以會用到黃金期貨,通常是因為管理方便,例如帳戶資金有需要其他期貨操作,或者用期貨做資產配置時,可以集中在同一個帳戶處理各種投資。

微型黃金期貨 怎麼買賣交易?如何選擇期貨商?

使用海外期貨商,以及國內期貨商,都可以交易微型黃金期貨。

海外期貨交易商,建議使用:IB盈透證券

IB盈透證券 是NASDAQ上市公司,代號 IBKR,也是全球最大網路券商,
目前包括我自己及身邊友人,如果是做海外期貨交易,主要都是使用IB盈透證券。

1. IB盈透證券官方網站

2. IB盈透證券評價與詳細介紹

3. IB盈透證券期貨交易下單教學圖解

盈透證券以外,不方便海外交易的人,也可以使用國內期貨交易商,像是群益、統一、元大、凱基等等期貨商都相當專業。
跟業務員說你要交易海外期貨,開戶後存入保證金,即可交易MGC商品。

微型黃金期貨 手續費?

微型黃金期貨的手續費與交易成本,根據選擇的期貨券商不同,手續費也有不同,

微型黃金期貨MGC 一單位合約完整交易成本包括:券商手續費 + 交易所費用 + 清算費用(一般不會清算) + 監管費用(很小,可忽略不計)

IB盈透證券手續費率:交易成本單邊約 0.004%

微型黃金期貨交易成本 = 0.25 美元 手續費 + 0.5美元 交易所費 = 0.75美元,

單次交易成本0.75美元,相對一口合約價值為18,250美元的合約,占比約為 0.004%。

一買一賣約1.5美元,代表跳動約 0.2 點打平手續費。

國內期貨手續費率:交易成本單邊約 0.016%

至於國內期貨商的手續費,各家根據談的條件會略有不同,也取決於交易量,
目前市場先生打聽收集到不同幾家期貨商的費率,微型黃金期貨一口手續費大約落在2.5美元~3美元左右,交易所費通常已內涵,可能略有一點誤差。

假設單次交易成本3美元,相對一口合約價值為18,250美元的合約,占比約為 0.016%。

一買一賣假設約交易成本6美元,代表跳動 0.6 點打平手續費。

從數據來看,國內的交易成本比國外貴3倍,但考慮到期貨原本交易成本比例就極低,因此仍不算昂貴,是交易上可以接受的範圍。

最後市場先生要提醒,微型黃金期貨MGC一單位合約價值接近2萬美元,交易務必要控制好風險,並且不要過度槓桿,

如果資金太小,不建議操作這項商品,可以使用其他例如黃金ETF作為替代選項,雖然成本費用較高,但更適合小資金及不頻繁操作的投資人。

這篇文章整理給需要知道一些期貨交易細節資訊的讀者,如果你還想知道哪些資訊,也歡迎留言給我喔。

更多關於黃金與期貨的教學可閱讀:

  1. 期貨入門教學
  2. 黃金投資管道完整整理懶人包
  3. 黃金能抗通膨嗎?
  4. 黃金ETF怎麼買?

本文為投資教學使用及經驗整理,無任何投資推薦之意。期貨投資有風險,投資前務必自行研究分析。

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