德國DAX指數什麼?該怎麼買、投資要注意什麼?

 

德國DAX指數封面

德國DAX指數是反應德國藍籌股公司的指數,又稱法蘭克福指數包含德國40家藍籌股公司,
都是績效長期穩定的大型企業,有運動知名牌品Adidas、輪胎大廠德國馬牌、西門子集團、保時捷…等。

德國是全球8大工業國之一,所生產的民生裝備製造品、汽車、精密機械品等都是世界名列前茅,
更是已開發國家中較為先進,因此能夠反應德國經濟的德國DAX指數最為重要。

這篇文章市場先生介紹德國DAX指數,分為以下幾個部分:

德國DAX指數是什麼?

德國DAX指數

Deutscher Aktien Index

股票代碼 DAX
交易所 法蘭克福證券交易所
成立日期 1988年
成分股數量 40
加權方法 市值加權法
指數調整頻率 每季 (3/6/9/12月)
官網 德國DAX指數官網
資料整理:Mr.Market 市場先生

德國DAX指數(英文:Deutscher  Aktien  Index 代號:DAX),是反應德國藍籌股公司的指數,
又稱法蘭克福指數,採市值加權方式編制,由德意志交易所集團(Deutsche Börse Group)於1988年7月創立的,包含德國40家藍籌股公司,都是績效長期穩定、市值大的大型企業。

市場先生小提示:
藍籌股又稱績優股、權值股,主要是指在所屬行業中具有一定的重要性、經營良好的優質企業。

德國DAX指數是少數有考慮到股息收入的國家之一,以『整體回報法』計算(或者稱作 total return),
除了是反應股票市場價格之外,還包含了股息收入的部份,也就是說會把股息再投入股票中,
因此,指數上漲的因素可能是股票市場價格或是股息再投入造成的結果。

德國的DAX指數、英國的富時100指數、法國的CAC-40指數、並稱為歐洲三大股票指數,
是當前全球投資人觀察歐股動向最重要的指標之一。

德國DAX指數基點
德國DAX指數於1988年7月1日推出,期初基準值為1000點。

德國DAX指數的編制方法
德國DAX指數的編制方式為市值加權法,以自由流通市值來評估,
有限制個股的權重最高上限為10%,以免指數權重過度集中。
因此像是台積電佔台灣加權指數3成以上市值的情況,在德國是不存在的,目前僅有化工業的林德集團(Linde PLC)觸及到成分股規模上限。

德國DAX指數成分股有哪些?

  • 德國DAX指數新增10檔成份股,更能反應德國經濟市場表現

德國DAX指數原先只有30檔的藍籌股組成,有一部分投資人認為,範圍過窄、不適合當作股市整體表現的指標,

在2021年9月,德意志交易所公布,DAX指數新增10檔成份股,
分別是空巴(Airbus)、布朗德(Brenntag)、HelloFresh、保時捷汽車(Porsche Automobil)、彪馬(Puma)、Qiagen、Sartorius、西門子醫療(Siemens Healthineers)、Symrise、Zalando,

合計共40檔的成份股,占德國上市公司總市值的80%,讓德國DAX指數更能廣泛代表整體的德國資本市場。

德國DAX指數40檔成分股:
值得注意的是,在DAX指數成分股規模最大的Linde PLC(林德集團),同時也是S&P500中原材料類最大的一檔成分股。

德國DAX指數40檔成分股
代號
(法蘭克福證券交易所股票代號)
名稱 行業 權重
LIN Linda AG
林德
化工 9.37%
SAP SAP AG
思愛普公司
企業方案 8.54%
SIE Siemens AG
西門子
電器 7.67%
ALV Allianz SE
安聯
保險 6.67%
AIR Airbus Group SE
空中客車集團
航空和国防工業 4.85%
BAS Basf AG
巴斯夫
化工 4.51%
IFX Infineon technologies AG
英飛凌
半導體製造 4.42%
DAI Daimler AG
戴姆勒股份有限公司
汽車製造 4.26%
DTE Deutche telekom AG
德國電信
電信 4.19%
BAYN Bayer AG
拜耳
醫藥 3.84%
DPW Deutche post AG
德國郵政
物流 3.79%
ADS Adidas AG
阿迪達斯
體育用品 3.13%
MUV2 Munchener ruckversicherungs
慕尼黑再保險
保險 2.83%
VNA Vonovia
福諾菲亞
不動產 2.52%
VOW Volkswagen AG
大眾汽車
汽車製造 2.45%
BMW BMW AG
BMW集團
汽車製造 2.18%
DB1 Deutche boerse AG
德國證券交易所
金融 2.07%
DBK Deutche bank AG
德意志銀行
金融 1.91%
EOAN E.ON
E.ON公司
公用事業 1.85%
MRK Merck KGAA
德國默克
醫療 1.83%
RWE RWE AG
德國萊茵集團
能源 1.81%
ZAL Zalando SE
Zalando
服飾零售業 1.20%
SHL Siemens Healthineers
西門子醫療設備公司
醫療 1.19%
FME Fresenius medical care AG&co KGAA
費森尤斯醫療
醫療 1.10%
SY1 Symrise AG 調味料/香料製造商 1.03%
PAH3 Porsche SE
保时捷
汽車製造 0.92%
HEN3 Henkel
漢高
化工 0.92%
DHER Delivery Hero
英雄快遞
物流 0.91%
FRE Fresenius SE
費森尤斯集團
醫療 0.89%
BNR Brenntag AG
步朗德公司
化工 0.87%
SRT Sartorius AG
賽多利斯公司
醫療 0.86%
HFG HelloFresh 服務業 0.75%
1COV Covestro
科思創
化工 0.75%
MTX Mtu Aero Engines Holding AG
MTU航空引擎公司
飛機引擎製造商 0.74%
QIA Qiagen NV
QIAGEN
醫療 0.73%
PUM Puma SE 體育用品 0.70%
CON Continental AG
德國大陸集團
汽車製造 0.69%
ENR Siemens Energy AG
西門子能源股份公司
能源 0.67%
HEI Heidelbergcement AG
海德堡水泥
建築材料 0.66%
BEI Beiersdorf AG
拜爾斯道夫
美容產品製造 0.62%
資料整理:Mr.Market 市場先生

