CAC40指數是什麼？最完整的CAC40法國指數投資指南
最後更新：2024-03-14
法國CAC40指數是指在巴黎泛歐交易所(先前稱為巴黎證券交易所)上市，
由法國市值前40大、股票流動性最好的企業所構成的指數，包括L’Oreal萊雅、Renault雷諾汽車、Michelin米其林、法國巴黎銀行…等公司。
CAC40指數是歐洲三大指數之一，其他指數分別是德國指數(DAX)、英國富時100指數(FTSE)，
這篇文章市場先生介紹法國CAC40指數。
本文市場先生會告訴你：
CAC40指數是什麼？
| CAC40指數 Cotation Assistée en Continu 40 Index |
|
| 股票代碼 | PX1 |
| 交易所 | 巴黎泛歐交易所 |
| 成立日期 | 1987年 |
| 成分股數量 | 40 |
| 加權方法 | 市值加權法 |
| 指數調整頻率 | 每季 (3/6/9/12月)第3個星期五 |
| 官網 | CAC40指數官網 |
| 資料整理：Mr.Market 市場先生 | |
CAC40指數（英文：Cotation Assistée en Continu 40 代號：PX1），又稱為巴黎券商公會指數、法國巴黎指數，
CAC其實是連續輔助報價的縮寫，是巴黎證券交易所在1980至1990年代間所採用的電子交易系統。
CAC40指數被喻為法國版的美國道瓊斯工業平均指數，它是法國股市的重要指標，
反映了在巴黎泛歐交易所(前身為巴黎交易所)上市的40檔規模最大、流動性最強的股票表現。
CAC40指數歷史歷程
CAC40指數創立於1987年，依據巴黎證交所交易量最高的100家法國公司，
從中選出上市的40支股票，所編制的市值加權平均指數，
巴黎證券交易是法國最大的證券交易所，2000年併入Euronext旗下，現今稱為巴黎泛歐交易所(Euronext Paris)，
目前在世界各大交易所中名列第四，僅次於紐約證券交易所、東京證券交易所、倫敦證券交易所。
CAC40指數基點
CAC40指數於1987年12月31日推出，期初基準值為1000點。
至撰文當下，CAC指數點數接近7200點(2022年1月)，總規模約 2.4兆歐元。
CAC40的編制方法：市值加權法(上限15%)
CAC40指數的編制方式為市值加權法，2003年以自由流通市值與成交量來評估，
有限制個股的權重最高上限為15%，以免指數權重過度集中。
目前僅有LVMH一檔股票市值較大、佔比較高，其他股票並沒有達到佔比15%上限。
CAC40指數成分股有哪些？
CAC40指數每季會有獨立的指導委員會，審查一次指數的成分股，
委員會根據前一年的自由流通市值、股票營業額，對在巴黎泛歐交易所上市的公司進行排名，從前100名中選出40家公司進入CAC40指數，如果同間公司有一個以上的股票類別在交易所交易，
只有其中交易量最大的公司才會被納入指數。
截至2021年12月，CAC40指數成分股為底下的40間公司：
| CAC40指數成分股(日期：2021/12月) | |||
| 代號 (泛歐交易所股票代號) |
名稱 | 行業 | 權重 |
| MC | Lvmh 酩悅·軒尼詩－路易·威登集團 |
個人用品 | 15.56% |
| OR | L’oreal萊雅 | 個人用品 | 10.01% |
| RMS | Hermes愛馬仕 | 個人用品 | 7.28% |
| TTE | TotalEnergies道達爾 | 石油、天然氣和煤炭 | 5.00% |
| SAN | Sanofi賽諾菲 | 製藥和生物技術 | 4.70% |
| SU | Schneider Electric施耐德電機 | 電子電氣設備 | 4.07% |
| KER | Kering開雲 | 零售商 | 3.77% |
| EL | EssilorLuxottica | 醫療設備和服務 | 3.48% |
| AIR | Airbus空中巴士 | 航空航天和國防 | 3.42% |
| AI | Air Liquide液化空氣集團 | 化工 | 3.17% |
| BNP | Bnp Paribas法國巴黎銀行 | 銀行業 | 3.05% |
