投資006208還是0050比較好？費用率/追蹤誤差/成分股/風險報酬特性完整比較

富邦台50 ETF(代號：006208)是富邦投信推出，追蹤臺灣50指數績效表現的ETF。

因為追蹤的指數與元大台灣50 ETF(代號：0050)完全相同，但費用卻低上許多，

兩檔ETF都有許多人做長期投資或者定期定額。也經常有讀者詢問這兩檔ETF的差異。

本篇文章市場先生整理0050與006208的官方資訊，來詳細分析比較兩檔ETF有哪些分別？後面附上我一些個人的看法。

【本文為研究心得分享與資料整理，文中提到任何投資標的不代表任何投資建議，投資前務必自行研究判斷。文中數據資料取自官方網站，為撰稿當下資訊，最新資訊請上各投信官網查詢】

006208 vs 0050基本資料比較

富邦台50 ETF全名是「富邦台灣釆吉50證券投資信託基金」，代號：006208，是一檔由富邦投信推出，追蹤台灣50指數的ETF。

而元大台灣50則是元大投信推出的老牌ETF，市場先生寫過一篇文章介紹過，參考閱讀：台灣50 ETF是什麼？0050該怎麼買/投資注意事項

上表是兩檔ETF的基本差異比較表格，其中關鍵的差異在於費用率以及規模，這兩種差異項目最終可能反應在追蹤誤差上。

接下來市場先生會幫大家逐條分析：

006208 vs 0050追蹤指數：沒有差異

完全相同，沒有差異。

兩檔ETF都是追蹤臺灣指數公司與富時國際(FTSE)合編的「台灣50指數」。

006208 vs 0050規模：0050較大 但沒有造成差異與影響

目前006208規模已超過台幣800億，雖然及不上0050超過2900億的規模，但以台股ETF來說，也算是相當大。

ETF如果規模太小確實不好，因為規模太小的基金在營運時比較難調整部位比例，可能讓指數授權費佔比上升、現金比例上升等等因素影響，進而導致追蹤誤差變大。

有投資人會認為為ETF規模太小容易解散下市，事實上就算ETF下市，也會把投資的部位賣出，資金歸還給投資人，投資人也不會有額外損失。且006208的規模實際上也並不小。

總而言之，0050的規模目前遠較006208大，但006208其實規模也很大。

但規模本身目前並未對兩者帶來差異或影響

詳細可閱讀：ETF下市會怎樣？

006208 vs 0050內扣費用：006208較低

從公告費用率上看，006208的經理費是0.15%，保管費是0.035%，總費用率0.185%；而0050的經理費是0.32%，保管費也是0.035%，總費用率是0.355%。

