adr台積電的「adr」是什麼意思?adr怎麼買?投資要注意什麼?

ADR美國存託憑證是什麼

新聞上常看到的ADR台積電是什麼意思?

ADR (American Depositary Receipts)其實是海外存托憑證(DR)的一種,
指台灣公司在美國上市的股票,像是 台積電ADR 代號就是TSM,
購買時要注意,美股開盤時間、股息稅務都和台股會不太一樣。

這篇文章市場先生介紹美國存託憑證ADR(American Depositary Receipts),
共分為以下幾個部分:

  1. 什麼是美國存託憑證ADR(American Depositary Receipts)?
  2. 發行ADR、購買ADR有什麼好處?
  3. 台灣有那些ADR?購買ADR要注意什麼?
  4. ADR怎麼買?股利如何課稅?

ADR是什麼?

台灣ADR=台灣公司在美國上市的股票

美國存託憑證(American Depositary Receipts , ADR),
是海外存託憑證(Depository Receipt , DR)的一種,

簡單來說,股票原本只會在原本上市當地的市場被買賣,
台股只能在台灣買賣、美股只能在買國買賣,即使透過類似複委託的方式,本質也是幫你去海外買股票,股票交易的市場並沒有改變。
而非當地上市的公司,如果要在另一個市場也能同時被交易股票,這時就要把原本的股票作為存託憑證(Depositary Receipts,DR)放到另一個市場上去。

海外存託憑證是指國內上市櫃公司,將股票交付海外存託機構,
發行以當地幣值計價的股票憑證,藉此出售給海外投資人的工具。

依發行地會有不同的名稱:
非美國的上市公司,若在美國發行稱為ADR美國存託憑證;
非台灣的上市公司,在台灣發行稱為TDR台灣存託憑證
在歐洲發行,稱為EDR歐洲存託憑證;
能在2個以上股票市場交易,則稱為全球存託憑證(Global Depositary Receipt , GDR)。

舉例來說,台積電可以在美國發行ADR募集美國投資人的資金;
國外公司也能到台灣發行TDR,募集台灣投資人資金。
對投資人來說,好處是不用到國外開戶也能投資國外股票。

台灣ADR,就是台灣公司在美國上市的股票,同樣是發行股票,
但IPO跟ADR又有什麼不同?

IPO、DR、ADR重要名詞簡介:

IPO、DR、ADR重要名詞簡介

名詞解釋 說明
首次公開發行掛牌上市IPO
(Initial public offering)
首次公開發行掛牌上市的股票,IPO和ADR的差異:
外國公司用ADR在美國上市,必須在原本國家已是上市櫃公司;若用IPO在美國上市,則必須尚未成為上市櫃公司,才能在美國首次公開發行掛牌上市。
海外存託憑證DR
(Depositary Receipts)
國內上市櫃公司,將股票交付海外存託機構,發行以當地幣值計價的股票憑證,藉此出售給海外投資人的工具。依發行地不同會有不同的名稱,例如ADR、TDR、EDR、GDR等等。
美國存託憑證ADR
(American Depositary Receipts)
A就是American,指外國公司在美國上市的股票,若是台灣公司在美國上市ADR,就是台灣ADR。
資料整理:Mr.Market市場先生

簡單來說,第一次在某市場上市是IPO,而已經上市後又在其他市場發行存託憑證,那就是DR了。

可閱讀:什麼是IPO?

發行ADR、購買ADR有什麼好處?

ADR能讓美國投資人購買非美國股票,也能讓非美國公司的股票,在美國證券市場交易。
對公司來說,發行ADR可以募集海外資金;
對投資人來說,利用這個工具投資各國公司股票,能降低直接投資國際市場的風險。

非美國公司發行ADR的好處:

  1. 在美國市場融資、提升在美國市場的知名度。
  2. 募集美國的資金。

美國投資人、美股投資人購買ADR的好處:

  1. 對美股投資人來說,透過美股券商購買ADR,和買美股的方式都一樣。
  2. 美國投資人買ADR,就和買美國股票一樣,不用考慮國外交易制度、外匯、語言差異。

台灣有哪些ADR?購買ADR要注意什麼?

