定期定額存股、存ETF可行嗎？使用定期定額長期投資的3個建議

【本文為市場先生的廠商邀約撰稿】

「請問可以定期定額存金融股嗎？」

「定期定額買ETF可行嗎？」

每個月我大概都會收到兩三則讀者訊息，是來詢問關於定期定額買ETF，以及定期定額存股。

大多數小資族的起心動念，
都是因為覺得投資很重要，但手上資金又不多，
因此想要用小額資金開始慢慢累積，或是把它當存錢，我覺得這想法是很好的開始。

到底定期定額投資實際操作該怎麼做？
另外這過程中有沒有哪些事情是需要注意的？以下市場先生會一一做說明。

用定期定額存股、存ETF可行嗎？

在讀者的問題中，一共提到了3個概念：
1. 定期定額
2. 買ETF
3. 存股

這三者混在一起看似沒問題，但其實每一項都有它要注意了解的地方。
其中「定期定額」指的是選擇時機的方法，而「買ETF、存股」則是選擇投資標的的方法。

在使用這些方法時，不應該只是聽起來好像合理就去用它，而是應該先了解使用這方法背後的假設以及優缺點。

定期定額投資的好處：
分散進場時間點，買在長期平均價格

定期定額投資，就是每月「固定時間點」，投入「固定的資金」，在投資標的上。

之前市場先生的定期定額教學文章教學中有提到，定期定額有幾項優點：

1. 買在平均成本：雖然不會買便宜，但也不會買貴
2. 省時間：不用花時間研究買賣點
3. 符合一般人資金運用：大多數人的資金都是每月進帳
4. 有紀律性：不用擔心自己低點不敢買進
5. 報酬合理長期持有：不會錯過大多頭

其中最關鍵的特性就是幫你買在長期平均成本

這市場上有許多投資方法，例如價值投資，會教你算出股票的低價，找到合適的買進時機。但有幾個問題是：
一來並非每個人都有能力去評估價格高低點，也容易有誤判的可能。
二來便宜的時機點並不常出現，例如過去10年大多頭，許多人如果早年沒進場，後來資金需要很漫長的閒置等待、錯過大多頭。

定期定額的方法並不追求買在最低點，甚至也有可能買在高點，
由於高點低點都會持續的買到，所以長期來說是買在均價。
聽起來似乎沒有很厲害，但對一般人來說其實省下大把時間，而且減少犯錯的可能。

但定期定額使用上也有問題要注意：

之前的文章中也有提到定期定額有幾個要注意的問題：

1. 無法賺更多：因為是買在平均價，不是低價，當然這是考量到一般人本來也難以預測低點
2. 不適合短線操作：一定要長期，至於多長期根據投資標的而定
3. 時間太長會失效：累積資金量大以後，新的定期買進時機點就難以平均成本
4. 若標的持續下跌還是會虧錢：一定要挑選長期向上的標的
5. 成果取決於出場時機：在低檔時賣出就功虧一簣，長期而言建議也分批出場

其中最關鍵的兩點是：出場時機、選擇標的

出場時機點影響巨大：定期定額建議最終要分批出場

首先是時機點：定期定額雖然分散了進場點，但如果集中在一個時間出場，萬一賣的不好，很可能最終報酬很差。

例如某個人在1989年每月定期定額投入2萬元(每年投入24萬)，
到2008年底為止投資了20年，累積投入480萬元，期間累積的報酬還算不錯，接下來他考慮要找機會賣出。

如果在不同時機點賣出會差多少呢？(先不考慮匯率)
在2008年底賣出，報酬是淨賺1111.2萬元
在2009年底賣出，報酬是淨賺1473.1萬元
在2010年底賣出，報酬是淨賺1768.5萬元

由於出場時機點影響巨大，會失去定期定額不考慮進場點的本意。

擔心賣在低點、擔心之後可能漲更高提早賣會錯過，「分批出場」是比較簡單的作法。

建議出場可以至少分成2~3年陸續出場，或分成5年分批出場各賣掉一些

這樣一來報酬就大約會落在平均值附近。
就跟定期定額進場一樣，我們不可能剛好賣在最高點，但也可以避免賣在最低點，
透過分散出場時機點，最終可以賣在一個平均價格，不用再煩惱何時該出場的問題。

(注意：歷史績效表現不代表未來績效)

但這問題又牽涉到另一項定期定額的重點，也就是「選擇標的」。
萬一選的標的不對，一路下跌，那分批出場也沒用。

定期定額要注意選擇的標的：
投資標的長期要呈現向上趨勢

前面提到，如果你選到的標的會長期向下，或者受景氣循環影響，很可能連續10年低迷，
那定期定額再怎麼分散進場時機點，也只是越攤越平。
因此選擇標的也是定期定額的關鍵。

如何選擇標的？「買ETF」以及「存股」有什麼麼要注意的？

以下分別談談這兩個概念：

ETF挑選原則：應該盡可能選擇”投資全市場”的ETF

股市過去100年來，趨勢是長期向上，當然中間也出現大跌，但整體依然是向上。
背後的原因很多，包含經濟成長、科技進步、生產力提升，帶來企業盈餘，以及通貨膨脹等因素。

