0056 ETF評價》元大高股息ETF – 市場先生分析評價

最後更新:2021-08-25

0056 ETF評價》元大高股息ETF – 市場先生分析評價

本文市場先生介紹 元大寶來台灣高股息證券投資信託基金(代號: 0056)這檔ETF
常簡稱叫 元大高股息,因為名稱裡面有「高股息」3個字,
是一檔全台灣熱門的ETF之一,

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

0056是什麼?0056 ETF基本資料介紹

0056 基本基料

ETF代號 0056
ETF全名 元大台灣高股息證券投資信託基金
(元大高股息ETF)
ETF追蹤指數 臺灣高股息報酬指數
ETF費用率 0.66%
ETF發行時間 2007/12/13
投資標的類型 全市場型股票
投資區域 台灣
持股數量 30
前10大持股佔比 40.14%
配息
官網連結 點此
資料最後更新為2021.08 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

0056 ETF(通常簡稱0056)追蹤的指數是「臺灣高股息指數

許多人投資0056的原因,
是因為它名字看起來比較會配高股息或是配息穩定,

注意:高股息並不代表賺比較多

如果你對股票除權息了解,就知道配息高不代表賺的多,
現金股利只是把左邊口袋的錢換到右邊口袋,而且現金股利還要被課所得稅
真正投資成果的好壞還是要看報酬率。

可閱讀:一分鐘看懂什麼是除權除息?

0056內扣費用(Expense ratio):0.435%* (實際0.66%)

0056官方經理費是0.40%,保管費是0.035%,合計0.432%。

不過台灣的基金月報上通常只寫出經理費、保管費,這個並非內扣費用的總開支,
在投資基金時除了管理費用以外,必須要留意隱藏的成本,
可閱讀:基金內扣費用高?小心周轉率高的基金

所以要到投信投顧公會查詢完整的費用訊息。
若不了解內扣費用,可閱讀:一張圖看懂ETF費用》ETF手續費、交易稅、內扣費用比較

下圖是投信投顧公會2020年0056的內扣費用資訊,實際產生的內扣費用約0.66%。
以台股股票型ETF來看,這個費用率屬於中等的一檔ETF。

0056內扣費用

 0056配息頻率:年配息

0056雖然號稱高殖利率,但依然有不配息的狀況發生,
像是在2008、2010年其實沒有配息,看起來配息是集中到隔年一併發放了,
殖利率大概就落在3%~5%之間,
這是用均價算出來的殖利率,如果你能買在比較低的位置那殖利率就有機會更高。

上面市場先生強調很多次,配息高不代表報酬率高,
觀察的重點應該以整體長期投資報酬率為主。

如何查0056ETF的配息與其他資料?

以下網站都可以查到歷來的配息與殖利率資料。

查詢點1. goodinfo網站 0056ETF

查詢點2. CMoney 0056ETF

0056股價資料查詢(CMoney)

如果想對ETF更了解,
市場先生有整理了一篇ETF的懶人包,
裡面有各種ETF的投資觀念教學,看完你會對ETF更加熟悉,
可閱讀:台股入門教學》ETF投資懶人包

0056 ETF優缺點

0056 ETF優點:

  • 號稱高殖利率的ETF。
  • 追蹤台灣前150大公司,並挑選出預計未來一年的現金殖利率前30名公司來組成分股,ETF相對穩定。

0056 ETF缺點:

  • 有可能會不發股息,目前數據是2008年、2010年沒配息。
  • 成分股是台灣的大型公司,股價漲幅可能較小。

0056最新股價走勢

元大官網可以查詢到005的淨值走勢,可以用來判斷折溢價

查詢連結:0056淨值走勢查詢 (折溢價判斷) 

0056成分股組成與特性分析

0056的前15大成分股組成產業與權重資料:

0056 成分股與持股比例

代號 全名 產業分類 權重%
2603 長榮 航運業 7.15
2409 友達 光電業 4.21
3231 緯創 電腦及週邊設備業 3.9
2324 仁寶 電腦及週邊設備業 3.75
3702 大聯大 電子通路 3.74
2542 興富發 建材營造業 3.72
2385 群光 電子零組件業 3.58
3481 群創 光電業 3.53
2915 潤泰全 貿易百貨業 3.36
1101 台泥 水泥工業 3.2
2108 南帝 橡膠工業 3.19
2301 光寶科 電腦及週邊設備業 3.15
2357 華碩 電腦及週邊設備業 3.13
1434 福懋 紡織纖維 3.13
2356 英業達 電腦及週邊設備業 3.1
資料更新時間:2021.08  整理:Mr.Market市場先生

從持股中可以觀察到,這些都是台灣的大型公司
前10大持股佔比約40.14%左右。

0056的產業組成:

0056產業組成分布

產業類型 比例%
資訊技術 58.69%
原材料 10.02%
工業 8.49%
金融股 7.64%
非日常生活消費品 6.45%
房地產 5.88%
現金 2.83%
資料更新時間:2021.08 整理:Mr.Market市場先生

0056的產業分布中,佔最大比例的行業為資訊技術類股58.69%,
幾乎佔了一半以上,其次才是原材料、工業、金融類股。

0056成分股是怎麼挑的?

因為0056是主打高股息,那許多人都會想知道它的成分股是怎麼挑的?

看懂0056高股息指數的編制規則:

證交所的官網,有公布台灣高股息指數的編制說明書
其中有談到0056的編制規則,以下簡單整理重點:

規則1. 從台灣50和中型100成分股中,挑選出30檔標的

這部分代表的意義是0056挑選的都是大型的股票。

規則2. 根據據預測/估計一年現金股利殖利率,由高到低排名選出前30的股票,並用殖利率決定權重

關鍵是:”預測一年現金股利殖利率“它是怎麼估的呢?