| DSY | Dassault Systemes達梭系統 | 軟體和計算機服務 | 3.02% |
| CS | Axa安盛 | 保險 | 2.68% |
| RI | Pernod Ricard保樂力加 | 飲料 | 2.38% |
| STM | Stellantis斯泰蘭蒂斯 | 技術硬體和設備 | 2.24% |
| DG | Vinci萬喜 | 建築和材料 | 2.19% |
| SAF | Safran賽峰 | 航空航天和國防 | 1.85% |
| STM | Stmicroelectronics意法半導體 | 技術硬體和設備 | 1.67% |
| ACA | Credit Agricole法國東方匯理銀行 | 銀行業 | 1.64% |
| BN | Danone達能 | 食品生產商 | 1.58% |
| CAP | CapGemini凱捷 | 軟體和計算機服務 | 1.49% |
| ENGI | Engie法國天然氣蘇伊士集團 | 天然氣、水和多種服務 | 1.37% |
| SGO | Saint Gobain聖戈班 | 建築和材料 | 1.35% |
| MT | Arcelor Mittal安賽樂米塔爾 | 工業金屬和採礦 | 1.25% |
| LR | Legrand SA羅格朗 | 電子和電氣設備 | 1.16% |
| GLE | Societe Generale法國興業銀行 | 銀行業 | 1.08% |
| ML | Michelin米其林 | 汽車及零件 | 1.07% |
| ORA | Orange法國電信 | 電信服務提供商 | 1.06% |
| TEP | Teleperformance | 天然氣、水和綜合服務 | 0.95% |
| VIE | Veolia Environ. | 威立雅環保集團 | 0.94% |
| ERF | Eurofins Scient. 歐陸集團 | 製藥和生物技術 | 0.89% |
| HO | Thales達利斯 | 航空航天和國防 | 0.66% |
| PUB | Publicis Groupe陽獅 | 媒體業 | 0.63% |
| WLN | Worldline源訊環球科技 | 支付和交易服務 | 0.57% |
| VIV | Vivendi威望迪 | 媒體業 | 0.54% |
| CA | Carrefour家樂福 | 個人護理、藥店和雜貨店 | 0.53% |
| EN | Bouygues布依格電信 | 建築和材料 | 0.49% |
| ALO | Alstom阿爾斯通 | 電子電氣設備 | 0.49% |
| RNO | Renault雷諾 | 汽車和零件 | 0.38% |
| URW | Unibail Rodamco Wes | 房地產投資基金 | 0.35% |
| 資料來源：abcbourse 資料整理：Mr.Market 市場先生 | |||
CAC40的最大三檔成分股，分別是精品業的LVMH集團及愛馬仕，以及快銷品產業的萊雅集團，這些都屬於消費品產業，
前三大成分股大約佔了三分之一的總市值。
CAC40指數的股份類別、行業比重
從CAC40指數的股份類別、行業比重來看，
以非必需品及服務業比重最高、其次是工業、金融業、健康醫療業、科技業；
比重最低的是房地產、電信業、公用事業。
市場先生提示：可以看出，法國CAC40指數和美國的結構組成差異巨大，
例如在美國，科技與資訊業、健康醫療會是最大的產業，而法國則是以非必須消費品為主，
就像是想投資台灣市場應該要理解半導體業，
想投資或交易法國指數，應該要對精品業的動態有些理解。
CAC40指數的長期投資績效如何？
下圖是CAC40指數、德國DAX指數、英國富時100指數和美股S&P500指數的實質報酬對比，
CAC40指數在多頭時期報酬走勢介於美國指數與德國指數之間，空頭市場時期，例如2000年網路泡沫、2008年金融海嘯，CAC40指數也都曾出現超過50%的跌幅。
法國CAC40指數、德國DAX指數、英國富時100指數，並稱為歐洲重要的3大指數，同時與美國S&P500指數相比對，
