股票質押是什麼？利率好嗎？股票質押利息/流程/風險詳細解析

股票質押又稱股票貸款，意思就是拿手上的股票當抵押品，向金融機構借錢。銀行股票質押的年利率約2%起，券商股票質押利率則在6%~7%之間(年利率)。

這篇文章市場先生將介紹股票質押的意思、會有什麼費用、貸款利率、申請流程、以及風險有哪些。

股票質押是什麼意思？

股票質押定義：把自己手上的股票拿去抵押，向金融機構借錢。

股票質押也稱為股票貸款、股票抵押，顧名思義就是把股票當抵押品，向金融機構借出與抵押的股票一定比率價值的金額。

這樣就不需要將股票賣出，還能拿到一筆資金可靈活運用，但必須有手續費、要繳利息，利息依各金融機構不同。

一般來說，銀行股票質押的年利率為2%起，而券商股票質押利率則在年利率6%~7%之間。

股票質押的利率其實並不算太便宜，但主要勝在可以緊急調動比較大額的資金、撥款速度快、可隨借隨還、也可申請展延還款。

和賣出股票相比，賣出股票雖然也可以取得資金，但一買一賣之間也有手續費等成本，且等到再次買進中間仍有價格波動風險等問題，如果只是需要暫時短期週轉資金，那股票質押就會是一個可考慮選項。

市場先生小提示：

• 簡單來說，因為股票也是一種資產，把這個資產拿去抵押借錢出來，就是股票質押。
• 把自己手上的股票拿去抵押借錢，稱為股票質押；如果是向券商借錢買股票，則稱為融資。

質押時要注意，因為股票開盤的股價都會浮動，

所以進行股票質押能借款的額度只有股票市值的60%；維持率也必須在130%以上，如果維持率低於130%就要特別注意，質押的股票可能會被賣出。

關於股票質押維持率，將在下一段落解釋。

股票質押維持率是什麼？

股票質押維持率公式 = 股票市值 ÷ 借款金額 × 100%

維持率低於130%，股票可能就會被賣出，因此在股票質押維持率小於130%時，銀行會通知補繳保證金，必須在規定時間內補繳，

如果沒有在期限內補齊、維持率仍低於130%，銀行就有權利將抵押的股票賣出，

因此只要拿股票貸款借錢，就要注意維持率的問題，維持率必須保持在130%以上。

舉例來說：

把市值100萬元的股票當抵押品質押，借款額度最高是6成，因此投資人可以借到60萬元。

維持率計算方式為：100萬(股票市值) ÷ 60萬(借款金額) × 100% = 166%

如果遇到股災，100萬股票市值剩70萬，維持率就變成70萬(股票市值) ÷ 60萬(借款金額) × 100%= 116%，

因為低於130%所以就會被斷頭，因此維持率重點會在於股票的市值是多少。

股票質押各間銀行/券商利率多少？有什麼費用？

股票質押費用：貸款利息、帳戶管理費(手續費)

股票質押是一種貸款，銀行、券商都可以承作股票貸款。

但券商撥款速度更快，有些券商的成本也比銀行低，因此大部分想股票質押的人還是會找券商為主。

銀行、券商辦理股票質押最大的差異，主要是根據《證券商辦理不限用途款項借貸業務操作辦法》，券商的質押每1年半(18個月)要先還清才能再借出，而銀行則沒有相關限制。

底下分別各挑出3間銀行，以及3個券商的股票質押期限、貸款利率，供大家參考：

銀行股票質押利率、費用比較表

券商股票質押利率、費用比較表

底下市場先生整理出幾家券商的股票質押比較表，包含各家的股票質押利率、審核速度、撥款速度等，提供大家參考。

各家券商的股票貸款利率行情大約在年利率6%~7%，撥款速度和申請流程會比信貸、房貸快速。

股票質押可以借多少錢？股票質押試算工具

我的股票可以借多少錢？

答案是：借款金額計算是以前一個營業日的收盤價最高60%計算，例如你要借50萬，則股票市值必須要有85萬元。

如果想知道自己的股票可借多少錢，也可以到國泰證券官網線上試算看看(以國泰證券為例，網頁拉到最下方可試算)：

試算的過程很簡單，只要輸入你想要用來貸款的股票以及張數，就能看見可借金額總數。

之後再設定借款金額以及天數，就會試算出總共應該支付的利息總數。

股票質押申請條件的什麼？

• 年滿20歲：申請人需年滿20以上、65歲以下。
• 持有股票：申請人名下持有股票，才可提供抵押設定。
• 信用正常：申請人銀行往來信用正常，聯徵分數符合資格。

