ARKG值得投資嗎？市場先生完整評價ARKG / 方舟生物基因革新ETF
本文市場先生介紹ARK Genomic Revolution ETF，代號：ARKG。
ARKG是一檔由方舟投資創立，專注於「基因體學(Genomics)技術發展」的主動式ETF，ARKG沒有追蹤指數，由經理人主動投資選股，主要投資於美國醫療保健領域，包含基因編輯、標靶治療、生物資訊學、分子診斷、幹細胞、農業生物學等。
【本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。】
本文市場先生會告訴你：
ARKG基本資料介紹
| ARKG 基本資料項目 | ARKG 基本資料 |
|---|---|
| ETF代號 | ARKG |
| ETF全名 | ARK Genomic Revolution ETF (方舟生物基因革新ETF) |
| ETF追蹤指數 | 無 (主動式ETF) |
| ETF費用率 | 0.75% |
| ETF發行時間 | 2014/10/31 |
| ETF規模 | 約13.5億美元 |
| 投資標的類型 | 股票型 |
| 投資區域 | 全球 (目前美國居多) |
| 持股數量 | 42 |
| 前10大持股佔比 | 約54% |
| 配息 | 不定期 |
| 官網連結 | 點此 |
資料整理：Mr.Market市場先生
ARKG全名：ARK Genomic Revolution ETF，中文翻譯：方舟生物基因革新ETF，成立於2014年，是美國方舟投資(ARK Invest)公司推出的ARK系列ETF之一。
ARKG是主動式ETF，沒有追蹤指數。
ARKG的經理人是外號「女股神」、「女版巴菲特」、「木頭姐」的凱薩琳．伍德(Catherine Wood)，她曾經在2020年時讓方舟幾檔系列基金表現大幅領先大盤，但2021-2022年績效大幅落後大盤，是非常爭議性的人物。
ARKG的投資風格是專注「基因體學(Genomics)技術」，目標是找尋具有顛覆性創新技術的生物科技公司，投資領域涉及基因編輯技術(CRISPR)、生物資訊學、標靶治療、分子診斷、幹細胞、農業生物學等，成分股多是掌握、開發新基因技術的公司，這讓ARKG的成份股與一般生物科技主題ETF的重疊性很低，很多投資人會觀察ARKG表現及觀察ETF的成分股變化，當成一種評估生物科技發展的指標，或把ARKG當作傳統生物科技ETF的互補性標的。
撰文當下(2024/6，ARKG規模約為13.5億美元，成分股超過99%分配在醫療保健產業，當中以生物科技為主，占比約五成；成分股數量為42檔，前三大成分股合併占比約23%；前十大成分股合併占比約54%，算是集中度偏高的ETF。
ARKG的內扣費用率為0.75%，明顯比被動型ETF高；就算與其它主動式ETF相比，ARKG費用率也是偏貴。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
關於方舟投資，可閱讀：ARK ETF/方舟投資是什麼？
ARKG優點
- 專注生技公司中與基因技術相關的領域
- 成分股與傳統生物科技主題ETF的重疊性低
ARKG缺點
- 費用率很高
- 波動性很大
- 績效表現需倚靠基金經理人自身選股投資能力
- 基金成立時間不夠長，缺乏歷史數據，也缺乏具客觀性的可參考標的
市場先生評價ARKG
| 項目 | ARKG短評 | 評分 |
|---|---|---|
| 費用率 | 費用率在主動式ETF中算十分昂貴 | ★ |
| 追蹤誤差 | 不適用(沒有追蹤指數) | / |
| 分散程度 | 完全集中於醫療保健產業 成分股權重集中，少數成分股影響程度大 | ★★ |
| 重要性 | 生物科技新創投資的特色ETF | ★★ |
| 市場先生 綜合評價 | 傳統生物科技主題ETF的特色標的，不適合一般投資人 | ★★ |
ARKG的投資風格是專注「基因體學技術發展」，包含基因編輯、生物資訊學、標靶治療、分子診斷、幹細胞等，從中挑選出已擁有、或正在發展新技術，且有潛力提高人類生活品質的的公司。
這樣的選股方式會使ARKG的成份股納入不少生物科技小型冷門股，整體上與傳統生物科技主題ETF的重疊性不高，不少投資人會觀察ARKG的成分股，從側面了解生物科技最新的發展趨勢，或是把它當作傳統生物科技主題ETF的互補標的。
ARKG是一檔主動式ETF，主要是靠經理人的選股能力來創造績效，然而對於新創公司，即使是專業分析師都不一定能準確判斷它未來表現。尤其生物科技領域本來就特別複雜，即使是廣泛的生物科技發展，缺乏領域知識的普通人已經很難理解，分析基因技術的困難度又更高。
我們可以說因為生技新創領域難以分析，所以需要專業人士幫忙選股，但即使交給專業經理人，其實未來仍是充滿巨大的不確定性。
ARKG成分股權重集中在少數個股上，前幾大個股的表現就足以影響整體表現；雖然透過ETF進行分散投資可以降低一定程度風險，但從歷史數據來看，ARKG的波動性非常劇烈，最大回檔可達-80%以上，加上費用率高昂等因素，ARKG並不適合一般投資人直接參與。
整體來說，我認為ARKG僅適合非常認同它投資理念的人，但並不適合多數普通人。