德國DAX指數的股份類別、行業比重

從下圖來看,占比最重的是基礎原物料,其次是工業、非必需消費口及汽車業、醫藥保健。

德國DAX指數

如果是按美國普遍使用的GICS產業分類,成分如下:

DAX指數成分股,以工業、非必須消費品、原材料為主。

比較特別的是40檔成分股中沒有能源公司(有些名稱是能源公司,在GICS主要被歸類在公用事業),這點剛好和有許多能源公司的英國呈現相反情況。

DAX指數產業分布百分比

產業 sectors 百分比%
Industrials 工業 18.9
Consumer Discretionary 非必須消費品 16.4
Materials 原材料 16.1
Financials 金融 13.2
Information Technology 資訊科技 11.4
Health Care 健康醫療 10.5
Communication Services 通訊 4.3
Utilities 公用事業 4.1
Real Estate 不動產 2.6
Consumer Staples 必須消費品 2.3
Energy 能源 0
資料整理:Mr.Market 市場先生

德國DAX指數的長期投資績效如何?

  • 德國DAX指數 vs S&P500指數

可以觀察到,德國DAX指數走勢和美股S&P500指數大方向一致,
但在2018年後,美股不斷拉高,甚至在2020年全球受到疫情的影響,
股市在重挫後,德國DAX指數上漲的幅度遠不及美股S&P500指數,
換句話說,德國經濟雖有恢復的跡象,但力道較為和緩。

  • 4大指數實質報酬對比

下圖是歐洲3大指數-CAC40指數、德國DAX指數、英國富時100指數和美股S&P500指數的實質報酬對比,
這4大指數分別代表著各國的經濟狀況,也能看出投資報酬率的差異,

近年來,美國的實質報酬是一枝獨秀超越歐洲這3大國,
而歐洲3大國,實質報酬最好的是法國、其次德國、英國。

歐洲3大指數 VS S&P500

德國DAX指數要怎麼買賣交易?

指數本身不能直接投資,可以透過ETF、差價合約(CFD)、期貨來投資。

方法1.長期投資策略:買入德國DAX指數相對應的ETF

追蹤德國DAX指數,規模較大的兩檔ETF,
其中DAX ETF是可以透過一般美股券商交易買賣的ETF,
一般可以透過我們可以透過美股券商以及台灣券商複委託下單美國ETF。

UCITs ETF屬於歐洲發行的ETF,僅IB盈透證券台灣券商複委託管道可以購買。

追蹤德國DAX指數的ETF

ETF代號 總費用率% 規模(百萬美元) 成立日期 ETF名稱
[email protected] (UCITs) 0.16 6,405.87 2000/12/27 iShares德國DAX UCITS指數ETF
DAX 0.45 42.09 2014/10/22 Global X德國DAX指數ETF
資料整理:Mr.Market 市場先生

方法2.短期投資策略:指數期貨或差價合約CFD

投資德國DAX指數標的,以短線操作策略,較多人使用的交易工具是差價合約(CFD)
當然如果你資金較大也可以用期貨,目前全球各大交易商幾乎都有提供德國DAX指數標的。

無論是期貨或者差價合約,都是使用保證金交易,買賣上要注意規模和槓桿程度,避免過度槓桿
另外建議就是選擇規模大的交易商,無論在成本或安全性上都比較有保障。

可閱讀:

  1. 什麼是差價合約(CFD)?
  2. 安全的差價合約券商有哪些?

目前有些交易商提供24小時的德國DAX指數的差價合約商品,
例如全球最大的差價合約交易商IG就有提供德國DAX指數的24小時交易商品。

可閱讀:

  1. IG簡介與註冊流程完整教學
  2. 24Hr交易的台灣指數商品簡介

本文為資訊整理與經驗分享,不代表任何投資建議或推薦,差價合約是高風險槓桿保證金交易不見得適合每個投資人,虧損很可能會超過原始保證金,投資一定有風險,操作前請自行謹慎評估。

快速重點整理:德國DAX指數是什麼?

  1. 德國DAX指數採市值加權方式編制,包含德國40家藍籌股公司,都是績效長期穩定、市值大的大型企業。
  2. 歐洲三大股票指數:德國DAX指數、英國富時100指數、法國CAC-40指數,是當前全球投資人觀察歐股動向最重要的指標之一。
  3. 德國DAX指數的長期投資績效,除了落後S&P500指數之外,還是領先歐洲其他二大指數。

額外分享幾篇相關的文章:

1. 美國S&P500指數是什麼?如何投資?

2. 那斯達克指數Nasdaq100是什麼?如何投資?

3. 差價合約(CFD)和期貨合約有什麼不同?

4. ETF完整教學懶人包

編輯:Joy 主編:市場先生

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