從公告費用率來看，006208的費用率僅約0050的一半。

不過這些並非是ETF全部內扣費用，還有加上其它費用才是真正的總支出。

年度內扣費用資料可以在《投信投顧公會》查詢，市場先生列出近5年度的內扣費用比較，從下表可以發現006208的真實內扣費用，大約是0050的70%左右。

整體上來說，單以內扣費用率來做比較的話：006208較0050有優勢。

不過由於ETF的主要投資目標，就是要貼近指數，因此仍要觀察低廉內扣費用，能否呈現在追蹤誤差之上。

市場先生補充：美股ETF費用率普遍比台股ETF更低。

如果你跟幾檔美股ETF的費用率做比較，就會覺得台股的費用蠻高的，例如下表是美股中追蹤S&P500指數的ETF標的與費用：

追蹤S&P500 指數ETF代號	總費用率
SPY	0.09%
IVV	0.04%
VOO	0.03%

當然，這樣比較也許比較不公平，以台灣來說，無論0050ETF或006208ETF，其實都已經是台灣股票型ETF費用最低的一類群TF。

006208 vs 0050追蹤誤差：006208追蹤誤差較小

對於追蹤相同指數的ETF來說，無論是費用或規模，都只反應ETF的表象，

真正的關鍵是看「追蹤誤差(tracking error)」，就是追蹤指數報酬和實際ETF報酬的誤差。

上表是006208與0050的長期追蹤誤差比較，

從表中較長期的近5年與近10年報酬可以發現，兩者的誤差，大略都比經理費+保管費略高一點，但不會差很多，與總費用率相當。

而006208的長期含息年化報酬，更加貼近追蹤的報酬指數一點，追蹤誤差較小。

但兩者間的績效差異也不算大，大約差距在0.20%以內，這差距與內扣費用率的差異相當。

市場先生補充：美股的ETF有更低的費用率及更低的追蹤誤差。

以0050和006208這兩檔來說，已經算是國內相當低費用、誤差小的股票型ETF，在誤差上做到算是非常不錯了。

不過在國外，由於ETF規模更大、費用率能壓到更低，所以我們可以看到更低的追蹤誤差。

同樣以追蹤S&P500指數的ETF來作範例，並列舉近十年期的追蹤誤差如下表。從中可發現，各類ETF的長期追蹤誤差，從不高於小數點一位數。

追蹤S&P500 指數ETF代號	近十年期 追蹤誤差
SPY	-0.14%
IVV	-0.04%
VOO	-0.04%

006208 vs 0050成分股組成與產業權重：沒有明顯差異

雖然006208和0050是追蹤完全相同的指數，成分股種類也完全相同，但在持股權重上可能存在些微差異。

因為追蹤相同指數，所以這些差距極微小，我認為可以忽略。

下表列出了006208和0050的前十大持股與權重分布資料。

即使成分股權重有所差異，差異幅度大多在小數點第二位的變動，長期而言，這樣的差異影響不大。

006208 vs 0050風險報酬特性：沒有顯著差異

兩者由於成分股種類完全相同，只有部分權重差異，市場先生認為回檔幅度是不會差很多的。

最大回檔風險：沒有顯著差異

因為006208成立於2012年，沒有經歷過金融海嘯。

所以006208的歷史最大回檔是-29%，發生在2022年升息循環的時候；0050的歷史最大回檔是-52%，發生在2008年金融海嘯時期。

這樣的結果不代表006208風險較低，也不代表0050的風險較高。

事實上追蹤相同指數的ETF，所面臨的風險應該是一樣的，如果006208成立的更早一些，相信在金融海嘯時期也會產生和0050相近幅度的回檔。

報酬比較：長期來看有微小差異

006208的報酬率和0050相比，短期內沒有顯著差異；然而長期來看，在隨著費用率等方面逐年累積，差距會逐漸擴大，最終會產生可辨識的差異。

不過整體而言，這樣的差異仍在可接受的範圍之內。

006208 vs 0050配息比較：不是比較重點

006208和0050都是半年配息，也都沒有納入收益平準金。

市場先生認為配息頻率、配息率，並不是評估ETF的重點。

006208 vs 0050價格：不是比較重點

ETF的價格並不是比較的重點。

有些投資人認為006208價格較低，看似價格親民，比較容易入手。

但即使0050價格較高，投資人也可以使用零股交易，即使有滑價(零股交易較格一般會比整張交易高一點點)的因素存在，長期投資而言，對投資成果影響也很小。

市場先生總結：006208長期表現略勝0050，但差異並不算大

從數據來看，富邦台50ETF(006208)長期表現是略勝元大台灣50ETF(0050)。

整體上最主要的差異，反映在追蹤誤差上，短期與長期的差距，大約都在0.20%以內，與費用率的差距相當。

因此判斷造成追蹤誤差的原因，是因為006208的經理費明顯較0050便宜一些。

但嚴格上來說，不到0.20%的差異其實並不明顯，差距並不算大。

由於沒有差到非常多，因此投資人如果資金不多，或是原本持有0050的投資人，也不太需要刻意更換，因為一買一賣浪費的交易成本(約0.50%)，可能就遠遠超過它的好處了。

也要提醒，過去報酬不等於未來報酬，過去追蹤誤差也不絕對等於未來追蹤誤差，我們只能就歷史數據做判斷，作為預測未來追蹤誤差大小的參考。但未來是否和過去一樣，這點無法得知。

至於元大0050未來會不會因為競爭降低費用率呢？這點也不知道。在國外同類ETF會有考慮到競爭因而降低費用率的情況，如果真的有降低的話，對投資人也是一件好事。

快速重點總整理

1. 006208和0050都追蹤同一種指數，本質上就是同樣的東西。
2. 006208在經理費/管理費/總內扣費用上，比0050有優勢。
3. 006208和0050都略有一些追蹤誤差，006208的誤差比0050小一點。
4. 006208和0050成分股完全相同，權重上大多只有小數點第二位以下的差異，差異不明顯。
5. 006208和0050的風險屬性與報酬特性完全相同。
6. 006208長期表現略勝0050，但差異並不明顯，年化報酬差距約在0.20%以內。(過去報酬不等於未來報酬，過去誤差不等於未來誤差)

想學習ETF更多教學，可閱讀：台股美股ETF新手入門教學懶人包

額外分享幾篇文章：

1. ETF是什麼？ETF新手入門教學

2. 0050元大台灣50分析評價

3. 0056元大高股息分析評價

4. 投資0050比0056好？高股息背後內扣費用/手續費

5. 台股股票/ETF》最新開戶券商優惠推薦

加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！

市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近2000位同學上課。

線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結

如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！