IYW值得投資嗎？市場先生完整評價IYW / iShares美國科技股指數ETF

本文市場先生介紹 iShares U.S. Technology ETF (代號: IYW)這檔ETF

中文稱作iShares美國科技指數ETF，這是一檔追蹤道瓊美國科技指數的ETF，這個指數用來衡量美國大型科技股表現。

IYW基本資料介紹

IYW是由iShares(BlackRock資產管理公司旗下的ETF)發行，這檔ETF成立於2000年，持股數量為136檔，追蹤道瓊美國科技指數，這個指數用來衡量美國大型科技股表現。

這個指數追蹤知名大型科技產業，IYW最大的持股為蘋果、微軟，前2大持股的比重佔了將近40%，也代表這兩大個股的股票價格只要稍有波動，指數就會跟著大幅變化。

IYW ETF的內扣費用率(Expense Ratio)為0.39%，和其他幾檔近似ETF相比偏高。

例如追蹤科技精選行業指數的XLK ETF，費用率就僅0.10%；而追蹤標普500成長指數的IVW ETF費用率也僅0.18%。

若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？

IYW優點

• 成分股篩選出美股大型科技公司，想投資科技產業類ETF可選擇。
• 大型科技公司多屬於成長股，普遍上來說，成長性相對較強，多頭時表現較佳。

IYW缺點

• 費用率在同類ETF中偏高
• 追蹤誤差比費用率大，追蹤誤差稍大
• 成分股都集中在科技股，較無分散風險。
• 因集中在美股大型成長股，風險波動較高。

市場先生評價 IYW

需要投資配置科技產業股可考慮IYW，但有更低成本的選項

IYW主要是以科技類股為主，所以成分股較集中在特定幾個產業上，波動程度較大、不分散，較適合能承受波動的投資人。

IYW的成本費用率為0.39%，與同類型ETF相比算偏高；主要成分股都是美國大型科技類股，這類型的股票成長力很高，可能會帶來高收益。

但也因為成分股、產業過度集中，使指數波動程度偏高，連帶也提高了ETF的投資風險。例如說過去就曾經出現過-70%的回檔，這是一個非常巨大的波動。

雖然歷史數據並不代表將來也會發生，但投資人仍然需要考慮自身是否能夠承受這個的波動性，如果你只能接受較低程度的波動性，就不適合投資這一檔ETF，或者是需要搭配資產配置，把IYW當作多檔分散投資的標的之一。

總而言之，投資這類追蹤產業型股票指數的ETF時，因為鎖定單一產業而沒有分散投資的效果，都要特別注意風險過度集中的問題，因此IYW可能較適合能承擔風險的投資人。

IYW ETF適合對象：想投資科技股、能承受風險，且願意承擔較高成本的投資人。

IYW最新股價走勢

IYW內扣費用：0.39%

IYW費用率0.39%，沒有其他開銷支出，和其他幾檔同性質ETF相比，它的費用率偏高。

IYW追蹤誤差

從官網上的資料可以看到，IYW5年淨值報酬和指數差值約0.48%，略大於費用率0.39%一點。

整體上來看，受較高費用率影響，IYW的追蹤誤差比起同類型的ETF偏高，不過仍在可以接受的範圍。

IYW成分股組成與特性分析

IYW的前10大成分股組成產業與權重資料：

從持股中可以觀察到，持股大多都屬於美國大型股，前10大持股佔比約63.3%左右。

站筆最高的兩大成分股為：APPLE、微軟，兩者合併就佔全體持股34%；單一最大的持股是蘋果公司，佔比約18.06%。

前十大成份幾乎集中在資訊科技、通訊產業為主。

IYW的行業組成分布：

IYW的產業分布以資訊科技類股為主，前四大行業類別就佔整體持股98%的權重，整體來看行業偏重明顯。

佔最大比例的行業為軟體與服務類，其次為半導體與半導體設、備科技硬體和設備、媒體與娛樂等產業。

IYW風險報酬特性

最大回檔風險：約-70%回檔

IYW於2000年成立，馬上就歷經2000～2002年網路泡沫，一度跌回檔近70%；在經歷數年仍未恢復的時候，又經歷2008年金融海嘯，再次面臨61%的跌幅，直到約2014年左右才回復；而當2022年開啟升息循環時，也有-36%的回檔，

因為IYW都是偏重在科技類的大型成長股，雖然可能獲得高收益，但風險波動程度也遠比一般ETF高，長期持股一定會遇到大幅波動的狀況，所以投資人要有心理準備。

若是投資時你只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高，也不建議選擇這類偏重科技產業的成長股ETF。

IYW配息方式

IYW配息頻率：季配息

IYW採季配息，每年3、6、9及12月配息

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IYW殖利率：0.41%

2023/06 殖利率：0.41% (數據請以官網最新資訊為準)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

IYW與類似ETF比較

IYW追蹤類似指數的ETF：

IYW費用率為0.39%，同樣追蹤科技類股的還有QQQ、XLK、VGT。

QQQ是追蹤那斯達克100指數；XLK追蹤的是科技精選行業指數；而VGT追蹤的則是MSCI美國可投資市場資訊科技25/50指數，三種指數在某種程度上都是代表美國美國科技產業的指數。

從費用來比較，可以看出IYW的費用率是這幾檔最高的，因此若投資人希望用更低成本的方式追蹤美國科技產業，IYW就比較不適合。

以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF

IYW類似且相關ETF：

與IYW相似的包括從QQQ衍生出的一些ETF，像是等權重ETF或槓桿ETF，例如3倍槓桿追蹤那斯達克100指數的TQQQ，或是3倍放空那斯達克100指數的SQQQ；以及用等權重追蹤那斯達克100指數的QQEW。

不過一般來說，槓桿型的ETF因為背後操作的是期貨，費用率都會比較高，除非有特殊操作需求，例如短期投機，否則市場先生並不建議使用這些特殊的ETF類型。

另一個可以考慮的方向則是追蹤美國大型成長股指數的ETF。因為這類大型成長股指數的成分股，很大一部分其實與科技股重疊，因此走勢會與IYW相似，但是分散程度卻比IYW佳。

例如說IVW、VOOG都是追蹤標普500成長股指數的ETF；而IWF則是追蹤羅素1000成長股指數，但是三者最大權重成分股也都是蘋果和微軟。

• 想了解什麼是槓桿ETF，可閱讀：槓桿型ETF是什麼？
• 想了解什麼是等權重ETF，可閱讀：等權重ETF是什麼？

IYW ETF 怎麼買？

目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商。

想了解詳細的差異，可以參考：

1. 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
2. 海外券商比較：美股開戶推薦哪一間？最完整的美股開戶比較

更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章：

1. 什麼是ETF？ETF新手入門？
2. ETF費用有哪些？台股美股ETF手續費/交易稅/內扣費用比較
3. ETF追蹤誤差是什麼意思？
4. ETF如何追蹤指數？完全複製/最佳複製/合成複製 3種追蹤方法解析
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