可以觀察到，法國CAC40指數長期以來的報酬都贏過美國S&P500指數、英國富時100指數，落後德國DAX指數，近年來卻落後美國S&P500指數許多，但是已贏過德國DAX指數、英國富時100指數，4大指數相比之下，美國S&P500指數長期走勢則相對較好。
而這4大指數走勢幾乎可以代表各國家的經濟狀況，
從下圖中，就可看到2000年以來，美國市場經濟最好(主要是2010年後的表現較強)，其次是法國、德國 、英國。
CAC40指數要怎麼買賣交易？
指數只是一個統計數字，不能直接被交易，但可以選擇以ETF或其他衍生性商品來投資。
方法1. 長期投資策略：買入CAC40指數相對應的ETF
追蹤CAC40指數的ETF，可以選擇有符合歐盟UCITS規範的ETF。
一般可以透過我們可以透過美股券商以及台灣券商複委託下單美國ETF，但美國並沒有推出追蹤CAC40指數的ETF。美股券商也不是每一間都能買到歐洲發行的ETF。
詳細的IB盈透證券歐股下單教學，可閱讀：如何用IB買歐股？(圖解教學)
追蹤CAC40指數的UCITS ETF(歐盟ETF)：
| 追蹤CAC40指數的 ETF | ||||
| ETF 代號 | 總費用率 | 規模(百萬歐元) | 成立日期 | ETF名稱 |
| Lyxor | 0.25% | 3,878.92 | 2000/12/13 | Lyxor法國CAC 40 UCITS ET |
| 資料時間: 2022/1/31 整理：Mr.Market 市場先生 | ||||
如果對UCITS ETF不了解，可閱讀：UCITS ETF(歐盟ETF)是什麼？
方法2. 短期投資策略：指數期貨或差價合約CFD
ETF比較適合長期投資，不適合短期策略的投資人，
如果想做CAC40指數的短線操作、放空避險、倍數槓桿，
可以使用指數期貨和差價合約(CFD)，大多數交易商都有提供CAC40的CFD指數商品可供交易，
但兩者都必須要留意勿過度使用槓桿。
可閱讀：
本文為資訊整理與經驗分享，不代表任何投資建議或推薦，差價合約是高風險槓桿保證金交易不見得適合每個投資人，虧損很可能會超過原始保證金，投資一定有風險，操作前請自行謹慎評估。
快速重點整理：CAC40指數是什麼？
- CAC40是法國巴黎指數，是巴黎泛歐交易所(先前稱為巴黎證券交易所)上市的40檔流動性最大的企業所組成的股票指數。
- CAC40是歐洲三大指數之一，其他兩個分別為德國指數(DAX)、英國富時100指數(FTSE)。
- 追蹤CAC40指數的ETF，可以選擇有符合歐盟UCITS規範的ETF，但是歐洲的交易券商並不多，可以透過美股券商以及台灣券商複委託下單。
市場先生觀點：
CAC40指數，雖然是一個很常被觀察解讀的指數，但就反映法國市場上市公司的情況而言，40檔股票範圍仍僅限於大型股，
MSCI France Index(MSCI法國指數)是另一檔類似於CAC40的指數，它包括了68檔成分股，更進一步涵蓋了法國中大型股票，
成分股權重上略有差異，但差異不算太大，兩者都可以作為衡量法國市場上市公司的指標。一般我們不會單獨看CAC40指數，而是一併看英國、法國、德國指數，能夠反映整體歐洲情況，也看得出受全球經濟影響，
CAC40是單一國家指數，因此會受到單一國家(法國)政治、經濟事件的風險，包括總統選舉或國內重大事件，都有可能單獨影響CAC40指數，
在使用時要注意這一點。
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
編輯：Joy 主編：市場先生額外分享幾篇相關的文章：
更多文章可閱讀：
美股ETF怎麼買：美股ETF怎麼買？美股各知名券商與複委託比較
更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識
50歲之前想退休一定要懂理財，
解決投資的煩惱！
最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
這堂課程會從基礎入門、資料查詢到實際操作，
教你學會建立一個穩定的全球ETF投資組合，目前累積已經有將近1100位同學上課。
線上課程》美股ETF創造穩定現金流線上課程連結
如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！
一般留言