台積電ADR是什麼？台積電ADR與台股在稅務上哪個划算？(附試算案例)

投資台積電ADR (美股代號: TSM)和台股台積電(台股代號: 2330)，除了換股比例不同，在稅務計算也不同，許多人都會問：「到底台積電要買台股？還是買台積電美股ADR划算？」

本篇市場先生將介紹台積電ADR，並分享台積電美股ADR和台積電台股的關聯性及影響，包含換股比例、股息稅務差異、哪些投資人適合台積電ADR，以及詳細的交易成本及稅務試算。

本文提到所有標的均為教學範例使用，無任何投資推薦之意，投資一定有風險，投資前務必自行分析研究。

台積電美股ADR是什麼？

台積電ADR是在美股市場掛牌上市發行的股票存託權證 (代號: TSM)，在紐約證券交易所(NYSE)交易。

ADR主要是讓非美國上市公司也可以在美股市場交易，以台積電ADR舉例，可以向更多的海外投資人募資，並且提升台積電在全球的知名度。

持有台積電ADR跟持有台股台積電都可以參與股息分配和投票權，不過換股比例有差異，1股台積電美股ADR = 5股台積電台股，換股比例是1:5，在配息稅務上也有不同 (後面段落會有詳細說明)。

如果不清楚什麼是ADR，可先閱讀：ADR是什麼？

台積電美股ADR vs 台股台積電

以下整理台積電ADR和台積電台股不同的地方：

補充：台積電ADR股息預扣稅21% 為原屬國家規定

一般非美國人買美股 (美國註冊+美國交易所發行)，如果美股發現金股利，會被課約30%預扣稅 (繳給美國政府)。

但ADR不是在美國註冊的，所以不會被課到30%，但仍會有預扣稅，%數會按照原屬國家的法規決定 (繳給原屬國家政府)。

以台積電ADR為例，台積電是在台灣註冊，所以適用的台灣政府的規定：持有台積電ADR，如果台積電發放股息，投資人就要繳21%的預扣稅：

以下額外列出幾個公司所屬國家地區的稅率及常見的ADR：

台積電ADR、台股2330適合誰？各情況交易成本和稅務試算

先講結論：

• 長期持有：小資族買台積電2330較有利、高所得族群買台積電ADR較有利。
• 短期持有：小資族買台積電2330較有利、高所得族群買台積電ADR較有利。
• 頻繁交易：美股交易多數是0手續費，買台積電ADR較有利。

試算前提

1. 台股台積電2330：假設購買一張，股價為600元，交易手續費折扣5折，全年股利為台幣11,000元：

• 買進手續費：600,000 × 0.1425% × 0.5 = 428元

• 股利所得稅之 合併課稅算法 (適合一般人，假設個人稅率=12%)：因為全年股利所得不超過94萬故可以抵8.5%稅 → 11,000元 × (12% – 8.5%) = 每年要繳385元。

• 股利所得稅之 分離課稅算法 (適合高所得人士，假設個人稅率=28%)：11,000元 × 28% = 每年要繳3080元。

• 二代健保：假設台積電一年四季配息的現金股利都是每股2.75元，持有1,000股為2,750元，單筆不超過2萬，不需要扣二代健保。

• 賣出手續費：600,000 × 0.1425% × 0.5 = 428元

• 股票交易稅(僅賣出需付)：600,000 × 0.3% = 1,800元

合併課稅及分離課稅，詳細可閱讀：股利所得稅怎麼算

2. 台積電ADR：假設購買美股等值的台積電ADR，美股券商0手續費，且不考慮匯率風險及折溢價因素：

• 買進手續費：0

• 所得稅：假設全年海外所得未達台幣100萬元，不需計入基本所得稅。

• 預扣稅：假設台積電全年股利為台幣11,000元，台灣買ADR預扣稅21%，換算為台幣2,310元。

• 賣出手續費：0

• 電匯費：假設匯出、匯入的電匯費各1000元台幣，總計2,000元。

了解上述前提跟計算方式之後，以下將進行長期持有、短期持有、頻繁交易 ADR跟2330的比較。

情況1. 長期持有：小資族選台股較有利、高稅率者選台積電ADR

以下假設長期持有10年：

領了10年的股利，那麼手續費的影響就很淡化了，這時候的關鍵會是股利所得稅的稅率。

台灣投資美股ADR的預扣稅率為21%，如果是綜所稅率較低的人(例如個人稅率12%)，投資台積電ADR可能要多付稅。但如果是高所得稅率的人，21%反而能省下一些稅費，而且投入資金越大，差距會越明顯。

(這裡是假設國外的收入沒有超過台灣的海外收入基本稅額的情況)

