美股券商如何借券？美股借券流程圖解教學 (IB盈透證券/Firstrade)
最後更新：2024-04-17
對長期投資者來說，將手中的股票證券借券借出，是一種能在長期投資之餘，得到一些額外收益的方法，不管台股或美股都是如此，
對投資美股的人，借券要如何操作呢？
本篇市場先生整理美股券商的借券流程，會分享兩家台灣較多人使用美股券商，IB盈透證券、Firstrade第一證券，分享借券賺取收益的操作流程圖解。
本文市場先生會告訴你：
美股券商借券特色
以下是市場先生觀察美股券商借券的特色，跟台股的借券機制其實不大一樣。
- 借券利率都是由券商決定，投資人只需要決定是否參加借券計畫，因此參加借券的操作方式很簡單。
- 借券獲利，需要跟券商及清算機構分攤，投資人僅能分到一半以下。
- 即使參加借券計畫，也不一定真的能借券借出去。
雖然不一定能借出，且需要跟券商分享半數以上借券收益，
但對於長期投資者來說，持有股票有額外收益，總比沒有好。
以下介紹兩家台灣人常用的券商，Firstrade第一證券、IB盈透證券，都有提供借券的功能。
如果你想借券，兩家券商都能夠使用，但如果想得到較高一點的借券收益，那IB盈透證券是相對比較有利的，兩家券商比較如下：
| 項目 | IB (盈透證券) | Firstrade (第一證券) |
|---|---|---|
| 條件 | 有保證金帳戶 或 現金帳戶有5萬美元 | 年收入或淨資產 2萬美元 |
| 利率 | 變動 | 變動 |
| 累計頻率 | 按日 | 按日 |
| 利息分帳 (券商/投資人) | 50/50 | 85/15 |
| 報表顯示利率 | 有 | 無 |
| 賣掉出借股票 | 可以 | 可以 |
| 市場先生評價 | IB評價 | Firstrade評價 |
市場先生提醒：借券收益並不是投資最重要的收入，只是作為長期投資之餘額外的一些額外收入補充，
借券有可能讓你的長期投資年化報酬增加，但實際上大多時候能增加的報酬，多在總資金1%以下，如果能達到1%~2%以上，就已經算是相當不錯的收益。
IB盈透證券借券：股票收益提升計劃
IB盈透證券借券的全名是「股票收益提升計劃」，想在IB出借股票給別人，有幾個條件和注意事項：
- 計劃適用於有保證金帳戶的人，或現金帳戶資產在5萬美元以上的人
- 股票需為全額支付完畢的股票，或超額保證金股票 (以保證金持有，但市價超過保證金債務餘額的140%)
- 借出的股票仍然可以隨時賣掉
- 股票借出後，就失去股票的投票權
用IB借券，利息可以領多少？
每日利息 = 貸款抵押品 × 年利率 ÷ 360
IB的利息也是按日累計，每支股票的年利率也都不一樣，但IB會讓你看到利率 (Firstrade不會讓你看到利率)，登入後可以在IB報表中查看。
IB會自行決定要用多少利率借出，且不保證你會獲得最有利的利率，它也會從利率中賺價差，所以你收到的利率可能比IB的差。
至於拆帳方式官網寫得很清楚，利息是你跟IB是50/50分，一人一半的意思 (Firstrade是他拿85，你拿15)。
如何申請IB證券借出收益計劃
登入IB帳戶後，點頭像→「設置」，往下滑到「交易」欄位，點「股票收益提升計劃」按下去即可按步驟完成，如果已經申請完成，就會顯示「已啟用」。
之後，如果股票被出借出去，可以看「業績與報告」→「活動」：
其中，在「淨股票持倉總結 (Net Stock Position Summary)」欄位，可以查看被借出的股票：
如果你的利息超過1美元，會看到針對「股票收益提升計劃」的完整報告 (包含借出股數、利率、利息等資訊)：
如果對IB(盈透證券)還不了解，可閱讀以下文章：
IB盈透證券下單 美股／美國公債／期貨／歐股教學
在IB交易期貨時，所有實物或某些現金交割的期貨，都會在結算前會幫你自動平倉。
會實物交割的期貨，主要是指有形商品類，
例如貴金屬期貨(黃金、白銀、鉑金)、農產品類(黃豆、小麥、玉米)、能源期貨(輕原油、天然氣)…等。
可閱讀：期貨 實物/現金交割是什麼？如果預計要平倉的人，可以選擇讓他主動平倉，
或是有轉倉需求的人，就要留意平倉的時間，在「最後交易日」前，要記得提前建立一個新倉。查看平倉時間 → IB 平倉規則與時間
Firstrade借券：證券借出收益計劃
借券簡單來說，就是你可以將持有的股票借出，成功借出的話就會有利息。
Firstrade借券的全名是「證券借出收益計劃」，在Firstrade的官網中，你可以看到以下說明：
想在Firstrade出借股票給別人，有幾個條件和注意事項：
- 要參加這個計畫，年收入或淨資產必須至少20,000美元
