DAX指數什麼？最完整的德國DAX指數投資指南

最後更新：2024-03-14

德國DAX指數是反應德國藍籌股公司的指數，又稱法蘭克福指數，包含德國40家藍籌股公司，
都是績效長期穩定的大型企業，有運動知名牌品Adidas、輪胎大廠德國馬牌、西門子集團、保時捷…等。

德國是全球8大工業國之一，所生產的民生裝備製造品、汽車、精密機械品等都是世界名列前茅，
更是已開發國家中較為先進，因此能夠反應德國經濟的德國DAX指數最為重要。

這篇文章市場先生介紹德國DAX指數，分為以下幾個部分：

德國DAX指數是什麼？

德國DAX指數(英文：Deutscher  Aktien  Index　代號：DAX)，是反應德國藍籌股公司的指數，
又稱法蘭克福指數，採市值加權方式編制，由德意志交易所集團(Deutsche Börse Group)於1988年7月創立的，包含德國40家藍籌股公司，都是績效長期穩定、市值大的大型企業。

德國DAX指數是少數有考慮到股息收入的國家之一，以『整體回報法』計算（或者稱作 total return），
除了是反應股票市場價格之外，還包含了股息收入的部份，也就是說會把股息再投入股票中，
因此，指數上漲的因素可能是股票市場價格或是股息再投入造成的結果。

德國的DAX指數、英國的富時100指數、法國的CAC-40指數、並稱為歐洲三大股票指數，
是當前全球投資人觀察歐股動向最重要的指標之一。

市場先生小提示：
藍籌股又稱績優股、權值股，主要是指在所屬行業中具有一定的重要性、經營良好的優質企業。

德國DAX指數基點

德國DAX指數於1988年7月1日推出，期初基準值為1000點。

德國DAX指數的編制方法

德國DAX指數的編制方式為市值加權法，以自由流通市值來評估，有限制個股的權重最高上限為10%，以免指數權重過度集中。

因此像是台積電佔台灣加權指數3成以上市值的情況，在德國是不存在的，目前僅有化工業的林德集團(Linde PLC)觸及到成分股規模上限。

德國DAX指數成分股有哪些？

• 德國DAX指數新增10檔成份股，更能反應德國經濟市場表現

德國DAX指數原先只有30檔的藍籌股組成，有一部分投資人認為，範圍過窄、不適合當作股市整體表現的指標，

在2021年9月，德意志交易所公布，DAX指數新增10檔成份股，
分別是空巴（Airbus）、布朗德（Brenntag）、HelloFresh、保時捷汽車（Porsche Automobil）、彪馬(Puma)、Qiagen、Sartorius、西門子醫療(Siemens Healthineers)、Symrise、Zalando，

合計共40檔的成份股，占德國上市公司總市值的80%，讓德國DAX指數更能廣泛代表整體的德國資本市場。

德國DAX指數40檔成分股：
值得注意的是，在DAX指數成分股規模最大的Linde PLC(林德集團)，同時也是S&P500中原材料類最大的一檔成分股。

德國DAX指數的股份類別、行業比重

從下圖來看，占比最重的是基礎原物料，其次是工業、非必需消費口及汽車業、醫藥保健。

如果是按美國普遍使用的GICS產業分類，成分如下：

DAX指數成分股，以工業、非必須消費品、原材料為主。

比較特別的是40檔成分股中沒有能源公司(有些名稱是能源公司，在GICS主要被歸類在公用事業)，這點剛好和有許多能源公司的英國呈現相反情況。

德國DAX指數的長期投資績效如何？

• 德國DAX指數 vs S&P500指數

可以觀察到，德國DAX指數走勢和美股S&P500指數大方向一致，
但在2018年後，美股不斷拉高，甚至在2020年全球受到疫情的影響，
股市在重挫後，德國DAX指數上漲的幅度遠不及美股S&P500指數，
換句話說，德國經濟雖有恢復的跡象，但力道較為和緩。

• 4大指數實質報酬對比

下圖是歐洲3大指數-CAC40指數、德國DAX指數、英國富時100指數和美股S&P500指數的實質報酬對比，
這4大指數分別代表著各國的經濟狀況，也能看出投資報酬率的差異，

近年來，美國的實質報酬是一枝獨秀超越歐洲這3大國，
而歐洲3大國，實質報酬最好的是法國、其次德國、英國。

德國DAX指數要怎麼買賣交易？

指數本身不能直接投資，可以透過ETF、差價合約(CFD)、期貨來投資。

方法1.長期投資策略：買入德國DAX指數相對應的ETF

追蹤德國DAX指數，規模較大的兩檔ETF，
其中DAX ETF是可以透過一般美股券商交易買賣的ETF，
一般可以透過我們可以透過美股券商以及台灣券商複委託下單美國ETF。

UCITs ETF屬於歐洲發行的ETF，僅IB盈透證券及台灣券商複委託管道可以購買。

詳細的IB盈透證券歐股下單教學，可閱讀：如何用IB買歐股？(圖解教學)

方法2.短期投資策略：指數期貨或差價合約CFD

投資德國DAX指數標的，以短線操作策略，較多人使用的交易工具是差價合約(CFD)，
當然如果你資金較大也可以用指數期貨，目前全球各大交易商幾乎都有提供德國DAX指數標的。

無論是期貨或者差價合約，都是使用保證金交易，買賣上要注意規模和槓桿程度，避免過度槓桿。
另外建議就是選擇規模大的交易商，無論在成本或安全性上都比較有保障。

可閱讀：

1. 期貨是什麼？
2. 什麼是差價合約(CFD)？
3. 安全的差價合約券商有哪些？

目前有些交易商提供24小時的德國DAX指數的差價合約商品，
例如全球最大的差價合約交易商IG就有提供德國DAX指數的24小時交易商品。

可閱讀：

1. IG簡介與註冊流程完整教學
2. 24Hr交易的台灣指數商品簡介

本文為資訊整理與經驗分享，不代表任何投資建議或推薦，差價合約是高風險槓桿保證金交易不見得適合每個投資人，虧損很可能會超過原始保證金，投資一定有風險，操作前請自行謹慎評估。

快速重點整理：德國DAX指數是什麼？

1. 德國DAX指數採市值加權方式編制，包含德國40家藍籌股公司，都是績效長期穩定、市值大的大型企業。
2. 歐洲三大股票指數：德國DAX指數、英國富時100指數、法國CAC-40指數，是當前全球投資人觀察歐股動向最重要的指標之一。
3. 德國DAX指數的長期投資績效，除了落後S&P500指數之外，還是領先歐洲其他二大指數。

額外分享幾篇相關的文章：

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2. 那斯達克指數Nasdaq100是什麼？如何投資？
3. 差價合約(CFD)和期貨合約有什麼不同？
4. ETF完整教學懶人包

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