ARKG ETF適合對象：我認為不適合多數普通人。僅適合對ARKG投資理念高度認同，並且能承擔高風險的投資人，可以少量配置。
ARKG最新股價走勢
ARKG內扣費用：0.75%
ARKG的內扣費用率(Expense ratio)是0.75%，只有經理費，沒有其他的支出。
ARKG是主動式ETF，費用率通常比被動型ETF來的高；
ARKG追蹤誤差：不適用
ARKG是主動式ETF，沒有追蹤任何指數，不適用追蹤誤差分析。
以下僅能呈現官網提供的各年度年化報酬率資料。
| ETF/指數 | 1年(%) | 3年(%) | 5年(%) | 10年(%) |
|---|---|---|---|---|
| ARKG ETF (Total Return) | -4.28 | -31.10 | -1.71 | – |
| Benchmark | – | – | – | – |
| 追蹤誤差 | – | – | – | – |
資料整理：Mr.Market市場先生
ARKG前10大成分股組成產業與權重資料
| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重(%) |
|---|---|---|---|
| TWST | TWIST BIOSCIENCE CORP | 醫療保健 Healthcare | 9.69 |
| CRSP | CRISPR THERAPEUTICS AG | 醫療保健 Healthcare | 7.63 |
| RXRX | RECURSION PHARMACEUTICALS-A | 醫療保健 Healthcare | 6.31 |
| CDNA | CAREDX INC | 醫療保健 Healthcare | 6.10 |
| NTLA | INTELLIA THERAPEUTICS INC | 醫療保健 Healthcare | 4.75 |
| IONS | IONIS PHARMACEUTICALS INC | 醫療保健 Healthcare | 4.52 |
| ARCT UQ | ARCTURUS THERAPEUTICS HOLDIN | 醫療保健 Healthcare | 3.92 |
| BEAM | BEAM THERAPEUTICS INC | 醫療保健 Healthcare | 3.86 |
| NRIX | NURIX THERAPEUTICS INC | 醫療保健 Healthcare | 3.63 |
| MRNA | MODERNA INC | 醫療保健 Healthcare | 3.59 |
資料整理：Mr.Market市場先生
ARKG的持股大多都屬於中、小型股，產業都是醫療保健產業(Healthcare)。
ARKG最大成分股是Twist Bioscience(TWST)，是一間專注於合成DNA的生物技術公司，占比約9.7%；
第二大成分股是CRISPR Therapeutics，是一間開發罕見疾病藥物的公司，占比約7.6%；
第三大成分股是Recursion Pharmaceuticals，也是一間經營藥物開發的生物技術公司，2023年輝達(Nvidia)還曾投資該公司5,000萬美元，開發可用於藥物探索(Drug discovery)的AI模型，占比接近6.3%。
ARKG撰文當下(2024/6/26)共持有42檔成分股，前三大成分股合併占比約23%；前十大成分股合併占比約 54%，少數個股的變動就可能影響ARKG的績效，算是一檔集中度偏高的ETF。
要注意的是，許多新技術發展的企業，市值變動很大，因此可能幾個月內成分股與權重就有很大變化，關於最新的成分股與權重可以看ARKG官網。
ARKG產業組成
| 產業類型 | 權重(%) |
|---|---|
| 醫療保健 Health Care | 99.2 |
| 資訊科技 Information Technology | 0.6 |
資料整理：Mr.Market市場先生
ARKG的產業分布中，幾乎全部投資於醫療保健產業，
僅有少許的資訊科技產業。
如果把醫療保健產業向下分解，進一步觀察子產業的分布形況，會發現ARKG的成分股也不全然都是生物科技(Biotechnology)。
ARKG的生物科技(Biotechnology)占僅占比約53%；
診斷與研究(Diagnostics & Research)約占約25%；
醫療保健提供者和服務(Health Care Providers & Services)則占比約14%。
| 醫療保健 子產業類型 | 權重(%) |
|---|---|
| 生物科技 Biotechnology | 53.3 |
| 診斷與研究 Diagnostics & Research | 25.7 |
| 醫療保健提供者和服務 Health Care Providers & Services | 13.9 |
| 醫療設備 Medical Devices | 4.6 |
| 藥品 Pharmaceuticals | 1.7 |
| 總計 | 99.2 |
資料整理：Mr.Market市場先生