股票質押流程是什麼？

銀行與券商都可以承辦股票質押，主要是需開立一個借貸帳戶，部分的銀行或券商可以線上開辦，有的也可以臨櫃開戶，主要會經歷底下4個流程。

股票質押管道流程：

1. 開立借貸帳戶：向有提供股票質押的銀行/券商提出申請，必須準備好身分證件、申請資料，有的銀行/券商可臨櫃也可線上辦理。
2. 審核資格：股票必須符合條件才能貸款(上市/上櫃股)，還會審核申請人的信用聯徵分數，通過條件才能抵押擔保品(股票)借貸。
3. 擔保品提撥設定：這邊會設定可借款的額度，金額是股票市值的6成。
4. 撥款：貸款的金額會扣除利息、帳戶管理費才撥款。

股票質押的風險是什麼？

股票質押的風險可以從一般投資人，以及大股東兩個面向來看：

• 一般投資人自己把股票質押：維持率不足130%有斷頭風險
• 大股東把股票質押：借的錢是否又拿去炒股有掏空公司的可能性

股票質押貸款和融資一樣會面臨斷頭的風險，斷頭就是股票被拋售的意思。

如果維持率低於130%以下，銀行或券商就會請你補繳保證金，如果3天內維持率沒補足至130%以上，第4天開盤時就會將你手上的股票全部以市價結清出場，這就是斷頭。

維持率和股票的市值有很大的關係，因此遇到股災時就特別危險，因為股票也同時貶值了，會讓你的維持率變低。

有關強制平倉(斷頭)的介紹，可閱讀：斷頭是什麼？斷頭後會發生什麼事？

另外一個要注意的風險是：大股東與董監事股票質押比過高的問題。

上市櫃公司董監事如果有股票質押，是可以查到的公開資訊。

當董監事有高比例的股票質押，很可能代表他近期急需用錢，這時就要稍微有警覺，畢竟董監事的個人財務狀況，很可能多少跟企業的財務狀況有關聯，可以進一步注意這間公司財報是否有不合理的狀況，

董監持股比例可以到公開資訊觀測站查詢。

市場先生提醒：股票質押的幾個注意重點提醒

• 有相關手續費：銀行、券商會收取相關費用，相關費用總金額約5,000元~12,000元，會依各銀行/券商網站公告為準。
• 要注意維持率：維持率必須維持在130%，如果小於130%必須補繳保證金，不繳的話抵押的股票就會被賣出。
• 不是所有股票都能質押：流動性小、股票信用不佳、全額交割股、價格波動大的股票…等等，這些條件不好或是被銀行/券商認為不安全的抵押品，就無法質押。

結論：市場先生建議投資人去股票質押嗎？

市場先生不建議去借錢投資，因為大部分人都控制不了這種財務槓桿風險，

如果真的有資金需求，建議借款或運用財務槓桿時請務必要謹慎，有任何大額花費規劃都要量力而為。

很多人透過股票質押借錢，又再把這些錢借出買股，之後又再質押又再借出買股，這樣槓桿一直開下去，一但市場波動變大就有很高的斷頭風險。

股票質押最多作為短期的緊急周轉使用，且股票質押不該做為投資槓桿工具。

如果你是長期需要使用資金，應該選擇的是賣股票，而不是股票質押，一來額度更高畢竟質押只能借低於60%的市值，二來避免斷頭風險。

當你需要股票質押來做為周轉時，其實應該先想想看，自己是否在投資之前並沒有準備充足的緊急預備金。

當你的財務狀況急需週轉金時，除了一定是從合法的金融服務做週轉，股票質押屬於合法的借錢管道之一，你也可以比較一下其他臨時週轉管道的利率與成本費用。

依自己的需求來借貸，市場先生從快速借錢、小額借款、大額借款等3個資金週轉情境，來告訴你可以從哪個管道借錢。

• 有「快速借錢」的需求：信用卡預借現金、保單借款、股票質押
• 有「小額借錢」的需求：小額信貸、汽車貸款(原車融貸)
• 有「大額借錢」的需求：個人信用貸款、房屋貸款(房屋增貸與二胎房貸)

詳細可閱讀：急需週轉哪裡能借錢救急？ 7 種合法銀行借錢管道整理推薦

市場先生提醒，借款或運用財務槓桿時請務必要謹慎，有任何大額花費規劃都要量力而為。

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