在報告書中有提到,是用I/B/E/S系統提供的預測數字,
這個系統是一間叫做湯森路透的知名資訊提供商,
評估方式是透過各種財報數據,
把「各分析師的評估結果加權平均」算出的預估現金殖利率。

如果不知道什麼是殖利率,可閱讀:一分鐘看懂什麼是現金殖利率?

至於用殖利率決定權重,目前只能確定是殖利率高低有影響,
但具體比例的決定方是目前在公開說明書

規則3. 單日總流動性要能有15億以上成交量

30檔股票每一日的流動性要符合15億以上,
字面上的意思推測是,如果新納入的股票流動性太差,
造成30檔股票合計單日總成交金額低於15億,那這檔股票就不會被納入。

這點看起來倒是還好,前150大股票中有超過100檔單日成交金額都1億以上,因此應該影響不大。

調整時機:每年三月與九月的第一個星期五進行定期審核

其他還有一些調整的細節,主要是避免太頻繁調整的細部規則,
例如一次最多調整5檔等,不太重要我就不提了,有興趣可以自己去看編制報告書。

0056 ETF 成分股規則:

1. 指數不是被動投資,而是有預測成分
編制規則沒問題,參與編制的也是很知名的公司,
真正的問題在於,如果選擇成分股的規則是靠「預測」,
那它的性質就比較不算是ETF指數投資,而比較像是主動型基金,
尤其是殖利率其實跟公司獲利能力無關,比較屬於公司政策問題,
而最後0056的投資成效,也受到殖利率預測品質的影響。

2. 再次提醒,高殖利率跟高投資報酬率無關
因為除權息的緣故,高殖利率不代表公司有高報酬。
不過因為它一開始成分股就是從台灣50和中型100裡面挑選,
所以整體來說並不會和這兩個指數的績效差太多。

0056與相似ETF比較

同樣是高股息的ETF,國內較知名的為00878這檔ETF,
另外也會有人將0050與0056相比較。

0056相似ETF:

0056 相似ETF標的

代號 費用率 規模
(百萬台幣)
追蹤指數
00878 經理費0.3%
保管費0.035%
21,826 MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數
0050 0.43% 182,455 臺灣50報酬指數
資料更新時間:2021.08 整理:Mr.Market市場先生

00878是2020年7月才成立的ETF,在費用率上無法查詢到2020年的整年內扣費用,
僅能得知經理費為0.30%、保管費為0.035%。
2020年0056的內扣費用資訊,實際產生的內扣費用則為0.66%。

這兩檔高股息ETF,可以用成分股挑選原則來比較差異,
前面提到0056是從台灣50+台灣中型100的150檔成分股來選股,
也就是市值前150大的台股上市公司(不含上櫃)來挑選,
並用一年現金股利殖利率,由高到低排名選出前30的股票,以殖利率決定權重。

00878則是追蹤MSCI台灣永續高股息指數,以ESG分數較高為原則,
並依照25%近一年殖利率+75%過去三年殖利率,來挑選殖利率前30名的公司
因此它們兩者在選股的標準上是有相差距的,
相同的部分僅為兩者皆是以殖利率加權、最後選擇30檔成分股。

至於常用來與0056相比的0050,
費用率則為0.43%,相對來說比0056便宜一些。

接下來看看0056ETF的投資績效。
把0050和0056ETF的還原股價做比較,在2015以前0056ETF走勢跟投資0050ETF不會差太多,
但在2015以後0050ETF就持續領先,
回顧原因應該也很簡單,就是0056ETF成分股沒有選到台積電,就這樣。
台積電雖然近幾年漲很多,但並不是以高配息率為優先考量。

因為0056 跟0050 ETF其實差不多,
所以如果定期定額投資,估計績效也不會跟0050ETF差太多。

0050 ETF過去10年定期定額的年化報酬率是10.1%,0056應該會略低一點,
這個報酬率有很大一個因素是取決於現在是股價高點還是低點,
可閱讀:什麼是定期定額,如何投資報酬率有10.1%?

市場先生ETF綜合評價 – 0056

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.66%以台股ETF來說費用率中等 ★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差可能偏大 ★★
  • ETF分散程度:集中投資於台灣大型股 ★★★
  • ETF重要性:若想領取高股息可選擇的ETF ★★★
  • 市場先生綜合評價:費用率中等的高股息ETF選擇之一 ★★★

臺灣高股息指數,從台灣50和中型100成分股中,挑選出30檔標的,
這些都是大型股票,如果看好台灣市場、想領取股息的話可選擇這檔ETF。

誰適合投資0056 ETF?

0056 ETF適合對象:想投資台灣大型公司、領取股息的投資人。

0056的成分股都是台灣市場大型股票,並且長期都穩定發放股息,
歷史數據顯示僅2008年2010年未配息,
如果想穩定領取股息的投資人可考慮,
如果看好台灣市場、想領取股息的話可選擇這檔ETF。

0056 ETF 怎麼買?

ETF是用證券戶買,國內所有股票券商都能買到這檔ETF,
國內部分券商證券帳戶可以定期定額買ETF

以下推薦一個有提供個股及ETF定期定額的券商平台:

  1. 玉山證券富果帳戶 – 線上開戶註冊教學(含優惠)
  2. 玉山證券富果帳戶 – 定期定額投資操作教學

想詳細了解買ETF的方法,可閱讀:ETF怎麼買?

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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