長期負債是什麼意思？和企業的短期負債差異在哪？

長期負債又稱為非流動負債，定義是償還期限超過一年的債務，在資產負債表的「負債」欄位可以查詢到這個數字。

這篇文章市場先生告訴你長期負債包含哪些、和短期負債的差異，以及非流動負債的相關公式。

長期負債是什麼意思？

長期負債定義：償還期限超過一年的債務

長期負債(英文：Long-Term Debt 或Long-Term Liability)，又稱為非流動負債，
包含長期借款、公司債等等，主要用來支應公司的長期投資，可以把它理解成公司運用的財務槓桿，
但要注意財務槓桿高低通常無絕對的好壞之分，因為公司本身的經營風險、產業特性都會影響到財務槓桿。

長期負債有哪些？常見的項目包含：

• 長期借款
• 抵押借款
• 應付公司債
• 公司債折(溢)價
• 長期應付票據

短期負債 vs 長期負債 差別是什麼？

短期負債的定義是償還期限在一年內的債務，長期負債則是償還期限在一年以上的負債。
長期負債隨著時間經過，某一天也會轉變為短期負債項目。

如果想了解短期負債，可閱讀：短期負債是什麼？

短期負債通常金額較小、籌資成本低(因為取得容易、通常不需抵押)、償還時間較短，但需要立即償還本金，
長期負債的金額較大、償還時間較長，但通常僅需支付利息、無須立即償還本金。

一般衡量公司償債能力及債務風險，主要是觀察短期負債的多寡（像是流動比率、速動比率），
一但短期負債無法償還，公司就會立即面臨破產的風險。

反之，長期負債即使金額很大，但只需支付利息，並無立即償還本金的壓力，所以主要影響公司淨利的是利息的多寡，而非債務金額大小。

長期負債 和 短期負債的差別

• 長期負債的籌資成本比短期負債高，因為金額大而且要借很久，利息利率通常也比短期債務高。
• 長期負債對債權人來說風險較高，通常核准時間久、需要擔保品和償債計畫。
• 長期負債的資金運用比短期負債靈活，公司取得借款後代表手上有一大筆資金，且暫時不用還本金，只需付利息，因此資金的運用也比較靈活。

市場先生提示：
單純比較這長短期負債這兩個財務數字沒有意義，負債多不一定代表不好，在衡量它的意義時，通常會與其他數字比較，
長期負債會再搭配負債比率、利息保障倍數，來比較公司長期的償債能力狀況。

長期負債有哪些相關財務比率公式？

公司會借長期負債，通常是用來支付長期、金額大的資產投資，
觀察時會搭配幾個相關公式：負債比率、利息保障倍數，來評估公司的長期償債能力、槓桿運用能力。

負債比率主要是用來看公司的償債風險，觀察債務比率是否過高或持續增加。
利息保障倍數是看公司長期的償債能力，主要關注獲利能不能支付得起利息。

*稅前息前利潤 (EBIT) = 營業收入 – 營業成本 – 營業費用 + 營業外收入（支出），或是稅前淨利 + 利息費用

利息保障倍數，是將公司支付債務利息之前的獲利，去和利息做比較，這是一個債券投資人使用的指標，但股票投資人也可以用它衡量安全性。

如何查詢公司 長期負債 的數字？

長期負債可以在資產負債表中查詢到。

國內查詢網站可至：Goodinfo!台灣股市資訊網，以下以台積電的資產負債表為例：

國外美股查詢網站可至：Gurufocus

總結：如何從長期負債，看出公司償債能力？

長期負債是用來支付公司時間較長、金額較大的投資項目，包含固定資產的長期投資、應付債券、遞延稅款負債(公司當期未繳而未來需要繳納的稅款)……等，分析時要與其他數字一起比較。

1. 長期負債與短期負債的差別，主要是償還期限的不同，短期負債在一年內需償還，長期負債則是一年以上。
2. 長期負債的相關比率，主要有負債比率及利息保障倍數，負債比率高或是利息保障倍數低，代表公司償債風險或槓桿比率較高，長期償債壓力較大。
3. 負債比率越高，理論上來說代表公司的槓桿率越高、會增加違約風險，但同時也代表公司有資金能提高資產運用的效率。較高的利息保障倍數，意味著公司的償債能力較高。

更多財報教學，可閱讀：財報分析新手入門教學懶人包

額外分享幾篇文章：

1. 1分鐘學財務報表 : 短期負債(short-term liability) 與 長期負債(long-term liability) 的差別

2. 負債比率是什麼？公式如何計算？公司負債比率越低越好嗎？

3. 利息保障倍數是什麼？公式如何計算？如何用它來判斷公司好壞？

4. 資產負債表是什麼？1分鐘看懂資產負債表

本文為資訊整理與觀念教學分享，內容提到任何標的或券商均無推薦之意，投資必定有風險，任何投資決策前請務必自行評估判斷。

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