台灣證券交易所,就可以查看上市櫃公司發行的海外存託憑證。

投資人可以把ADR想成購買美國股票,在交易貨幣(美元)、交易時間、配息、稅務上都和台股有所不同,
可先閱讀:美股新手投資懶人包

目前台灣ADR總共有6個(2020年5月):

目前台灣ADR總共有6個(2020年5月):

美股代號 原股代號 原股名稱 換股比例
TSM 2330.TW 台積電 1:5
CHT 2412.TW 中華電 1:10
UMC 2303.TW 聯電 1:5
AUO 2409.TW 友達 1:10
ASX 3711.TW 日月光投控 1:5
IMOS 8150.TW 南茂 1:20
資料整理:Mr.Market市場先生

用ADR觀察台股開盤走勢

許多投資人會用ADR當成買進台股對應股票的參考點
因為ADR與原始投資標的是一樣的,因此美股ADR與台股之間會有一些關連,
許多投資人會觀察ADR美股開盤狀況,來推敲台股開盤走勢

但是ADR與原股票並非1:1兌換,要先查詢換股比例
例如1單位台積電的ADR = 5股台積電的股票,算出來中間可能會有些許價差,
但還是值得當成買進台股對應股票的參考點,不少人就會用台積電ADR來觀察台灣台積電走勢。

將ADR股價轉換成台灣股價:ADR股價 ÷ 換股數 × 匯率 =台灣股價

(ADR資料可到ADR.com查詢、匯率變動可至台灣銀行網站查詢)

當然,價格無法直接類比,
而漲跌幅一般還是有參考性的,但幅度並非絕對,不是說今天美股漲多少,隔天台股就漲多少,
因為台股與美股仍是有些時間差,且也要把開盤前後已經反應的變動考慮進去。

ADR怎麼買?

住在台灣想買ADR的投資人,可以透過美股券商複委託來購買ADR。

美股券商:

由於競爭激烈,手續費都很低,並且沒有交易稅,整體交易成本很低。
券商之間差異不大,
可以從有中文化的美股券商中,自行挑選規模大、用的順手的美股券商即可,
可閱讀:常用投資美股開戶券商清單比較

複委託:

另外也可以透過台灣券商的複委託買ADR,但手續費會相對高很多,
使用複委託不適合頻繁交易,也要確認最低收取的手續費門檻,
當然,如果是很長期的投資且沒有門檻問題的話,費用的影響也就沒這麼嚴重了。
可閱讀:什麼是複委託?

ADR股利課稅方式

投資美國股票,配息時會扣30%的稅款,但因為ADR是非美國註冊的公司普通股,
所以美國政府不會徵收30%的預扣稅,但仍會有預扣稅,預扣稅高低根據各國規定而不同而定,(例如台灣股票是21%、英國UK股票是0%,數字也會隨時間改變)。

另外除了美國的預扣稅以外,台灣也會對海外所得課稅,但免稅門檻很高,一般人通常課不到。
以台灣投資人為例,購買ADR之後,
而台灣對於海外股利的規定,投資人全年海外所得若未達100萬元就可以不計入基本所得額,
若有超過100萬,則計算個人基本所得額是否超過670萬元,有超過的話就要先扣除670萬元,
再將餘額以20%稅率計算,所以如果這時將股利匯回台灣就必須扣20%稅費。

可閱讀:
美股配息的現金股利稅金要怎麼計算?30%預扣稅是什麼?
海外所得稅課稅如何計算、怎麼節稅?
投資股利所得稅怎麼計算?存股族領配息節稅方法

快速重點整理:adr是什麼?

  1. 台灣ADR就是台灣公司在美國上市的股票。
  2. ADR與原始投資標的是一樣的,許多投資人會觀察ADR美股開盤狀況,來推敲台股開盤走勢。
  3. 購買ADR,美國不會扣30%的稅款;但台灣股利規定,會課20%的稅,因此股利匯回台灣就必須扣20%稅費。

本文提到所有投資標的皆為教學案例使用,不代表任何形式投資建議,投資之前務必自行研究判斷。

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投資股票市場的你,知道這些英文代表的意思嗎?
IPO DR ADR
KY
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