0056ETF連結基金是什麼?該怎麼買?和ETF的優點缺點差異比較

0056 ETF連結基金的全名叫做「元大台灣高股息ETF連結基金」,
這是一檔ETF連結基金商品,投資0056ETF(元大台灣高股息)。

這篇文章市場先生會整理,如果想投資0056 ETF連結基金,你應該要知道的事:

1. 什麼是0056 ETF連結基金?
2. 0056 ETF連結基金要怎麼買?
3. 0056 ETF連結基金有什麼優點與缺點?
4. 0056 ETF連結基金的追蹤誤差試算
5. 用連結基金定期定額投資好嗎?

什麼是0056ETF連結基金?

ETF連結基金(Feeder Fund) = 買進投資ETF的基金

ETF和ETF連結基金不一樣,ETF連結基金是透過銀行、投信、基金平台這些可以買基金的管道,
讓你能買到「專門投資ETF的基金」,基金90%的資產投資於某一檔ETF。

如果對ETF、ETF連結基金的差異還不熟,
可先閱讀:ETF連結基金是什麼?跟ETF有什麼不同?投資的優點缺點比較

0056 ETF連結基金的全名是「元大台灣高股息ETF連結基金」,
九成以上資產投資於0056元大台灣高股息ETF,希望追求0056 ETF的績效。

還不熟悉的可以閱讀之前的介紹文章:
0056ETF是什麼?怎麼買?

目前0056ETF連結基金有兩檔:

分別是不配息(累積型)與配息型,
不配息必定優於配息,因為可以節稅。

元大台灣高股息ETF連結基金-新台幣(A)不配息
元大台灣高股息ETF連結基金-新台幣(B)配息

目前台灣跟0056ETF一樣有名的是0050ETF,同樣也有發行ETF連結基金,
可閱讀:0050ETF連結基金

0056 ETF連結基金怎麼買?

原本0056ETF是在股票證券商開戶後可以買到,
因為ETF的本意是Exchange Trade Fund,意思是在股票交易所買賣的基金,所以它原本在一般買基金的管道是買不到的。
可閱讀:ETF怎麼買?

不過0056ETF連結基金,購買方式如同一般基金平台、銀行銷售的基金一樣,
申購、贖回方式也和一般境內共同基金相同,可以單筆申購也可以定期定額扣款。

通常買基金在銀行、投信、基金平台都可以買到,
目前成本費用最便宜的方法,可以透過基金平台買進,可閱讀:

1. 最新基金平台開戶申請優惠

2. 基金去哪裡買最便宜?不同管道成本怎麼算?

0056 ETF連結基金的優點與缺點

0056 ETF連結基金的九成以上資產,投資於0056元大台灣高股息ETF,
希望能達到0056元大台灣高股息ETF的績效,
但其實投資上仍會有追蹤誤差

底下將0056 ETF連結基金的優勢、可能的疑慮說明如下。

0056 ETF連結基金的優點:

優點1. 可以小額買進、可定期定額:
目前券商都主打這個優勢,例如3000~5000元就能定期定額,
雖然ETF也能從股票券商買零股的方式,但不建議太小額以免手續費佔比太高,
所以有些人喜歡用3000~5000元定期定額來投資0056ETF連結基金。

可閱讀:零股怎麼買?要注意什麼?

優點2. 配息可節稅:
0056 ETF連結基金可以選擇配息型、不配息型,
如果選擇不配息型能將投資效益最大化,
將每期報酬繼續投入下一期投資,達到複利效果,減少需要再投入的麻煩,
也可以避免配息被納入所得扣稅的問題。

台灣的所得稅中,配息所得是要課稅的,但基金買低賣高的價差不用課稅。
換句話說,買ETF,或是買配息型基金,稅會比較高,
但是同樣的標的如果買累積型的基金(不配息),就能省下稅。

0056ETF本身就是選高殖利率的投資組合,
平均大約4%~6%的現金殖利率,最高甚至曾經接近10%(09年時),當然也有幾年是零配息,
對於高稅率的人(股息稅率28%),如果選擇累積型的ETF連結基金,
每年大約可以省下1.12%~1.68%的股息稅務成本,差異蠻明顯的。

關於基金所得稅,可閱讀:國內股利所得稅怎麼計算?

優點3. 申購費用有可能更低:
0056ETF在券商買的時候,會有手續費(買賣來回折扣後約0.15%)與交易稅(0.1%),
單次交易成本約0.25%。

基金購買管道,申購手續費約0.3%,贖回沒有手續費,其實單看買賣的費用差不多甚至略高,
但差別在於從基金平台買基金常常有許多優惠,因此有機會省下這一部分。

例如:鉅亨買基金的定期定額零手續費方案(天天選月月扣),也是能取得零手續費優惠(到2020年底)。
另外鉅亨買基金目前就有終身定期定額零手續費開戶優惠方案(限兩筆),
使用後未來那部分的定期定額都免手續費。
取得方法可閱讀:最新基金平台開戶申請優惠