- 股票需已全額支付完畢
- 股票沒有作為其他抵押
- 借出的股票仍然可以隨時賣掉，賣掉後會自動終止股票的借貸。
- 股票借出後，就失去股票的投票權
用Firstrade借券，利息可以領多少？
利息會按日累計、按月入帳(當月最後一個工作日後的15個工作日內)，會以現金的方式匯到你的帳戶。
每日利息 = 被借出的股數 × 股價 × 年利率 ÷ 360 × 15
每支股票的年利率都不一樣，而且Apex Clearing Corporation (Firstrade的交割公司)不會讓你看到利率。
Apex Clearing可以自行決定利率，且不保證你會獲得最有利的利率，按上述官網提供的公式來看，是Apex拿 85%，你拿15%。
它也會從利率中賺價差，所以你收到的利率可能比Apex Clearing的差 。
如何申請Firstrade證券借出收益計劃
登入Firstrade帳戶後，點「我的帳戶」→「設定」：
點「設定」後，在「其他帳戶功能」的「證券借出收益計劃」會看到「註冊」鈕，
按下去即可按步驟完成，如果已經申請完成，就會顯示「有」，如下圖：
如果要取消借券計劃，無法自己操作，需要聯繫客服。
之後，如果股票被出借出去，在股票代號旁有一個「L」的符號：
Firstrade無法看到利率，但可以查自己收到多少利息，登入後，點「我的賬戶」→「賬戶紀錄」：
之後，把「利息」打勾→設定想查詢的時間範圍→點「搜尋」後，看到「FULLYPAID LENDING REBATE…」就是收到的利息：
如果對Firstrade (第一證券)還不了解，可閱讀以下文章：
出借股票有什麼風險？
- 利率會經常變化
- 被借出的股票並不符合SIPC等相關投資者賠償/保護的資格
- 被借出的股票還是可以領股息，但課的稅會比較重
- 借出收益將按1099稅表裡普通收益稅率納稅
利率不是固定的，也就是你收到的利息可能會一直變，在IB官網的文件上說明，利率變化可能會差到50%甚至更多。
另外，被借出的股票就不受SIPC、投資者補償基金(ICF)等保護，但Firstrade跟IB會跟想借券的人收抵押擔保金額(每天股票收盤價的102%)，也就是說，如果對方不還你股票，你的保障就只有這102%抵押擔保金額。
無論是Firstrade還是IB，如果被借出的股票有股息，就被稱為「代替股息的現金支付」(英文是Cash payments in lieu of dividends)
不是美國的納稅人，在IB的文件上只有說會收代扣稅，而在Firstrade的文件上，則是寫要被課30%的稅：
但上圖資訊進一步跟Firstrade客服確認時，客服表示需再跟交割方查核，目前還沒收到回覆。
如果你是美國的納稅人，這會被視為普通收入，最高要課37%的稅 (上圖文件上的39.6%是2013年的數據)，而不是股息優惠稅率20%。
另外，借券成功所收到的利息，就要申報1099稅表。這是用來跟美國國稅局(IRS)報告非薪資收入，詢問Firstrade後，客服表示1099稅表不用主動提交，券商會發出稅務報表。
在Firstrade官網、Apex Clearing、IB官網上都有更詳細的說明，但目前市場先生還沒收過這個稅表，如果有經驗的讀者歡迎留言分享。
美股借券流程教學 重點整理(Firstrade、IB盈透證券)
1. 想出借股票，必須達到一定條件，例如股票需已全額支付完畢、且沒有作為其他抵押，借出的股票仍然可以隨時賣掉，但股票借出後，就失去股票的投票權。
2. 每支股票的年利率都不一樣，美股券商可以自行決定利率，且不保證你會獲得最有利的利率。
3. 利率必須跟券商分帳，Firstrade是85/15分，IB盈透證券是50/50分，後者對投資人比較有利。
4. 成功借出的股票就不受SIPC、投資者補償基金(ICF)等保護，但有券商收的抵押擔保金額保障 (每天股票收盤價的102%)。
5. 成功借出的股票，如有有發股息，美國納稅人會依普通收入稅率計算，非美國納稅人需被扣30%預扣稅。
最後，分享更多有關Firstrade、IB盈透證券的資訊：
1. Firstrade提款卡如何申請？第一證券Firstrade Debit Card 申請教學(圖解流程)
3. IB盈透證券中轉行教學-出金時如何選擇中轉行？(圖解流程/中轉行費用)
4. 美股轉倉怎麼做？以Firstrade轉股票至IB為例，流程/手續費介紹
編輯：Eden 主編：市場先生加入市場先生FB社團 - 美股券商經驗交流討論
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