DAX指數什麼?最完整的德國DAX指數投資指南

最後更新:2022-07-22

德國DAX指數

 

德國DAX指數是反應德國藍籌股公司的指數,又稱法蘭克福指數包含德國40家藍籌股公司,
都是績效長期穩定的大型企業,有運動知名牌品Adidas、輪胎大廠德國馬牌、西門子集團、保時捷…等。

德國是全球8大工業國之一,所生產的民生裝備製造品、汽車、精密機械品等都是世界名列前茅,
更是已開發國家中較為先進,因此能夠反應德國經濟的德國DAX指數最為重要。

這篇文章市場先生介紹德國DAX指數,分為以下幾個部分:

德國DAX指數是什麼?

德國DAX指數 (Deutscher Aktien Index)
股票代碼DAX
交易所法蘭克福證券交易所
成立日期1988年
成分股數量40
加權方法市值加權法
指數調整頻率每季 (3/6/9/12月)
官網德國DAX指數官網
資料整理:Mr.Market 市場先生

德國DAX指數(英文:Deutscher  Aktien  Index 代號:DAX),是反應德國藍籌股公司的指數,
又稱法蘭克福指數,採市值加權方式編制,由德意志交易所集團(Deutsche Börse Group)於1988年7月創立的,包含德國40家藍籌股公司,都是績效長期穩定、市值大的大型企業。

市場先生小提示:
藍籌股又稱績優股、權值股,主要是指在所屬行業中具有一定的重要性、經營良好的優質企業。

德國DAX指數是少數有考慮到股息收入的國家之一,以『整體回報法』計算(或者稱作 total return),
除了是反應股票市場價格之外,還包含了股息收入的部份,也就是說會把股息再投入股票中,
因此,指數上漲的因素可能是股票市場價格或是股息再投入造成的結果。

德國的DAX指數、英國的富時100指數、法國的CAC-40指數、並稱為歐洲三大股票指數,
是當前全球投資人觀察歐股動向最重要的指標之一。

德國DAX指數基點

德國DAX指數於1988年7月1日推出,期初基準值為1000點。

德國DAX指數的編制方法

德國DAX指數的編制方式為市值加權法,以自由流通市值來評估,有限制個股的權重最高上限為10%,以免指數權重過度集中。

因此像是台積電佔台灣加權指數3成以上市值的情況,在德國是不存在的,目前僅有化工業的林德集團(Linde PLC)觸及到成分股規模上限。

德國DAX指數成分股有哪些?

  • 德國DAX指數新增10檔成份股,更能反應德國經濟市場表現

德國DAX指數原先只有30檔的藍籌股組成,有一部分投資人認為,範圍過窄、不適合當作股市整體表現的指標,

在2021年9月,德意志交易所公布,DAX指數新增10檔成份股,
分別是空巴(Airbus)、布朗德(Brenntag)、HelloFresh、保時捷汽車(Porsche Automobil)、彪馬(Puma)、Qiagen、Sartorius、西門子醫療(Siemens Healthineers)、Symrise、Zalando,

合計共40檔的成份股,占德國上市公司總市值的80%,讓德國DAX指數更能廣泛代表整體的德國資本市場。

德國DAX指數40檔成分股:
值得注意的是,在DAX指數成分股規模最大的Linde PLC(林德集團),同時也是S&P500中原材料類最大的一檔成分股。

德國DAX指數40檔成分股
代號
(法蘭克福證券交易所股票代號)
名稱行業權重
LINLinda AG
林德
化工9.37%
SAPSAP AG
思愛普公司
企業方案8.54%
SIESiemens AG
西門子
電器7.67%
ALVAllianz SE
安聯
保險6.67%
AIRAirbus Group SE
空中客車集團
航空和国防工業4.85%
BASBasf AG
巴斯夫
化工4.51%
IFXInfineon technologies AG
英飛凌
半導體製造4.42%
DAIDaimler AG
戴姆勒股份有限公司
汽車製造4.26%
DTEDeutche telekom AG
德國電信
電信4.19%
BAYNBayer AG
拜耳
醫藥3.84%
DPWDeutche post AG
德國郵政
物流3.79%
ADSAdidas AG
阿迪達斯
體育用品3.13%
MUV2Munchener ruckversicherungs
慕尼黑再保險
保險2.83%
VNAVonovia
福諾菲亞
不動產2.52%
VOWVolkswagen AG
大眾汽車
汽車製造2.45%
BMWBMW AG
BMW集團
汽車製造2.18%
DB1Deutche boerse AG
德國證券交易所
金融2.07%
DBKDeutche bank AG
德意志銀行
金融1.91%
EOANE.ON
E.ON公司
公用事業1.85%
MRKMerck KGAA
德國默克
醫療1.83%
RWERWE AG
德國萊茵集團
能源1.81%
ZALZalando SE
Zalando
服飾零售業1.20%
SHLSiemens Healthineers
西門子醫療設備公司
醫療1.19%
FMEFresenius medical care AG&co KGAA
費森尤斯醫療
醫療1.10%
SY1Symrise AG調味料/香料製造商1.03%
PAH3Porsche SE
保时捷
汽車製造0.92%
HEN3Henkel
漢高
化工0.92%
DHERDelivery Hero
英雄快遞
物流0.91%
FREFresenius SE
費森尤斯集團
醫療0.89%
BNRBrenntag AG
步朗德公司
化工0.87%
SRTSartorius AG
賽多利斯公司
醫療0.86%
HFGHelloFresh服務業0.75%
1COVCovestro
科思創
化工0.75%
MTXMtu Aero Engines Holding AG
MTU航空引擎公司
飛機引擎製造商0.74%
QIAQiagen NV
QIAGEN
醫療0.73%
PUMPuma SE體育用品0.70%
CONContinental AG
德國大陸集團
汽車製造0.69%
ENRSiemens Energy AG
西門子能源股份公司
能源0.67%
HEIHeidelbergcement AG
海德堡水泥
建築材料0.66%
BEIBeiersdorf AG
拜爾斯道夫
美容產品製造0.62%
資料整理:Mr.Market 市場先生

