IBB值得投資嗎？市場先生完整評價IBB / iShares生物科技ETF
本文市場先生介紹iShares Biotechnology ETF，代號：IBB。
這是一檔投資美國股市，追蹤「紐約證交所生物科技指數 NYSE Biotechnology Index」的產業型ETF，這個指數主要由美股市場生物科技相關的公司組成。
本文市場先生會告訴你：
IBB基本資料介紹
| IBB 基本資料項目 | IBB 基本資料 |
|---|---|
| ETF代號 | IBB |
| ETF全名 | iShares Biotechnology ETF (iShares生物科技ETF) |
| ETF追蹤指數 | NYSE Biotechnology Index (紐約證交所生物科技指數) |
| ETF費用率 | 0.45% |
| ETF發行時間 | 2001/02/05 |
| ETF規模 | 約70.5億美元 |
| 投資標的類型 | 生物科技產業股票 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 218 |
| 前10大持股佔比 | 約51.2% |
| 配息 | 季配息 |
| 官網連結 | 點此 |
資料整理：Mr.Market市場先生
IBB ETF全名：iShares Biotechnology ETF，是美國貝萊德(BlackRock)資產管理公司旗下發行的iShares系列ETF之一，成立於2001年，追蹤的是NYSE Biotechnology Index，撰文時規模為70億美元。
IBB成立於2001年，成分股並不是廣泛分散於醫療保健行業，而是專注於生物科技公司，持股數量雖然多達200檔以上，但前十大持股就合併占比超過五成，採市值加權，分散程度屬於相對集中的ETF。
IBB的內扣費用率為0.45%，和同類相同ETF相比，費率高一些。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
IBB優點
- 專注投資生物科技領域。
- 分散200多檔生物科技相關企業。
IBB缺點
- 費用率偏高。
- 成分股集中。
- 生物科技行業波動性高。
市場先生評價IBB
| 項目 | IBB短評 | 評分 |
|---|---|---|
| 費用率 | 0.45%費用率與同類相比昂貴 | ★★★ |
| 追蹤誤差 | 追蹤誤差中等 | ★★★ |
| 分散程度 | 產業集中，個股權重集中，分散性較不足 | ★★★ |
| 重要性 | 規模最大的生物科技產業ETF | ★★★ |
| 市場先生 綜合評價 | 追蹤生物科技產業的選項之一 | ★★★ |
追蹤生物科技產業的選項之一
IBB主要投資於生物科技類股，成分股超過8成都集中在這些行業的股票，波動性也很高。
生物科技產業其實很複雜難懂，很多生技醫療產品在研發期，不只長期燒錢，當自有資本不足以支應時，還可能需要外部資本注入。
非業內人士，其實很難深刻理解生物科技行業的眉角，想在這個領域挑出少數幾檔成功個股並不容易，ETF的優點是幫投資人選出該產業相對值得重視的標的，並做一定程度分散投資。
即使如此，如果真的想要投資生物科技，仍建議投資人能先對生物科技產業有所了解，也確認有能力承擔相應的風險，才真正投入。
IBB ETF適合對象：對生物科技業有一定的了解，想投資美股生物科技產業，也有能力承擔相應波動風險的人。
IBB最新股價走勢
IBB內扣費用：0.45%
IBB內扣費用率(Expense ratio)是0.45%，沒有其他開銷支出。
和其它同質性ETF相比，IBB費用率較為昂貴，例如XBI ETF，也是投資生物科技產業，費用率是0.35%。
如果把範圍擴大到整體醫療保健行業，費用率有機會更加便宜，例如XLV ETF，費用率僅0.09%；VHT ETF費用率也僅約0.10%
IBB的追蹤誤差
IBB的5年期追蹤誤差大約是-0.38%，略小於費用率0.45%，但仍相當接近，長短期追蹤誤差差異不大。
從官網上的資料可以看到，從近一年期到近十年期，追蹤誤差大約落在-0.34%~-0.38%之間，追蹤誤差很穩定，大致與費用率接近。
| ETF/指數 | 1年(%) | 3年(%) | 5年(%) | 10年(%) |
|---|---|---|---|---|
| IBB ETF (Total Return) | 6.56 | -2.73 | 4.47 | 5.94 |
| Benchmark | 6.93 | -2.37 | 4.85 | 6.28 |
| 追蹤誤差 | -0.37 | -0.36 | -0.38 | -0.34 |
資料整理：Mr.Market市場先生
IBB成分股組成與特性分析
IBB前15大成分股產業與權重資料
| 代號 | 全名 | 行業分類 | 權重 (%) |
|---|---|---|---|
| AMGN | 美國安進 AMGEN INC | 醫療保健 (Health Care) | 9.1 |
| REGN | 雷傑納榮製藥 REGENERON PHARMACEUTICALS INC | 醫療保健 (Health Care) | 8.3 |
| VRTX | 福泰製藥 VERTEX PHARMACEUTICALS INC | 醫療保健 (Health Care) | 8.1 |
| GILD | 吉利德科學 GILEAD SCIENCES INC | 醫療保健 (Health Care) | 7.5 |
| IQV | 昆泰 IQVIA HOLDINGS INC | 醫療保健 (Health Care) | 4.2 |
| MRNA | 莫德納 MODERNA INC | 醫療保健 (Health Care) | 4.1 |
| BIIB | 百健 BIOGEN INC | 醫療保健 (Health Care) | 3.2 |
| MTD | 梅特勒托利多 METTLER TOLEDO INC | 醫療保健 (Health Care) | 2.7 |
| ARGX | ARGENX SE ADR | 醫療保健 (Health Care) | 2.0 |
| ALNY | 阿里拉姆製藥 ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC | 醫療保健 (Health Care) | 2.0 |