0056 ETF連結基金的缺點:

缺點1. 追蹤可能產生誤差:
0056 ETF連結基金90%資產投資於0056元大台灣高股息ETF(主基金),
剩下10%資產則是不強制規定,通常是放在短期穩定的商品上,來應付申購與贖回,
這樣很有可能會和ETF的績效產生誤差。

ETF在追指數時本來就已經有個誤差,透過連結基金買等於再多一層,這也是要考量的部分。

下面有幫大家統計目前實際的追蹤誤差。

缺點2. 花費有可能比ETF高:
0056ETF連結基金雖然不額外收基金經理費,
但如果你是透過銀行買,就會有帳戶管理費(每年0.2% 賣出時計算)、申購手續費(銀行是0.6%),
加總後其實費用會比ETF高出不少,對於想長期投資的人來說不見得划算。

不過上面也有提到,透過基金平台買也有可能會比較便宜。

缺點3. 不適合頻繁交易:
ETF每天從9:00~13:30開盤,盤中價格是隨時浮動的,
連結基金一天只有一個淨值報價,另外需要在13:00之前下單,才會根據當天淨值買進。
對長期投資人來說沒差,但對於想頻繁交易或是挑買點的人來說就比較受限。
此外,基金會有短線交易限制,7個交易日以內贖回,會從贖回價格加收0.01%的費用(好像也不高)。

市場先生個人也非常不建議用ETF做頻繁交易,
你如果想買低賣高不如去交易台指期,效果一樣但手續費更省。

缺點4. 「高股息」不代表比較賺:
很多人聽到元大台灣高股息ETF中「高股息」這3個字,
就覺得好像會賺錢,首先我們要來了解什麼是高股息,
建議先閱讀:為什麼投資0050比0056好?揭密高股息ETF背後的祕密

股息就是現金股利,簡單來說,0056 ETF是從台灣最大的150間企業中,
選出 “預期”「現金殖利率」最高的股票,裡面牽涉到人為預測,就會有失準的可能性。
「高股息」聽起來很棒,但一般來說,選擇高股息的股票並不會比較賺

0056ETF連結基金的追蹤誤差試算:

比較多人會擔心的是,0056ETF和它的連結基金,追蹤誤差大不大。
由於上市時間還不長,以下提供一段時間的追蹤試算表現比較。

0056ETF連結基金追蹤誤差比較
0056的標的 ETF 連結基金(累積型)
2019/7/1-2019/12/2報酬 9.78% 8.08%
2019/12/2-2020/4/7報酬 -8.79% -8.90%
總期間2019/7-1-2020/4/7報酬 -0.23% -1.54%
資料整理:Mr.Market市場先生

目前看來,
剛成立之初是有些誤差,
在2019/7/1-2019/12/2這5個月期間,連結基金漲幅落後約1.7%,落差頗大。

在第二段時間誤差減少,代表追蹤誤差減少,
但也可能是因為該段時間有下跌,現金部位減少了跌幅的誤差損失。
總期間來看,0056ETF連結基金共落後0056ETF達1.3%,不算很理想。

追蹤誤差目前是否有減少,需要再經過一段多頭市場的檢驗才容易判斷。

如果擔心追蹤有誤差,建議直接買ETF就好。

用連結基金定期定額投資好嗎?

目前並非所有股票券商都有開放定期定額,所以許多人喜歡用連結基金定期定額的買法,
當然ETF也可以從股票券商買零股的方式,但不建議太小額否則手續費佔比太高。
定期定額投資的優勢是有平均買進成本的效果
但也要注意若時間拉長,平均成本效果就會減弱

如果對定期定額還不熟,
可先閱讀:什麼是定期定額投資?報酬率10.1%怎麼辦到的(股票、基金、ETF)

0056ETF長期定期定額的內部報酬率試算

長期來說,投資定期定額可平均分散風險,底下以0056 ETF為例:
假設從2007/12/1開始,每月投入3000元,至2020/3/1約12年:

總投入資金:441000元
總獲利:153952元
內部報酬率(IRR):4.78%
※當很多筆錢在不同時間流入流出,就要用內部報酬率(IRR)來計算。

以下圖表是他的歷史表現可作為參考。
當然,定期定額只是買在平均成本,不代表一定會賺比較多,
最後報酬高低也跟出場的時間點很有關,一般是建議分批出場,比較能避免剛好賣在低點的問題。

(注意:歷史績效不代表未來表現,這裡的資料僅供參考,不代表投資建議。)

快速重點整理

1. 0056 ETF連結基金,90%的資產投資0056 ETF,希望追求0056 ETF的績效。

2. 連結基金建議從基金平台買入,會比較省成本。

3. 0056 ETF連結基金在追蹤ETF時可能會有追蹤誤差,初期誤差大,近期誤差是否有減少目前仍待觀察。

4. 選不配息(累積型)的連結基金,可以有節省股利所得稅的效果。不過也要留意其他手續費用。

5. 長期定期定額投資,具有平均買進成本的效果,但也要注意若時間拉長、平均成本效果就會減弱。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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