德國DAX指數的股份類別、行業比重

從下圖來看,占比最重的是基礎原物料,其次是工業、非必需消費口及汽車業、醫藥保健。

德國DAX指數

如果是按美國普遍使用的GICS產業分類,成分如下:

DAX指數成分股,以工業、非必須消費品、原材料為主。

比較特別的是40檔成分股中沒有能源公司(有些名稱是能源公司,在GICS主要被歸類在公用事業),這點剛好和有許多能源公司的英國呈現相反情況。

DAX指數產業分布百分比

產業 sectors百分比%
Industrials 工業18.9
Consumer Discretionary 非必須消費品16.4
Materials 原材料16.1
Financials 金融13.2
Information Technology 資訊科技11.4
Health Care 健康醫療10.5
Communication Services 通訊4.3
Utilities 公用事業4.1
Real Estate 不動產2.6
Consumer Staples 必須消費品2.3
Energy 能源0
資料整理:Mr.Market 市場先生

德國DAX指數的長期投資績效如何?

  • 德國DAX指數 vs S&P500指數

可以觀察到,德國DAX指數走勢和美股S&P500指數大方向一致,
但在2018年後,美股不斷拉高,甚至在2020年全球受到疫情的影響,
股市在重挫後,德國DAX指數上漲的幅度遠不及美股S&P500指數,
換句話說,德國經濟雖有恢復的跡象,但力道較為和緩。

  • 4大指數實質報酬對比

下圖是歐洲3大指數-CAC40指數、德國DAX指數、英國富時100指數和美股S&P500指數的實質報酬對比,
這4大指數分別代表著各國的經濟狀況,也能看出投資報酬率的差異,

近年來,美國的實質報酬是一枝獨秀超越歐洲這3大國,
而歐洲3大國,實質報酬最好的是法國、其次德國、英國。

歐洲3大指數 VS S&P500

德國DAX指數要怎麼買賣交易?

指數本身不能直接投資,可以透過ETF、差價合約(CFD)、期貨來投資。

方法1.長期投資策略:買入德國DAX指數相對應的ETF

追蹤德國DAX指數,規模較大的兩檔ETF,
其中DAX ETF是可以透過一般美股券商交易買賣的ETF,
一般可以透過我們可以透過美股券商以及台灣券商複委託下單美國ETF。

UCITs ETF屬於歐洲發行的ETF,僅IB盈透證券台灣券商複委託管道可以購買。

追蹤德國DAX指數的ETF

ETF代號總費用率%規模(百萬美元)成立日期ETF名稱
[email protected] (UCITs)0.166,405.872000/12/27iShares德國DAX UCITS指數ETF
DAX0.4542.092014/10/22Global X德國DAX指數ETF
資料整理:Mr.Market 市場先生

方法2.短期投資策略:指數期貨或差價合約CFD

投資德國DAX指數標的,以短線操作策略,較多人使用的交易工具是差價合約(CFD)
當然如果你資金較大也可以用期貨,目前全球各大交易商幾乎都有提供德國DAX指數標的。

無論是期貨或者差價合約,都是使用保證金交易,買賣上要注意規模和槓桿程度,避免過度槓桿
另外建議就是選擇規模大的交易商,無論在成本或安全性上都比較有保障。

可閱讀:

  1. 什麼是差價合約(CFD)?
  2. 安全的差價合約券商有哪些?

目前有些交易商提供24小時的德國DAX指數的差價合約商品,
例如全球最大的差價合約交易商IG就有提供德國DAX指數的24小時交易商品。

可閱讀:

  1. IG簡介與註冊流程完整教學
  2. 24Hr交易的台灣指數商品簡介

本文為資訊整理與經驗分享,不代表任何投資建議或推薦,差價合約是高風險槓桿保證金交易不見得適合每個投資人,虧損很可能會超過原始保證金,投資一定有風險,操作前請自行謹慎評估。

快速重點整理:德國DAX指數是什麼?

  1. 德國DAX指數採市值加權方式編制,包含德國40家藍籌股公司,都是績效長期穩定、市值大的大型企業。
  2. 歐洲三大股票指數:德國DAX指數、英國富時100指數、法國CAC-40指數,是當前全球投資人觀察歐股動向最重要的指標之一。
  3. 德國DAX指數的長期投資績效,除了落後S&P500指數之外,還是領先歐洲其他二大指數。

額外分享幾篇相關的文章:

1. 美國S&P500指數是什麼?如何投資?

2. 那斯達克指數Nasdaq100是什麼?如何投資?

3. 差價合約(CFD)和期貨合約有什麼不同?

4. ETF完整教學懶人包

編輯:Joy 主編:市場先生

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