| WAT | 沃特斯 WATERS CORP | 醫療保健 (Health Care) | 2.9 |
| BNTX | BIONTECH SE ADR | 醫療保健 (Health Care) | 1.9 |
| ILMN | ILLUMINA INC | 醫療保健 (Health Care) | 1.8 |
| GMAB | GENMAB SPONSORED ADR | 醫療保健 (Health Care) | 1.7 |
| BMRN | 拜瑪林製藥 BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC | 醫療保健 (Health Care) | 1.6 |
資料整理：Mr.Market市場先生
IBB成分股數量高達200多檔，大多都是醫療保健(Health Care)行業，其中前10大持股佔比約51.2%。
其中占比最大的單一成分股是美國安進(AMGEN INC)，約9.1%，第二大則是雷傑納榮製藥(REGENERON PHARMACEUTICALS INC)，約8.3%，第三則是福泰製藥(VERTEX PHARMACEUTICALS INC)，占比約8.1%，前三大合併約25.5%。
整體上來看，前幾大成分股的表現，就足以嚴重影響ETF的績效表現，個股分散性並不是太好。
IBB產業組成
| 產業類型 | 權重(%) |
|---|---|
| 生物科技 Biotechnology | 80.31 |
| 生命科學工具和服務 Life Sciences Tools & Services | 16.97 |
| 藥品 Pharmaceuticals | 2.23 |
| 健康護理設備 Health Care Equipment | 0.15 |
| 醫療保健服務 Health Care Services | 0.15 |
| 特種化學品 Specialty Chemicals | 0.12 |
| 現金或衍生品 Cash and/or Derivatives | 0.06 |
資料整理：Mr.Market市場先生
IBB的產業分布都是醫療保健類，所以觀察的重點會放在從主要行業向下細分的子產業。
其中佔最大比例的子產業為生物科技(Biotechnology)，單一項目權重達8成；其次是生命科學工具，占比約17%，兩者合併占比就接近97%。
整體上來看，IBB是一檔完全集中投資於生物科技行業的ETF。
IBB投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-49%回檔。
IBB歷史上最大回檔約-49%，發生在2000年網路泡沫期間。
生物科技產業的波動性其實十分劇烈，從下圖中就可看發現，過去20多年間，出現-10%或-20%回檔的次數很頻繁，如果投資時你只能承受10%~20%的波動性，可能就不太適合，或是投入這類資產的比重不宜太高。
IBB配息方式：季配息
每年3、6、9、12月各配息一次
市場先生認為配息頻率、殖利率，並不是評估一檔ETF的重點。
IBB與類似ETF比較
IBB追蹤類似指數ETF
| 代號 | 費用率 (%) | 規模 (十億美元) | 追蹤指數 |
|---|---|---|---|
| IBB | 0.45 | 7.1 | NYSE Biotechnology Index |
| XBI | 0.35 | 6.7 | S&P Biotechnology Select Industry Index |
| ARKG | 0.75 | 1.6 | No Index (ACTIVE) |
IBB、XBI與ARKG都是投資生物科技領域公司的ETF，
XBI與IBB追蹤的指數不同，兩檔ETF成分股比例也稍有不同，XBI採取的是等權重加權方式。
IBB除了生物科技產業占比約80.3%，也包含生命科學工具和服務、藥品等領域，而XBI則是99.9%的成分股投資於生物科技，遠比IBB更加集中。IBB規模還是比另兩者稍大，但費用率也較高。
ARKG是方舟投資推出的主動型ETF，專注投資於有機會在生物科技產業破壞式創新的公司，它不需要追蹤任何特定指數，完全由基金經理人選股操作，雖然規模是三者當中最小，但費用率卻是三者之中最高的。
IBB類似與相關ETF
| 代號 | 費用率 (%) | 規模 (十億美元) | 追蹤指數 |
|---|---|---|---|
| IBB | 0.45 | 7.1 | NYSE Biotechnology Index |
| XLV | 0.09 | 38.4 | Health Care Select Sector Index |
| VHT | 0.10 | 20.0 | MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index |
| IYH | 0.40 | 3.3 | Russell 1000 Health Care RIC 22.5/45 Capped Gross Index (USD) |
| IXJ | 0.42 | 3.9 | S&P Global 1200 Healthcare Sector Index(TM) |
另一類與IBB相關的ETF是更廣泛分散投資醫療保健(Health Care)產業的ETF。
XLV、VHT、IYH都是投資美國醫療保健產業的ETF，其中XLV的規模最大，費用率也最低，僅0.09%；
IYH規模相對小一點，但算是發行歷史最悠久的醫療保健ETF之一，費用率比細產業的 IBB便宜，但比其他廣泛分散醫療產業的ETF更昂貴。
IXJ則不僅投資於美國，而是分散投資全球領域醫療保健產業的ETF，不過目前規模並不大，費用率方面也不算低。
IBB怎麼買？
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複委託也是很常見投資美股的方式，以前有分享過一些介紹：
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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