ARKG投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-80.8%回檔
ARKG成立於2014年，最大回檔發生在2022年底，經歷美國升息循環後一度產生-80.8%的回檔。意思是如果你在歷史最高點時持有價值約100萬的持股，最糟糕的情況下會只剩下約20萬，再加上它集中在單一產業，一直到2024年都還是落後大盤。
ARKG專注於「基因體學(Genomics)技術革新」潛力的公司，這和傳統健康醫療產業ETF選股上會有差異。
但基因技術在生技產業中仍是一個有待探索的領域，很多研究成果仍停留在學理階段，能將技術應用落地，並產生營收的都是少數，所以這類公司營運一般較不穩定，而專門投資這類公司的ETF，波動性也會比廣泛投資整體生技產業的ETF來的大。
總之，有邏輯的選出有潛力的新創公司是一回事，股票最終真的有好報酬則是另一回事。
整體上來看，ARKG的波動性十分劇烈，比較適合有能力承擔波動性，且知識經驗較豐富的專業投資人或是機構法人參與，
如果你在投資期間僅能承受-10%~-20%的回檔，就比較不適合參與這類的標的或ETF。
ARKG配息方式：不定期
ARKG配息頻率不定，例如2017~2021年度都有配息，但2022、2023年度就沒有配息。
市場先生認為配息頻率、殖利率，並不是評估一檔ETF的重點。
ARKG與類似ETF比較
ARKG追蹤類似指數ETF
| 代號 | 費用率 (%) | 規模 (億美元) | 追蹤指數 |
|---|---|---|---|
| ARKG | 0.75 | 13.5 | ACTIVE – No Index |
| IBB | 0.45 | 75.8 | NYSE Biotechnology Index |
| XBI | 0.35 | 72.4 | S&P Biotechnology Select Industry Index |
資料整理：Mr.Market市場先生
雖然ARKG沒有追蹤指數，但我們可以找一些投資風格接近的ETF來做比較，例如XBI、IBB，兩者都是與生物科技相關的被動型ETF。
IBB是規模最大，且廣泛分散投資生物科技產業的ETF，主要投資於大型股，成分股數量有200多檔；而XBI成分股數量較少一些，大約139檔，並以中型股與小型股居多。
XBI、IBB雖然與ARKG有一定程度的相似性，但其實成分股的重疊性並不高，以IBB來說，200多檔成分股僅約23檔與ARKG重疊。
從費用來看，身為被動型ETF的XBI和IBB，都遠比ARKG便宜。
ARKG類似與相關ETF
| 代號 | 費用率 (%) | 規模 (億美元) | 追蹤指數 |
|---|---|---|---|
| ARKG | 0.75 | 13.5 | ACTIVE – No Index |
| XLV | 0.09 | 38.4 | Health Care Select Sector Index |
| VHT | 0.10 | 20.0 | MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Index |
| IYH | 0.40 | 3.3 | Russell 1000 Health Care RIC 22.5/45 Capped Gross Index (USD) |
| IXJ | 0.42 | 3.9 | S&P Global 1200 Healthcare Sector Index(TM) |
另一類與ARKG相關的ETF是更廣泛分散投資醫療保健(Health Care)產業的ETF。
XLV、VHT、IYH都是投資美國醫療保健產業的ETF，其中XLV的規模最大，費用率也最低，僅0.09%；IYH規模相對小一點，但算是發行歷史最悠久的醫療保健ETF之一，費用率雖然比的ARKG便宜，但比其它同樣廣泛分散醫療產業的ETF昂貴一些。
IXJ則不僅投資於美國，而是分散投資全球領域醫療保健產業的ETF，不過目前規模並不大，費用率也較高一些。
ARKG怎麼買？
購買美股ETF有許多管道，較常見的是複委託，與美股券商下單。
美股券商中，Firstrade第一證券提供完整中文操作介面，不會因為語言差異而覺得陌生；Firstrade也提供零手續費優惠，可以省下一些交易成本，還有不定期提供匯費補助，適合剛開始接觸美股投資的新手。
| 美股券商 | 一句話描述特色 | 官網連結 |
|---|---|---|
| Firstrade | 適合初學者的零手續費美股券商 |  |
- Firstrade第一證券特性：Firstrade評價
- 其它美股券商：美股開戶：知名美股券商與複委託比較
複委託也是很常見投資美股的方式，以前有分享過一些介紹：
【本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。】
加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識
50歲之前想退休一定要懂理財，解決投資的煩惱！
如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！
一般留言