0056ETF全名叫做「元大寶來台灣高股息證券投資信託基金」
因為名稱裡面有「高股息」3個字，是一檔全台灣熱門的ETF之一，
0056ETF的基金規模目前僅次於0050ETF和0050反ETF，

這篇文章市場先生會整理如果想投資0056ETF，你應該要知道的事：

1. 什麼是0056ETF？

2. 0056ETF要怎麼買？

3. 0056高股息的成分股是怎麼挑的？

4. 長期投資0056ETF成效如何？

5. 0056的基金的隱藏成本

6. 0056ETF成分股有哪些？

7. 0056ETF配息穩定嗎？

什麼是0056ETF？

還不知道什麼是ETF的話，
可以先去閱讀：一分鐘看懂什麼是ETF

0056ETF(通常簡稱0056)追蹤的指數是「臺灣高股息指數」

許多人投資0056的原因，
是因為它名字看起來比較會配高股息或是配息穩定，

注意：高股息並不代表賺比較多

如果你對股票除權息了解，就知道配息高不代表賺的多，
現金股利只是把左邊口袋的錢換到右邊口袋，而且現金股利還要被課所得稅，
真正投資成果的好壞還是要看報酬率。

可閱讀：一分鐘看懂什麼是除權除息？

在名稱上，市場先生認為高股息這個詞很容易讓人混淆，
0056到底是怎樣的ETF、值不值得投資？
關鍵在於看懂它怎麼挑選成分股。

0056ETF要怎麼買？

如果要投資0056ETF，
可以從你的股票券商下單(股票代號：0056)就可以買進。

可閱讀：ETF要怎麼買?

目前一股0056ETF是27元左右，買一張股票大約27,000元不算貴。

它每年有經理費+保管費0.43%左右，
比0050ETF的總費用0.35%略貴一點但也不算太高，
如果未來基金規模擴大，0056ETF的費用還會往下調整一點。

0056高股息的成分股是怎麼挑的？

看懂0056高股息指數的編制規則：

在證交所的官網，有公布台灣高股息指數的編制說明書，
其中有談到0056的編制規則，以下簡單整理重點：

規則1. 從台灣50和中型100成分股中，挑選出30檔標的

這部分代表的意義是0056挑選的都是大型的股票。

規則2. 根據據預測/估計一年現金股利殖利率，由高到低排名選出前30的股票，並用殖利率決定權重

關鍵是：”預測一年現金股利殖利率“它是怎麼估的呢?

在報告書中有提到，是用I/B/E/S系統提供的預測數字，
這個系統是一間叫做湯森路透的知名資訊提供商，
評估方式是透過各種財報數據，
把「各分析師的評估結果加權平均」算出的預估現金殖利率。

如果不知道什麼是殖利率，可閱讀：一分鐘看懂什麼是現金殖利率？

至於用殖利率決定權重，目前只能確定是殖利率高低有影響，
但具體比例的決定方是目前在公開說明書

規則3. 單日總流動性要能有15億以上成交量

30檔股票每一日的流動性要符合15億以上，
字面上的意思推測是，如果新納入的股票流動性太差，
造成30檔股票合計單日總成交金額低於15億，那這檔股票就不會被納入。

這點看起來倒是還好，前150大股票中有超過100檔單日成交金額都1億以上，因此應該影響不大。

調整時機：每年三月與九月的第一個星期五進行定期審核

其他還有一些調整的細節，主要是避免太頻繁調整的細部規則，
例如一次最多調整5檔等，不太重要我就不提了，有興趣可以自己去看編制報告書。

0056ETF成分股規則小結3個重點：

1. 指數不是被動投資，而是有預測成分
編制規則沒問題，參與編制的也是很知名的公司，
真正的問題在於，如果選擇成分股的規則是靠「預測」，那它的性質就比較不算是ETF指數投資，而比較像是主動型基金，
尤其是殖利率其實跟公司獲利能力無關，比較屬於公司政策問題，
而最後0056的投資成效，也受到殖利率預測品質的影響。

2. 再次提醒，高殖利率跟高投資報酬率無關
因為除權息的緣故，高殖利率不代表公司有高報酬。
不過因為它一開始成分股就是從台灣50和中型100裡面挑選，所以整體來說並不會和這兩個指數的績效差太多。

接下來看看0056ETF的投資績效。

長期投資0056ETF成效如何？

把0050和0056ETF的還原股價做比較，

在2015以前0056ETF走勢跟投資0050ETF不會差太多，
但在2015以後0050ETF就持續領先，

回顧原因應該也很簡單，就是0056ETF成分股沒有選到台積電，就這樣。
台積電雖然近幾年漲很多，但並不是以高配息率為優先考量。

0056ETF成立到現在投資年化報酬率約5.4%

基金月報中公布的報酬率是已經把配息的再投資也考慮進去了。

當然，因為0056跟0050ETF其實差不多，
所以如果定期定額投資，估計績效也不會跟0050ETF差太多。

0050ETF過去10年定期定額的年化報酬率是10.1%，0056應該會略低一點，
這個報酬率有很大一個因素是取決於現在是股價高點還是低點，
可閱讀：什麼是定期定額，如何投資報酬率有10.1%?

0056的基金的隱藏成本

高周轉率導致手續費和交易稅較高

在投信投顧公會網站，有公開所有國內基金的周轉率。

周轉率的意思是基金買賣的頻繁程度，因為如果買賣很頻繁會造成手續費和交易稅成本提高。
例如，過去一年周轉率50%，可以理解成基金在過去一年把一半的資產賣掉又買回來一次，或是成分股平均持股2年。
在計算上，是用成交金額去算，又分成買進周轉率和賣出周轉率。

買進周轉率 = 基金買進總成交金額/基金總資產

賣出周轉率 = 基金賣出總成交金額/基金總資產

從投信投顧公會的網站可以查到周轉率資料(藏的很深)，整理如下：

如果周轉率差10倍，代表手續費和交易稅的成本比例上也是10倍。
實際查詢花費的手續費和交易稅，的確0056的交易成本是0050的10倍以上。

以2017年為例，0056ETF的總手續費與交易稅佔總基金資產的0.27%，
而同期0050ETF的手續費成本只有0.02%。

在投資基金時除了管理費用以外，也要留意隱藏的成本，
可閱讀：基金內扣費用高？小心周轉率高的基金

0056ETF成分股有哪些？

在0056ETF的基金月報可以找到這些資料，
可以看出來它不是根據市值決定持股比重，而是根據殖利率高低決定。

以下是2018/08/31最後更新的月報成分股：

0056ETF配息穩定嗎？

另一個常見問題是，0056雖然號稱高殖利率，但依然有不配息的狀況發生?

以下來看看0056ETF歷年的配息狀況：

2008和2010年沒有配息，看起來配息是集中到隔年一併發放了，
殖利率大概就落在3%~5%之間，
這是用均價算出來的殖利率，如果你能買在比較低的位置那殖利率就有機會更高。

上面市場先生強調很多次，配息高不代表報酬率高，
觀察的重點應該以整體長期投資報酬率為主。

如何查0056ETF的配息與其他資料？

以下網站都可以查到歷來的配息與殖利率資料。

查詢點1. goodinfo網站 0056ETF

查詢點2. CMoney 0056ETF

0056股價資料查詢(CMoney)

如果想對ETF更了解，
市場先生有整理了一篇ETF的懶人包，
裡面有各種ETF的投資觀念教學，看完你會對ETF更加熟悉，
可閱讀：台股入門教學》ETF投資懶人包

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