要參與這個長期的上漲，建議投入分散投資全市場的ETF。

原因是，只有分散投資全市場的ETF，才會把標的分散在多個產業，不會出現單一產業長期衰退的狀況。

投資全市場的標的，例如：台灣50的ETF，或是美國S&P500的ETF。
其中持有的股票都分散到市場中重要的產業，短期必然會有起伏，但就歷史經驗來看，長期依然向上。

目前有很多ETF，是指針對單一產業，或者是有策略性選股的ETF，除非你覺得很看好，否則我認為那些並不是首選。

前面也提到一個問題是：不能短線操作，但長期要多久？

以單筆投資投入股市來說，如果長期趨勢向上，最終正報酬並不困難，
但問題是會擔心進場時剛好買在高點導致最終報酬不理想。

但定期定額由於分散了進場點，因此不需要這麼久，但也不能太短。
建議投資到8~10年以上比較能讓資產有感的成長，
只要注意出場時最好留有2~3年分批出場餘裕，不會急需用錢的提出在最低點就沒問題了。

如果你沒辦法投入這麼久，做資產配置，那建議可以考慮部分資金投入一些美國政府公債或投資等級債券ETF，目前台灣也有券商陸續有發行這類債券ETF。
雖然債券近幾年利率很低，報酬率不佳，但是在對抗大跌會有一些幫助，讓整體資產更加平穩，長期持有的時間點可以抓在5-10年之間還算安全。

存股不是存錢，存股會有風險，
必須要夠了解，並且做適度的分散，否則建議以ETF為主

在我自己看過大多國外投資書籍上，從來沒有提過存股這個概念，這算是台灣比較流行的詞彙。

但選股畢竟是困難的，
如果你會想用定期定額、不去選擇進場時機，那代表有可能你也不大擅長選股。

我對新手的建議就是：如果不懂就不要去存股，以ETF為主。

當然如果你對這些股票有研究，那存股就是可行的方式。

集中持有單一個股風險必然會比較高，
但定期定額最不能做的，就是在低點停止扣款

大多數新手對於投資市場歷史上波動與風險大多沒概念，
除非年紀較長有經歷過前幾次較大的股市危機，否則並不知道到底股市下跌時，跌幅到底會有多大。

以2008年金融海嘯為例，台股或美股市場，整體指數從高點到低點下跌了將近50%，
許多個別股票甚至下跌70%以上，當時就連全球知名的金融股花旗銀行這麼大的公司，都跌掉將近97%的市值。

對定期定額的人來說，如果這時手上原本股票總價值200萬，如果再遇一次金融海嘯很可能在低點時會只剩下100萬，
如果沒有做好足夠心理準備，或者對於投資的標的研究不足、信心不夠，
因為害怕損失而在應該繼續扣款時暫停扣款，那就會錯失買在低點的機會，反而失去定期定額最大的優勢。

快速總結：使用定期定額來長期投資的3個建議

1. 先做好投資計畫、做足功課再開始投資
先存好緊急預備金，投資的資金必須是短期不會用到的閒錢。

2. 投資長期會向上的標的，並且不要輕易在中途停止扣款
無論是買全市場型的ETF，或是做好研究分散投資個別股票，都是可行的方式。

3. 記得分批出場，不要讓成果受到單一時間點的影響

如果想以小額投資的方式存股票或存ETF，應該怎麼做？

以往定期定額功能只有透過基金平台或銀行買基金時才有提供這種方法，讓一般人可以用較小的金額，持續定期扣款買進基金標的。

目前則是有部分股票券商，提供部分投資標的可以提供定期定額功能，例如本文提到的國泰證券目前就有提供定期定額的功能。

國泰證券官網連結

國泰證券的定期定額功能有幾項好處：
1. 最低1000元就能開始
2. 定期定額手續費最低

自己用零股買進時，一般券商通常都有「最低手續費」，有最低20元費用。
我自己試算，單次買進低於2萬元其實並不划算。

但國泰證券目前有提供定期定額最低1元手續費的選項，
當每次扣款金額低於1萬元(含)以下都是以1元計算。

在投資標的，目前國泰證券已經開放有許多標的可選，。
因為並非每一檔股票和ETF都能開放定期定額，通常要頗具規模的標的才可以，
目前主要大型股都有在內，例如台灣很多人會關注的台積電(2330)、0050ETF、0056ETF等等。

但我想新手可以從台灣50ETF(0050)起步就可以了。

國泰證券定期定額申請流程：

第一步：先申辦國泰證券帳戶

有國泰證券帳戶才能申請定期定額功能。

申請注意事項：
目前定期定額功能，扣款銀行需要綁定國泰世華銀行，在開戶時要注意。

第二步：打開APP工具，選擇投資標的

包含：國證e櫃台App、股票快選App

第三步：設定約定扣款時間

每月有3天(6號、16號、26號)可以選擇，每筆最低1000元

最後一步：不要忘了銀行要放錢

銀行錢夠才會扣款，如果錢不夠當月就會扣款失敗喔！

想定期定額投資ETF，
可以開始試試看囉：國泰證券官網連結

本文為教學使用，內文提到任何投資標的均不代表任何形式投資建議，在投資前務必自行研究與判斷。

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