因為台灣對於海外所得的免稅額度非常的高(基本稅額額有750萬的免稅額)，所以非常不容易被課到第二層稅，這算是一項稅務優勢。

情況2. 短期投資：選擇美股台積電ADR或台股，交易成本差異不大

以下假設為期一年的短期投資：

上表可知選哪個差異不大，如果硬要選的話，就要考量每個人的所得稅率：

• 個人稅率較低的小資族：直接買台股台積電(2330)，整體交易費用其實是略勝於買台積電ADR。
• 高所得族群(例如稅率超過30%)：如果是使用股利28%分離課稅，即使算上一些電匯成本，選擇台積電ADR仍是略為有利。

情況3. 頻繁交易：美股台積電ADR在交易成本較有優勢

以下假設一年頻繁交易10次 (先不考慮股利預扣稅的問題)：

國外券商交易手續費接近零，且沒有交易稅，所以頻繁交易的投資人，選擇台積電美股ADR就有顯著優勢 (省下買賣的交易成本)。

如果使用台股券商，想要頻繁交易並降低交易成本，那麼也許使用股票期貨會是更有利的方法。

ETF如果持股非美國股票，預扣稅怎麼算？

看到這裡可能有人會問，如果投資ETF，在投資組合中有一部分是美國公司，但一部分是非美國的公司(如台積電ADR)，那麼預扣稅會怎麼算呢？

結論是：持有任何美股或ETF，領到配息時，都會被「預扣30%」稅務，這筆稅是由美國政府徵收，美國預扣稅就是先收後退的概念，預扣稅不代表全部完整的稅金。

市場先生補充：目前網路上有一派說法是券商會在稅務年度後進行退稅；有一派說法是券商不會主動退稅，需要申請才會退。

目前因為有退稅經驗的人不多，市場先生之後有實證的資料，會再分享補充上來。

目前有確認的是，IB盈透證券是少數有自動退稅的海外券商，像是Firstrade或嘉信證券等其他券商，目前還不確認有沒有自動退稅。

不過因為申請退稅非常麻煩，很少有人去走這個退稅流程，副作用也很多(申請退稅一次後，未來就要年年向IRS報稅，不報稅會被罰金)，對於退稅的說法也是眾說紛紜，多年來美國稅制也有許多次變動，因此除非你有美國籍，否則金額不大的話我並不建議去退稅。

台積電ADR怎麼買？

購買台積電美股ADR有許多管道，較常見的是複委託，與美股券商下單。

美股券商中，Firstrade第一證券是中文操作介面，交易零手續費，可以省下一些交易成本，還有不定期提供匯費補助，適合剛開始接觸美股投資的新手。

IB盈透證券是全球最大的網路券商，也是全球很多專業交易者使用的券商之一。除了提供股票、ETF、債券、期貨等多元商品，也是中文介面，適合給想找有提供自動退稅服務及想投資全球商品的人使用。

美股券商	官網連結
Firstrade第一證券
IB盈透證券

開戶步驟詳細可參考：

• Firstrade 開戶教學(圖解)
• IB盈透證券 開戶教學(圖解)

快速重點整理：ADR要扣多少預扣稅？怎麼買比較划算？

1. 台積電ADR是在美股掛牌上市發行的股票存託權證，代號為TSM，是非美國註冊的公司普通股。

2. 預扣稅依原屬國家的法規徵稅，各國稅率不同，台灣投資台積電ADR的預扣稅為21%(2022年資料)。

3. 小資族且長期持有台積電，買台股較能省預扣稅；頻繁交易者，台積電ADR的稅務費用較低；稅率30%以上的高所得人士，選擇美股ADR在多數情況會較划算，仍須留意匯率及折溢價。

4. ETF若持股非美國的股票，預扣稅會先扣30%，稅的差額會由券商主動退或是自行申請。

本文提到所有投資標的皆為教學案例使用，不代表任何形式投資建議，投資之前務必自行研究判斷。

額外分享幾篇有關美股繳稅、ADR文章：

1. 美股新手投資懶人包

2. ADR是什麼？ADR怎麼買？ADR換算價怎麼算？

3. 海外所得稅課稅 – 海外所得該怎麼節稅？(境外基金、美股配息、資本利得)

4. 投資美股要繳稅嗎？美股配息30%預扣稅及海外所得稅詳解

加入市場先生FB社團 - 美股券商經驗交流討論

市場先生有新開一個美股券商操作交流FB社團，提供大家可以詢問美股券商操作問題，交流券商使用經驗。

更多美股、ETF等等投資知識，及一些平常的投資閒聊，我會分享在另一個FB社團中：一起學習股票投資，目前已有19萬社友加入討論。

如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！